全球贸易保护主义抬头，钢材出口或面临重创？

2023-2025出口成为化解产能过剩矛盾的关键途径

2022年至今，中国钢铁产业供需矛盾逐步凸显，虽有内外政策夹击，出口仍居高不下

数据来源：海关总署

 

钢材出口结构仍以板材为主，其中热卷出口比例快速放大

2023年中国热卷出口增幅高达84%，2024年热卷出口仍保持了30%的高增速，同时，其他板带产品出口表现同样较好。

 

2024年越南方向出口比例进一步上升

2024年中国对越南、阿联酋、沙特、印尼、马来、巴基斯坦等国出口大幅上升。亚洲板块出口渠道对我国尤为关键。

 

据SMM航运数据，天津、上海、河北等地钢材出港最为繁忙

值得一提的是，钢材报关/开票/出口存在地域差距，且近两年来“买单”因素导致广东省海关出口量激增，而港口实际发运水平变化不大。

 

2024年至今中国面临反倾销政策113起，其中69起仍在调查/立案/初裁阶段

 

2024年至今涉及反倾销案件的中国出口钢材共计3148万吨

根据对应国家对应反倾销品种大类2024年中国出口量加总的方法，截止2月底，中国面临反倾销案件的钢材及对应国家，2024年出口量超3000万吨。 品种上看，热卷面临的反倾销影响量最大

根据对应国家对应反倾销品种大类2024年中国出口量加总的方法，截止2月底，中国面临反倾销案件的钢材及对应国家，2024年出口量超3000万吨。 地区上看，越南面临反倾销影响量最大

 

东南亚本土产能崛起，出口还剩多少空间？

2024年中国向东南亚出口钢材共计3183万吨；东南亚占中国热卷出口38%

目前越南、泰国、印尼、马来都开启了对中国的反倾销，东南亚销售渠道受阻

数据来源：海关总署

 

东南亚粗钢产能及热卷产能快速增长，中国板材需“另寻出路”

东南亚仍是钢材出口主要目的国，

 

内需：制造业表现强劲 关注二季度淡季影响及间接出口风险

地产断崖式下滑，2025年依旧承压

 

基建投资资金逐步落地，2025年用钢需求有望增长

 

2023-2025年，新能源发电增速有所放缓

 

机械行业触底反弹，内外销同步发力

 

新能源替代、人均保有量上升、出口加持。汽车行业将保持低速增长

 

以旧换新政策驱动、出口加持，家电行业产销两旺

 

船舶行业处在“爆发”周期，手持订单交付已延长至2030年，新船坞将陆续投产

 

出口风暴下钢铁市场再平衡

情景一：2025年出口（含钢坯）下滑1600万吨，内需微幅增长。

市场调节下钢厂减产1000万吨左右

情景二：2025年出口（含钢坯）下滑2800万吨，间接出口下滑800万吨

钢厂需减产3000万吨左右

情景三： 基建需求增长不及预期，内外销双重打击

钢厂减产4500万吨左右

2025年出口收缩下的供应再平衡。热轧供应链矛盾将最为强烈

 

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