一、数据概览

 

据SMM不完全统计整理，2025年一季度PEM电解槽调出货量约为12.3MW，数量约为18台，调研样本数数24家企业，总产能在2.78GW；第二季度PEM电解槽调出货量约为22.2MW，数量约为45台，调研样本数数24家企业，总产能在2.78GW，环比增长80.49%。

 

2024年二季度出货量为7MW，数量约为20台，调研样本为20家企业，总产能约为0.6GW。其中原20家样本企业2025二季度出货量为19.2MW，同比增加174.2%。自2025年一季度新增调研样本企业4家，总产能在360MW，分别为北京氢羿能源、普顿制氢、苏州鑫思创、上海氢锐四家公司（原20家样本年产能部分企业有所更新）。

 

二、订单剖析

1.交付方向

PEM电解槽以高性能著称，多数PEM 电解槽直接产氢纯度可达99.97%~99.999%（3~5 个9），因此颇受医药领域、电子和半导体领域的青睐。此外，目前PEM电解槽已商业化产品出货仍以中小标方为主，大标方PEM电解槽如氢辉能源（深圳）有限公司BriLyzer®-R200 Gen 2 600标方/小时PEM 电解槽仍非PEM电解槽市场主流。据SMM了解PEM电解槽出货多以小标方为主，因而交付方向除上述领域外，也多集中在中小型化工厂、实验室等领域。

2. PEM 电解槽在中国电解槽市场面临的处境

1）市场份额较小，碱性电解槽主导：碱性电解槽凭借技术成熟、成本低的优势，2024 年市场占比达 98.6%，占据绝对主导。PEM 电解槽虽 2025 年上半年订单同比增长 211%，但基数极低（仅 16MW），2024 年公开招标需求占比仅 1.3%，未能占据市场主流。

2）需求结构与竞争格局

需求端：大型风光氢一体化项目（占电解槽需求 70%）优先选择碱性电解槽，PEM 仅在小型分布式制氢、高纯度氢需求场景有少量应用，订单分散且规模有限。

供给端：布局 PEM 的企业从 2022 年 约18 家增至 2025 年超 50 家，产能从 0.6GW 暴增至 5GW，市场竞争激烈，甚至出现“低于物料成本价”的报价，行业陷入低端内卷。

3. 破局对策建议

1）场景差异化：聚焦优势领域：发挥 PEM “响应快、负载宽、氢气纯” 优势，瞄准三大场景：A风光弃电、离网型制氢（适配波动性电源）；B高纯度氢需求；C分布式绿氢项目。

2) 市场拓展——国内深耕 + 海外突围：A国内：绑定地方政府 “绿氢示范城市” 政策。B海外：避开欧盟限制（采购比例≤25%），重点拓展中东（绿氢规划密集）、北非（成本敏感市场），以技术输出、定制化方案（如适配高温、高沙环境）打开市场。

 

三、2025 年第三季度出货量预测

 

1.历史趋势：2025Q2 出货量（约 25MW）较 Q1（10MW）显著回升，预计三四季度进入市场需求增长期。

2.行业驱动：2025 年绿氢项目进入集中交付期（上半年订单超 2024 全年），PEM 在分布式场景的订单有望持续释放。

3.风险因素：受市场部分企业产能利用率不足及核心材料供应波动（如铱价上涨）等因素影响，价格方面劣势于ALK电解槽。

综合来看，2025Q3 PEM 电解槽出货量预计在 30 - 35MW 区间（较 Q2 增长 20% -40%），若供应链稳定、示范项目落地顺利，有望接近 35MW；若遭遇成本或竞争冲击，下限或为30MW。