文华财经据外电6月19日消息，在纽约市场，现货铜价再次较远月期铜合约大幅溢价，继上个月创纪录的挤压后，给空头头寸持有者带来了新的压力。

COMEX 7月期铜合约较9月合约每磅升水7.4美分，这种情况被成为现货溢价，通常预示着供应短缺。上个月，二者之间的价差曾达到前所未见的29.25美分，给持有7月合约空头头寸的交易商和投资者带来巨大压力。

总体来看，全球铜市供应充足，上海和伦敦两地的现货合约较期货合约处于深度贴水。但COMEX铜库存已降至15年低点，且上个月的挤压已经迫使交易商争相寻找和发运可运往美国的品牌铜，以解决他们的风险敞口。

如果他们找不到可以交割的铜，则可能需要买回他们的合约，且在此过程中冒着推动7月合约升向更高溢价的风险。随着该合约到期只有不到六周之际，现货溢价重新浮现表明很多持有空头的交易商尚未回补他们的风险敞口。

对于无法交割铜的投资者而言，现货溢价意味着他们将面临亏损，因为他们回补空头仓位，并展期到远月合约上。为了出脱合约，他们将受到多头持仓者的摆布，后者从相反的交易中获利。

今年，看涨的基金经理大幅增加投资，在一定程度上造成空头挤压，并推动纽约期铜升至纪录高位。不久之后，伦敦和上海两地铜价也创下纪录新高，但随着投资者获利了结，且担对于近期需求前景的担忧加剧，近几周铜价有所回落。

COMEX 7月铜期货合约周二收盘上涨4.3美分，结算价报每磅4.4905美元。LME三个月期铜周三收高114.5美元，或1.18%，报每吨9786美元，市场焦点转向短缺问题，且基金买盘增加动能。