编者按：2023年作为国内光伏行业洗牌开始的“元年”，各主材环节开始严重过剩，价格起伏不定，企业利润倒挂更是常见现象。作为上游原材料的多晶硅在2023年年度跌幅达68.78%，硅片价格年度跌52.97%，组件价格跌幅达44.75%.......与此同时，我国光伏行业产业短期过热过快扩张、中低端产能过剩等问题愈发凸显。硅料价格在供过于求的局面下一度“跌跌不休”，而组件价格更是来到了“1元”时代......
在光伏行业日趋白热化的竞争之下，上游硅料是否已经触底？未来产能布局如何？SMM将在本文带领大家对2023年光伏市场进行回顾，并对2024年市场作出展望。
2023年多晶硅价格暴跌 但供应过剩下难逃跌势
多晶硅作为光伏产业链上游原材料，其2023年在市场供大于求的背景下，终于不复2022年的荣光，价格走势堪称惊心动魄，经历过多轮涨跌，但最终依旧是难逃跌势。截至2023年12月29日，多晶硅致密料跌至59元/千克，较2022年12月30日的189元/千克下跌130元/千克，跌幅达68.78%。
具体来看各阶段多晶硅价格走势情况：
2023年1月上旬，国内多晶硅价格延续2022年年底的“崩塌”态势，在终端需求没有起色的背景下，多晶硅价格彼时最低一度跌至120元/千克；但是进入2023年1月下半旬以及3月初，随着春节前部分下游需求的恢复，加之头部多晶硅企业进行“会议商讨”后集体捂货惜售，甚至不惜牺牲库存停止发货，市场多晶硅骤然开始短缺，叠加头部企业的抬价，多晶硅价格一路反弹走高，最高一度上冲至230元/千克，但是后续，随着多晶硅价格的持续上涨，下游抵触情绪渐起，新玩家跑步进场，头部企业因捂货导致库存高企，多晶硅库存迅速从6万吨增长至11.8万吨。
待到2023年3月到2023年7月，多晶硅市场整体处于“供大于求”的状态，头部企业也在库存及资金的压力下不得已开始降价排库，多晶硅价格随即出现“踩踏”行情，价格一路走跌至58元/千克的主流成交，部分大笔订单甚至跌至55元/千克。彼时，多晶硅的价格便已经导致部分二三线企业出现成本亏损的现象。与此同时，下游拉晶企业在发掘价格触底后开始囤货，造成多晶硅库存持续下滑——库存在3月跌至7万吨左右。但后市由于拉晶厂囤货结束以及硅片价格的崩塌导致需求减少，多晶硅库存又增至13万吨。
2023年7月末至2023年9月，多晶硅市场再度迎来一波反弹，7月末多晶硅市场在前期排库顺畅以及成本支撑下出现小幅反弹，彼时市场普遍认为此轮反弹属于短期行为，但是后续随着组件市场竞争价格战的兴起，组件远超终端需求进行排产，拉动上游各个环节需求递增；与此同时，国内多个多晶硅项目因价格以及其他多种原因减产，导致供应不及预期，价格随即超出市场预期情况上涨，且在此之前，包括隆基、中环等在内的多家硅片企业扫荡大量市场低价硅料资源，造成硅料进一步短缺，多晶硅价格一度上涨81元/千克左右。且下游企业在多晶硅的一片“涨声”中，于“买涨不买跌”的刺激下加大采购，致使多晶硅库存迅速下跌至2万吨左右。
不过需要注意的是，此轮价格的上涨存在一定的“泡沫性”，市场前期的集中采购引发下游大量囤货，甚至引发多家工业硅贸易商进场囤积硅料。硅片企业原料硅料库存一度逼近10万吨大关。多晶硅价格背离了实际市场需求。
2023年10月，随着下游电池片、硅片企业相继崩塌，多晶硅市场需求、情绪转弱，参与者对多晶硅走跌态度空前一致，采购减少，多晶硅库存恢复至4万吨左右，最终多晶硅价格终迎来下跌，多晶硅库存也在供过于求背景下持续累增，一度在2023年11月17日达到7.4万吨，市场情绪略显悲观。
临近2023年11月底，随着多晶硅价格持续走低，其价格已经逐渐逼近下游心理价位，个别头部拉晶厂拿货甚至还有优惠，在多晶硅价格基本逼近心理低点的情况下，下游拿货甚至囤货积极性渐起；此外，随着彼时新一轮多晶硅签单逐渐展开，部分小客户还出现了优质料采买困难的情况，下游厂家多追捧优质硅料，与之对应的差料却无人问津，多晶硅企业近6万吨库存皆以差料为主。
进入2023年12月，多晶硅优劣料走势分化，优质料相对价格坚挺、差料价格继续走跌。不过临近年底之际，虽然大厂N型料依旧处于发货紧张状态，头部企业有意继续撑市，但随着下游各个环节的持续降价减产使得拉晶厂仍保持一定压价心态，优质料在2023年年底迎来小幅下跌，N型多晶硅料报价在2023年年底跌至67元/千克。
2023年多晶硅产量同比增幅超80% 2024年有何预期？
据SMM数据显示，截至2023年12月31日，中国多晶硅产量总计150.41万吨，相较2022年同比增加68.71万吨，增幅达84.1%。对于2023年多晶硅供应大幅增长的原因，SMM认为主要是新投产能大幅增加所致。据SMM数据统计，截至2022年年底，中国多晶硅产能达100万吨左右，2023年中国多晶硅产能提升至278万吨上下，增幅约为178%。
相较于多晶硅供应的大幅增长，终端装机以及其直接下游硅片虽同样有所提升，但增速却有所不及。据SMM数据统计，2023年国内预计装机量390GW，硅片产量580GW，同比增幅分别为68.8%、76.8%。皆不敌多晶硅91%的增幅。其中硅片约580GW的产量的硅片产量，对应多晶硅消费量约134万吨左右。由此可见，2023年多晶硅供过于求的情况十分明显。
值得一提的是，进入2024年第一个月，国内硅片排产便有望在2023年12月排产下降的基础上继续走跌，1月国内硅片预计排产降至56GW左右，环比12月降幅达到7.9%。同时受市场需求以及转型影响N型片排产约为33GW左右，占比增至58.9%。
而早在2023年12月下半月，市场上便有不少硅片企业因下游需求以及情绪的变差而相继减产。一方面，1月国内组件排产预计将跌至40GW以下，电池片压力进一步增加，目前电池片利润被压缩至极致，尤其P型电池片几乎处于全面亏损状态，多家电池片产线出现减少采购、减产甚至停产举措，进而对硅片市场产生显著的利空影响。
与此同时，随着市场环境的走弱，硅片价格的走跌也在一定程度上打击着部分企业的生产积极性，P型硅片182mm、210mm市场成交低至1.9,2.9元/片的价格，对于行业水平而言仅稍高于生产成本，完全成本亦处于倒挂状态。
在2024年1月硅片排产走低的预期下，硅料市场也存在一定的利空情绪。不过市场市场优质料供应依旧略显紧张，且近日，国内某头部硅料厂喊话N型硅料涨价，部分优质N型硅料签单价格上涨至72元/千克，个别单车订单涨至75元/千克，一度引发市场热议，但考虑到上述签单主要是散单，对1月刚结束的集中签单没有代表性，且下游接受度普遍不高的情况，目前多晶硅价格仍保持稳定。
展望2024年，据SMM了解，根据各公司披露多晶硅投产规划，2024年年底多晶硅名义产能将达到317万吨左右，将满足1400GW装机量。从中也可以看出，2024年多晶硅产能虽继续增加，但增速已远不及2023年。此外，虽产能过剩，但由于多晶硅价格触及部分厂家生产成本线以及库存压力，多晶硅厂家开工率将逐渐降低，供需平衡仍然过剩但量将有所减少。
市场预计2023年我国光伏新增装机容量有望创历史新高 2024年有望继续增长！
而毫无疑问的是，2023年，光伏产业链产品价格的下跌，极大程度上刺激了终端装机的热情，市场上对2023年中国光伏新增装机量均作出了良好的预期。中国光伏行业协会理事长、阳光电源董事长曹仁贤表示，2023年我国光伏市场规模持续扩大，光伏新增装机容量将创历史新高。预计到2023年年底，我国光伏累计装机容量将达到5.61千瓦，占总装机容量的近20%。
而中国光伏行业协会名誉理事长王勃华也第二次上调我国光伏新增装机预测，从此前的120-140GW上调至160-180GW。其表示，我国光伏集中式和分布式开发并举，大基地项目将成为集中式项目增长的重要支撑，不过受消纳、电力市场化交易、源网建设进度等不确定因素影响，未来市场将更加难以预测。而此前，SMM也曾提到，未来终端电力需求端，解决电网消纳和土地空间问题也值得关注。
对2023年全球光伏新增装机预测，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华将预测从之前的305-350GW上调至345-390GW，海外市场以欧洲、美国、印度、巴西等为主。
展望2024年终端市场，此前据国家能源局方面消息称，国家能源局党组书记、局长章建华表示，2024年全年全国风电光伏新增装机目标为2亿千瓦左右，较2023年的目标提升了25%。
中信证券预计，2024年国内光伏新增装机规模将达 200-210GW，同比增速或放缓至 5%-10%，在消纳瓶颈得到有效解决前，装机增长或进入较为稳健的新常态。
