2025 年全球镍铬锰产业呈现出明显的差异化发展态势，镍锰产业面临严峻挑战，铬板块近期却表现得比较积极。
具体来看，镍产业正遭遇供需失衡与政策波动的双重挑战：一方面，印尼镍产能一直在持续扩张，精炼镍、镍铁等产品集中投放市场，直接推动全球镍供应创下历史新高；另一方面，不锈钢需求受地缘政治和关税政策的影响，增速明显放缓。供需矛盾不断加剧，直接导致镍价徘徊在低位。印尼实施的调整矿产税率等政策，将深刻影响镍产品定价体系。锰产业需求端呈结构分化：传统钢铁受房地产调整拖累，建材产量下行，显著压制锰传统消费；新能源电池为需求增长核心引擎，带动锰基正极材料不断增长。锰市场全年呈 “供应弹性释放-年末供需修复” 特征，年末因需求提振，逐步趋于平衡。和镍锰产业不同，铬铁市场展现出了较强的发展韧性。近来铬铁厂家有利润保障，生产积极性较高，而且前期进行检修的厂家已经陆续恢复生产，铬铁产量有望创下新高；同时，“金九银十” 消费旺季的带动作用还在持续，下游不锈钢排产数量增加，对铬的需求也随之增强，铬铁市场近期形成了供需双旺的格局。
10月20-21日，由上海有色网信息科技股份有限公司（SMM）主办的2025第十届亚太镍铬锰不锈钢及新能源大会，在厦门万豪酒店及会议中心隆重召开！
本次会议将邀请全球镍铬锰及新能源产业的专家、行业内的优秀企业代表齐聚一堂，共探行业未来发展方向。本次会议将通过深度研讨规划产业发展蓝图，凭借战略共识破解行业发展中遇到的难题。以期推动全球产业链上下游的协同联动，为构建稳定高效、抗风险能力强的供应链体系打下坚实基础，同时也将为完善更贴合产业需求、更具公信力的价格机制提供支持，引领行业进入协同共赢的新发展阶段。
本文为2025第十届亚太镍铬锰不锈钢及新能源大会10月21日的文字直播，敬请刷新查看~
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10月21日
嘉宾发言
发言主题：中国铬铁供需平衡及26年展望
发言嘉宾：上海力赢国际贸易 总经理 张军红
不锈钢产业综述
不锈钢产业概述
Ø2025年1-10月中国43家不锈钢企业粗钢产量约3248.97万吨，同比增加95.05万吨，同比增幅3.01%。
Ø2025年中国不锈钢粗钢产量预计达到4100-4150万吨。
Ø2025年1－10月份印尼不锈钢粗钢产量约416.05万吨，同比去年减少2.04万吨，减幅为0.49%。
Ø2025年印尼不锈钢粗钢产量将增至510万吨左右。主要来源于印尼青山产量的增加，以及印尼金达莱新产能的投产。
中国不锈钢进出口数据简析
Ø中国不锈钢进口数据
中钢协:2025年1－8月不锈钢进口量约101.76万吨，同比减少30.94;同比降幅23.32% 。主要下降国印尼。
Ø中国不锈钢出口数据
中钢协:2025年1－8月不锈钢出口量约336.42万吨，同比增加10.09万吨;同比增幅3.09%。主要出口国:越南、俄罗斯、土耳其、韩国等。
Ø中国净出口数据
中钢协: 2025年1－8月份不锈钢净出口量167.26万吨，同比增加41.03万吨;同比增幅21.19%。
行业现状
持续扩张→供需矛盾→赢利下降
铬铁产业综述
铬铁产业概述
Ø2025年1-9月份中国高碳铁铬铁产量654.06万吨，同比减少19.27万吨。
Ø 2025年中国高碳铁铬铁产能1561万吨，第四季度预计增加60万吨。
Ø2025年1-9月份内蒙高碳铁铬铁产量500.34万吨，同比增加43.18万吨，全国占比76.5%。
Ø2025年1－8月份中国高碳铬铁进口量182.93万吨，同比减少70.18万吨，同比降幅27.73%。其中，南非进口83.05万吨，占比45.4%。
此外，其还对2025年不锈钢厂高碳铬铁招标价格、2025年欧洲高碳铬铁招标价格、2024年中国不锈钢----高碳铬铁供应增量对比、2025年9月中国不锈钢----高碳铬铁供应对比、2024-2025年部分国家高碳铬铁出口量对比、2024-2025年部分国家高碳铬铁进口量对比（韩国、日本、美国、印尼）、2023-2024年分国别高碳铬铁产量对比等内容进行了阐述。
》张军红：中国铬铁供需平衡及2026年展望【亚太镍铬锰不锈钢大会】
发言主题：印度铬业概况及其在未来国际市场中的地位
发言嘉宾：Odisha Mining Corporation Ltd 总经理 Vivek Nishant Nath
发言主题：中国不锈钢出口市场展望
发言嘉宾：Trasteel Trading Holding SA 亚洲地区采购总监 李理
中国不锈钢出口业务的现状
2025年1月,上海有色网(SMM)对2024年中国不锈钢粗钢产量、进出口量、表观消费量统计数据发布如下：
一、中国不锈钢粗钢产量
2024年，国内34家不锈钢厂粗钢产量3785.13万吨，同比增加111.21万吨，增幅3.03%。其中:200系1060.39万吨，同比减少10.97万吨，降幅1.02%,所占份额下降了1.15个百分点,占比28.01%;300系1989.27万吨，同比增加52.78万吨，增幅2.73%,占份额下降了0.15个百分点,占比52.55%;400系735.47万吨，同比增加69.4万吨，增幅10.42%,占份额上升了1.3个百分点,占比19.43%
二、中国不锈钢进出口量
2024年，中国不锈钢进口总量为187.77万吨，同比减少19.35万吨，减幅9.3%。其中:中国自印尼进口不锈钢总量为156.42万吨，同比减少13.05万吨，降幅7.7%
2024年，中国不锈钢出口总量为501.72万吨，同比增加99.96万吨，增幅24.88%。
2024年，中国不锈钢净出口总量为313.95万吨，同比增加119.31万吨，增幅61.3%。
三、中国不锈钢表观消费量
2024年，中国不锈钢表观消费量3471.18万吨，同比减少8.1万吨，降幅0.23%。
2024年，中国不锈钢实际消费量3421.04万吨，同比减少26.48万吨，降幅0.77%。
发言主题：印度不锈钢增量的原因与发展前景
发言嘉宾：印度不锈钢协会 主席 Mr.Rajamani Krishnamurti
概述
印度熔体生产现状
•2024年印度熔体产量增长超7％；
•印度熔体产量位列世界第三，仅次于我国和印度尼西亚。
印度消费现状
•印度是全球第二大不锈钢消费国。
•2024至2025财年消费量达到480万吨，较上年增长近8％。
•建筑与施工、基建项目、结构钢与螺纹钢、流程工业、铁路及运输等领域消费强劲增长。
印度各品位产量现状
•300系良好增长；
•200系在管道、管材及器皿领域仍占主导地位；
•400系在铁路和基建领域增长。
印度终端应用领域现状
ＡＢＣ领域增长旺盛，去年增幅超过１２％。
印度的发展速度正在加快，潜力无限
》印度不锈钢协会主席：印度不锈钢增量的原因与发展前景展望【亚太镍铬锰不锈钢大会】
发言主题：日本不锈钢市场发展及回收
发言嘉宾：IRUNIVERSE 社长 Mr Yuji Tanamachi
Analysts/Reporter on Steel Mr Akai Yoshihiro
PR Assistant Miss Risa
日本不锈钢产量趋势
日本不锈钢产量已跌破200万吨。由于日本不锈钢进口量增加，其预计未来这一下降趋势仍将持续。
》日本不锈钢行业供需趋势、挑战与未来展望【亚太镍铬锰不锈钢大会】
发言主题：高强度不锈钢对钼使用解析
发言嘉宾：国际钼协高级分析师 Fabio Ries
应对挑战
在全球范围内，人类正面临着日益严峻的挑战：气候变化和极端自然灾害的增多；需要提高效率和生产力，以充分利用有限的资源；自然资源的枯竭以及在严酷的环境中（太空、深海、沙漠、极端气候……）生存所必需的。
技术发展：地缘政治竞争和经济不确定性。
追求卓越绩效
应对这些挑战的答案之一是技术：以惊人的速度变得更大、更快、更强：
-火车速度可达1000 公里/小时，汽车可以以500 公里/小时的速度行驶；
-太空旅行已经成为现实
-人类正在定居沙漠, 南极洲..., 甚至火星
-电力传输速度比10 年前提高了10 多年
-一台风力涡轮机的发电量比20 年前的整个风力发电场还要多……
提高钢材性能
优化驱动因素：经济驱动；性能相同，成本更低。
性能驱动：同等成本前提下提高性能；以更高成本提高性能，满足新需求。
生态/ 社会/ 政治驱动：减少二氧化碳排放。
钼提升不锈钢性能
当标准等级的不锈钢性能不足时，钼是不锈钢的优质升级合金元素。
发言主题：从砂砾到终端：为不锈钢、玻璃和电动汽车价值链构建印尼-中国硅走廊
发言嘉宾：PERTAMISI 秘书长 Umar Rivaldy Pulukadang
发言主题：不锈钢炉料市场现状和走势分析
发言嘉宾：SMM铬产业资深分析师 毛莎莎
SMM锰产业资深分析师 臧萧然
SMM钨钼产业资深分析师 李加会
新能源等领域驱动下钼市场供需简析
全球钼精矿供需平衡 未来五年供应缺口收窄
其结合全球钼精矿供需平衡, 2019-2030E得出如上结论。而从供应端口来看：中国以外的钼精矿产量增速较缓慢。
全球主要经济体钼相关政策全景 战略导向差异驱动全球钼产业链重构
其对中国、欧盟、美国、秘鲁、智利、日本、韩国等的政策方向、具体政策以及影响进行了介绍。
中国钼精矿产量增速放缓且矿山品味下降 制约全球钼供应增速
中国是全球主要钼供应国及消费国，2024年中国钼精矿产量约13.8万吨，占全球产量的47.7%，位居第一，但自2024年以来，钼精矿山的环保督察及矿品位底下开采成本增长制约，行业产量增速放缓，2025年部分矿山年中技改，加之部分矿山开工率下降，国内钼精矿产量增速再度下降，SMM预计2025年国内钼精矿总产量或达32万实物吨，约14.3万金属吨，同比增长3.4%，全球供应增速约1.9%。
全球新能源与钢铁产业升级双轮驱动下，中国钼市场需求扩张
全球铬资源格局变革下的中国市场
2025年高碳铬铁价格波动明显，受供应偏紧影响价格整体震荡上行
其结合高碳铬铁价格走势、高碳铬铁产量走势、高碳铬铁进口走势等内容进行了介绍。
受海外减产影响，短期内铬铁供应出现缺口，但未来多有新增投产，市场整体仍呈现过剩态势
不锈钢锰原料：市场发展现状及未来展望
不锈钢锰源选择：锰铁及硅锰合金占比或会持续提升
在对2018年-2030年的不锈钢主要锰原料占比进行分析时：预计电解锰在200 系、300系不锈钢锰源总用量中的占比权重，逐年呈现下滑趋势。至2030 年，预计锰合金的总使用比例可达到70% 左右。
不锈钢锰源价格走势：中碳锰铁经济性优势凸显
其在结合2024年-2026年E 不锈钢主要锰原料价格均价走势及预期时表示：若以单吨锰成本衡量经济性，排序依次为：中碳锰铁＜高硅硅锰＜低碳锰铁＜电解锰。
》SMM：钼铬锰等不锈钢炉料市场现状和走势分析【亚太镍铬锰不锈钢大会】
发言主题：全球不锈钢市场展望
发言嘉宾：世界不锈钢协会 秘书长 Tim Collins
背景：过去10年全球不锈钢熔炼车间产量
复合年均需求量增长率
部分关键材料
所列数据均呈现出持续增长的需求。
不锈钢是金属及合金组别中性能最佳的材料。
塑料消费继续保持非常强劲的增长轨迹。
不锈钢产量；品位组分布
奥氏体，特别是300系列品位仍主导总产量。
当前环境
当前不锈钢需求环境充满挑战....但我们已习惯中期内的周期性需求量变化。
地缘政治动荡、经济放缓、行业相关需求疲软、市场保护措施竞争材料生产商采取的强势立场…
但仍然存在一些令人鼓舞的机会。
我们了解自己的竞争对手吗？
►虽然不锈钢始终存在新的增长市场
受大趋势、新技术和大型发展的推动，例如小型模块化反应堆
►其中部分市场机遇可能发展缓慢
不锈钢具备在现有市场中替代其他材料的潜力
》世界不锈钢协会秘书长：全球不锈钢市场现状与展望【亚太镍铬锰不锈钢大会】
发言主题：全球不锈钢市场：供需预测与材料替代性分析
发言嘉宾：SMM资深镍行业研究分析师 杨涟婷
不锈钢市场近期回顾
冷轧不锈钢价格：传统需求疲软产能过剩，价格持续下行
•近年来不锈钢价格整体走弱，2022 年起201、304、430 不锈钢累计跌幅分别为16%、24%、10%。原因包括房地产低迷致传统需求疲软，不锈钢及镍、铬合金产能扩张使供给宽松、成本支撑不足，行业利润向矿端转移。
•具体分析年内市场情况，在2024年持续高排产的背景下，今年年初不锈钢价格已处于相对低位。2025年初，受印尼镍矿配额审批影响，NPI价格攀升，加之年初不锈钢厂进行检修，导致市场供给减少，价格随之出现低位反弹。然而，至3月，不锈钢厂逐步结束检修，产量突破历史峰值，供给维持在高位。此外，4月美国对等关税政策引发市场担忧，导致价格再次走弱，200系、300系、400系不锈钢价格均下探至近五年低点。当前，全球贸易保护主义抬头，贸易摩擦反复不断，但美联储开启降息周期，停止缩表。同时，中国推行“反内卷、稳增长”政策及加大基建投资刺激，使得不锈钢市场在强预期与弱现实的交织下，多空博弈愈发激烈，价格呈现震荡运行态势。
不锈钢冷热轧价差：冷轧产能提升，市场竞争加剧，价差变动逐步收窄
►SMM分析
•近年来，国内冷轧产能迅猛增长。以甬金股份、宏旺集团为代表的企业持续扩张，使得冷轧资源供应日益充裕。与此同时，近年来不锈钢社会库存量的整体增加，导致冷
热轧价差波动逐渐趋于平缓。
•冷轧产品的需求与家电、建筑装饰等行业的景气度密切相关。近年来，这些领域的需求相对疲软，进而加大了冷轧产品的销售压力，使其难以维持较高价格。相较之下，
热轧作为工业基础材料，在化工能源、设备制造业等部分需求领域保持相对稳定。此外，热轧亦是冷轧的原料，冷轧产能的扩张在一定程度上支撑了热轧的刚性需求。并
且冷轧技术的进步与普及大幅降低了加工成本，从而压缩了冷轧相对于热轧的溢价空间。
不锈钢供需平衡：不锈钢供需双增但平衡波动收窄，产能过剩下的市场调节
►SMM分析
• 近年来，不锈钢行业供需两侧均保持增长，但市场平衡的波动幅度有所收窄。尽管房地产等传统下游需求疲软，但在国内“以旧换新”等政策推动下，家电、汽车等领域需求持续增长。同时，供水系统、新能源、高端装备等新兴应用领域不断拓展，叠加东南亚工业快速发展带动设备机床出口需求，共同为不锈钢消费提供了支撑。
• 2024年之前，国内不锈钢产能持续扩张，而需求增速逐步放缓，导致行业长期处于供应过剩状态。利润空间明显收窄，部分企业面临微利甚至亏损，叠加库存持续高位运行，钢厂不再盲目追求满负荷生产，转而通过检修减产、按需排产等方式灵活调节供给。
• 此外，利润率下降也影响至贸易环节，投机性囤货行为减少，普遍转为低库存、高周转的经营策略。钢厂通过大型代理商调控出货节奏，进一步促进了市场供需的动态调节。
》SMM：全球不锈钢市场：供需预测与材料替代性分析【亚太镍铬锰不锈钢大会】
