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► 美元继续走低 铜价偏强运行【SMM铜晨会纪要】 ► 美联储放鸽叠加国内铝强去库 近月合约或偏强震荡【SMM铝晨会纪要】 ► 炼厂减停产现象加剧 关注消费端变化对铅价走势的影响【SMM铅晨会纪要】 ► 美国11月销售零售月率出台 伦锌有所上行【SMM晨会纪要】 ► 昨日下游企业采购情绪低迷 夜盘锡价维持高位横盘【SMM锡早讯】 ► 硫酸镍价格跳水下行 外采镍盐生产纯镍利润出现【SMM镍晨会纪要】 ► 氢氧化锂供需双弱 市场整体交投清淡【SMM钴锂晨会纪要】 ► 盘面震荡下行 库存持续累积【SMM钢铁晨会纪要】 ► 硅片市场“量升价跌” 电池片需求疲软价格下跌【SMM硅基光伏晨会纪要】 汇市方面： 隔夜美元指数跌0.97%，刷2023年8月10日以来新低至101.77。美元兑欧元触及两周最低，兑日圆触及逾四个月最低。美元周四跌至四个月低点，此前美联储表示加息可能已经结束，2024年借贷成本将降低。美联储主席鲍威尔在周三的联邦公开市场委员会(FOMC)会议上表示，收紧货币政策的行动可能已经结束，关于削减借贷成本的讨论正“进入视野”。联储决策者的预测暗示明年利率将从当前水平下调75个基点。 与此同时，欧洲央行和英国央行确认有必要在更长时间内维持较高利率，为欧元和英镑提供了支撑。 美元兑挪威克朗急挫2.28%，势将创下1月6日以来的最大跌幅，并触及自8月15日以来的最低水平，此前挪威央行意外将利率上调25个基点至4.5%，并称利率可能会在一段时间内维持在这一水平。 澳元兑美元触及0.6728美元的逾四个月最高，此前数据显示，11月澳洲国内净就业人数增加6.15万人，而市场此前预测的增幅为1.1万人左右。 国内方面： 商务部新闻发言人束珏婷表示，近几个月，中国货物贸易呈现回稳向上的势头，以人民币计进出口增速连续4个月回升，10月、11月均实现正增长。综合来看，外贸发展的积极因素不断累积，回稳态势持续巩固。一是贸易活跃度继续上升。中国出口贸易量自8月起同比由降转增，且增幅持续扩大。11月当月出口量增长12%，创二季度以来的峰值。与此同时，进口贸易量连续10个月保持正增长，量的稳步增长是外贸稳规模、优结构的重要支撑。二是外部需求呈现回暖迹象。11月当月，中国对美出口结束了14个月的下降，转为增长9.6%，对日韩等进出口降幅收窄，手机、家电等消费电子产品回升势头明显。11月，集成电路进口金额的增速年内首次转正，进口量连续三个月增长，显示出终端电子产品的出口需求有所改观。三是企业预期持续改善。商务部跟踪调查显示，外贸企业出口订单情况连续6个月好转。接下来，商务部将按照中央经济工作会议部署，会同相关部门和地方全力培育外贸新动能，巩固外贸外资基本盘，拓展外贸新空间，为广大外贸企业发展创新提供坚实的政策和服务保障。 12月14日，北京、上海两地先后调整优化多项房地产政策，包括下调购房首付比例、下调房贷利率、调整普通住宅认定标准和延长贷款年限等。多位业内人士认为，北京、上海接连调整政策向市场释放了更加积极的信号，有利于提振市场信心，推动房地产市场平稳健康发展。 》点击查看详情 12月14日，惠誉、中诚信国际和中证鹏元等国内外知名评级公司集体发布了最新经济展望。其中， 惠誉上调今年中国经济增速预测至5.3%。展望明年，中诚信国际和中证鹏元评级均认为，中国经济仍有望实现5%左右的增长。 中诚信国际董事长闫衍表示，目前中国经济正在处于触底回升阶段。2024年中国经济延续复苏有诸多有利因素的支撑，近期中央经济工作会议也传递出积极信号。但同时经济复苏依然面临多重风险与挑战，需有更加积极的财政政策发挥托底与支撑作用。中证鹏元评级总裁李勇认为，展望明年，预计中国经济增速仍将在5%以上，全年CPI中枢在1.5%左右，财政赤字率将突破3%，新增专项债规模3.8万亿元至4万亿元左右。 今日宏观方面： 将公布英国12月Gfk消费者信心指数、12月制造业PMI、12月服务业PMI；中国11月社会消费品零售总额年率、11月规模以上工业增加值年率；法国11月CPI月率、12月制造业PMI初值；德国12月制造业PMI初值；欧元区12月制造业PMI初值、10月季调后贸易帐；加拿大10月批发销售月率；美国12月纽约联储制造业指数、11月工业产出月率、12月Markit制造业PMI初值、12月Markit服务业PMI初值等数据。 以及，我国国家统计局公布70个大中城市住宅销售价格月度报告、国新办就国民经济运行情况举行发布会。 》美元触四个月新低 基本金属全线收涨 COMEX白银涨6.76% 金属市场方面： 隔夜基本金属全线收涨，内盘基本金属方面，沪铝、氧化铝、沪锡涨幅在1.00%以上，沪铜涨0.94%，沪铅、锌、镍涨幅在0.50%以下。LME金属方面，伦铝、镍涨超3.00%，伦铜、铅、锌、锡涨幅在2.00%左右。 黑色系方面，铁矿涨0.26%，不锈钢、双焦涨幅在0.80%左右，螺纹钢、热卷跌幅在0.10%以下。 贵金属方面，沪金、银分别涨0.30%、1.57%。COMEX黄金、白银分别涨2.70%、6.76%。 截至12月15日07:00分行情 》12月14日SMM金属现货价格 原油方面： 隔夜原油飘红，美油、布油分别涨3.14%、3.22%。受美元走软和国际能源署(IEA)上调明年石油需求预测的提振。 国际能源署(IEA)周四上调了对明年全球石油需求增长的预测，因美国前景改善和油价下跌，尽管预计经济将放缓。IEA在月度报告中说，2024年全球石油消费量将增加110万桶/日，比之前的预测增加13万桶/日。 12月14日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 12月14日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 【证监会最新部署 壮大“耐心资本”等新提法有何深意？】 就在中央经济工作会议举行后两天，证监会从资本市场的角度部署了最新的工作计划。12月14日，证监会党委书记、主席易会满主持召开党委（扩大）会议，传达学习中央经济工作会议精神，研究部署证监会系统贯彻落实工作。①证监会将扎实推动建设中国特色现代资本市场政策框架落地实施；②会议提出，要引导投资机构强化逆周期布局，壮大“耐心资本”；③会议还提到，要探索中国特色期货监管制度和业务模式...... 》点击查看详情 【证监会：全力维护资本市场平稳运行 继续在增强信心、改善预期上下功夫】 12月14日，证监会党委书记、主席易会满主持召开党委（扩大）会议，传达学习中央经济工作会议精神，研究部署证监会系统贯彻落实工作。会议强调，要全力维护资本市场平稳运行；提升资本市场服务高质量发展的质效；坚守监管主责主业，有效防范化解资本市场重点领域风险；深入推进证监会系统全面从严治党和干部队伍建设。会议要求，证监会系统党员干部要牢记“国之大者”，切实增强责任感使命感，坚定信心、开拓奋进，全面对标对表习近平总书记和党中央关于经济金融工作的各项部署，不折不扣、雷厉风行、求真务实、善作善为抓好落实。要统筹当前和长远，扎实做好岁末年初工作，细致抓好安全生产、市场运行服务保障等各项任务落实。 》点击查看详情 【SMM分析：2024年CIF粗铜加工费长单Benchmark落定 创近年来最低】 据SMM了解，北京时间2023年12月13日下午，中色国际贸易有限公司与江西铜业就2024年CIF进口粗铜RC Benchmark达成一致，为116美元/吨。此RC较今年的125美元/吨减少9美元/吨，同时也位于近几年来的低位。 》点击查看详情 【SMM分析：国内铝锭库存创出年内新低 货都去哪里了？】 12月14日，SMM统计国内电解铝锭社会库存48.3万吨，较本周一库存减少4.6万吨，较上周四库存减少7.7万吨，和去年同期的48.2万吨也已基本持平。 》点击查看详情 【SMM调研：铅价维持弱势运行 行业同仁的关注点有哪些？】 铅价震荡偏弱走势下，供应端生产情况以及终端消费情况对铅价后续走势的影响至关重要。为此，SMM实地走访铅蓄电池生产大省——江苏省，深入了解江苏地区铅蓄电池企业生产情况。 》点击查看详情 【SMM分析：原生铅冶炼厂年底检修预期调研第一弹】 12月以来，河南地区原生铅冶炼厂检修恢复后正常提产，但其他地区冶炼厂出现超预期减产，12月产量增幅或不及月初预期。 》点击查看详情 【SMM分析：高镍生铁和废不锈钢价格止跌暂稳 周内原料经济性格局未改】 目前，分原料计算，完全废不锈钢生产不锈钢成本约为13061.84元/吨，完全高镍生铁生产不锈钢成本约13312.57元/吨。废不锈钢经济性略优于高镍生铁。 》点击查看详情 【SMM分析：11月国内废旧锂电回收3.85万吨 步入冬季回收市场氛围冷清】 据SMM调研，国内2023年11月废旧锂电回收共38,540吨（包含电池、极片和黑粉形态的回收废料），回收量环比下滑17%。 》点击查看详情 【SMM建材库存：天气扰动 建材基本面矛盾继续累积】 本周螺纹总库存500.12万吨，环比上周增加4.94万吨，增幅1.00%（前值0.50%），同比去年减少13.49万吨，降幅2.63%（前值-1.41%）。 》点击查看详情 【SMM热卷社库盘点：主流城市到货不多 全国社库10连降】 本周SMM统计的全国69仓库（大样本）热卷社会库存346.20万吨，较上周-16.7万吨，降幅为4.60%，连续10周保持降库节奏。 》点击查看详情 【SMM分析：近期低品位硅偏强运行 驱动因素在何？】 11月底开始，工业硅不通氧及通氧低品位硅市场价格逐步回暖，硅厂报价坚挺叠加市场货源有限，下游实际成交价格也在逐步提涨。 》点击查看详情 【SMM行业观察：光伏市场厮杀最激烈的时刻不是现在！ 企业如何破局？ 先进产能也要理性扩张！】 进入2023年以来，“光伏行业产能过剩”成为行业共识，工信部有关负责人此前也坦言，当前中国光伏行业确实存在一定阶段性和结构性过剩风险，但总体属于行业发展正常范围。 》点击查看详情 【SMM分析：11月硝酸银需求反弹 硝酸银产量增加】 11月国内有销售资质的硝酸银生产企业的生产量为774吨，环比上涨15.2%，同比增加31.6%。 》点击查看详情 【SMM分析：淡季效应显著 11月钛白粉产量环比减1.4%】 SMM数据显示，2023年11月中国钛白粉产量为33.5万吨，当月产量环比减少1.4%，同比增加7.7%，累计产量350.5万吨，累计同比下降0.4%。 》点击查看详情 ► 期铜交割前现货连续贴水 换月后升水能否继续保持坚挺【SMM分析】 ► 铜杆科普之低氧铜杆与无氧铜杆区别——第一则【SMM科普】 ► 11月铝板带箔行业优于预期 未来依旧不容乐观【SMM分析】 ► 大厂2024H1磷酸铁锂招标尘埃落定 几家欢乐几家愁【SMM分析】 ► 德国预计提前取消环保补贴【SMM分析】 ► 纳米比亚首个电池储能项目完成签约！【SMM分析】 ► 辽西地区铁粉价格或将持稳运行【国内铁矿简评】 ► 本周库存维持良好去化态势【SMM热卷库存】 ► 本周热卷产量环比下降【SMM热卷周产量】 ► 本周库存继续良好去化【SMM热轧大样本社会库存】 ► 旭阳提涨【SMM焦炭产业要闻】 ► SMM中国稀土市场周报 ► 11月组件采购定标39.21GW 多个大型框架集采定标！2023年11月组件中标数据解析 ► 天数减少但产能爬坡增多 11月玻璃产量环比微减2.85％【SMM分析】 ► 江西有色约330吨铋精矿招标成交【SMM铋市场跟踪报道】 ► 湖南柿竹园有色取消12月铋精矿竞价销售项目【SMM铋市场跟踪报道】 ► 电解水制氢膜电极制备工艺汇总【SMM分析】 ► 美联储“鸽”声嘹亮 贵金属期股联袂狂欢 COMEX白银涨超5% ► 寒潮催升供热需求 煤炭板块拉升 郑州煤电、云维股份涨停 ► 商务部：对美出口结束了14个月的下降 转为增长9.6% Shibor： 隔夜报1.6280%，下跌0.60个基点。7天报1.7630%，下跌2.60个基点。3个月报2.5970%，上涨0.40个基点。 【Sky Metals在Tallebung进一步发现高品位锡矿化物】 Sky Metals在Tallebung的概念性的露天矿外进行钻探，发现了更多高品位锡矿化物，表明该资源超出了已知矿化物区域。作为新南威尔士州Tallebung锡矿项目采矿和环境许可程序的一部分，该公司钻探了两个地下水监测孔。这些钻孔位于已知锡矿化带以西140米处，在露天矿坑之外。 》点击查看详情 【山西一煤矿发生事故 造成3死1伤】 12月13日，位于山西柳林县的山西焦煤集团华晋焦煤有限责任公司沙曲一号煤矿在清理煤仓时发生事故，造成4人被掩埋。经过救治，1人生命体征平稳，其余3人经抢救无效死亡。 》点击查看详情 【中钢协：12月上旬重点统计企业粗钢日产193.16万吨 环比下降4.19%】 据中国钢铁工业协会消息，2023年12月上旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢1931.61万吨、生铁1814.32万吨、钢材1912.52万吨。其中粗钢日产193.16万吨，环比下降4.19%，同口径相比去年同期下降2.77%，同口径相比前年同期下降0.14%。 》点击查看详情 【行业下行期仍大手笔扩产 大全能源150亿投向硅基新材料】 对于这一扩产计划，记者以投资者身份致电大全能源证券部，其工作人员表示，目前项目达产还没有一个明确的时间线。扩产之外，大全能源于今年10月发布多晶硅项目延期公告。 》点击查看详情 ► LME铜注销占比略有回落 注册仓单停止下滑 ► 印度金达莱不锈钢：将提前实现2035年目标——碳排放量减少50% ► 梅山钢铁：11月生铁产量完成月度计划100.66% 冲刺四季度 打赢收官战 ► 原油带着三大忧虑进入2024 来年关注四大因素 ► 工信部印发《通信行业绿色低碳标准体系建设指南（2023版）》 ► 12月14日全国碳市场价涨0.14% 碳排放配额总成交78.33万吨【交易日报】 【印度政府：不打算降低电动汽车进口关税】 印度政府表示，其目前不考虑降低进口电动汽车的关税，而这一决定可能会推迟特斯拉进入印度市场的计划。报道称，12月13日晚些时候，印度商工部副部长Som Parkash对议会表示，“目前，（部门）没有提议豁免本地的增值成本，也没有提议对印度的电动汽车进口关税提供补贴。” 》点击查看详情 【宝马：美电动车销量增速将放缓 特斯拉是行业“标杆”】 宝马坚信，电动汽车市场仍会不断增长；宝马预计，市场增速将会放缓；为应对电动汽车价格高于汽油动力汽车的局面，宝马向零售客户提供了租赁信贷。 》点击查看详情 【北京调整优化购房政策：首套房首付比例降至3成、二套房最低4成】 将北京地区首套住房个人住房贷款最低首付款比例统一下调为30%；二套住房个人住房贷款最低首付款比例下调为城六区50%。 》点击查看详情 【下游补库存、涨价预期上调 存储芯片“多头市场正要开始”】 明年Q1存储芯片价格环比增幅有望达18%-23%，相较此前预期增幅翻倍不止，上调了10-13个百分点。PC与智能手机制造商正积极建立存储芯片库存。 》点击查看详情 【日本计划为电动车和芯片生产提供为期10年的税收优惠】 本次税收激励将涵盖每辆电动车40万日元（约合2749美元）、每升可持续航空燃料30日元，以及每吨绿色钢铁2万日元的补助。 》点击查看详情 ► 10GWh钠电池项目动工 ► 问界M9本月面世！预定量已近4万 这些“黑科技”提前泄露…… ► 华为重磅官宣！问界M9将于12月26日正式发布 ► 通用汽车仍计划2035年前停售燃油车 ► 曹仁贤：光伏产业链价格下降的红利并未转化为项目投资收益

※今日焦点 ► 12月14日SMM金属现货价格一览 ► 美元刷四个月新低 基本金属全线飘红 沪银涨2.82% 黑色系普跌【SMM日评】 ► 证监会最新部署 壮大“耐心资本”等新提法有何深意？ ► 证监会：全力维护资本市场平稳运行 继续在增强信心、改善预期上下功夫 ► 广期所：进仓碳酸锂只有30%合格率与事实严重不符 禁止编造、传播虚假信息！ ► 2024年CIF粗铜加工费长单Benchmark落定 创近年来最低【SMM分析】 ► 铜杆科普之低氧铜杆与无氧铜杆区别——第一则【SMM科普】 ► 国内铝锭库存创出年内新低 货都去哪里了？【SMM分析】 ► 铅价维持弱势运行 行业同仁的关注点有哪些？【SMM调研】 ► 原生铅冶炼厂年底检修预期调研第一弹【SMM分析】 ► 高镍生铁和废不锈钢价格止跌暂稳 周内原料经济性格局未改【SMM分析】 ► 光伏市场厮杀最激烈的时刻不是现在！企业如何破局？ 先进产能也要理性扩张！ 【SMM行业观察】 ► 11月组件采购定标39.21GW 多个大型框架集采定标！2023年11月组件中标数据解析【SMM分析】 ► 11月铝板带箔行业优于预期 未来依旧不容乐观【SMM分析】 ► 矿山季节性减产来袭 对锌精矿的产量影响如何？【SMM分析】 ► 寒潮催升供热需求 煤炭板块拉升 郑州煤电、云维股份涨停【SMM快讯】 ► 2023年11月国内废旧锂电回收3.85万吨 步入冬季回收市场氛围冷清 ► 电解水制氢膜电极制备工艺汇总【SMM分析】 ► 低品位硅偏强运行的驱动因素【SMM分析】 ► 纳米比亚首个电池储能项目完成签约！ ► 天数减少但产能爬坡增多 11月玻璃产量环比微减2.85％ ► 11月硝酸银需求反弹 硝酸银产量增加 【SMM分析】 ► 美联储“鸽”声嘹亮 贵金属期股联袂狂欢 COMEX白银涨超5%【SMM快讯】 ► 淡季效应显著 11月份钛白粉产量环比减少1.4%【SMM分析】 ► 比价羸弱 美金铜市场交投清淡【SMM洋山铜现货】 ► 硫酸镍价格小幅下调 市场活跃度仍偏弱 ► 本周热卷产量环比下降【SMM热卷周产量】 ► 【SMM热轧大样本社会库存】本周库存继续良好去化 ► 焦炭供需延续偏紧局面 ► 12月14日碳酸锂价格下跌 ► 湖南柿竹园有色取消12月铋精矿竞价销售项目【SMM铋市场跟踪报道】 ► 江西有色约330吨铋精矿招标成交【SMM铋市场跟踪报道】 ► 上海有色网（SMM）新增分地区冶炼酸价格公告 ※产业及宏观要闻 ► 北京调整优化购房政策：首套房首付比例降至3成、二套房最低4成 ► 商务部：对美出口结束了14个月的下降 转为增长9.6% ► 鲍威尔：降息已开始进入视野 决策者正在思考、讨论何时降息合适 ► 美联储利率决议：暗示加息已止 点阵图明年降息幅度超预期 ► 鸽派美联储掀起年末大行情：加息“已死”、降息“当立” ► 美财长耶伦：美通胀明年底有望接近2% 美联储理所应当考虑降息 ► 纳斯达克系统出现Bug！数千股票交易指令受影响 部分被取消 ► 中信证券：美联储首次降息时点或在明年年中前后 ► WBMS：2023年10月全球精炼铜供应短缺0.79万吨 ► 洛阳钼业：KFM11月产铜超1.3万吨 全力保障雨季顺利供矿 ► WBMS：2023年10月全球原铝供应过剩3.59万吨 ► WBMS：2023年10月全球精炼铅供应短缺1.33万吨 ► WBMS：2023年10月全球锌市供应短缺0.01万吨 ► WBMS：2023年10月全球精炼锡供应过剩0.02万吨 ► Sky Metals在Tallebung进一步发现高品位锡矿化物 ► WBMS：2023年10月全球精炼镍供应短缺0.59万吨 ► 印度金达莱不锈钢：将提前实现2035年目标——碳排放量减少50% ► 山西一煤矿发生事故 造成3死1伤 ► 1000万元！武汉新一轮汽车消费券来了 ► 研究公司：11月全球电动汽车销量创新高 ► 华为重磅官宣！问界M9将于12月26日正式发布 ► 印度政府：不打算降低电动汽车进口关税 ► 宝马：美电动车销量增速将放缓 特斯拉是行业“标杆” ► 印尼大举吸引投资！放宽电动汽车的进口税收规定 ► 欧美充电站进入“圈地”时代 全球超900家充电公司开启无声厮杀 ► 曹仁贤：光伏产业链价格下降的红利并未转化为项目投资收益 ► 钧达股份：预计2023年P型电池出货有望达到9GW以上 N型20GW以上 ► 行业下行期仍大手笔扩产 大全能源150亿投向硅基新材料 ► 下游补库存、涨价预期上调 存储芯片“多头市场正要开始” ► 我国船舶企业在海事展期间签约大批订单 ► 政策利好延续！港股房地产股集体反弹 碧桂园表现居前 ► “股神”又出手！再次加仓西方石油 持股比例升至27% ※12月14日LME金属库存 （单位 吨） ※12月13日LME金属现货升贴水 【LME0-3铜】贴水92.6美元/吨，持仓285899手减884手，总成交132891手 【LME0-3铝】贴水38.9美元/吨，持仓688617手增6008手，总成交348607手 【LME0-3铅】贴水35美元/吨，持仓144075手增903手，总成交68206手 【LME0-3锌】贴水3.25美元/吨，持仓202199手减1579手，总成交116653手 【LME0-3锡】贴水201美元/吨，持仓17138手增214手，总成交4895手 【LME0-3镍】贴水225美元/吨，持仓183917手减1269手，总成交41917手

外电12月14日消息，以下为12月14日LME铜库存在全球主要仓库的分布变动情况：12月14日LME铜库存减少1475吨。其中，新奥尔良铜库存减少1425吨，鹿特丹铜库存减少50吨。12月14日LME铜仓库最新库存数据为178075吨 。 （单位 吨）

12月14日LME锌库存减少1025吨，来自新加坡和巴生仓库，新加坡仓库去库875吨，巴生仓库去库150吨。截至12月14日LME锌库存总计210050吨。 以下为12月14日LME锌库存在全球主要仓库的分布变动情况：（单位 吨）

12月14日LME铅库存增加150吨，多地库存变化，其中光阳仓库累库950吨，新加坡仓库累库975吨，釜山仓库去库500吨，高雄仓库去库425吨，热那亚仓库去库600吨，毕尔巴鄂仓库去库125吨，来亨仓库去库75电脑，安特卫普去库50吨。截至12月14日，LME铅库存总计128650吨。 以下为12月14日LME铅库存在全球主要仓库的分布变动情况：（单位 吨）