SMM3月20日讯：云南省拥有丰富的矿产资源，包括有色金属、黑色金属、贵金属、非金属矿产等，其锡资源储量居全国首位。在选矿和冶炼技术方面，云南省不断引进先进的选矿设备和技术，提高了矿产资源的综合利用率；冶炼企业逐步实现了技术升级和产能提升，形成了一批具有竞争力的优势企业和产业集群。 云南省矿山开采技术及成本多少？选厂生产规模及技术水平如何？冶炼厂在低加工费情况下如何降本增收？佤邦曼相矿山的现状及后续复产情况？锡矿加工费是否会持续走低？ SMM希望通过此次拜访，深入了解国内供应端当前情况，组织了“云南锡游记”考察团，拜访了 云南锡业股份有限公司 。 公司简介 云南锡业集团（控股）有限责任公司（以下简称“云锡”）是一个有着百年历史传承又承担着新时期发展使命的以锡为主有色金属全产业链企业，前身始于清光绪九年（1883年）朝廷拨官款建办的个旧厂务招商局，历经140年的发展，形成了锡、铜、锌、铟、锡材、锡化工及其他有色金属深加工纵向一体化的产业格局，拥有着锡行业内丰富的资源、最完整的产业链以及齐全的门类，为我国最大的锡生产加工基地。云锡生产基地所在的个旧地区是中国锡资源最集中的地区之一，素有世界“锡都”美誉，公司拥有的锡、铟资源储量均位居全球第一，成就了公司锡、铟双龙头产业地位。 云锡有包括云南锡业股份有限公司在内的140多个下属单位。在北京、上海、湖南、深圳、武汉、成都、昆明以及香港、美国、德国、澳大利亚等均设有下属公司及机构。 云南锡业股份有限公司改制成立于1998年11月，2000年2月在深圳证券交易所上市挂牌交易，股票简称“锡业股份”，股票代码：000960，是云南锡业集团（控股）有限责任公司控股、国内锡行业重要的上市公司。公司注册地在云南省昆明市高新技术产业开发区，总部设在云南省红河州个旧市，产业分布在云南省昆明市、红河州、文山州和湖南郴州等地，并以上海为中心，在全球构建了健全的营销网络。 云锡是世界锡行业的龙头企业，是中国最大的锡生产、加工、出口基地，具有集金属矿勘探、采掘、选冶和锡及其他有色金属深加工纵向一体化的产业格局，拥有世界上最长、最完整的锡产业链，代表着世界锡工业的领先水平。经过改制后二十年的发展，公司生产规模、产品种类不断扩大，目前已形成锡冶炼8万吨/年、锡材4.1万吨/年、锡化工2.4万吨/年、阴极铜12.5万吨/年、锌冶炼10万吨/年、铟冶炼60吨/年的产能规模。主要产品有锡锭、阴极铜、铟锭、银锭、铋锭、锌精矿、锡铅焊料及无铅焊料，锡材、锡基合金、有机锡及无机锡化工产品等14个系列660多个品种。在伦敦金属交易所注册的“YT”商标是国际知名品牌，主导产品“云锡牌”精锡是国家出口免检的“中国名牌”产品。2022年公司锡金属国内市场占有率为47.78%，全球市场占有率为22.54%。

》2023第十二届金属产业年会-聚焦双碳机会 引领金属未来 SMM6月26日讯：因云南复产消息令远期供应压力增加及下游需求走弱等因素打压，节后首日沪铝主连跳空低开，一度跌1.81%。截至午间收盘跌幅收窄至1.43%，连续两个交易日飘绿。伦铝止住两连跌，今日翻红，截至11:37分涨0.48%。 》查看期货实时走势 现货 6月26日 SMM A00铝 现货均价两连跌，报18470元/吨，较前一日跌近2%。 据 SMM调研 显示，节后首个交易日，华东现货市场成交情况尚可，无锡等地区到货不多，持货商维持小升水出货，当月票货源报价坚挺，实际成交对SMM A00升水10-20元/吨。巩义地区，节后集中到货明显，持货商抛货，市场升水下滑，成交一般，实际成交对SMM中原铝价贴水60-40元/吨。 云南电解铝企复产调研 据相关文件显示，目前云南省内水电恢复较好，省内工业用电得到了很好的补充，6月17日电力文件针对电解铝行业放开419万千瓦负荷管理，意味着前期限电的产能均有复产的预期，但是今年上半年云南来水较差，气候变动较大水电后续仍存较大的不确定，短时间的水电增加叠加常规丰水期较短等因素，省内电解铝企业全面复产意愿不足，企业多从企业自身特点角度出发，合理制定复产计划，安全平稳启槽。 产能产量方面，SMM调研显示到今年8月底云南省内或有131万吨的电解铝产能复产，云南省内电解铝运行产能或修复至460万吨左右，但9月降雨量或将下降，去年9月省内电解铝运行产能从520万吨的峰值快速回落至416万吨，企业损失严重，前车之鉴，企业怎么会盲目全面复产呢？ 今年四季度云南能否支撑未来复产产能平稳运行仍将需要电力等多部门统筹，为保证省内外用电，2023年云南省增加火电、风光电补充，但火电厂建设周期较长，且省内煤炭资源较少，火电发电成本较高，加大火电占比也并未长久之计；在合力推动电力保供方面，云南火电开机容量持续提升，开机率达100%，日发电量突破2亿千瓦时，均为近8年最高。 结合目前云南省电力的规划情况来看，今年四季度，云南的其他电力来源补充会呈现同比增长，但水电的占比基数较大，省内总发电量或难有大的增量，SMM对云南复产保持前期保守预测，预计此次复产总规模或在110-130万吨，四季度或仍有小幅减产，基于这种产能变动预测，SMM预计云南全年电解铝产量或同比增2.9%至4123万吨附近。 基本面 供应端： 云南丰水期时间较短，电力前景不明朗，企业在短期充足的电力条件下复产工作安排较为理性，短期难有大量复产产量贡献。 产量方面，目前贵州及四川尚有待复产产能，且贵州-山东涉及的产能转移项目或继续推进，山东有10万吨左右的减产预期，结合未来产能变动的情况SMM预计6月底国内电解铝运行产能或增至4115万吨附近，预计6月（30天）国内电解铝产量或在337万吨附近，同比增0.28%。 国内电解铝月度总产量变化走势： 库存： 6月25日，SMM统计国内电解铝锭社会库存为52.7万吨，较节前（上周三）库存增0.9万吨，较2022年6月历史同期库存降21.9万吨，端午节后铝锭转累库较为明显，但仍处于近五年同期低位水平。下游端午节放假1-3日不等，节前买方备货意愿平平，下游仍以刚需采购为主。国内铝锭上周出库量环比前一周未见增加，反而出现小幅下滑。华东地区无锡、杭州以及中原巩义地区节后到货出现明显增加，近期入库量已高于出库量，使得国内铝锭节后出现较明显累库。其他地区的到货量则相对持稳，近期入库量维持偏少。 国内分地区电解铝社库总量变化走势： 需求端： 6月国内铝下游需求边际走弱，叠加今年全球经济遇冷，铝型材、铝板带等铝加工行业开工情况均不甚理想。且由于近期铝棒等初加工产品市场疲软加工费低迷，国内多家铝棒厂反馈下调开工率，部分铝厂铸锭量有所增加。需求不振推动库存去库放缓并转为累库。 SMM展望 供应端随着云南复产消息落地，国内电解铝远期供应压力将逐步增加。而需求端走弱，全球经济回暖需要一定的时间，预计后续铝铸加工产品产量将继续下滑，导致行业铸锭量增加，逐渐进入累库周期。 整体而言节后国内铝市利空因素较多，多重利空达成共振，铝价或难有上冲动力，预计铝价或将承压运行。  推荐阅读： ► 沪铝跳空低开 现货成交尚可【SMM铝现货午评】 ► 云南电解铝企业进入复产 全年电解铝产量或同比增加2.9% ► 节后国内铝锭铝棒转累库 但并未扭转铝锭低库存对铝价支撑 ► 节后铝锭库存累库 铝价或将承压运行

》2023第十二届金属产业年会-聚焦双碳机会 引领金属未来 SMM6月25日讯：目前云南正式出台《关于全面放开负荷管理的通知》，据SMM了解本周已经有个别电解铝厂开始通电复产。 ► 云南省：自6月17日起全面放开管控的419.4万千瓦负荷管理规模 云南省电力负荷管理中心及云南电力调度控制中心表示，为全力做好电力保障，支撑全省经济稳增长，公司科学研判当前电力供需形势，经省电力运行调度工作专班研究决定，自6月17日起，全面放开目前管控的419.4万千瓦负荷管理规模。 6月22日，云南神火开始进行停运产能的启动工作。煤电公司党委委员、副总经理、云南神火党委副书记、总经理刘京领，集团公司纪委委员、煤电公司党委委员、云南神火党委书记刘永俊及云南神火党政班子在家成员现场指导启动工作。为确保通电启动顺利进行，云南神火在升降负荷期间，科学组织、统筹安排，积极与南方电网文山州地调协调，及时调整相关参数，在确保电网安全稳定的前提下，在不到两小时内完成了分短路口作业。 SMM持续关注云南电解铝复产情况，敬请关注稍后详细分析。 后市展望 SMM观点： 若具备复产条件，SMM预计云南复产总规模或先达到去年第一次减产后的规模（即先复产78万吨），然后再继续复产至435万吨，时间就到9月，部分企业或继续增量，部分保守企业或停止复产，观望枯水期的电力情况。根据以上推算，SMM测算2023年云南全年电解铝产量或为385万吨，同比降8.3%。国内全年产量同比或增2.6%至4110万吨，增量主要来自于广西、四川等地复产，及贵州、内蒙古、甘肃等地新增产能释放。 目前四川、贵州地区待复产产能约为20万吨左右，内蒙古尚有20万吨待新增投产，下半年国内供应上提供增量的主要为云南地区，故云南地区此次的复产规模对市场判断全年铝供需平衡较为重要，SMM根据目前的预测的复产预期测算2023年国内电解铝运行产能或在10月达到全年峰值4200万吨以上，而2023年全年电解铝产量将同比增长2.9%至4123万吨附近，关注西南地区电解铝产能变动情况。 若后续电力持续恢复，预计省内电解铝企业或将逐步复产至85%附近，总复产产能规模或在110万吨附近。考虑到电解铝的复产工艺及丰水期较短的现实问题，能不能达到预期水平仍有很多变数，SMM将持续关注云南地区复产情况。 企业观点： 神火股份 表示，云南电解铝预计复产情况，水电整体上还是要看来水情况，具体来水量多少也不可能受控制。如果通过加大火电的匹配、新能源的建设（光伏、风电）等等，可能会有些改善，但从根本上去改变这种状态，难度非常大。首先火电的能源价格非常高，火电目前处于亏损的状态；云南的水电占到70%以上，火电比例大概就十几，很难做到根本性的补充。丰水期和枯水期的客观存在，短期内这种情况应该很难发生根本性改变。 机构观点： 金源期货表示，有消息称云南发出第一批复产规模计划，并有企业已经开始复产。 国信期货表示，市场有传言称云南将于6月20左右给予电解铝行业200万千瓦电力用于复产，这意味着省内约130万吨电解铝产能将再次正常运行。 一德期货表示，基本面方面，供应端贵州等地区的电解铝复产在5月仍在继续，此外云南水电环比好转，降雨增加，市场预期云南电解铝复产将在6、7月开始，供给压力增加。 大有期货表示，供应方面，西南汛期将至，云南电解铝复产预期增强。 推荐阅读： ► SMM调研：降水增加云南电解铝企将复产？ 当前现状及限电影响、后期复产力度如何？

3月2日，云南省发改委印发云南省2023年度省级重大项目清单和“重中之重”项目清单。 原文如下： 云南省发展和改革委员会关于印发 云南省2023年度省级重大项目清单和“重中之重”项目清单的通知 各州、市人民政府，省直有关委、办、厅、局，有关企业，中央驻滇有关单位： 《云南省2023年度省级重大项目清单》和《云南省2023年度“重中之重”项目清单》已经省人民政府研究同意，现印发你们，并就有关事项通知如下： 一、压实项目工作责任 根据重大项目实行分级分类管理的要求，对于年度省级重大项目，按照属地原则由各州（市）人民政府负责管理推进，省级行业主管部门负责指导调度，投资主管部门统筹协调；对于年度“重中之重”项目，按照所属行业，将由省人民政府分管领导定期协调，省级行业主管部门主要领导负责管理，要素保障部门予以优先支持，投资主管部门统筹调度，各州（市）人民政府负责具体推进。跨行业的重大项目以占主体的部分确定所属行业。 二、强化项目服务保障 各州（市）、各部门要全力支持年度省级重大项目和“重中之重”项目前期要件办理，创新推动审批制度改革，设立审批绿色通道，精简审批环节；要优先纳入预算内资金支持项目开展前期工作，要继续加大中央预算内、地方政府专项债券等各类资金争取力度，财政资金与市场融资协同联动，着力保障项目资金需求。各要素保障部门要按照“要素跟着项目走”的原则，加强要素资源保障统筹协调力度。同时，各州（市）、各部门要切实履行服务和监管责任，督促项目业主依法合规办理有关手续，禁止未批先建、边建边批。 三、加快项目落地转化 省发展改革委定期在云南省项目综合管理一体化平台（以下简称平台）调度重大项目进展，召开州（市）和部门调度会；年度省级重大项目、年度“重中之重”项目投资完成率、项目转化率等指标将作为预算内资金、地方政府专项债券、“骏马奖”等安排重要参考。各州（市）、各行业部门要抓好项目实施的调度、协调、推动，以“钉钉子”的精神推动重大项目及早落地、发挥效益，为全省高质量跨越式发展注入强大动力。 四、做好项目动态管理 年度省级重大项目、年度“重中之重”项目按季度实行增补、退出动态调整，由各州（市）、各部门根据工作实际通过平台提出调整需求，省级相关部门审核达成一致后，由省发展改革委及时印发调整后的清单，抄报省人民政府。 各州（市）、各部门收到通知5个工作日内，要在平台上完成第一次项目调度，重点调度一季度预计完成投资，后续每周更新项目进展，包括前期工作、完成投资及需协调解决的问题等。 云南省发展和改革委员会 2023年2月27日 》云南省2023年度省级重大项目清单（附图） 》《云南省2023年度“重中之重”项目清单》（附图）

春节后西南地区水电持续紧张，云南省将对电解铝企业进行新一轮限电减产似乎已成为“公开的秘密”，当地部分企业已做好停槽准备。 业内人士表示，确实有限电减产的消息传出，业内已有预期。但从云南大理某电业局以及当地电解铝上市公司处获悉，预计将有“能耗管理”举措，但目前仍未有相关正式文件发出，仍需等待“政策落地”。 日前，有消息称，云南地区新一轮的限电预计将于2月13日—15日期间实施，电解铝企业压限负荷前期先压减100万千瓦左右，折合电解铝年产能约65万吨。后续看水位情况，再考虑是否加码。云南其亚铝业2月11日已开始停槽，初步计划停40台，影响年产能5.5万吨左右。 而截至今日11时51分前，云南省相关主管部门暂未明确发布电解铝减产通知，但部分企业已做好相关准备。 从云南大理某供电局相关人士处获悉，“已经和厂里领导对接过，具体什么时候执行，怎么执行的话，我们到时候会具体地通知到他们（电解铝厂）。” 事实上，云南电解铝限电减产消息在春节前早已不胫而走。“春节前就已经在传云南电解铝减产的事，市场对减产预期已经消化完了，部分企业已经做好了停槽的准备。”上海有色铝分析师李加会在接受财联社记者采访时表示。 据悉，近期国内电解铝生产重镇云南地区干旱情况愈发严重，据云南省气候中心2月13日监测数据，全省有90%的区域（113个站）出现气象干旱，且预计2月中下旬大部地区气象干旱可能进一步发展。 记者就“限电减产”问题以投资者身份从云铝股份（000807.SZ）、神火股份（000933.SZ）处分别获悉：“可能有这个（限电）计划，但具体的还没有明确。”“只能说传得比较厉害，也一直在说（限电减产），具体的文件还没下来。” 神火股份证券部进一步称：“如果（限电减产文件）下来了，只能关了，目前云南绿电铝产能90万吨，其实对公司影响并不大。压减10%—15%，也才近10多万吨，公司持股比例约50%，也才五六万吨，公司在新疆还有80万吨的火电铝（产能）。同时产能压下来，对铝价也是利好。公司整体铝产量22年与21年相比预计会更多一些，目前销售这一块没有问题。” 云南是全国生产绿电电解铝的重镇，上海有色资料显示，目前全国电解铝总建成产能、运行产能分别为4526万吨、4029万吨，云南绿电电解铝分别为526万吨占比11.6%、404万吨占比10%，所占比例不容小觑。526万吨的建成产能中，云铝股份占305万吨，神火股份控股子公司云南神火占90万吨，云南其亚占35万吨，云南宏泰占96万吨。

11月29日，云南省生态环境厅印发《云南省应对气候变化规划(2021—2025年)》。 云南省将围绕落实二氧化碳达峰目标与碳中和愿景，全面加强应对气候变化与经济社会发展、生态环境保护的全方位融合，增强应对气候变化整体合力，推进气候治理体系和治理能力现代化。统筹推进减缓和适应气候变化，加快促进产业结构、空间结构、能源结构和消费方式的绿色、低碳转型，巩固提升森林碳汇能力；增强水资源、农林业、生物多样性保护和脆弱地区适应气候变化能力，为我国全面实现新的国家自主贡献目标作出贡献。 文件指出，到2025年主要目标是控制温室气体排放目标全面完成；产业结构和能源结构进一步优化；试点示范取得显著进展等。同时指出2035年远景目标为碳排放总量已与全国同步实现达峰，经济发展与碳排放脱钩形势日益明显，经济社会已稳步进入高质量发展阶段。全省非化石能源消费比重约达到60%，绿色能源产业壮大发展，国家清洁能源基地、绿色能源强省目标全面实现。 文件提出，到2025年，全省电力总装机1.4亿千瓦以上，绿色能源装机达到1.2亿千瓦以上，占比86%以上，清洁能源发电量约4200亿千瓦时，力争建设新型储能规模200万千瓦左右，支持氢能产业试点，基本建成国家清洁能源基地。建立新型能源市场交易体系和商业运营平台，发展分布式能源、储能和电动汽车应用等新模式和新业态。鼓励和引导金融资源向新能源、氢能、储能、低碳建筑、低碳交通、智能电网等前沿技术产业及配套基础设施建设领域流动。 为实现这一目标，要实施二氧化碳排放达峰控制。开展二氧化碳排放达峰行动；促进经济高质量低碳发展，包括推动传统高耗能产业优化升级、培育壮大战略性新兴产业、加快发展现代服务业和生态旅游业；推动低碳能源体系建设；加快工业领域低碳转型；控制工业生产过程排放；开展工业低碳试点示范；强化建筑领域低碳管理；强化交通领域排放控制；有效控制非二氧化碳温室气体排放等。 规划中指出，坚决遏制“两高”项目盲目发展，根据国家要求更新调整淘汰类、限制类目录清单。严格落实产能置换要求，提高钢铁、水泥、电解铝等行业产能减量置换比例，将传统煤化工、石化化工行业纳入产能置换管理。 点击跳转附件链接： 《云南省应对气候变化规划(2021—2025年)》