在全球经济复苏和技术创新的双重驱动下，金属产业正迎来前所未有的发展机遇与挑战。随着可再生能源、智能制造和电动汽车等新兴产业的迅速发展，对金属材料的需求呈现出多样化和高端化的趋势。与此同时，全球金属市场也面临资源供给不确定性、环境保护压力加剧和国际贸易摩擦等诸多复杂因素的影响。 在此背景下， 2024 SMM（第十三届）金属产业年会 将于 10月16-18日 在 青海西宁 隆重召开。本届会议以 “聚焦金属前沿，引领产业变革”为主题 ，旨在汇聚全球金属产业的顶尖专家、学者、企业家、政府代表，共同探讨行业最新市场动态、技术进展、国际形势、政策解读和未来发展趋势。 山东恒邦冶炼股份有限公司 ，作为金属冶炼领域的佼佼者，将荣耀出席此次盛会，携其深厚的技术底蕴与创新精神，与各界同仁共谋发展大计。我们期待通过年会的广阔平台，深化交流合作，携手应对行业挑战，挖掘新的增长动能，共同绘制金属产业绿色、可持续发展的宏伟蓝图！ 即刻行动，轻触 报名 链接 ，轻松完成参会登记，让我们携手并肩，共创金属产业更加辉煌的明天！ 山东恒邦冶炼股份有限公司始建于1988年，1994年改制为股份有限公司，2008年5月在深交所上市，2019年成为江西铜业股份有限公司控股子公司。目前，公司是国内综合配套较为完备的专业化金铜、金铅和稀有金属、半金属混合冶炼、精炼加工企业。同时，公司还广泛从事有色金属矿业、硫化工、高纯金属材料研发及生产、矿产资源国际贸易等多个领域。 公司位于我国首批14个沿海开放城市之一的山东省烟台市。自成立以来，公司始终坚持走有先进技术支撑的生产经营之路，坚守持续盈利目标，经过30多年的创新发展，公司已建立起集“探矿、采矿、选矿、冶炼、精炼、深加工”为一体的完整产业体系，并在高纯硒、高纯碲，以及硫系玻璃等高纯金属新材料领域加速布局。目前，公司主导产品年生产能力为黄金70吨、白银1200吨、电解铜25万吨、电解铅10万吨、硫酸130万吨，同时生产锑白、铋锭、碲锭、二氧化硒、金属砷、铂、钯、高纯砷等稀贵金属和高纯金属。公司拥有员工5000余人，资产总值219亿元，年销售收入655亿元，迄今已连续十二年入选《财富》中国500强排行榜，连续九年稳居中国十大黄金冶炼企业第一位，实现了企业产值、利润、创新能力及品牌价值的持续攀升，一步步进入了中国乃至世界经济舞台的中心。 ▌技术支撑 公司贵金属冶炼综合配套能力处于国内领先水平，尤其在复杂矿处理领域多项技术国际领先。 目前，公司建有多套无氰环保冶金工艺生产系统。经过企业自主创新，已成功在富氧底吹熔炼系统突破骤冷干法收砷技术，并开发出精三氧化二砷-金属砷生产线，将砷的治理与产业化融为一体，创立了全球砷治理的恒邦模式。因此，公司也获得了国家发改委“固废资源化”重大专项支持。公司还在高铅捕金工艺系统中，成功应用粉煤底吹直接还原技术，成为世界上第一个掌握该技术的专业工厂。在此基础上，公司又开发了从金属砷到高纯砷再到半导体化合物的生产技术，并扩展了高纯硒、高纯碲，以及硫系玻璃的研发与生产。这些高端材料是航空航天领域的重要原材料。目前，公司已实现了对国内微电子半导体领域头部企业的供应，让中国高端核心装备用上了自己的材料，为国家解决了“卡脖子”问题。 ▌荣誉资质 公司将创新视为企业的生命。 近年来，公司大力实施了理念、技术和管理“三大创新”战略，推动企业走上持续、快速、健康的发展道路。尤其是在技术创新领域，公司内引外联，先后与国内的中南大学、东北大学、中国恩菲等多所知名高校、科研院所建立了稳定的合作关系，并走出国门与智利、加拿大等同行知名企业开展长期合作，进行关键技术的攻关，取得多项突破。同时，公司还积极申请设立了博士后创新实践基地、企业技术中心（省级）、职工创新工作室（省级）等创新平台，为技术研发及成果转化提供了必备条件。 近年来，公司已获得国家科技进步二等奖2项，山东省科技进步一等奖1项，中国有色金属工业协会一等奖6项，中国循环经济协会一等奖2项。有多项技术被认定为国际首创，在全世界同行业内树立了标杆。同时承担了国家重大专项3项、山东省重大专项2项，获得各级扶持资金2亿余元。 ▌战略规划 创建员工幸福、客户满意、环境和谐的国际一流贵金属冶炼企业是恒邦股份不懈的追求。 面向未来，公司将依托“理念、技术、管理”三大创新，沿着“垂直一体化、相关多元化”的战略主线，瞄准“有价元素全产品化、绿色发展零废弃物、生产操作无人值守”三大战略目标，着力延伸产业链条、不断丰富产品种类，在进一步做大矿冶生产的同时，重点布局高纯金属新材料产业，力争实现百分百满足“中国芯”和国之重器基础材料需求的新战略目标。从而，逐步推动公司实现矿冶生产与新材料双轨并行的转变，努力让恒邦品牌成为世界品牌。 ▌联系方式 王鲁 0535-4631040 邮箱：manage@hbyl.cn 地址：烟台市牟平区水道镇金政街11号 山东恒邦公众号二维码 长按扫码立即报名 2024 SMM（第十三届）金属产业年会

良辰美景月满人间，双节同庆。锦绣山河盛世家园，共祝庆典。 今年中秋和国庆撞到了一起，中秋是阖家团圆，国庆是普天同庆。一个是家庭佳节，一个是国家盛日，在这家国同庆的日子，2023SMM（第十二届）金属产业年会 福利 大放送，好礼免费领 （点击跳转） ，活动截止： 10月17日 ！ 2023SMM(第十二届)金属产业年会，10月31日-11月1日，将在重庆举办! 第三波进程函更新！~ ， 部分参会名单 抢先看 >>参会企业名称，实时更新中... 打开微信小程序"SMM+"查看报名 ， 会议介绍 会议时间： 2023年10月31日-11月1日 会议地点： 中国·重庆 酒店地址： 重庆山前宋品酒店（会议中心） 会议规模： 1500＋ ， 合作单位 主办单位： 上海有色网、重庆江津综合保税区、上海期货交易所 特邀协办： 湖南省电池行业协会 支持单位： 山东恒邦冶炼股份有限公司、鹰潭铜产业发展投资股份有限公司、上海靖升金属材料有限公司、广西北港资源发展有限公司、韩鑫金属、重庆渝铜 合作单位： 上海如山国际贸易有限公司、索通、中盛道吉、华瑞德环保、上海东亚期货有限公司 媒体支持： 东方财富网、金融界、第一财经、中金在线、FX168、同花顺期货网、扑克财经、华尔街见闻、金十期货、21世纪经济报道、财经十一人、中国有色金属报、期货日报、证券之星、和讯网、汇通财经、盖世汽车、华夏能源网、能源界、中国电力、中国制造网、机床商务网、仪器信息网、环球汽车网、机电之家、绿色智能矿业平台、美通社、智能制造网、中金网、索比光伏网、英为财情、中国卡车网、前瞻经济学人、企查猫、前瞻网、格隆汇、能源在线、轻金属、FSC、电缆网、CBEA、材料科学网、IILNEWS、矿库网、中国能源网、工博士、亚洲新能源汽车网、中国有色金属、中国自动化网 持续更新中...... ， 会议议程 ， 主论坛详情 ， 分论坛详情 会议议程实时更新 打开微信小程序"SMM+"查看报名 欢迎报名2023SMM(第十二届)金属产业年会，10月31日-11月1日，我们在重庆等您。 ， 联系我们 报名咨询： 13585952056（微信同号） 媒体合作： 13524569370（钟女士） 会议官网： 点击进入2023 SMM(第十二届)金属产业年会 ， 欢迎 关注有色资讯 ，后续还会有更多这样的福利赠送！ 愿花好月圆，祝国泰民安！ ， 点击参与更多双节福利活动： 双节好礼丨免费领SMM历史价格会员，可任选3种金属，快乐加倍的过节方式在这里！ 中秋国庆，双节狂欢！2023金属产业年会，福利大放送，好礼免费领！

SMM1月4日讯：低碳铝市场发展非常快，整个低碳铝的价格相比于传统的火电铝具备一定的溢价，2021年SMM推出低碳铝的价格，目前SMM采集到的低碳铝价格较国内火电铝有400-500的溢价。俄铝在市场销售低碳铝较多，对于低碳铝的价格相比传统火电铝未来有怎样的价格优势？ 在12月30日 SMM年会--电解铝年度贸易共赢论坛 上，上海俄西伯经贸有限公司副总经理黄文倩表示： 现在来看，欧洲可能在全球有领先的价格优势，因在巴黎协议之后对低碳需求就已经开始形成，这方面领先于亚洲，但中国在碳中和、碳达峰的背景下，很多企业更加重视低碳全生命周期的发展。 目前，俄铝在欧洲的低碳升水，1吨铝大概为40-60美金，基于欧洲碳交易的价格。在中国，俄铝提供给客户的有低碳价格升水，这方面俄铝有第三方认证，目前俄铝用的奥地利认证TUV，支付低碳溢价的客户可以到俄铝网站下载自己的电子低碳护照，一键即可得到采购的电解铝电力能源、碳足迹以及整个的低碳排放，在这方面俄铝在中国现在的低碳价格大概为20-40美金，随着整个行业对低碳越来越多的需求，包括蔚来等车企，新能源用材的需求越来越多，是俄铝将中国作为重要战略市场的重要原因。 》点击查看现场视频 2022年SMM有色-黑色金属产业年会视频直播免费观看 网站端链接：https://www.smm.cn/live/live_detail?li=361 电解铝年度贸易共赢论坛直播（网站端链接）： https://www.smm.cn/live/live_detail?li=363

SMM1月4日讯：铝加工企业面临共同的困扰，在向不同车企提供产品时，每个车企对低碳要求各异，蔚来对低碳材料特别是材料的碳排溯源有哪些要求，以及未来是否在这方面会提出更多诉求？ 在12月30日 SMM年会--电解铝年度贸易共赢论坛 上，蔚来汽车大宗原材料采购经理夏鼎表示： 造车是一个系统性的工程，对低碳材料的要求需要满足整车各方面的诉求，包括成本，低碳即可持续的指标；怎么平衡各个指标之间的关系，如何给供应链提供量化的指标，也是蔚来过去两年来一直摸索的。减排减碳必定有成本的产生，一般来说整车的价格是比较稳定的，并不像大宗商品是随行就市的状态，怎样更好的稳定成本，不把更多的溢价传递给消费者，在这个前提下又能保持整车碳足迹的下降，这是蔚来的一个要求。 那到底下降多少，比如，采购的铝板带，到底给合作伙伴是7吨碳排钢量还是6吨甚至更低，是蔚来摸索认证的一个过程。2022年蔚来在这方面做了很大的努力，有了自己的企业内部碳定价，是国内第一家有自己企业内部碳定价的车企，在这方面，蔚来更好的跟外部政策，包括国际机制、国内碳交易市场价格做了一些锚定，给到蔚来的指导目前是尽量花费跟外部市场碳交易价格是差不多的成本来降碳，打个比方，蔚来会研发一款车在2025年左右问世，会设定整车碳足迹目标，把该目标拆分到各个零部件，比如对于电池包需要降碳到多少，这就是2022年蔚来做的比较细致的工作。关于铝合金锭、铝板带，蔚来给的一个目标大概是降到7吨左右碳排钢量，对于不同的铝加工、电解铝企业还是有不一样的难度，即减碳成本差异。通过新增加的可持续的要求，不同企业的竞争力也是有明显的变化，之前更多关注成本、供货稳定性、质量，现在又有可持续的要求，不同企业的竞争、格局也发生了改变，这些都是新增的一些外部要求，引录进来之后对供应链造成的一些影响。 》点击查看现场视频 2022年SMM有色-黑色金属产业年会视频直播免费观看 网站端链接：https://www.smm.cn/live/live_detail?li=361 电解铝年度贸易共赢论坛直播（网站端链接）： https://www.smm.cn/live/live_detail?li=363

从2021年到2022年，从国际的标准来说，ASI认证体系针对碳排发生些微变化？ 在12月30日 SMM年会--电解铝年度贸易共赢论坛 上，必维国际检验集团定制化解决方案部项目经理董峰表示： 从ASI认证的角度，整个条款逻辑结构，顶层设计是按照ESG框架来的，这几年必维为南南铝业、包头铝业、南山铝业等提供了ASI可持续铝业的服务，在服务过程中发现最新标准的更新和设计针对了很多行业的短板，一是围绕国际趋势，比如第一部分关于LME金属市场交易要求越来越多的铝业公司做相关的信息、风险披露；二是非常关键的，围绕碳相关标准的对标，所以很多铝业公司在做ASI时也会把有关产品碳足迹，包括组织层面的14064作为ASI认证审核的输入，所以关于碳相关标准的对标特别重要。45001关于职业健康安全围绕人的健康安全要求，在最新版的标准中会增加很多内容。最后，尤其在上游铝矿源自于海外，对于国内人权、劳工等等关于社会责任、商业道德领域的要求也会在新版标准中做逐步更新。 针对大家的诉求，未来可通过SMM绿色低碳专区，包括ASI专区找到必维，会有充足的专家为大家解读，甚至研讨会为大家提供帮助和支持。 SMM副总裁胡健表示，在不久的将来，SMM网页会呈现出低碳专区，包括低碳价格、新闻、服务，希望有低碳诉求的企业可以到SMM网站，为大家提供更多、更好的低碳方面的服务。 》点击查看现场视频 2022年SMM有色-黑色金属产业年会视频直播免费观看 网站端链接：https://www.smm.cn/live/live_detail?li=361 电解铝年度贸易共赢论坛直播（网站端链接）： https://www.smm.cn/live/live_detail?li=363

从终端企业特别是车企的角度，现在对于原材料的低碳提出越来越多的要求，蔚来汽车发布的新款ES8是全铝车身，车企在践行绿色发展的情况来看蔚来汽车走在行业前列，蔚来汽车在整个低碳绿色发展方面最新进展有哪些？ 在12月30日 SMM年会--电解铝年度贸易共赢论坛 上，蔚来汽车大宗原材料采购经理夏鼎表示： 有很多低碳的需求来自终端企业，蔚来很多电力使用为100%清洁能源，所以更多的减碳压力来自于范围三，即供应链的低碳化进程。创立之初1.0平台的车均为全铝车身，在2021年对所有车型做了一次范围三碳足迹的碳排，发现整个整车的碳足迹里面有一半以上都是由铝合金或者是铝制品产生的，这方面对蔚来降碳压力还是比较大的，作为大宗原材料部门的采购对于该方面的降碳是重中之重。 在整个海外市场现在新能汽车的出口成为这几年以来的重点，为了满足海外各种各样的法规机制，蔚来也是未雨绸缪，走在整个国内汽车行业的前列。2022年蔚来第一次和咨询公司麦肯锡推出第一家企业内部碳定价，希望通过企业内部碳定价的方法给蔚来找到更好的度量衡，知道花多大的成本降多少碳是最合适的。 现在对于出口的一些产品，更多机制还是着重在基础材料或者说铝材、钢铁行业，对于汽车终端产品是所有材料、零部件的载体，所以蔚来希望走在整个行业的前面未雨绸缪，等基础行业降碳或者调节机制已经成熟之后，相信更多的细则会落到像汽车终端产品上面，所以蔚来希望把降碳诉求更多地传递给供应链、整个行业，尽快的走向低碳化。 》点击查看现场视频 2022年SMM有色-黑色金属产业年会视频直播免费观看 网站端链接：https://www.smm.cn/live/live_detail?li=361 电解铝年度贸易共赢论坛直播（网站端链接）： https://www.smm.cn/live/live_detail?li=363

12月30日，在 SMM年会--电解铝年度贸易共赢论坛 上，SMM高级副总裁胡健围绕“铝产业的低碳之路”主持了圆桌访谈，上海俄西伯经贸有限公司副总经理黄文倩、必维国际检验集团定制化解决方案部项目经理董峰、上海环境能源交易所业务创新部副部长聂利彬、蔚来汽车大宗原材料采购经理夏鼎为大家带来满满干货！ 》点击查看现场视频 话题2：低碳认证领域最新发展态势如何？ 董峰： 在低碳领域，必维是PAS2050的参与者，也是联合国清洁发展机制（CDM）最早授权的国际第三方认证机构，在这个领域必维已在中国深耕十几年，在全球已经发展了几十年的业务，服务了大大小小包括了一些知名汽车企业，蔚来也是必维的客户，还有奔驰、宝马、大众等。在给这些客户提供解决方案的时候，包括PAS2060、碳中和还有14064、14067组织层面还有产品碳足迹层面，还有一些客户做EPD的申报、披露，SPKI科学碳目标以及围绕ESG层面有关于碳的披露。在低碳领域呈现两个趋势，一是自主减排以及供应商做减排工作，另外一点慢慢从减碳领域转向ESG的投资，未来的落脚点在ESG领域，比如，对宁德时代上游的供应商也包括矿产企业提供14064、14067、PAS2060、45001、50001能源管理体系所有的认证、劳工权益、社会责任、环境、人权等等。 未来必维会开辟一个绿色、低碳、可持续的专区，大家有任何的疑问可以通过SMM也能找到必维作为国际级的公司能够给大家提供全方位的服务。 胡健表示，必维在低碳认证领域具有自己的优势，在未来2026年欧盟碳关键调节税已经逐步实施，对于国内特别是铝加工企业若出口铝产品到欧盟市场，未来可能会面临的潜在的比较大的碳排放成本，在这方面必维能够帮助大家提供一个国际通行的标准化的认证，通过一次认证可直接得到欧盟市场的认可，将产品更好的进入出口市场。

12月30日，在 SMM年会--电解铝年度贸易共赢论坛 上，SMM高级副总裁胡健围绕“铝产业的低碳之路”主持了圆桌访谈，上海俄西伯经贸有限公司副总经理黄文倩、必维国际检验集团定制化解决方案部项目经理董峰、上海环境能源交易所业务创新部副部长聂利彬、蔚来汽车大宗原材料采购经理夏鼎为大家带来满满干货！ 》点击查看现场视频 话题1：海外低碳市场的发展以及俄铝在低碳方面的最新进展如何？ 黄文倩： 从2018年至今俄铝公司从未受到过制裁，在欧美市场的销售情况一直比较稳定，并且俄铝是全球最大的水电铝生产商，占有全球低碳铝21%的份额，俄铝非常注重在低碳铝行业方面的发展。俄铝大约生产铝土矿1500万吨/年，生产氧化铝800万吨/年，生产电解铝400万吨/年，99%都是用可再生资源来生产，同时，这方面得到了很多客户的支持。 早在2017年俄铝就推出自己的低碳铝品牌--ALLOW，至今获得全球很多客户的认可。从2015年俄铝在中国有直营客户以来，俄铝一直支持下游加工企业及终端产品企业，俄铝在很多终端产品上都是指定的供应商，因ALLOW品牌在碳足迹的范围一和范围二平均碳排放量大概在4吨左右，较全行业碳排放水平低66%，范围三较全行业低45%-80%，特别是相比煤炭生产的铝冶炼，有更多碳足迹方面的优势。 中国是俄铝的重要战略市场，在中俄睦邻友好的背景下，俄铝于上海临港注册了新公司，进而拥有直接为更多中国客户服务的机会，目前在中国拥有15个低碳客户，50个左右终端客户，这是俄铝在上海、郑州、佛山、北京的新团队共同努力的结果。希望俄铝在低碳技术应用方面可以和更多的中国企业交流，尤其俄铝在惰性阳极方面大概已开发了十多年，现在可达到1吨/天的产量，在这方面是全球领先，使用惰性阳极生产的电解铝每1吨只有0.01吨的碳排放量，整个惰性阳极的电解槽相当于70公顷森林的氧气排放。 胡健表示，在低碳方面俄铝走在全球铝企的前列，希望看到越来越多的国内企业加强低碳方面的认识，降低碳排放水平，为社会为整个下游生产提供更多更健康更绿色的铝。 2022年SMM有色-黑色金属产业年会视频直播免费观看 网站端链接：https://www.smm.cn/live/live_detail?li=361 电解铝年度贸易共赢论坛直播（网站端链接）： https://www.smm.cn/live/live_detail?li=363 》点击查看现场图片直播

岁月不居，时节如流，踩着2022的尾巴，我们终于相聚在这制造业重镇——佛山，对这千难万阻、千辛万苦的一年做个年会回顾和总结，也对2023年的确定和不确定性前景做出专业、深度地分析和展望！ 12月28日-30日，由佛山市禅城区人民政府指导、上海有色网（SMM）与上海期货交易所共同主办的 2022SMM有色金属产业年会暨2022SMM黑色产业年会暨大宗商品贸易高峰会 在佛山皇冠假日酒店（佛山宾馆）隆重召开！SMM特邀协会专家、产业大咖、龙头企业大佬、业界学者、资深分析人士为大家针对当下热点话题做出深入全面的解析。 本次年会分为1个主论坛，7个分论坛。 12月28日， 再生金属产业发展论坛、铅产业高峰论坛、白银产业链高峰论坛暨中国白银市场应用研讨会 三个分论坛同步进行。 本文为 黑色产业高峰论坛的文字直播 ，敬请刷新关注本论坛的文字、图片、视频直播！ 2022年SMM有色-黑色金属产业年会视频直播免费观看 网站端链接：https://www.smm.cn/live/live_detail?li=361 黑色产业高峰论坛直播（网站端链接）： https://www.smm.cn/live/live_detail?li=365 》点击查看现场图片直播 嘉宾发言 发言主题：板材贸易现状及发展趋势与机遇 发言嘉宾：姚新颖  SMM钢铁事业部资深分析师 宏观面：全球经济衰退与疫情叠加 压力增加 2022年以来，世界上主要的经济体通胀居高不下，严重影响了全球经济增长的前景，市场对于经济衰退的预期不断增加。 2022年国内的政策稳增长态度十分积极，但是从结构上看，内需仍然疲弱。流动性宽松环境形成，但政策效果需要等待国内实体经济数据来确认。我们也期待效果兑现，能够提振经济脱离底部。 与此同时，疫情的影响始终存在，参考海外防疫放松后的经济发展路径，未来半年内国内感染人数将大幅增加，或对国内经济产生负面影响。 需求端：房地产需求不佳拖累明显 SMM调查显示，2022年1-11月中国钢铁下游PMI较2021年同期整体下滑，从综合PMI角度来看，2022年10个月PMI结果中，有7个月数据处于荣枯线之下。而季调PMI数据显示，2022年3月-10月结果均处于荣枯线之下。2022年钢铁下游需求整体表现不佳，分时段来看，钢铁下游行业自身景气度下滑以及疫情均产生了较大影响。侧面数据来看，2022年国内钢材需求下滑主要是受累于建筑行业需求减弱。 房地产需求不佳，也使得土地市场交易热度减退，2022年土地溢价率创近5年最低水平。2022年1-10月土地成交面积大比例下降，土地溢价率维持低位，房企拿地意愿较弱。 在2023年上半年，地产行业将迎来偿债高峰，政策支持下房企有望平稳过渡，但难以在拿地及新开工方向实现增长。SMM认为房地产的新一轮新开工增长的起点或在2023年下半年出现。 基建方面，2022年从适度超前开展基建到全面加强基建，2023年广义基建投资有望延续较快水平。主要是因为基建投资不仅在国家预算层面，自筹资金等方面均有一定的资金来源保障。2022年REITs政策推进力度超预期，因此在2023年基建投资有望继续保持正增长。 船舶方面，2022年新船舶订单增速转负，但手持订单高饱和状态下，SMM认为船舶行业旺盛的用钢需求有望维持至2025年。 汽车方面，2022年国内芯片供应问题稍有缓解，新能源汽车爆发式增长带动总体汽车产量及用钢需求保持同比正增长。 机械方面，以挖掘机为例，受国内建筑行业开工率下滑拖累，2022年挖掘机内销表现较差，但海外市场需求增长一定程度弥补了内需的不足。 家电方面，因为房屋销售低迷，导致家电内销遇阻，与此同时，当前海外需求下滑，家电出口加速回落。 供应端：钢厂持续亏损或成粗钢产量下降主因 根据SMM统计数据显示，目前我国的粗钢供应总量，2022年1-11月全国粗钢产量同比下降1.4%，预计全年同比下降1500万吨左右，降幅1.5%。 与此同时，二季度以来国内钢厂持续亏损，SMM预测未来一年内钢厂或长期面临盈利问题，因亏损而主动减产将成为钢材产量下降的主要动力。 另外值得注意的是，近几年国内热卷产能迅速扩张，长期有望匹配装配式钢结构建筑增长需求，短期或面临一定过剩压力。 进出口：2023年出口存下滑预期 回归2021-2022年，国内钢材出口出现过两轮增长机会。主要由于海外经济恢复时间差以及俄乌冲突导致海外钢价暴涨，带动国内价格优势逐步体现。 2022年受俄乌冲突影响，钢材出口阶段性繁荣；长期来看，海内外钢材供应宽松，2023年钢材出口量存下滑预期。 钢材价格展望：经济增长承压&消费触底回升 2023年钢材价格或弱势震荡运行 经历了2021年至2022年的波动行情之后，2023年建筑行业用钢需求将呈现探底回升格局，全年同比仍有2.8%左右的降幅。 2022年，钢铁产业主要产品价格小幅上涨后持续下跌，主要由于，年初俄乌冲突阶段性拉动国际钢价，但国内以房地产为主的下游行业景气度大幅回落，加之疫情扰动，自4月下旬开始，钢铁产业链价格进入下行趋势，下游消费成为全年拖累钢材价格及调节粗钢产量的主要驱动。 展望2023年，一方面，SMM认为钢铁价格波动将收窄，另一方面，考虑到国内外均面临较大的经济增长压力，钢铁等大宗商品价格或将面临悲观情绪下的重新估值，弱势震荡运行为主。 》SMM：2023年钢材价格或将弱势震荡 建筑用钢需求将探底回升【黑色产业链论坛】 发言主题：新全球化下矿石的定位与未来国产矿的发展及影响力 发言嘉宾：鲁婷  SMM大数据咨询总监 基石计划的提出背景 为了加快提升我国钢铁行业资源保障能力，基石计划的目标是用10年至15年的时间，切实改变我国铁资源来源构成，解决钢铁产业链资源短板问题，在钢铁问题上，将主动权掌握在自己手上。 基石计划是从国产矿、废钢、权益矿三方面进行目标的推进。国产矿方面，加大加快对国内矿产的开发。废钢方面，要加大对废钢资源的利用率，减少资源开发，为可持续发展打下基础。同时也要推进境外新增权益铁矿，从源头解决钢铁问题，不引进成品，引进源头。 我国铁矿石供应现状解析 我国铁矿石资源丰富，有4800多个矿区，全球排名第四，占比约11%，根据国家自然资源厅，2021年我国铁矿石储量161亿吨，其中辽宁占了21%的比例，为矿石资源最丰富地区。 但是，中国铁矿资源有两个特点：一是贫矿多，贫矿储量占总储量的80%；二是多元素共生的复合矿石较多，并且矿体复杂。此外，我国铁矿石集中度较低也是当前一大问题。 我国铁矿资源保障计划 铁矿石价格大涨，掀起了新一轮的投资浪潮。中国海外投资项目，主要集中在澳大利亚，非洲（特别是西非）和南美洲这三大区域，由于全球品位较高的丰富的铁矿资源分布在这三个地区。根据SMM不完全统计，我国外海外投资的项目有65个，18个成功的权益矿产能在1.25亿吨；另外25个项目搁置；未来将有22个项目在规划中，涉及产能4亿多吨，其中2亿吨权益矿。 而基石计划，将在未来提高国内矿的资源保障能力。根据我国大型矿山的十四五规划，各大铁矿石主矿区，均对“十四五” 保供提出了增量规划，国内矿增量客观 未来我国铁矿石供应预测 SMM认为，未来无论是内矿供应，还是权益矿均有增量。 国内矿方面，2022年，受疫情，冬奥会，矿山事故等影响，国内铁精粉产量减少800-900万吨。进入2023年，随着新矿的投产，事故和会议影响减弱，预计2023年国内铁精粉产量将增加1100万吨。 全球铁矿方面，2022年，全球铁矿受俄乌战争，印度出口增税等影响，铁矿石总体供应量减少了3000多万吨。2023年，SMM预计全球铁矿供应量将增加4000万吨。 》SMM：保障资源供应保障势在必行 我国铁矿石供应现状解析及前景预测【SMM黑色产业链论坛】 圆桌论坛 2023年黑色产业的交易机会 》点击查看视频详情 发言主题：中国耐用消费品饱和后中国钢铁企业面临的问题 发言嘉宾：周成科 中国钢铁耐用品消费已经饱和 随着中国改革开放的发展，中国各类消费品逐级饱和，从日用百货到家用电器，再从手机、电脑等数码3C产品，最终经过40年余年的发展，中国居民生活中的大宗需求汽车和住房也逐渐出现饱和。 2002年中国房地产行业迅猛发展，经过20年的发展，中国城市住房已经饱和。伴随中国快速城镇化和工业化，中国汽车消费迅猛发展，到目前为止已经超过4亿辆，而中国适驾人员总数只有4.17亿人。 中国钢铁企业面临的问题 目前，中国的房地产市场已经过剩，而中国房地产钢材消费占中国钢材消费的51%，房地产投资下降，对中国钢材消费影响巨大。 中国钢铁企业面临的第二个问题是中国的汽车消费已经见顶。另外一个问题便是中国钢铁产能已经出现刚性过剩。最后一个问题，便是中国钢铁行业目前面临的内忧外患的形势。 中国钢铁企业面对挑战应如何破局 首先，要因地制宜，随机应变，制定应变之策。其次，要把握好市场机会，做好风险管控，避免错误操作。最后，要根据目前情况，预判后期钢材市场。 焦炭及铁矿石市场展望 焦炭市场方面，尽管由于俄乌战争的外溢效应，国际煤炭价格还是相对坚挺，所以焦炭价格还是相对坚挺的。 铁矿石方面，由于近期国际铁矿石价格出现反弹，但是由于我们判断后期国内钢材价格将会进一步降低，随着钢材淡季到来，中国钢厂会再度出现亏损，后期国际铁矿石价格也将会再度回落。 明年1月份后国际铁矿石价格将会再度跌破100美金，在70美金一线进行博弈。随着中国钢铁行业逐步淘汰，加上中国短流程对铁矿石的挤出效应，国际铁矿石也将出现恶性竞争，最后重新洗牌。 》中国钢铁耐用品消费饱和后钢铁行业面临的问题与破局之道【SMM黑色产业链高峰论坛】 发言主题：机械视角看黑色产业需求 发言嘉宾：王喆  三一集团创新战略研究办公室钢材研究员 三一集团创新战略研究办公室钢材研究员王喆从终端机械的角度分析了对黑色产业的需求，从当前工程机械的产业现状及周期、钢材当前基本面现状两大方面出发，对黑色产业的市场发展进行了总结，并对及未来走向做出了展望。 工程机械产业周期解析 从近十年的工程机械销售数据来看，工程机械景气周期已经持续了数年，2015年-2021年工程机械行业处于上升周期，主要驱动来自于地产+基建的周期共振，大部分工程机械产品销量实现翻倍，其中挖掘机销量翻了6倍，搅拌车销量也接近3倍的增长。 而目前来看，工程机械复苏周期的顶点已经过去。今年全年因为旺季需求缺失导致工程机械的销量严重不足，工程机械在短期内周期性下行的趋势难以逆转，中期来看，随着替代更新需求逐渐增加，或将出现新的增长点。 目前中国的工程机械行业处于一个怎么样的周期当中呢？从宏观角度来看，单台挖掘机撬动的基建地产价值达到顶峰。从微观角度来看，自2018年以来，挖掘机价格出现下滑走势。因此，综合宏观规模经济拐点以及微观主机厂设备价格下滑，我们认为从供需角度来看：目前工程机械设备保有量已经进入供给饱和阶段，如果主机厂继续保持大量供给，将对设备供给行业（主机厂、租赁）带来风险。 而本轮周期不同于以往周期的两个行业亮点分别是工程机械设备的出口提升，从而平滑了国内的行业周期，与此同时工程机械电动化在政策驱动下开始加速发展。首先，近年来中国工程机械出口金额大幅提升，龙头企业海外收入金额持续提升，后续增长天花板仍然比较高，并且海外出口的提升，有望进一步对海外转嫁国内设备供需矛盾，进而平滑国内工程机械行业周期。其次，从2015年国外企业率先探索工程机械电动化开始，预计到205年达到一波工程机械电动化高峰，将经历六大发展阶段，目前我国国内工程机械电动化在整政策驱动下也进入加速发展阶段。 钢材基本面解析 目前，制造业各个赛道由于行情不同表现各异，因此板材主要下游维持高景气度的压力较大。其中汽车行业在2022年产销走强，预计2023年汽车产销依然有正向增长预期；而家电企业产销总量基本与去年持平，但家电是与地产强绑定行业，地产的疲软将拖累家电消费，2023年难有亮眼的增长预期；同时海外经济衰退也将使家电出口承压。此外，船舶、集装箱方面，受海外经济衰退影响，海运业景气度持续回落，造船完工量与集装箱产量持续下降。 而建材类用钢品种（螺纹+线材）与地产周期强绑定，疲软的土地成交以及新开工面积的负增长均对建材类用钢需求形成拖累，我们预计2023年建材用钢需求仍将进一步下降。但在中性偏悲观的需求预期下，铁水流向选择向板材倾斜，同时部分长材品种为电炉生产工艺，电炉受制于用电成本以及废钢供应的影响，属于钢材边际产量，在钢厂普遍低利润的状态下，建材品类供给调节弹性更大，因此更容易出现阶段性反弹行情。但值得注意的是，建材库存整体表现相对健康，库存水平为近几年较低水平。 回顾地产行业近年来表现，目前行业扔出低迷状态，预计2023年房地产仍将维持下行趋势，地产用钢下降5%左右。供给端目前房企资金链依然紧张，尽管政府陆续出台房地产相关资金纾困政策，但销售回款的低迷以及信用质量下降导致银行低息贷款授信受限，房企依然面临较大的资金链压力。而需求端上，居民的购房意愿仍未能出现起复，对未来信心不足使得预防性储蓄上升、对房企交付能力担忧、疫情影响等因素持续影响居民购房意愿。 目前基建仍在主要发挥逆周期调节作用，但是预计明年增速将有所回落，因2023年基建投资维持正增长，但财政政策对基建支持力度将有所减弱。 而微观需求方面，北方地区冬季季节性回落，终端开工强度仍不及去年同期。11月末，我国防疫国策风向发生转变，螺纹成交略有回升；但从时点上来看，北方地区进入冬季，终端开工率季节性回落，水泥磨机开工率、混凝土产能利用率也显著低于往年同期。 此外，防疫政策转向初期，北京、广州、重庆等疫情较为严重的城市仍未恢复至正常水平，拥堵延时指数显著低于往年；而疫情影响较小的城市如上海、深圳、杭州、武汉等城市拥堵指数已逐步回归至往年同期水平。 总结与展望 供给端上，粗钢供给回归市场供需调节逻辑，政策干扰的影响逐渐下降。需求端上，房地产下行趋势短期内仍难逆转用钢需求将同比下降。而基建仍将继续发挥逆周期调节作用。制造业仍将维持韧性，但不同赛道分化将加剧。此外，海外出口将持续承压。成本端目前供应充足，上方价格空间有限。因此，虽然钢铁市场需求总量难言乐观，2023年钢铁总需求同比或将小幅下降，预计价格中枢小幅下移，但防控政策转向后不确定性增加，不排除旺季需求与真实需求发生共振的情况，从而形成阶段性做多的机会。 》预计2023年钢铁总需求同比小降 价格中枢小幅下移【SMM黑色产业论坛】 发言主题：预期向好下的供需转变 发言嘉宾：陈萌妤  上海泛询供应链管理有限公司研究院院长 上海泛询供应链管理有限公司研究院院长陈萌妤对钢材、原料的供需面、黑色系运行的逻辑进行了分析，并对黑色系产业未来走势进行了展望。她表示，2023年价值方面，铁矿处于中性稍高，双焦处于较高水平，废钢中性偏高，螺纹成本在中枢之上，利润处于历年低位。铁矿石方面，预计2023年将从2022年绝对价格高位回落，下半年运行区间在80-120美金。 预期先行 寻找边界：宏观政策传导产业修复 总体而言，目前铁元素和碳元素的绝对库存处于历年偏低水平。就黑色产业链库存的强弱关系来看，双焦＞废钢＞铁矿 ＞螺纹＞热卷，并且黑色产业链总体库存及销量比值处于偏低水平，强弱关系双焦＞废钢＞铁矿＞螺纹＞热卷。 此外，当产能再次过剩后，产业利润持续压缩，与上一轮产能过剩不同的是，生产调节能力增加。 需求主导 供应跟随：粗钢有向上增产空间，铁矿平衡好于焦煤 从螺纹钢的平衡来看，周度口径，乐观预期下旺季产量可去300均值，悲观预期下低于270。耳聪上半年两种预估方法下的表需及均衡铁水产量来看，基建平稳、基建冲量及基建退坡三种不同情况下，乐观情况与悲观情况在铁水日产上有5-10吨的差距。 就热卷平衡方面而言，以需定产来看预估明年中性需求将增加2.22%，中性预期下的产量可以有增加空间。目前我国工业品库存正处于疫情导致的需求回落带来的主动去库周期。而海外主要经济体制造业PMI处于50以下，下滑程度放缓。 在废钢供给方面，预计明年增加量500-2400万吨，大约对应1-6万吨铁水，增长空间视价格及市场环境变化。 铁矿方面，在维持今年均值需求状态下，明年全球矿石格局预计维持总量相对平衡。具体来看，国内进口方面，我们预计2023年进口量较2022年增2600万吨，同比增量集中在下半年。而国产矿方面，预计国产矿产量较2022年增量接近1000万吨水平。因此，国内库存推演数据预计为226铁水均值下全年平库，上半年220铁水、下半年232铁水平库。 双焦方面，国内的焦煤预计2023年炼焦煤矿核增产能2000万吨左右；产量达13.1亿吨，同比增加1164万吨。焦煤进口方面，预计2023年进口炼焦煤2424万吨，蒙古增1933万吨，俄罗斯增640万吨；澳洲视政策再调整。而2023年焦煤的全年累库基本已确定，铁水平衡点明显抬升，考虑极低库存，上半年累库可能不凸显。 品种分化 利润触底：原材料偏高 钢材利润低位 铁矿石方面，预计2023年将从2022年绝对价格高位回落，下半年运行区间在80-120美金。而当价格低于75美金，外矿至中国量会形成较明显的边际减量。国产矿成本80-90美金影响量大，近年产量受价格调节差、生产偏刚性。 双焦方面，以焦定炭，2023年焦化产能仍过剩难有独立行情。JM2305估值区间1400-2400元/吨；J2305估值区间2100-3300元/吨。若下半年过剩格局显现，JM2309估值有继续往成本端下移的可能。而在焦煤进口及利润方面，当澳煤下跌后，低位有反弹，整体内外价差及进口利润将会收窄。在焦炭出口及利润方面，焦炭出口利润较低，明年有进口可能。 钢材方面，当铁矿以80-120美金/吨运行，双焦跨度放大，螺纹成本4200+是高位区域，下方主要看碳元素空间。出口方面，除卷板类产品我国还处于全球低价，废钢钢坯长材等价格均处全球中游水平。随着内外价差收窄，12月末，北方热卷出口有微利。 因此，我们认为，2023年上半年是产量增加过程，原料支撑偏强尤其铁矿，下半年需求好转更确定。 》2023年粗钢有增产空间 下半年需求好转 铁矿平衡好于焦煤【SMM黑色产业链论坛】 发言主题：双焦2022年行情回顾及2023年度展望 发言嘉宾：兰三女  海鹏投资公司策略顾问 2022年双焦行情回顾：宏观驱动大于基本面驱动的一年 2022年宏观层面驱动力远大于基本面的驱动，海外方面，美国进入加息缩表周期，海外衰退风险激增。国内方面，房地产经过多年的调控，进入下行周期，房地产企业拿地、新开工都出现大幅下滑。 此外，持续三年的疫情给世界供应链带来巨大的扰动，严重影响了物流、人流的效率。并且俄乌战争引爆了世界的能源危机和粮食危机。 宏观面上的诸多因素，影响了钢材、焦炭、铁矿石等价格，而新旧能源转换，对于能源类商品影响更为明显，因此，一明一暗两条线对黑色系商品定价产生影响。 2023年行情展望及交易投资策略建议 2022年宏观层面驱动下，黑色系产业链上下游都主动去库存，库存周期进入一个主动去库期，目前产业各环节产成品和原料库存都处于极低的位置。继续去库已经不现实。如果2023年的宏观层面好转，经济景气度提升，库存周期或将进入逐步主动补库阶段。将会驱动相关大宗商品价格中枢逐步上移。 而对于2023年的交易投资策略来说，短期交易策略，兰三女认为短期交易主要看黑色系商品季节性回归正常的结构机会；而中期关注焦煤2305合约市场认知不一致的修正机会。长期来看，交易策略只有一个：黑色系商品估值修复，库存周期轮转，主要以逢低做多为主。 》2023年焦煤供应将会改善 库存周期或将进入逐步主动补库阶段【SMM黑色产业链论坛】 发言主题：从“中国共产党第二十次全国代表大会会议报告”看钢铁供应链发展 发言嘉宾：李艳  中国金属材料流通协会 中国金属材料流通协会副秘书长李艳从党的第二十次全国代表大会会议报告出发，深入剖析了新时代下我国钢铁供应链发展面临的挑战与机遇。总结了对于钢铁行业的一部分启示，会议的指示精神有利于进一步看清楚行业发展面临的危机的实质性问题；有利于找准行业发展的新方向；有利于钢铁供应链创新发展和优化升级；有利于企业安全渡过难关、凤凰涅槃。 李艳总结了报告中的十大看点，并与钢铁行业紧密结合。 李艳认为当前和今后一个时期，我国发展仍然处于重要战略机遇期，但机遇和挑战都有新的发展变化。在党中央看来，至少到2035年前“重要战略机遇期”是会长期存在的。 钢铁行业正处于一个巨大的、长期的、深度的战略转型、资源重组、业态调整、模式重构期。我们要高度重视，理性看待，清醒面对，主动出击，以“党的第二十次全国代表大会会议精神”为指导，创新发展，转型升级，构建好符合国内、国际发展新趋势的供应链产业链，构建好企业的“双循环”发展新格局，以主动作为和冲锋的姿态迎接新的春天！ 》专家解析：十大看点深入剖析钢铁产业链未来发展方向【SMM黑色产业论坛】 发言主题：循环资源互联网生态圈的构建路径与发展策略 发言嘉宾：黄卫  欧冶云商循环宝事业部总经理 欧冶云商循环宝事业部总经理黄卫在 黑色产业链高峰论坛 上，围绕循环资源互联网生态圈的构建路径与发展策略为主题展开了分享与论述。从当前国家支持循环经济发展的背景出发，详细介绍了当前循环经济发展的现状，以及对钢铁行业而言，循环经济的重要作用及未来发展前景。 》2022SMM有色金属产业年会暨2022SMM黑色产业年会暨大宗商品贸易高峰会专题报道 》查看SMM黑色金属现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格