【SMM今日要闻】内盘金属普跌 铜下游补货增加 | 铝库存再增 | 2月锌价下泄不止
※今日焦点 ► 2月6日SMM金属现货价格一览 ► 内盘基本金属近全线飘绿 沪锡跌4.36% 白银期货刷两个月新低【SMM日评】 ► SMM数据周末全国主流地区铜库存增加1.67万吨【SMM周度数据】 ► 发生了什么？铜库存急速飙升！ 元宵已过铜消费能否回归？【SMM分析】 ► 行业新订单延后 2月铜线缆开工率亮点难寻【SMM分析】 ► 电解铝锭库存周度再增近10万吨 总量达114.3万吨 【SMM数据】 ► 新年过后第一周 预焙阳极价格大幅“跳水”【SMM分析】 ► 下游补库与厂库转移并存 铅锭社库延续降势【SMM调研】 ► SMM七地锌锭社会库存较上周五增加0.67万吨【SMM数据】 ► 2月锌价下泄不止 后市重点关注这三项！ 【SMM月度展望】 ► 热门板块对锌消费影响几何？【SMM分析】 ► 累库&增产预期打压沪镍一度跌近5% 合金企业：镍价仍高无心采购【SMM评论】 ► 成本上升、需求不佳拖累2022年不锈钢企业绩普降 永兴材料因何净利暴增六倍？【SMM专题】 ► 年后EVA价格两连跳 本周光伏料价格定调16500元/吨【SMM调研】 ► 【2.6锂电快讯】乘联会预计2月新能源车市将现开门红 | 市监局抽差电动自行车电池不合格率达22% ► 这家公司将向宝马供应电解液材料 | 20万吨/年电解液开工【电解液周报】 ► 宁德时代拟建一电池回收项目 | 我国累计建立电池回收服务网点超1万个【电池回收周报】 ► 贝特瑞发布2022业绩预告 | 年产5万吨负极材料项目开工 | 杉杉负极材料安宁基地预计8月投产【负极材料周报】 ► 工信部八部门提出适度超前建设充换电基础设施 充电桩板块集体拉升 ► SMM中国金属产业链年报重磅出炉 供需、成本利润、进出口、政策、价格全面分析 ※SMM日评 ► 美非农数据表现强劲 美元反弹铜价承压下行【SMM BC铜评论】 ► 美元大涨空头力量提增 伦铜测试8900美元/吨沪铜支撑关口降至68000元/吨附近【SMM期铜简评】 ► 市场活跃度缓慢复苏 贵州氧化铝价格小涨【SMM日评】 ► 现货行情变化不大 沪铅主力涨跌幅为零【SMM期铅简评】 ► 沪锡价格大幅回落 现货开始集中交仓【SMM期锡简评】 ► 宏观氛围偏空沪镍下行 现货市场成交较好【SMM期镍简评】 ► 高镍生铁元宵后有挺价情绪 市场保持平稳无集中询价【镍生铁日评】 ► 青山期现同价开盘 现货市场暂时观望【SMM不锈钢现货日评】 ► 消费旺季未至 铬铁冲高乏力【SMM日评】 ► 巴西铁矿石发运量有所恢复 市场成交较冷清【SMM简评】 ► 锰矿高价成交偏少 矿商对于后市预期较好【SMM锰矿日评】 ► 钢招进程缓慢 市场情绪偏观望【SMM硅锰日评】 ► 宏观边际驱动不足 锰硅盘面表现弱势【SMM锰硅期评】 ► 短期焦炭市场或弱稳运行【SMM日评】 ► 劳动数据来袭 白银大幅下跌【SMM日评】 ► 全国各地碳市场交易日报20230203【碳排放交易日报】 ※SMM现货快报 ► 下游买涨不买跌 现货交投较为淡静【SMM华北铜现货】 ► 受高库存及平仓换现压制 现货贴水难收窄【SMM沪铜现货】 ► 铜价下跌下游补货增加 现货升水走高【SMM华南铜现货】 ► 沪铝重心下移 现货成交情况尚可【SMM铝现货午评】 ► 沪铝期货跌幅扩大 华南现货今日成交氛围一般【SMM华南铝现货】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：铅市场复工推进 而现货交易改善有限【SMM午评】 ► 再生铅：近期铅价较为低迷 部分炼厂以长单出货为主【SMM铅午评】 ► 天津锌：锌价下挫 交投情况好转【午评】 ► 上海锌：锌价大幅下挫 贴水有所收窄 【SMM午评】 ► 宁波锌：下游逢低采买 交投转良【SMM午评】 ► 沪锡大幅跳跌 现货成交较好【SMM锡午评】 ► 沪镍下行 现货市场回暖【SMM镍现货午评】 ※产业动态 ► 英美资源2022年铜产量增3% 下调2023年产量预估 ► 全球最大铜炼厂之一-Freeport印尼铜炼厂今年底将完工 ► 必和必拓64亿美元收购OZ Minerals获巴西反垄断机构批准 ► Cochilco：智利12月铜产量下降0.5% ► 2022年秘鲁矿业较上年增长0.35% ► 去年美国非燃料矿山产值增长3.8% ► 今年全球最大收购案将诞生！纽曼矿业拟以170亿美元收购澳洲金矿商Newcrest ► 期价创近期新低 铜和贵金属后市仍被看好？ ► 两大交易所铝库存表现分化 沪铝库存增至逾七个月新高 ► Fresnilloplc去年黄金产量同比降15.3% 铅产量同比降6.4% ► 西宁特钢：2022年净利预减11亿元左右 疫情及钢铁行业经济下行影响产品需求减弱 ► 鞍钢股份：2022年净利同比预减97.76% 受供需变化及疫情等因素影响 ► 北港新材：2022年不锈钢产量同比增1.9% 今年总产值目标明确 ► 2022年12月对标企业冶金焦、铁矿石和废钢采购成本回升明显 ► 山西省2023年电煤中长期合同统筹安排煤源对接签订会召开 ► 110亿元！志存锂业拟在新疆阿勒泰投建碳酸锂及正极材料项目 ► 2.5万吨！华友钴业子公司广西巴莫首批正极材料产品下线 ► 蓝晓科技：中标4971万元罗布泊盐湖老卤提锂项目 ► 宝马将投资约8.7亿美元在墨西哥生产电动汽车 ► 【突发】67辆新能源客车过火 现场浓烟冲天！ ► 河南：大力推广新能源汽车 到2025年城市地面公交新能源车替代率达100% ► 湖南：延续实施新能源车置换补贴 力争全省新能源汽车产量突破100万辆 ► 丰田章男带着对氢能源遗憾即将卸任：彼处“日”暮西山，此处风“华”正茂 ► 美国法案扩大SUV车型定义 特斯拉、通用、福特多款车型可获得税收抵免 ► 八部门适度超前建设充换电基础设施 充电桩迎来量利齐升期 ► 山东：加强新能源汽车充电桩等领域项目谋划储备 ► 民生证券：八部委支持充电桩发展 相关产业链景气度持续走强 ► 充电桩板块应声大涨 新能源基建迎政策利好 两大方向或成重要抓手 ► 一家独大？一文看懂工业硅供需现状 ► 多晶硅打头阵！硅产业热盼需求复苏 建筑用胶或成黑马 ► 隆基绿能：以部分募集资金向全资子公司增资20亿元 ► 开年近20家半导体公司启动上市辅导！设备及部件公司云集 SiC龙头也来了 ► 华虹半导体融资扩产“双管齐下”！再度引入战略投资者 已回复IPO首轮问询 ► 2022年全球芯片销售额创新高 中国仍是最大市场 ► 新西兰本奥金矿有望成为世界级矿床 ► 云海金属：镁基固态储氢仍在研发 技术成熟后会量产 ► 钼价创下近17年新高！机构预判未来3年供需缺口仍将存在 ► 石油和天然气需求又迎新利好？IEA：中国经济反弹力度料超预期 ► 高盛：原油闲置产能即将耗尽 油价今年料再破100美元 ※2月6日 LME金属库存 【铜库存】LME铜库存减2550吨至67450吨 【铝库存】LME铝库存减3050吨至392200吨 【铅库存】LME铅库存持平至20200吨 【锌库存】LME锌库存减150吨至16225吨 【锡库存】LME锡库存增10吨至3195吨 【镍库存】LME镍库存增666吨至49728吨 ※2月6日LME金属现货升贴水 【LME0-3铜】贴水29.25美元/吨 【LME0-3铝】贴水35美元/吨 【LME0-3铅】贴水15.25美元/吨 【LME0-3锌】升水28美元/吨 【LME0-3锡】贴水71美元/吨 【LME0-3镍】贴水185美元/吨
黑色金属周报：供增需弱库存分化 多单谨慎【广发期货研究所】
文章引言 内部群聊有各种大佬，实时共享最新一手资讯，助您深入了解期货知识和交易规则，了解最新资讯 >>点击预约加入 名额仅限30人，还有价值3000策略系统赠送，量化系统试用~~ 主要观点 一、钢材 【产量】日均铁水产量依然偏低，并且环比上升，后期钢厂尚有复产空间。1月份开始，钢厂日均铁水逐步上升，截止2月3日，日均铁水较节前环比上升3.3万吨至227万吨，接近22年均值228万吨。考虑当前钢厂利润转正，利润改善，叠加钢厂库存压力不大，预计铁水产量高点或在240左右水平。 【需求】23年钢材需求弹性主要取决于地产行业的需求，目前市场对需求预期是近弱远强，上半年弱下半年强。所以上半年需求弱也算是市场预期内，关键是下半年地产能否实质性改善。节后一周工业品普跌，可以理解为需求预期走弱，资金抢跑，影响价格回调；但目前需求端，地产宽松政策不断推出，并且2-3月依然是节后开工情况和政策落地的观察期，目前尚不能判定全年地产需求证伪。后期需求端依然需要跟踪地产行业的销售数据和存量停工项目复工情况。 【库存】库存季节性累库，同比持平；其中螺纹库存同比持平，热轧库存同比增加。考虑产量增幅早于需求，预计后期产量将有同比上升预期。 【成本和利润】近期钢价下跌，影响钢厂利润下跌，但吨钢利润依然为正。盘面利润跟随下滑。 【交易逻辑】当前供需双弱，在供应约束（废钢供应偏紧）+需求预期好情况下，或重复去年产业逻辑：钢厂复产-库存上升-跌价去库-利润走弱-钢厂减产-利润转好-钢厂增产。当前钢厂库存不高，同时2月依然是需求验证期，价格难以持续下跌，2月价格尚有反复。考虑上半年地产需求或难明显改善，上涨空间有限，年前多单可逢高止盈。同时考虑热轧库存高企，可逢高试空热轧。套利关注多螺纹空焦煤套利。 【操作建议】单边逢高止盈多单，试空热轧。 二、铁矿石 【供应】海外矿山稳定运行，铁矿石供应宽松格局未改。主流矿山来看，四大矿山相继发布季度产销报告，除淡水河谷外，其他三大矿山季度产量均环比上升。全年（自然年）产量来看，淡水河谷全年产量同比下降520.6万吨（-1.5%）至3.40亿吨，力拓同比上升542万吨（+1.6%）至3.42亿吨，必和必拓同比上升77.9万吨（0.3%）至2.85亿吨，FMG同比下降1090万吨（-4.6%）至2.26亿吨。非主流矿山来看，澳大利亚矿产资源公司 (Mineral Resources Ltd)、吉布森山铁矿公司 (Mount Gibson Iron Ltd)、加拿大矿业公司冠军铁（Champion Iron）四季度产量分别环比上升13%、9.8%与3.6%。12月铁矿石进口总量为9085.9万吨，环比下降799.1万吨，同比上升478.9万吨；12月累计进口量为11.07万吨，同比下降1745.6万吨。 【需求】需求端日均铁水产量环比+0.47万吨至227.04万吨，高炉产能利用率环比+0.18%至84.32%。节后第一周，钢厂补库有所放缓，日耗环比+0.2%，钢厂进口矿库存环比-0.1%，库消比-0.09%至33.06%。12月粗钢产量7789万吨，环比上升334.60万吨（+4%），同比下降830.30万吨（-10%）；全年粗钢产量10.13亿吨，同比下降1978.80万吨（-1.9%）。12月生铁产量6900万吨，环比上升101.40万吨（1.5%），同比下降309.50万吨（-4.3%）；全年生铁产量8.64亿吨，同比下降473.80万吨（-0.5%）。 【库存】港口库存13911.3万吨，较周二+117万吨（+0.8%），较上周五+185.47万吨（+1.4%）；钢厂库存环比-8.02万吨（-0.1%）至8220.27万吨。 【基差】主流矿基差环比走强。5-9价差环比+7.5元/吨至36.5元/吨，据利钢资讯披露，唐山自2月4日18时全市通知启动重污染天二级应急响应，5-9价差有走缩预期； 9-1价差环比+1.0元/吨至31元/吨。 【交易逻辑】需求有待启动，盘面受市场情绪扰动较大。基本面上，供强需弱，但库存水平较低对矿价有支撑作用。供应稳定，到港量与发运量均值与去年同期持平；节后第一周，需求有待启动，日均铁水与高炉产能利用率小幅上升。钢厂补库有所放缓，进口矿库存环比-0.1%，日耗环比+0.2%，库消比-0.09%至33.06%。展望后市，供应存在下降预期，需求受节后复产带动上升，供需存在阶段性错配，库存或维持较低水平。供应来看，一季度为澳巴雨季，发运量与到港量有季节性下降预期；节后复产提振需求，铁水产量有上升预期，考虑到去年行政限产影响较大，预计今年需求强度大于去年。唐山自2月4日18时全市通知启动重污染天二级应急响应，对近月合约形成阶段性压制作用，5-9价差有走缩预期；节后需求进入兑现期，价格或跟随需求预期摆动波动加剧，操作上单边建议观望为主，5-9正套可逢低建仓。 【操作建议】单边建议以观望为主，5-9正套可逢低建仓。 三、焦炭 【期现】截至2月3日，主力合约收盘价2757元，环比节前下跌133元。汾渭CCI吕梁准一级冶金焦报2460元，周环比持平，CCI日照准一级冶金焦报2650元，周环比持平，日照港仓单2906元，期货贴水149元。节后焦炭市场暂稳运行，焦企仍有提涨预期，但是由于钢材下游需求没有实质性的恢复，钢厂打压焦炭的意愿仍在，我们认为即使元宵过后下游需求好转的可能性较低，短期市场将延续博弈，但是预计第三轮焦炭提降仍会落地。 【供给】截至2月2日，247家钢厂焦炭日均产量47万吨，环比增加0.2万吨，全样本独立焦化厂焦炭日均产量66.4万吨，环比增加0.4万吨。焦化企业维持前期生产力度，尚未出现明显提产意愿。 【需求】截至2月2日，247家钢厂日均铁水227.04万吨，环比增加0.47吨，铁水开始回升，部分节前检修的高炉开始逐步复产，但是考虑到需求偏弱，预计铁水回升幅度有限。 【库存】截至2月2日，全样本焦化厂焦炭库存127.4万吨，环比减少12.5万吨，247家钢厂焦炭库存641.2万吨，环比增加1.5万吨，247家钢厂焦炭可用天数为12.8天，环比上周减少0.1天。随着物流恢复，焦企库存快速回落，下游到货情况好转，但是由于实际需求不佳，钢厂复产或低于市场预期。 【观点】年后原料煤价格下跌缓慢，影响焦企利润尚未有效恢复，提产意愿偏低。下游钢厂有一定复产预期，但是考虑到需求尚未有实际恢复，复产强度有限。预计后市煤价下行，焦企利润改善后供给增速将快于需求，焦炭整体仍将供过于求。建议焦炭以逢高空思路对待，目标位2450-2500。 四、焦煤 【期现】截至2月2日，主力合约收盘价报1800元，较节前下跌67元，主焦煤（介休）沙河驿报2135元，周环比上涨35元，期货贴水323元。主焦煤（蒙3）沙河驿报1875元，周环比上涨30元，期货贴水63元。随着国内物流好转，部分下游开始适当采购，贸易商仍观望为主，部分煤矿报价补跌50-100元/吨左右，其中临汾主焦煤价格下调50-100元/吨，延安气精煤价格下调100元/吨，煤矿线上竞拍资源成交价格涨跌互现，市场整体弱稳运行，甘其毛都口岸通关量稳步回升，预计后市进口量将进一步增加。 【供给】产地煤矿多已复工复产，焦煤供应端增量明显，汾渭统计样本煤矿原煤产量周环比增加125.84万吨至837.72万吨，产能利用率周环比上升12.5%至83.2%。甘其毛都口岸通关量稳步回升，预计后市进口量将进一步增加。 【需求】截至2月2日，247家钢厂焦炭日均产量47万吨，环比增加0.2万吨，全样本独立焦化厂焦炭日均产量66.4万吨，环比增加0.4万吨。焦化企业维持前期生产力度，尚未出现明显提产意愿。下游钢厂有复产预期，但是由于实际需求偏弱，复产力度有限。 【库存】截至2月2日，全样本独立焦企焦煤库存1006万吨，环比下降63.7万吨，247家钢厂焦煤库存843.4万吨，环比下降45.7万吨。下游原料库存仍在大幅去化，在焦化企业维持前期生产的情况下，开始适当采购原料，但是整体补库意愿偏谨慎。 【观点】炼焦煤市场平稳运行，煤价涨跌互现。国内煤矿开始逐步复产，产量快速恢复，且进口焦煤仍在持续增加，预计蒙煤后市将重回千车通关水平。下游盈利不佳，以消耗厂内原料库存为主，且贸易商考虑市场风险仍多谨慎观望市场，煤矿出货不畅，部分库存小幅累积。建议焦煤以逢高空思路对待，目标位1600，此外多螺纹空焦煤头寸可继续持有。 免责声明 本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。 本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。
节后首周金属企业复工复产、库存最新调研汇总【SMM专题】
春节开工已有一周，作为常见现象，每逢春节归来，金属库存普遍增加，但今年库存增幅较去年表现如何？随着疫情防控的全面放开，今年节后企业陆续复工、复产情况如何？企业开工率是否有所改观？这些信息和数据都是市场作为研判金属行业运行状况的重要参考因素，针对市场关注的焦点， SMM第一时间进行了调研和汇总，以供大家参考。 企业开工情况调研 铜 ► 2023春节假期归来：铜管企业复工情况一览 据调研显示，2月订单并没有快速转好。虽然去年12月房地产行业出台多项利好政策且春节假期期间地方政府出台多项地产辅助性措施，但地产完工传导至终端对铜管的需求存在时滞性，部分企业表示预计二季度后市场经济以及订单情况才会有所好转。根据抽样调查（大中小型铜管1:1抽样率）显示，大型铜管企业对2023年铜管行业订单情况仍怀谨慎态度；中型企业将2023年订单预期调高，小型企业预计新年订单稳定运行。 整体看来，铜管企业2023年奋斗格局依旧是“稳中求胜”，但在国家地产政策大力提振下，多数企业亦对新年抱有期待！某企业表示：“2023年订单至少胜过2022年，去年因为疫情影响有太多不确定性冲击，2023年若能摆脱疫情干扰，再加上政策扶持，必将会有新的希望。” 》点击查看详情 ► 精铜杆行业春节复工情况 从调研来看，今年精铜杆企业春节假期复工时间同往年差不多，个别企业复工时间稍晚。调研中有部分铜杆企业年前备库量较高，年后下游需求还未完全释放且铜价始终居高不下，导致出现成品库存居高的情况（18家样本企业有6家成品库存偏高）。不过，也有企业本就计划春节延长假期时间，因此成品库存准备相对充足以保证正常发货。 整体来看，目前下游需求仍未恢复至正常，精铜杆企业的生产节奏也并不快，预计正月十五前后下游才能完全恢复正常生产，精铜杆行业开工率也将逐步回至正常。关注年后铜价走势能否助推消费快速回温。 》点击查看详情 铝 ► 节后首周徐徐图之 重熔棒企业复工节奏放缓 南方市场的重熔棒企业多以烘炉以待生产，大型企业流出少量成品成交，中小型企业则处于废铝原料处理准备阶段，北方则集中于过完正月十五之后下周复产出货。总的看，铝价相对窄幅波动，废铝价格无明显变动，重熔棒企业原料采购和烘炉复产双线并行，且因下游型材企业集中于本周四周五和正月十五之后复工，市场成交偏弱，棒厂复工节奏放缓，等待订单逐步回暖，经过春节假期一周的累库，铝棒市场货源充足，短期看供应端承压，开春价格战开幕在即，SMM预计下周重熔棒B棒含税价格将落在18800-19300元/吨，成交情况转好。 》点击查看详情 ► 再生铝上下游尚未完全复工 周内成交清淡价格维稳 废铝：春节后首周废铝市场上多数企业处于调整状态，废铝交易及生产方面均未达到正常水平，预计元宵节过后的第二周完全恢复正常，加上近期国内消费有复苏迹象，短期内废铝市场将会逐渐活跃起来。 再生铝：供应方面，周内再生铝合金开工率随假期结束、企业复产带动开始回升，再生铝龙头企业多于初八附近复工，但尚未恢复至节前开工水平，一方面员工未完全返岗，生产效率提升有限；另一方面下游压铸企业采购热情不高，市场整体成交量偏低，导致再生铝厂开工率也维持低位。正月十五过后，愈来愈多中小厂将陆续复产，叠加终端消费复苏，预计下周再生铝开工率继续上行。 》点击查看详情 ► 节后复产尚未完成 周内铝加工企业开工仅小幅回涨 本周国内铝下游加工龙头企业开工率环比节前一周上涨1.3个百分点至57.4%。分版块来看，本周铝型材及再生合金板块开工率受节后集体复工带动呈现回涨态势，其中铝型材尤其华东地区企业复工进度较快，基本已全面复工；再生合金板块受制于员工未完成返岗及订单疲弱等因素开工率抬升较慢。铝线缆板块因放假时间较晚，且当前产量尚未恢复到节前水平，因此本周开工率出现小幅下滑。铝板带、铝箔及原生合金板块因假期未停产，本周开工率维持为主。本周为节后首周，铝加工企业逐渐复工复产，预计短期开工率稳步提升为主。 》点击查看详情 ► 下游加工企业逐步复工当中 铝棒现货市场成交一般 2月1日，据SMM调研显示，铝棒下游型材厂尚未完全开工，预计需求要到2月初以后才能得到恢复。华东市场无锡地区贸易商报价积极，市场价格参差不齐，下游企业逐步复产开工当中，以消化此前节前库存为主，接货情绪不佳，货源在贸易商间流转较多。南昌地区今日成交同样清淡，鲜有成交，下游需求还未恢复，持货商挺价为主，少量集中250-300元/吨。 》点击查看详情 铅 ► 节后再生铅企业复工 四省开工率逐渐恢复 据SMM调研，本周（1月28日-2月3日）SMM再生铅持证企业四省开工率约为33.92%，较上周提升1.99个百分点。 》点击查看详情 ► 春节假期归来 铅蓄电池生产企业如期复产 据调研，春节假期结束，铅蓄电池生产企业陆续复工，较早一批企业在正月初五初六（1月26-27日），其他企业集中于初七初八（1月28-29日）复工。 》点击查看详情 ► 春节后复工首周 再生铅企业生产情况以及现货交易情况如何？ 本周为春节后复工首周，据SMM调研，部分大型再生精铅炼厂春节期间维持生产，然而北方地区（尤其内蒙古地区）受天气因素影响较大，春节停产企业较多，且节后复工相对缓慢。内蒙古赤峰地区某再生铅炼厂春节期间尚未停产，其他炼厂预计元宵节之后逐渐恢复。安徽地区春节放假的企业目前均未复产，元宵节后开炉投料可释放产量。 从各大企业复产进度看，广西、江西、云南等地区进度尚可，而广东、江苏、浙江等地区多数企业表示受外地工人返岗慢叠加废电瓶市场尚未完全复苏等因素影响，虽然目前已经开炉但产量完全恢复预计仍要元宵节之后。铅蓄电池企业方面，本周虽处于复产阶段，但产量仍少于节前最后一周。下周，随工人到岗率提高，铅蓄电池企业复工继续推进，后续周度开工率将出现上升。 综上所述，因下游铅蓄电池企业刚刚复苏，采购需求有限，叠加刚复工的再生铅炼厂成品库存有限；因此再生铅现货市场散单报价数量较少，成交活跃度尚低。对于铅锭的采购表现：南北两端企业相对偏淡，中部地区企业节后补库有所体现。 》点击查看详情 锌 ► 新春复工伊始 镀锌开工改善明显-附镀锌企业春节后复产进程 本周镀锌开工环比上涨至55.73%。周内春节复工首周，锌价高位企业以消化原有库存为主，下半周随着运输的改善，部分长单逐步入厂，锌锭库存微增。本周企业逐步进入复产模式，从企业规模来看大厂复产节奏相对于中小型企业要早，基本于正月初八（1.29）-正月十二（2.2）之间集中复产，中小型企业基本于正月十六（2.6）以后开工；从节后销售来看，河北、天津地区的销售要好于其他地区；分企业类型来看，镀锌管企业复产后维持较高的开工，部分大厂直接达到满产状态，由于年前下游放假普遍较早，部分企业以消化节前订单为主，另节后贸易商集中补库亦带动北方镀锌厂销售较好，成品库存下降，然随着前期补库节奏放缓，且钢材价格下跌，镀锌管销售小幅走弱，企业成品库存逐步累增；镀锌结构件企业相较于镀锌管企业开工较晚，一方面受制于来料加工的掣肘，另一方面终端项目开工要于正月十五以后，加工型企业仍处于等待周期，少量已经开工的企业也以检修或少量生产为主，不过对于节后订单大部分企业持相对乐观的态度，特别是对交通运输和光伏、铁塔的订单持较高期待。预计下周，企业基本复产，镀锌开工仍有增加。 》点击查看详情 锡 ► 停产检修影响延续 云南江西精锡综合开工率维持低位 本周国内云南江西两省综合开工率环比小幅回升。本周两省综合开工率预期内维持低位运行，考虑到随着假期结束两地停产检修的冶炼厂将逐步恢复生产，预计短期开工率将稳步回暖。 》点击查看详情 镍 ► 节后首周镍价冲高回落 纯镍下游复工复产情况如何？ 纯镍下游开工情况分行业来看，电镀行业目前开工情况仍不及预期主因目前镍价仍处于高位行业利润挤压情况严重，镀镍订单较少。春节期间镀镍行业已基本停工，据SMM调研了解多数镀镍企业将于元宵节后正式开工。 春节期间合金行业正常生产且在1月上旬镍价下跌之际已做好备库保障后期产出，虽节后部分企业厂库已降至低位但受节后盘面上涨影响，纯镍采购意愿较低。 镍氢电池行业受三元电池行业影响，节前订单情况已不及预期，春节后复工情况也比较缓慢，镍氢电池方面反映：2 月有少许订单，生产相较1 月略微提升。 镍丝镍网方面，春节期间实施轮班制度维持正常生产且进行备货，受2月地产政策扶持力度加大，预计2月订单情况或有好转。 不锈钢方面，多厂家在1 月下半月安排年度大型检修，开工率下行。市场多看好2-3 月的需求回暖，不锈钢厂或将在2 月有增产动作。不锈钢生产企业节后首周正常生产。 》点击查看详情 ► 1月电镀行业PMI为49.68% 大多电镀企业将于元宵节后开工 1月电镀行业生产指数为49.17%，主因为大多数电镀厂1月仍处于放假停产阶段，叠加电镀行业下游订单清淡，影响了企业的采购积极性，因此新订单指数为49.67%。2月电镀行业PMI指数初值为50.22%，假期结束企业生产状况逐步恢复，配送时间恢复往常。 》点击查看详情 钴锂 ► 年后钴锂企业相继复工 市场整体需求较弱 2月2日据SMM调研显示，正极厂年后短期内采购需求仍较弱，目前处于去库状态，部分厂家仍在检修或维持低开工率。新年伊始，多数三元企业处于复工初期及预备复工状态，但下游需求暂无明显回暖信号，电芯企业多处于观望状态，询单有增，但无成交。 》点击查看详情 钢铁 ► SMM高炉开工率：节后钢厂生产积极较高 本周高炉开工率环比小幅上升 据SMM调研，2月1日，SMM统计的高炉开工率为91.52%，环比上期上升0.44个百分点。高炉产能利用率为92.57%，环比上期上升0.19个百分点。样本钢厂日均铁水产量为221.49万吨，环比上期上升0.46万吨。估算全国钢厂日均铁水产量为263.68万吨，环比上期上升0.55万吨。 》点击查看详情 ► SMM电炉开工率：节后首周 全国样本电炉开工率同比持稳 暂未开工 据SMM调研，截止1月31日，全国34家主产建材的电炉钢厂开工率为0%，环比持平，同比持平。 》点击查看详情 硅 ► 节后有机硅多数产品价格迎来上涨 终端消费复苏还需谨慎对待 2月2日，节后回来，有机硅产品价格迎来“开门红”，部分单体企业陆续上调产品价格，山东单体厂DMC价格连涨200元/吨，107胶、生胶价格分别上涨300元/吨、200元/吨。除山东地区外，浙江地区DMC小涨200元/吨。据SMM了解，本次价格上涨的主要原因为传统旺季到来单体厂做提前拉涨，正月十五以后为有机硅终端房地产复工季，而作为有机硅下游最大需求的房地产复工也将带来对有机硅产品的需求增量，从而带动有机硅相关产品价格上涨。 》点击查看详情 光伏 ► 多数单体厂复产提负 1月有机硅DMC产量再增 据SMM统计，1月我国有机硅产量为16.39万吨，环比增加5.95％。1月整月行业开工率为78.60％，1月我国部分有机硅单体企业增负生产、个别检修产线重新复工，有机硅DMC 1月产量较12月增加0.92万吨。对于二月产量预测，SMM了解到个别停车较长单体厂计划2月恢复生产，此外一月底部分单体厂提负荷生产，同时下游107胶等企业采购计划表现较好，需求转好。 》点击查看详情 白银 ► 美元反弹白银下跌 复工一周市场表现如何？ 白银：本周白银现货市场仍处在节后第一天复工时间，由于下游企业未有订单或者利用年前备货生产，因此本周成交还是略显清淡，预计正月十五之后市场将恢复。 硝酸银：本周硝酸银厂家恢复正常的生产销售运输，年前订单的排产以及新接订单。 银粉银浆：本周银粉银浆厂家恢复生产，银粉厂家多为生产年前排产订单，为之后生产经营预热。 电工合金：本周大部分电工合金厂家复工，但大部分厂家表示其下游终端企业可能仍在放假，订单情况暂不明朗，需要等正月十五之后才能有确切消息。 》点击查看详情 最新金属库存调研 铜 ► 周内全国主流地区铜库存增加3.38万吨 截至2月3日周五，SMM全国主流地区铜库存环比周一增加3.38万吨至 29.77万吨 ，较上周六增加6.17万吨，较节前增加10.11万吨，高于去年同期的8.66万吨。从12月末开始全国库存已经连续6周增加，节前节后冶炼厂发货增加且下游采购不积极，是导致库存增加的主要原因。 展望后市，下周到货仍以国内冶炼厂为主，进口铜到货量有限，且在贴水幅度较大的背景下冶炼厂交仓的意愿更强；而下游消费方面预计下周也会逐步复苏。综合来看，下周将出现供应增加消费也增加的状态，但下周累库幅度料会比本周低。 》点击查看详情 2023年节后首周全国主流地区铜最新库存同比增60.66%。 铝 ► 电解铝锭库存总量近105万吨 节后首周增加11.4万吨 2月2日，SMM统计国内电解铝锭社会库存为 104.7万吨 ，较春节前库存增加30.3万吨，较1月30本周一库存量增加6.1万吨。较去年2月份历史同期库存增加18.1万吨。节后首周，下游复工有限，且部分下游企业要到元宵节2月初才开始开工复产，市场下游终端接货不畅，市场成交多为市场间贸易流转。且据调研了解，目前各地仓库在途货量均较多，下周有部分汽运运输的货源估计也有陆续到货，预计电解铝下周仍是到货累库为主。》点击查看详情 2023年节后首周电解铝锭最新库存同比增10.21% ，或受节前库存水平低，春节期间和节后集中到货的影响。 铅 ► 再生成本压制流通量 下游补库消耗铅锭社库【SMM调研】 据SMM调研，截至2月3日，SMM铅锭五地社会库存总量至 5.65万吨 ，春节期间上下游企业放假存在差异，下游企业放假时间多于冶炼企业，节后物流恢复，炼厂厂库部分转移至消费集中地的仓库，使得周初社会库存上升。下周，上下游企业生产进一步恢复，下游节前储备的铅锭库存亦将基本耗尽，周初或因下游补库，社会库存继续消化，后半周则需关注下一波移库的可能性。 》点击查看详情 2023年节后首周铅锭五地最新社会库存同比减39.31%。 锌 ► SMM七地锌锭社会库存较本周一增加1.62万吨 据SMM调研，截至本周五（2月3日），SMM七地锌锭库存总量为 17.41万吨 ，较节前周五（1月20日）增加7.06万吨，较本周一（1月30日）增加1.62万吨，国内库存录增。其中上海市场，市场仍旧陆续到货，节奏相对稳定，然由于下游刚刚复工，部分企业仍有库存，导致出库量较少，上海小幅累库；天津市场，整体到货量尚可，而随着下游企业的复工复产，市场下半周成交逐步好转，然整体仍以刚需采购为主，需求并不大，天津延续累库。 》点击查看详情 2023年节后首周SMM七地锌锭最新社会库存同比减28.27%。 主要是2022年底库存基数太低，回顾2022年七地库存整体处于相对低位，主要原因有三个：首先是疫情带来的影响，无论是疫情的管控及后续的解除管控，冶炼厂正常生产均受到一定干扰，前者在于管控期社会面保持相对静态，企业无法正常开工；而后者由于企业有阳性，劳动力的缺乏导致企业无法进行正常生产；第二，受两会、冬奥会等影响，矿端供应不及预期，导致上半年部分冶炼厂因缺乏原料而导致生产受限；第三，受欧洲地区冶炼厂开工率较低影响，流入我国的进口锌锭大幅减少，而随着出口窗口的打开和海外高利润趋势，部分贸易商进行锌锭出口，导致现货相对紧张；因此低基数下导致2023年春节后库存同比下降明显。后续来看，按照往年的同期数据来看，节后累库预计仍有2-3个周，SMM预计国内锌锭绝对库存量在21~23万吨。后续关注春节后下游加工企业的实际复工复产进程。 镍 ► 全国港口镍矿库存较节前降低48.4万湿吨至809.9万湿吨 2月3日，全国港口镍矿库存较节前降低48.4万湿吨至 809.9万湿吨 ，总折合金属量减少0.4万镍吨至6.4万镍吨左右；其中全国骐达港口镍矿库存452万湿吨，环比减少42.4万湿吨，以连云港港口镍矿库存减量最多。春节期间镍矿市场交投清淡，叠加菲律宾正值雨季镍矿出货量较少，镍矿供应较低。需求端铁厂及钢厂维持生产，供应少而需求维持，镍矿去库明显。预计后续红土镍矿库存维持去库趋势。 》点击查看详情 2023年节后首周全国港口镍矿最新库存同比跌2%。 硅 ► 昆明到货增加金属硅社会库存维持累增 SMM统计2月3日金属硅三地社会库存共计 12.7万吨 ，较上周增加0.2万吨。往年春节后金属硅多表现去库，今年春节后金属硅社会库存连续两周表现累库，金属硅货运物流尚未完全恢复，部分路线运费仍比平常时间高50元/吨左右。本周天津港和黄埔港入库量和出货量基本持平，昆明本周以工厂货物到货居多出货偏少表现小幅累库，总的社会库存量维持增加。 》点击查看详情 2023年节后首周金属硅三地最新社会库存同比增53%。
点击排行
今日有色
微信扫一扫关注
掌上有色
掌上有色下载
返回顶部
- 掌上有色下载
- 微信关注
