》查看SMM硅产品报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 SMM3月21日讯：截止3月21日华东通氧553#硅在16700-16800元/吨，较春节前下跌900元/吨跌幅5%，昆明421#硅在17000-17300元/吨，较春节前下跌1400元/吨跌幅8%。目前现货价格基本处于2022年全年价格最低点，根据SMM历史价格数据，2022年全年价格最低点发生在6月上旬，彼时华东通氧553#硅在16300-16600元/吨，昆明421#硅在17400-17700元/吨，可以看到当前昆明421#硅现货已跌破去年最低价格。目前尚处于川滇地区枯水期成本高位，那工业硅实际供需究竟如何，何时止跌？ 一、北方产能崛起迅速 供应格局转变 去年受疫情等因素影响，下游需求中铝合金、有机硅和出口均受到不同程度影响，而供应端硅企分布在西南及西北地区，相较之下影响较小。叠加2022年底随着如新疆合盛、内蒙古鑫元、以及西北小厂等新增产能释放之后，国内供应也逐步转向阶段性过剩。根据SMM数据，2022年1-12月工业硅产量合计350万吨，同比增幅20%，全年供应过剩量超30万吨，2023年1-2月份产量合计55.48万吨，预计一季度产量达86.98万吨，同比增加12万吨增幅16%。 昆明、天津港和黄埔港三地社会库存位于近年同期高位，考虑到市场体量变化将社会库存转换为工业硅生产天数做参考，均以当年2月份产量推算，2021、2022、2023年分别在8.5、9.5、12.5天。细分看天津港和昆明两地累库明显，特别对于昆明地区，依据当地生产规律一二季度处于快速去库阶段，然实际迟迟没有持续去库，虽距离川滇丰水期还有两个多月时间，然而北方地区一季度新增近10万吨的产能、二季度仍有超10万吨工业硅产能计划投产，北方产能的快速崛起进一步平衡了南方枯水期所带来的季节性增减变化，市场供应预期转变下游采购备货也较为理性。 二、单多晶硅板块难以撑起整个硅下游消费 根据SMM数据，2022年有机硅、多晶硅、铝合金和出口的消费占比依次是 30%、27%、18%、18%，得益于新能源光伏领域迅速发展，2023年多晶硅消费占比有望达到40%，然终端汽车、房地产等行业数据不甚乐观。根据中汽协数据，2023年1-2月汽车产销分别完成362.6万辆和362.5万辆同比分别下降14.6%和15.2%。 根据国家统计局数据，1-2月房地产竣工面积同比增加8%，房地产施工面积同比下降4.4%。 2022年一、二季度有90万吨单体产能投产，2023年一季度有20万吨单体产能投产，预计1-3月份DMC产量在51万吨，同比增加10万吨增幅25%，有机硅下游消费增速无法匹配单体产能增加速度，DMC价格在近半年时间表现震荡下行，截止3月21日DMC低价跌破16000元/吨，单体厂面临现金流亏损风险，对于原料工业硅和CH 3 Cl全部自供的单体厂利润也仅有100-200元/吨的空间。 铝合金行业中以原生及再生铝硅合金中添加硅量最多，受终端汽车消费影响，下游压铸企业释放订单不足是抑制铝硅合金企业开工率上行的主要原因。 日韩、欧美国家汽车、房地产等终端消费下滑，叠加地区局部冲突等方面影响，海外用户需求收缩且降低原料库存储备。根据海关数据，2022年全年工业硅出口量在65.1万吨，同比减少12.6万吨降幅16%。2023年1-2月工业硅出口量在9.92万吨，同比减少8%。 2023年预计全球光伏装机量在370GW，同比增幅45%，多晶硅消费表现强势。根据SMM数据2022年多晶硅产量在81.7万吨，同比增幅68%，2023年1-2月多晶硅产量在20.4万吨，同比增幅达102%。多晶硅产能迅速扩张多晶硅供应由原先的平衡逐步转向宽松，截止2月份多晶硅总库存累计9.6万吨，多晶硅价格缓幅走跌但仍有极丰厚的利润空间，多晶硅高位开工使得对工业硅维持旺盛的需求。 三、宏观环境对工业硅现货影响增加 工业硅期货于2022年12月22日在广期所上市交易，期现商以及行业内相关人士在期货方面参与度逐步提升，虽然目前工业硅多数的现货市场交易依旧按照之前的报价习惯，但与春节前相比期货盘面对现货的影响带动作用也有明显增加，随着临近第一个交割合约时间，未来宏观面消息也会不断给现货市场带来相应影响。 综合整体供需情况，目前国内硅市处于阶段性供应宽松中，需求方表现疲软叠加硅价的持续性下跌，市场对价格“底部”预期被打破，恐慌性出货、降库存等避险行为让市场陷入“跌价怪圈”中。云南、四川等地硅厂已迫于成本压力出现减停产情况，原先计划在3-4月份复产的硅企也选择推迟复产时间观望市场，高累库压力下当前的停产情况恐无法打破当前供应僵局，硅价长时间下跌下游用户原料库存水平偏低，按照目前的现货偏弱势行情供应端亏损面积扩大有发生进一步减产的预期，在成本线支撑及下游刚需订单释放下硅价有望在3月底或4月初止跌。 》点击查看SMM金属产业链数据库