美国大型油企康菲石油（ConocoPhillips）周四表示，伴随着油价上涨， 公司2022年的利润增长了一倍多，达到187亿美元，为2012年分拆炼油业务以来的最高水平 。 康菲石油总部位于德克萨斯州休斯顿，是全球最大的独立石油和天然气生产商之一。 不过，受当日油价下跌以及第四季度利润不及预期影响，康菲石油股价周四下跌逾5%，收报111.3美元。 根据Refinitiv的数据，经调整后， 康菲石油第四季度利润为每股2.71美元，低于预期的每股2.81美元 。 康菲石油第四季度的产量为175.8万桶石油当量/天，比上年同期增加了15万桶石油当量/天。该油企表示，包括二叠纪盆地在内的所有盆地的油井表现都略高于预期。 今年第一季度，康菲石油产量预计在172万至176万桶石油当量/天，全年产量在176万至180万桶石油当量/天，增幅为1%至4%。 美国能源投资银行Tudor, Pickering, Holt & Co的分析师jeffrey Lambujon表示，康菲石油业绩数据好坏参半。他指出，该油企今年的项目支出高于预期，而生产前景较为疲弱。 今年项目支出高于预期 康菲石油计划在2023年向股东返还110亿美元，低于去年的150亿美元，也低于分析师预期。 该油企预计今年的项目支出将在107亿美元至113亿美元之间，其中包括与阿拉斯加Willow油气钻探项目相关的成本，该项目周三获得拜登政府的支持。 康菲石油预计，由于通胀压力等因素，阿拉斯加Willow油气钻探项目将耗资70亿至75亿美元，高于此前估计的60亿美元。 该油企还预计将向Sempra的亚瑟港液化天然气设施投资约20亿美元，康菲石油公司持有该设施30%的股份。其中，超过一半的投资将在今年进行。 加入石油巨头大丰收行列 由于俄乌冲突加剧短缺，以及新冠疫情后的经济反弹刺激需求回升，康菲石油去年第四季度石油售价为每桶71.05美元，高于2021年同期的每桶65.56美元。 这也使得康菲石油加入了其它大型油企的暴利行列。壳牌公司，埃克森美孚和雪佛龙等石油巨头均乘油价上涨的东风赚取了巨额利润。 埃克森美孚去年全年利润达557.4亿美元，不仅打破了公司的记录，也创下了西方石油行业的历史新高，平均一小时赚630万；壳牌2022年全年调整后利润为399亿美元，较上年192.9亿美元的年度利润增长了一倍之多，亦轻松超过了2008年284亿美元的历史纪录。 在美国通胀居高不下之际，石油公司却赚得盆满钵满，这引发了政府官员的猛烈抨击，并呼吁对该行业征收暴利税。

当地时间周三，欧佩克+联合部长级监督委员会(JMMC)建议保持该集团现有的生产政策不变，油市正在等待中国石油消费复苏和俄罗斯供应情况的进一步明朗。消息公布后，国际油价小幅走低。 代表们表示，沙特及其盟友将继续保持去年年底设定的产量水平，当时他们宣布在经济脆弱之际大幅减产200万桶/日，以平衡市场需求。 消息人士称，这次会议传递出的信息是：欧佩克+将坚持到底，直到协议到期为止。此前已有多位欧佩克+的代表透露，此次会议不会调整政策。 由于全世界抗击新冠疫情，石油需求有所减少，因此欧佩克+于2020年5月将原油日产量缩减970万桶。随后，协议的条件多次调整。如，自2021年8月以来，欧佩克+每个月增加40万桶的产量，自2022年5月起，每月增加43.2万桶。 欧佩克与非欧佩克产油国在2022年10月5日决定将减产协议延长到2023年底，2022年11月起将日产量较8月水平减少200万桶。要求增产的美国政府对此不满，指责沙特支持俄罗斯，两国关系出现紧张。沙特外交部回应称，减产决定是欧佩克+出于经济考虑一致做出的。 今年年初，油价曾大幅下跌，但在中国需求将反弹的预期推动下，国际油价已经回升至85美元/桶附近，尽管对全球衰退的担忧仍在拖累油价。 在周三会议结束后，俄罗斯副总理亚历山大·诺瓦克表示，石油市场形势现在相当稳定，石油价格也合理。 诺瓦克告诉媒体：“讨论表明，所有人都一致认为现在市场形势相当稳定，合理的价格是以供求关系为基础而形成的。得益于欧佩克+在框架内做出的减产决定，现在在我们眼前的是一个稳定的市场以及足够健康的市场现状。”

当地时间周一（1月30日），欧佩克+的多位代表告诉媒体，本周部长级联合监督委员会（JMMC）将建议保持该集团现有的产出政策不变。 四名欧佩克+消息人士周一还透露，原定于北京时间周二（1月31日）的联合技术委员会（JTC）已被取消。其中两位消息人士称，取消JTC会议是因为目前没有什么新内容可以讨论。 北京时间周三（2月1日）19:00，欧佩克+将以视频形式举行部长级JMMC会议。此前该组织的代表们私下已表示，JMMC将会建议维持现状，等待有关中国石油消费复苏以及西方国家制裁俄油的更多明确性。 最新的报道称，到周一已有五名代表透露了类似消息。其中一名代表指出，2023年年初的油价反弹导致该组织不可能做出任何政策改变。 受该消息的影响，截止凌晨，3月交货的伦敦布伦特原油期货价格明显走低，报每桶84.50美元，跌幅超2%。不过总体而言，油价近期仍维持稳步反弹的走势，一度从年初的80美元下方反弹至90美元上方。 盛宝银行商品策略主管Ole Hansen表示，目前油价还未进入“惊涛骇浪”的行情，欧佩克+就应该以不变应万变，为观察市场争取更多的评估时间。 石油经纪商PVM表示，虽然欧佩克+不太可能调整政策，但仍然存在象征性“小幅减产”的可能。如果真这样做，会让市场大吃一惊。 日内，俄罗斯总统新闻办公室发布消息称，普京与沙特王储进行了电话交谈。双方就在“欧佩克+”框架下的协作，未来两国在经贸以及能源领域的合作等问题进行了探讨。

1月11日晚间，中海油发布2023年经营策略，透露多项业务发展目标。其中对于未来产量的规划以及股息分红政策最为受到市场关注。 据中海油披露： 1）2023年公司净产量目标为6.5-6.6亿桶当量，较2022年预计净产量6.2亿桶增长约4.8%-6.5%。2024年、2025年的净产量目标则预计分别达6.9-7亿桶、7.3-7.4亿桶当量。 2）2022-2024年，全年股息支付率预计不低于40%；同期股息绝对值不低于每股0.7港元。 民生证券指出，战略层面，中海油增储上产立场坚定，产量具有高成长性。预计2022年公司将实现归母净利润1400亿元以上，按照40%的股息支付率计算，预计全年股息有望在1.18元/股以上(约合560亿元)。高盛则认为，以中海油的派息政策和当前股价水平来看，2022-24年股息率至少达12%。 而摩根大通则发布研报称，从目前较低的油价预期来看，中海油今年的经营策略或带来轻微正面反应，并调低了中海油今年的每股预测，但调升了公司2025年的每股盈利预期8%，以反映更高的产量和更低成本。 可以看到在机构眼中，未来能源价格的走势，仍是中海油未来业绩最大的变量。同时高息分红也是中海油在市场中的主要看点及核心投资逻辑之一。 本周布伦特原油价格较前期跌势出现明显反弹 但从近期的情况看，市场对2023年的石油价格走向仍然没有形成共识和定论，机构间的观点碰撞激烈。 此前，EIA公布了2023年首份月度报告，其大幅下调了对2023年油价判断，预计2023年布伦特原油平均价格为每桶83美元，较2022年下降18%，并认为未来2年原油市场将再次出现过剩局面，预测随着全球石油库存增加，2024年继续下跌至78美元/桶，对原油价格构成下行压力。 而高盛则基于中国市场的复苏前景，对原油价格抱有乐观预期，极力唱多。高盛表示，中国农历新年后的复工复产将会对原油价格起到影响，高盛全球大宗商品研究主管Jeff Currie曾指出，中国在“重新开放”后，石油需求将会大幅上升。如果中国和其他亚洲经济体全面解除新冠限制，布伦特原油到第三季度可能达到每桶110美元。 盘面上，中海油H股近期连续上涨后，再度逼近半年以来的高点位置，反应出市场短线看多情绪较高。此外，截至1月10日，南向资金本月已累计净买入4892.65万股，以近10日均价计算合计近5亿港元。

高盛发布研究报告称，油价过去一个月进一步下跌20%，已抵销今年以来升幅，更令人忧虑的是，时间价差及现货市场持续走弱，削弱上周等待欧盟实施石油禁运的市场参与者看好现货基本面。下调23Q1/Q2布伦特油价预测，由每桶110美元，降至每桶90/95美元，并预计23Q3/Q4将回升至每桶100/105美元。 该行提到，目前中国石油需求较数个月前的预期下降约每日120万桶，而俄罗斯的出口仍接近冲突前水平，哈萨克斯坦和尼日利亚的供应中断近日也开始逆转。这导致该行预测今年第四季及明年首季分别每日供应过剩130万桶及160万桶，从而降低冬季油价飙升风险。

随着油价下跌，全球石油巨头们明年的国际支出增幅料将减半，这对已经面临美国页岩油产量放缓的全球石油市场，无疑又是一桩打击。 美国投行Evercore ISI的一项调查显示， 一些世界上最大的石油和天然气公司预计在2023年将其国际预算增加12%，低于今年26%的增幅 。 调查还显示，石油巨头明年在北美的支出增幅预计也将减半，增长约18%。 这对于美国总统拜登来说无疑又是一记打击。拜登已经多次批评石油巨头，在俄乌冲突仍在肆虐之时，石油公司应该把利润拿来提高产量，以帮助降低消费者的燃料价格，而不是回购股票或派发股息。 随着油价过去几个月大幅回落，油气巨头对于资本支出愈发谨慎。今年6月，WTI原油价格一度突破120美元/桶。但自那以来，由于担心经济放缓会削弱全球能源需求，WTI原油价格已大幅回落近40%，目前已经跌回年初水平。 美国页岩油产量增长或已见顶 Evercore分析师James West 12月12日在发给投资者的一份报告中写道，石油公司明年的国际预算基于78美元/桶的油价预期。这低于Evercore今年7月发布的年中支出调查中预测的每桶83美元。 眼下，作为全球为数不多的几个原油产量增长源之一，美国页岩油产量增长放缓已经令人担忧。油气巨头放慢支出意味着全球供应可能进一步趋紧。 “ 随着油井生产率下降以及越来越具挑战的地质条件限制了增长，美国页岩油的产量增长可能已经见顶 。”West写道。 他表示，“从2013年的峰值到2021年的低谷，最大的石油公司将国际支出削减了68%，而且由于他们优先考虑资本纪律，增加支出的速度较慢。” 一些美国大型页岩油生产商已经警告称，石油产量增长正在放缓，由于油田过度开发和油井生产效率较低，未来的产量可能出现下降。