SMM7月24日讯：家电行业板块连续三日飘绿，截至今日日间收盘跌0.58%。 个股多飘绿，截至日间收盘，小崧股份涨近4%；海信视像涨3.33%；得邦照明涨2.05%。星光股份领跌6.16%；亿田智能跌6.04%；ST德豪跌4.96%；飞科电器跌3.50%；朗迪集团跌3.37%；莱克电气跌2.69%。 截至日间收盘行情： 市场观点 华泰证券： 考虑到原材料价格继续同比改善、叠加人民币汇率有利波动，2023年二季度家电板块盈利表现或优于一季度。细分板块来看，空调热度高、冰洗也较为稳健，大白电板块净利增速或稳步提升;大厨电需求有韧性，宜价值配置龙头企业;清洁电器板块关注下半年的出口弹性;厨房小家电个股差异化较大，宜布局出口盈利改善及新兴渠道驱动力更强标的;照明轻工消费升级趋势明显，利好龙头。 国泰君安： 家电板块环比呈现改善态势，白电景气度更高，空调产业链上下皆存在惊喜可能。在地产竣工数据向好、高温天气强化及安装类家电需求逐步释放等因素加持下，二季度各板块需求端均有不同程度的改善，景气度排序为白电>厨电>清洁电器>显示类>厨小电。空调作为2023上半年需求改善最显著的品类，二季度行业内销出货增速进一步提升，季度规模再创历史新高。空调内销规模的超预期复苏对白电龙头整体经营稳健性起到重要支撑。   国信证券： 展望2023年全年，家电基本面有望稳健向上。受益于经济的稳步复苏及地产竣工的修复，内需有望持续回暖，在持续的高温天气影响下，空调等家电需求有望保持强劲表现。外销自2022H2开始基数走低，增长压力放缓下，外销有望加速回升。成本方面，预计2023年原材料及海运价格仍有望处于较为有利的情形，下半年开始原材料及海运基数走低，预计影响逐渐淡化。 中国银河： 2022年一季度家电企业特别是龙头企业经营韧性较强，在面临需求偏弱、原材料成本压力较大、三月下旬疫情严峻、去年同期基数较高等不利因素影响的背景下，营收保持稳健增长。从估值来看，家电板块估值处于近五年的低位，个股调整已较为充分，安全边际较高。 汇丰晋信基金： 经理闵良超表示，从产业政策层面来看，包括地产、汽车、消费这几大行业，稳增长的政策是可以期待的。而随着地产政策的出台和行业的修复，以家电为代表的竣工后链同样有望迎来较高的业绩弹性。 深圳翼虎投资： 董事长余定恒表示，从长期角度来看，对家电影响最大的是地产政策，现在房地产核心政策，就是“托而不举”、房住不炒，保价不保量，需求端受到抑制，要迎来相对趋势性的困境反转不太容易。但疫情政策调整后，伴随线下消费场景的恢复，家电终端消费有所改善，空调等安装属性强的刚需产品率先修复。海外需求方面，家电零售商库存回落，家电出口呈现一定回暖趋势。原材料价格回落，叠加产品结构优化、人民币汇率贬值，家电企业利润弹性有望继续释放。 龙赢富泽资产管理公司： 总经理童第轶表示，很看好家电板块向好趋势的延续，家电的需求依然会稳步增长。一方面，天气原因会继续推动空调需求的增长。另一方面，一季度房地产行业有明显的复苏，一些装修中的房产目前已陆续迎来购置家电的环节。此外，国家政策层面也一直在将家电下乡、家电消费作为一个拉动经济的方向去支持。 公司动态 小崧股份： 预计2023年上半年归属于上市公司股东的净利为盈利2800万元–3300万元，同比增618.21%–746.46%。 》点击查看详情 海信视像： 预计2023年上半年归属于母公司所有者的净利在102,206万元至108,108万元之间，同比增幅为72.16%-82.10%。 》点击查看详情 星光股份： 预计2023年上半年归属于上市公司股东的净利为亏损320万元-450万元，同比减89.95%-92.85%。 》点击查看详情 飞科电器： 2023年一季度营收为13.74亿元，同比增22.73%；归属于上市公司股东的净利为3.20亿元，同比增35.30%。 》点击查看详情

SMM7月4日讯：今日，消费电子板块涨幅靠前，盘中刷2023年4月10日以来新高至1151.23，截至日间收盘涨1.70%。 个股普涨，截至日间收盘，瑞玛精密涨停，盘中刷2023年2月14日以来新高至30.54%；得润电子涨停；福立旺四连涨，今日刷2023年2月22日以来新高至25.20，收涨7.60%；东尼电子触2023年4月21日以来新高至46.00，收涨7.00%；兴瑞科技刷2023年3月27日以来新高至26.25，收涨5.86%。 截至日间收盘行情： 市场声音 华泰证券： 7月，“政策博弈”+“中报窗口”双期叠加，综合库存周期领先性/技术周期(不依赖强政策)、景气周期位置及边际变化(中报验证)，关注：传媒、通信设备、电子、白电、军工、电池、火电。若进一步考虑公募筹码水位，关注传媒、白电、电子。 国信证券： 人工智能兴起带动数据中心、服务器等云计算基础设施放量，同时AI应用场景有望革新消费电子终端人机交互体验，进而加速各类终端电子化、智能化进程，AIoT终端及服务器产业链有望走强。现阶段消电板块估值处在历史低位，目前投资性价比高。 天风证券： 随着各类大模型的陆续发布，AI的应用场景从目前的PC和云端逐步延伸到智能手机、智能音箱、智能家居等IoT设备领域的趋势明确，消费电子产品的用户体验有望在AI的赋能下被重新定义，手机和IoT设备有望在未来成为万物互联和AI+应用的主要流量接入口，将有望提升下游智能硬件价值量、促进各类AI软件生态的创新，并加速下游消费电子产业的更新换代及复苏节奏。 中航证券： 今年下游出货将呈现明显的“前低后高”趋势，行业“U”形筑底，随着市场对一季度、二季度继续下滑的出货预期有所消化，消费电子的配置机会将逐渐显现。此外，各类智能终端有望成为AI最佳的流量入口，并驱动智能终端升级，消费电子估值中枢也有望上移。 国信证券： 电子景气拐点将至，以时间换空间。基于对前两轮周期中费城半导体指数抢跑行情的复盘，行业景气筑底阶段对于电子行情无需过度悲观，行业有望在逐季改善的业绩趋势中逐季走强。 东吴证券： 消费电子持续创新，重点关注潜望式镜头及苹果MR。整体来看，在下游手机、电脑、可穿戴产品等消费类电子产品销量同比下滑、产业链持续去库存的背景之下，消费电子公司纷纷寻找新的业绩增长点，例如新能源及汽车电子业务。另一方面，中长期展望，潜望式摄像头、AR/VR、折叠屏等细分赛道依然有可观的增量空间。 东海证券： AI赋能智能终端趋势明确，关注消费电子和IoT芯片领域估值重塑。从行业周期看，每轮消费电子景气周期主要是由技术进步所引发的新需求所驱动。消费电子产品的用户体验有望在AI的赋能下被重新定义，手机和IoT设备有望在未来成为万物互联和AI+应用的主要流量接入口，将有望提升下游智能硬件价值量、促进各类AI软件生态的创新、并加速下游消费电子产业的更新换代及复苏节奏。 中金公司： 展望2023下半年，温和恢复和关注AI创新将成为消费电子行业的主题：短期来看，手机市场安卓产业链随库存出清走出底部，新兴市场长期增长潜力待挖掘，关注行业盈利能力改善空间及iPhone15创新机遇；长期来看，AI将深刻改变人机交互模式，驱动智能终端及其产业链创新性变革。 公司动态 瑞玛精密： 近日，上海瑞全信新能源科技有限公司成立，法定代表人为陈晓敏，注册资本1000万元，经营范围包含：电池零配件销售；模具销售；通讯设备销售；五金产品研发等。企查查股权穿透显示，该公司由瑞玛精密100%控股。 得润电子： 公司高速传输连接器产品目前主要应用于电脑、通讯、服务器、数据中心等领域，同时将持续拓展其应用领域。 福立旺： “南通金刚石线母线及太阳能光伏印刷丝网生产基地建设项目”建设完成后，可实现年产6000万km金刚石线母线，100张太阳能光伏印刷丝网的生产能力，360张光伏印刷丝网为长期规划，国产替代需要长期过程。 东尼电子： 公司目前生产的太阳能胶膜类型主要有EVA、EPE等。 兴瑞科技： 2022年，公司产能利用率已达到80%-90%，实际已基本达到满负荷状态。 慈溪新能源汽车零部件产业基地于4月9日已完成主体结构封顶，同步启动智能工厂的设计，有望在原产能规划的基础上再增加40-50％的空间，本项目预计于2024年上半年投产。 2023年以来，锡价受缅甸佤邦矿山停采锡矿等影响，当下国内锡市仍存在锡矿供应紧缺但下游需求现实弱、预期强等矛盾，一季度全球半导体及消费电子产品需求依然不断探底，全球个人电脑和智能手机出货量分别同比减33%、12%，分别连续四五个季度环比下滑。 但随着国内经济水平逐渐复苏带动消费能力的恢复，消费电子产品去库存至相对健康水平，AI变革及其应用场景的拓宽，新能源汽车销量不断攀升，2023年全球半导体及消费电子产品在三、四季度能否迎来触底反弹？光伏依然是锡消费最亮眼增长点，一季度国内光伏组件同比36%，预期未来4年年均复合增速22%，产业如何抓住机遇、应对挑战？ 敬请关注 2023第十三届SMM锡产业链峰会 ，行业大咖、专家、资深分析师解读宏观面、剖析国内外锡产业发展、预测锡市行情等。 》点击了解2023锡产业链峰会详情并在线报名

SMM7月3日讯：在前一波下滑后，近日有色金属板块迎来五连涨，今日刷2023年4月21日以来新高至14297.45，截至日间收盘涨1.29%。 个股普涨，截至日间收盘，华峰铝业涨停，盘中触2023年2月21日以来新高至15.05；和胜股份盘中触及2023年4月10日以来新高至31.36，收涨5.89%；图南股份涨5.78%；宏创控股刷2023年3月21日以来新高至4.58，收涨5.2%；天山铝业涨3.84%；万顺新材七连涨，今日刷2023年2月23日以来新高至9.20，收涨3.81%。 截至日间收盘行情： 机构观点 信达证券： 近日研报指出，国资委启动国有企业对标世界一流企业价值创造行动，重点在战略金属资源整合开发、卡脖子的高端金属新材料及新工艺攻坚等方面发挥其独特优势。建议重点关注动力提升、效率提升的央国企在矿产资源整合，在新材料等新领域新赛道布局或转型等方向的投资机会。有色金属供给侧持续趋紧，需求侧的支撑效应有望逐步显现，有望支撑未来几年有色金属价格高位运行，金属资源企业有望迎来价值重估的投资机会；金属新材料企业受益电动智能化加速发展、产业升级以及国产替代等，有望步入加速成长阶段。 西南证券： 展望2023年下半年，建议把握三条主线：1）资源安全标的：2023年四季度和2024年全球经济有望共振复苏、美联储降息渐行渐近，注重传统资源和贵金属投资机会。2）加工低估标的：2023年上半年，新能源车和光储板块估值下修至低位，相关加工标的估值极具性价比，重点把握铜铝加工、新材料相关标的。3）先进制造和AI新材料标的: 自主可控关键材料和技术国产替代，材料转型升级带来机遇，AI催生材料需求广阔空间。重点关注高端连接器、锗铌、芯片电感材料等细分板块。 首创证券： 2023一季度行业景气指数跌势放缓，金价上涨锂价高位回落。2023年一季度受春节因素影响，企业开工率处于季节性低位，行业景气度跌势放缓，但暂未回升。随着国内经济复苏，企业订单修复，预计行业景气指数筑底回升，全年预计呈现前低后高走势。价格方面，美联储加息进入尾声预期强化，金价走高；新能源汽车销售增速放缓，锂矿供给预期年内迎来集中释放，锂盐价格高位快速回落；铜矿生产干扰因素频发，供给不及预期，同时季节性累库下，铜价高位震荡。铝市场呈现供需双弱，在成本线上方窄幅波动。 公司动态 华峰铝业： 2023年一季度营收为19.97亿元，同比增0.58%；归属于上市公司股东的净利为1.7亿元，同比增65.03%。 图南股份： 为进一步明确公司有关部门职能，提高工作效率，结合公司战略发展规划，公司决定对组织架构进行调整，将原合金制造部分拆为冶炼制造部及棒丝制造部。本次组织架构调整是对公司内部管理机构的调整，不会对公司生产经营活动产生重大影响。 和胜股份： 广汽埃安公司是公司新能源汽车电池结构件客户之一，公司主要为其供应动力电池结构件产品。广汽埃安新能源汽车一季度销售创新高有利于带动公司对该客户出货量的提升，对公司销售业绩起到积极正面的影响。公司整体业绩还受到市场、行业等多方面因素的综合影响。 麒麟电池的设计大幅提升了动力电池性能，将有效带动行业需求发展。公司在项目研发前沿领域一直与宁德时代保持深度合作。由于双方签署的保密协议限制，具体合作事项不宜透露。但行业利好的趋势将对公司的业绩有积极向上的影响。 宏创控股： 2023年一季度营收为6.28亿元，同比减31.57%，主要原因是报告期公司主要产品销量减少、销售价格下降所致；归属于上市公司股东的净利同比减508.67%，主要原因是报告期铝价同比下降，致使公司营业收入同比减少，产品毛利率下降及计提资产减值损失等所致。 天山铝业： 公司电池铝箔项目正按计划顺利推进中。江阴2万吨技改项目的箔轧机正在进行带料调试，即将正式投产。20万吨新建项目现有8台箔轧机正在安装。公司已取得IATF16949体系认证的符合性证明，客户认证亦在顺利开展中。关于电池铝箔产品的销售情况，请关注公司后续相关公告。 万顺新材： 公司全资子公司广东万顺科技有限公司动力电池超薄铜膜项目自开展以来，已多次送样下游客户，复合铜箔产品经客户测试验证，于近日获得客户首张复合铜箔产品订单。 公司表示，复合铜箔首张订单标志着公司在复合集流体领域的技术突破，拓宽了公司新能源材料产品结构，对公司在新能源材料领域的发展将产生积极影响。