2024年4月12日，由浙商期货、上海有色网联合主办的“热潮涌动 商海共航”板材全国行-杭州站活动顺利召开。近五十家黑色产业链相关客户参加会议，就黑色炉料产业情况、板材供需格局以及板材下游消费、钢材出口等主题进行分享交流，激发后续板材产业合作及交易灵感。
上海有色网钢铁品目研究总监姚新颖主持本次会议
浙商期货有限公司总经理助理朱战友；上海有色网高级副总裁卢嘉龙对本次会议致辞。
浙商期货有限公司总经理助理朱战友致辞
上海有色网高级副总裁 卢嘉龙致辞
主题发言环节，浙商期货高级分析师陈凯航、上海有色网高级分析师谷雨、上海有色网咨询高级顾问王政杰分别对原料、板材、及下游消费结构进行了主题分享。
浙商期货高级分析师陈凯航做钢铁原料基本面及价格梳理
浙商期货高级分析师陈凯航认为：23年铁水同比增加，废钢消耗同比增加，钢材没有累库，钢材进出口同比增加，23年钢材需求增量，在我们不知道的地方确实有新的钢材需求。焦煤方面焦炭价格和基差低位，焦炭产量和利润低位，双焦核心在焦煤，焦炭价格压缩，利润压缩，产量压缩（焦煤需求压缩），下方还能到多少，要看煤下方能到多少，煤下方空间看供应。国产原煤产量低位，焦煤产量同比减少，因此，国内供应不构成焦煤的利空驱动；蒙煤通关今年整体偏高，短期虽有下滑但减量持续性未知，蒙煤运费近年低位，说明运力充足，下一步需要观察蒙煤价格下方能到多少。铁水的回升，钢厂利润的验证；迟迟没有见顶迹象的螺纹表需还在增加，库存即将低于去年同期，需要关注政策的转向，需求的创造。
上海有色网高级分析师谷雨做2024热卷价格解读
上海有色网高级分析师谷雨认为：由于宏观预期交易转弱，钢厂复产推迟导致成本超预期下跌，2024年Q1热卷价格连创新低。中长期来看，国内稳增长主旋律加持，2024年宏观环境整体稳中向好运行。供应方面，2024年热卷产能有望继续向上“突破”，SMM调研整理，2024年国内预计新投产9条热卷产线，累计产能约2620万吨，同比增幅约为7%。短周期来看，由于热卷利润、订单情况好于螺纹等品种，4月热卷排产高位维稳。需求方面，近期新出台的大规模设备更新和消费品以旧换新等利好政策带动下，2024年制造业需求韧性可期；出口方面，钢厂积极接触新订单，4月中国热卷出口量有望延续高位；从全年来看，2024 年热卷出口“危”“机”并存，预计2024年热卷出口将维持高位，同比持稳或窄幅波动，且热卷占钢材出口比重预计进一步提升至27%。综合来看，谷雨认为，2024 年二季度热卷主力合约价格关注[3500-3950]区间，下半年热卷价格关注[3600-4200]区间，运行空间同比2023年进一步收窄。
综合来看，谷雨认为，2024年二季度热卷期货价格波动区间【3500.3950】；三季度波动区间【3600，4000】；四季度波动区间【3650，4150】
上海有色网咨询高级顾问王政杰做结构转型，未来五年钢铁下游消费梳理的主题演讲
上海有色网咨询高级顾问王政杰表示：城镇化率，人均居住面积等都是强相关的，房地产已经进入了存量时代。当城镇化率达到一定水平之后，城镇化率的增长对建筑用钢几乎没有带动作用，预计未来随着人口总量的下降，中国建筑用钢需求量将呈总体下降的趋势。
2023年提出的三大工程中，保障性租赁住房正有序推进，目前完成进度符合十四五规划目标。而未来行业的支撑点主要来自于城中村改造，预计未来五年，21座超大特大城市城中村改造带动约10亿平方米的投资规模，推算新开工面积约5亿平方米左右。
基建方面，预计未来仍然是长期发展，但不会出现大规模建设的情况。目前，中国铁路运营线路总长度位居全球第二。公路道路方面，中国目前公路道路总里程数全球第二，已超过美国现有水平。机场方面，中国机场建设密度远落后于美国和日本，机场数量建设仍有较大的发展空间，预计未来中国将在二三线城市建设更多的区域级、城市级的支线机场。
总体来看，中国传统基建的市场规模已经达到世界顶尖水平，而相比于传统基建增幅放缓，新基建是未来主要的发展方向之一。涉及用钢的主要是基站、特高压、城轨、充电桩及大数据中心，2023年，全国城轨钢材需求量约2000万吨。除了新基建以外，电力行业的清洁能源的钢材需求也较为可观。相比与发达国家，我国人均用电量还有较大的缺口，而清洁能源发电是未来的大趋势。2023年，中国电力生产8909亿千瓦时，总体紧张,局部地区在用电高峰存在电力缺口。未来中国的电力产量将增加，预计到2030年，中国的电力产量将达到11715亿千瓦时，复合年增长率为4%。随着中国的人均GDP持续增长，电力产量也相应增加。
据SMM测算，预计未来五年、中国钢铁消费需求将降至9亿吨左右，年复合增长率-1%。其中钢筋、线材需求占比下降，而特钢、型钢、板材需求占比将上升。
圆桌论坛环节
本次会议主办方与到场四十余位行业嘉宾通过问答、自由交流的方式，对板材行业的核心信息、市场看法展开，涉及话题有：1、2024年板材行情及价格看法；2、短期及中长期钢材出口情况分享及展望；3、2024年下游需求及供应链结构转型情况及看法；4、2024年钢铁下游需求预测，城投、基建资金到位情况分享；5、唐山、博兴、上海、乐从等板材现货市场成交及供需情况分享等…
厦门国贸集团股份有限公司研究员卢宇
厦门国贸集团股份有限公司研究员卢宇表示：冷轧还是比较明显的属于供需双强局面。我们也能看到，不管是汽车家电还是3月份的一个挖掘机销量数据能看到，再加上国家制造业贷款的一个信息，我们也能看到之前房地产的贷款在流向制造业贷款，从制造业需求来看的话，大家其实挺有信心的，不管是以周度月度这种短期，还是说以年度的这种长期，我自己是比较乐观的，但是库存我觉得一直会是比较大的问题。这大概是我的观点。
上海健顺投资管理有限公司王文君
上海健顺投资管理有限公司王文君表示，按照目前的时间点来看的话，其实热卷、冷卷今年1~3月份的产量很高，在钢厂螺纹利润比较低的时候会转的品种，转化压力，所以导致虽然今年汽车、然后包括家电的需求预期还不错，但是冷热轧的供应量太高了。我们目前了解到，从4月份开始，整个汽车家电，或者消费在好转，那么后期需求订单释放应该是一个比较大概率的事情，所以钢厂是不太会减量的。5月份左右，冷卷价格可能会偏弱，冷热价差也会偏低，但是6月份可能会出现一定的扩张。
浙江创盈钢铁有限公司中板部沈华锋
中厚板方面，浙江创盈钢铁有限公司沈华锋表示：这两周的话，168跟153的一个周均表需，这个表需相对来说风力的话也有一定的增长，不管是中板，还是的话是这个需求情况也是不错的。中板现在主要的问题还是供应，然后产能的增加过多，2023-2024年有1400多万产能投产，加上原有的9000多万的产能，基本上这个矛盾是比较大的。所以在需求微增的情况下，所以现在应该说也存在产能过剩的情况。同时，目前钢厂新投产产能集中在中高端中厚板，这部分品种目前的去库是最弱的。
一德期货中级分析师赵宏萍
一德期货中级分析师赵宏萍表示：关于唐山市场，首先那边现在钢厂板材的利润大概是250~300点对点的利润，所以说那边的炉子基本上都开起来了。订单方面，当地钢厂基本有一个多星期的订单，长的话可能有大概两个周的订单，在反弹过程中，有接单好的钢厂一天能接十几万吨的订单量，这个是很不错的。需求方面，华北需求不错，目前北方供需平衡，基本面较好。
中信期货有限公司资深研究员余典
中信期货有限公司资深研究员余典表示：此前市场认为3月钢材出口有大幅下滑的风险，但从实际情况来看出口数据亮眼，因此出口量这块可能是今年一个超预期的点。3月下跌的主要逻辑是铁水复产不及预期，进入4月逻辑已转变为复产加去库。从资金驱动角度看，黑色系估值相比原油、有色等偏低，且市场对黑色底部位置预期较为一致，因此磨底后部分机构客户已经开始抄底。目前来看真实需求略弱，市场焦点在于热卷库存压力。如果按需求同比增3%来推，热卷去库速度尚可，所以认为复产压力有限，行情或仍存在一定空间。
华东某大型贸易公司研究总监表示：关于出口，3月出口数据对我们来说也是比较超预期的，我们自己的体感的话，在节后确实接单同比跟去年比是要差一些的，但是一月份比较好，这个量到2月底或者3月份会有部分体现。那为什么三月有1000万呢？我们认为市场的出口量，尤其是北方几个港口出口量是比较高的，包括有色网调研的出口的排产也是一个增量，接下来可能在4月份这个出口数据也不会太差。全年来看，由于一季度出口超预期，我们认为全年出口预计持平。
天柱深(北京)国际贸易有限公司出口部李雁飞
天柱深(北京)国际贸易有限公司出口部李雁飞表示：今年感觉比去年还难做，为什么呢？一个是国内外的局势，俄乌战争，中东问题，都导致出口有一些收费风险；另一方面，国内出口政策如果变化也会有影响。但是国内这么大产量，海外市场对大家来说依然很重要，因此悲观中也面临出口必要性的客观问题，总体来说我们认为出口还是有压力的。
上海有色网黑色咨询高级总监鲁婷
关于海外市场，上海有色网黑色咨询高级总监鲁婷表示:我们对海外的市场的研究，一个是东南亚体系，一个是中东、北非，再加印度，可以作为独立的市场进行研究。我们目前的结论是，未来几年中，其他的国家的需求很难能抵得上中国未来的需求的减量。海外的这些国家中，增长潜力最大的就是印度，核心是他的人口红利有将近15亿的人口，他们可能是在走中国早期的人口红利的路子，以房地产和基建为主，这一块的用钢占到了60%以上，印度 2023年基本上已经达到1.3亿吨的粗钢产量，我们预估今年可能印度就能增1000多万吨的粗钢或者是生铁。新建产能中以长流程炼钢为主，印度市场的这个1000万吨的增量和中国能够抢夺的主要是焦煤市场，铁矿他们目前自己自足还会出口。但是对我们国家来说，我们自给自足的炼焦煤达到了90%以上，所以也没有什么可担心的。另外关于东南亚，随着我们国家的制造业转移之后，整个东南亚钢材需求会增加,但是东南亚现在的产量里面,基本上板材跟长材是也是接近五五分，他们的长材已经自给自足，而板材是严重的供不应求的状态，所以说他们有很大的量的进口。但目前有个趋势，如印尼德信钢铁，他们开始增加板材的产线，这就面临着产线投产之后，本地消费量没那么大，板材后期会出口，可能和国内的板材出口形成竞争。
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