SMM 1月16日讯：1月16日早间，受光伏板块大涨带动，有机硅板块指数快速拉升，盘中涨幅一度上冲至2.85%。个股方面，宏达新材、晨光新材、宏柏新材等3股涨停，东岳硅材、江瀚新材、博菲电气、三孚股份等多股纷纷跟涨。
消息面上，自2023年12月21日以来，有机硅DMC报价接连反弹，截至1月16日，有机硅DMC报价涨至14600~14800元/吨，均价报14700元/吨，较2023年12月21日低点14050元/吨上涨650元/吨，涨幅达4.62%。
对于此番有机硅价格上涨的原因，主要可以分为两个阶段：首先是元旦前，有机硅DMC价格上涨约200元/吨，原因多是受成本端421牌号工业硅价格上涨带来的成本支撑增强带动，在成本上涨的背景下，单体企业为减少亏损挺价；截至1月9日，421#硅 (有机硅用, 华东)现货均价涨至16350元/吨，较2023年12月13日的15800元/吨上涨550元/吨，涨幅达3.48%。
第二阶段为元旦期间及节后，在DMC价格上涨后，下游市场蠢蠢欲动，部分企业在买涨不买跌的心态下进场采买，成交量快速上升，国内部分单体企业库存直接降至清空，且后续亦有单体企业检修计划，在供应紧缺的背景下，有机硅DMC价格再度拉涨。
对于后续价格走势预测，SMM预计，DMC后续价格或将持稳运行。从成本端来看，自1月10日以来，有机硅成本端421牌号工业硅价格开始转跌，421#硅 (有机硅用, 华东)现货均价已经跌至16100元/吨，对DMC价格的成本支撑减弱；从需求方面来看，虽然前段时间市场成交向好，但终端需求仍旧有限，企业前期接单已经结束，但是在当前单体企业低库存的影响下，DMC价格仍有支撑。因此综合来看，SMM预计后续DMC价格或将持稳运行。
个股方面，晨光新材近期在接受调研时表示，公司的募投项目“年产6.5万吨有机硅新材料技改扩能项目”已通过安全设施竣工验收。公司的气凝胶项目正在稳步推进中。
天风证券评论称，上周有机硅市场价格阶段性上涨，周内头部企业在数月后调整价格，有机硅涨价潮与下游备货期的碰撞使各厂家签单情况较前期有一个新的突破，目前部分厂家签单已排至年后，市场上现货流通不多。推荐具备长期增长能力的成长个股、逆势扩张下的龙头个股以及处于或即将迎来景气周期的个股。
光伏设备板块全天强势 机构预计2024年光伏装机量有望稳步增长
而光伏设备板块，指数盘中最高一度涨近3%。个股方面，艾能聚盘中涨超13%，清源股份、安彩高科涨停，金刚光伏、海泰新能、海优新材等多股纷纷跟涨。其中清源股份近期股价表现强势，已经录得8天5板的耀眼战绩。
中泰证券评价称，当前光伏行业发展的主要矛盾已经从需求端转换为供给端。供给端来看，因此前卡脖子硅料环节放量，2023年迎来产能扩张大年，在供需错配下，2024年将迎来一轮产能出清过程。短期看，当前基本面迎来筑底阶段，后续关注基本面到底后，需求迎来边际变化所带来的弹性。长期看，具备技术优势和产业链布局优势的企业有望继续引领行业发展。
值得一提的是，在产业链价格整体下行的背景下，多个机构均对2024年终端需求作出良好预期。国联证券研报预计，2023年国内光伏装机有望接近200GW，同比增速约129%，占全球需求48%；2024年海外需求比重有望提升，多元化市场共同发力下2024年全球光伏装机有望超过470GW，同比增速约13%；国元证券则预计，在产业链降本增效趋势驱动下，光伏行业2024年终端需求旺盛，有望摆脱估值低洼困境，行业整体回暖。2024年其建议关注垂直一体化厂商，具备研发优势、量产成本下降兑现的电池片厂商以及核心设备和耗材厂商以及辅材环节等企业。
海通证券则表示，光伏行业自2024年年初以来持续调整，已对于行业可能出现的竞争加剧有充分反应，当前估值水平已低于2018年低谷。2023年以来光伏产业链出现明显价格下降，有助于提升光伏发电的收益率，对于终端需求有明显刺激作用，未来行业增长具有长期持续性。
山西证券表示，当前行业集中度逐步提升，竞争格局开始优化，产业链价格基本接近底部，龙头企业投资价值显现。建议关注行业出清及明年一季度业绩预告公布、利空落地后龙头企业的投资机会。
头部大厂喊话N型硅料涨价 但拉晶厂接受度较低 上下游博弈开始！
值得一提的是，近期，据SMM了解，国内某头部硅料厂近期部分优质N型硅料签单价格上涨至72元/千克，个别单车订单涨至75元/千克。一时之间，引发市场对硅料价格是否会迎来“反弹”的探讨。
据SMM调研显示，当前市场优质硅料仍较为缺乏，个别大厂N型硅料库存低至3-5天，新晋玩家虽偏多，但硅料质量普遍“差强人意”，下游对于N型料仍有一定“抢购、排发货”现象，一直对硅料价格形成有力支撑。
但SMM认为即便如此，此轮硅料高价是否真的能稳定上涨存在一定争议，首先，上文提到的该大厂N型硅料签单主要散单，对1月刚结束的集中签单没有代表性，多数价格仅有1-2车；且目前下游硅片、电池片库存仍处于相对较高位置，硅片成本尤其N型硅片成本即使按照目前68元/千克价格亦存在一定成本倒挂现象，此次70+元/千克对于拉晶尤其头部话语权较强的企业再下一轮接受的可能性不大——头部拉晶厂还是更倾向于接受当前市场报价，但确实不可否认的是，在大厂相继喊话渲染下以及N型料追捧过程中，后续散单仍将出现部分单笔小幅上涨情况。
目前，多晶硅价格整体保持稳定，由于临近签单周期叠加优质硅料库存相对低位，头部大厂喊话N型硅料涨价，部分散单价格甚至真实上涨，但头部拉晶厂接受度较低，目前大单价格仍维持原状，上下游博弈开始。截至1月16日，多晶硅致密料价格维持在55~59元/千克，均价报57元/千克。
