SMM12月19日讯：按照往年的惯例，一般工信部一年会下发两次稀土指标，而今年首次下发三次稀土指标，引起了不少业内人士的热议。工信部、自然资源部9月25日下发的2023年第二批稀土开采指标的通知中，曾表示2023年设有预留指标，全年指标数量将综合考虑市场需求变化和各稀土集团指标执行情况等因素最终确定。第三批指标的下发也被市场机构解读为国家对稀土供给端的掌控力提升，国家对稀土市场有信心。2023年在经历了三次稀土指标的下发之后，2023年度稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为255000吨、243850吨。值得一提的是，第三批下发的15000吨稀土开采总量控制指标均为岩矿型稀土即轻稀土指标。在经历了三次指标下发之后，今年的轻稀土指标同比增长了23.58%，中重稀土指标与过去五年持平。
经历了三次稀土指标下发之后 稀土开采总量控制指标同比增21.43%
12月15日，工信部发布通知，2023年第三批稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为15000吨、13850吨。在经历了今年的三次稀土指标下发之后，2023年度稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为255000吨、243850吨。
2022年前两批合计稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为210000吨、202000吨，年度指标将综合考虑市场需求变化和稀土集团指标执行情况最终确定。
工信部和自然资源部下达的2021年度稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为168000吨、162000吨，上述指标均含已下达的第一批指标。
工信部和自然资源部下达的2020年度稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为140000吨、135000吨，上述指标均含已下达的第一批指标。
工信部和自然资源部下达的2019年度全国稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为132000吨、127000吨。
从以上近五年的稀土开采总量控制指标来看，近五年的稀土开采、冶炼分离总量控制指标一直维持着增长的态势。2023年前三批合计稀土开采总量控制指标为255000吨，与2022年的210000吨相比，同比增长21.43%。2022年稀土开采总量控制指标与2021年相比，同比增长25%。2021年稀土开采总量控制指标与2020年相比，同比增长20%。2023年稀土开采总量控制指标的同比增幅较2022年有所收窄，较2021年有所增加。
今年轻稀土指标同比增幅为23.58% 中重稀土指标六年维持不变
工信部下发的15000吨第三批稀土开采总量控制指标均为岩矿型（轻）稀土。叠加已经下发的第三批稀土指标，2023年轻稀土开采指标为235850吨，同比增加了23.58%；今年离子型（中重）稀土开采指标为19150吨，与过去五年的中重稀土指标持平。
据SMM统计，从近五年稀土开采总量指标具体的分类来看，轻稀土五年来的指标一直维持增加的态势，2020年的开采指标与2019年相比的同比增幅为7.09%；2021年的同比增幅为23.17%；2022年的同比增幅为28.22%；在经历了三次指标下发之后，2023年的同比增幅为23.58%。2023年轻稀土的开采指标增幅较2022年相比有所收窄，与2021年相比略有增加。
从2019-2023年中重稀土开采指标来看，五年来，中重稀土的开采指标一直处于持平状态。值得一提的是2018年的中重稀土开采指标也为19150吨，这也意味着中重稀土指标六年维持不变。
现货市场：下游市场观望情绪浓 暂未进行大规模年终备货
现货市场方面：据SMM的报价显示，12月19日，氧化镨钕、氧化钆、氧化铒等的价格出现了下调，其中，氧化镨钕的日均价为443000元/吨，较前一交易日下调6000元/吨，跌幅为1.34%；而11月出现逆势上涨的氧化镝等则表现平稳。据SMM调研了解，目前上下游仍在博弈中，下游市场观望情绪浓，暂未进行大规模的年终备货。
机构声音
对于第三批稀土指标的下发，不少机构的研报也发表了自己的观点。
平安证券的研报点评称：稀土供应保持稳增长，需求回暖仍需等待。2023年内第三批稀土指标为此前提到的预留指标，2023年全年稀土矿同增21.4%，其中岩矿型轻稀土矿同增23.6%，增量来自北方稀土、中国稀土，离子型稀土矿不变；2023年冶炼分离量同增20.7%。供应端，2023年原矿开采和冶炼分离总量同比增速和2022年增速接近，稀土供应维持稳定增长态势；需求端，短期因终端淡季而表现一般，年底钕铁硼磁材企业备货需求有待观望，长期工业机器人、新能源车、风力发电机等终端需求增长趋势不变。综上，短期需求回暖仍需等待，长期依旧看好产业价值回升。
国金证券研报认为：近期国家多次发布稀土产业发展的政策指引，工信部印发的《人形机器人创新发展指导意见》提出人形机器人是未来产业的新赛道，产业发展将推动钕铁硼需求增长；国务院常务会议指出稀土是战略性矿产资源，着力推动稀土产业高端化、智能化、绿色化发展。本周工信部和自然资源部发布23年第三批稀土指标（第二批预留指标），稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为15000吨、13850吨，23年度稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为255000吨、243850吨，此次预留指标发布表明国家对稀土市场发展的积极态度，支持需求面持续拓展。目前磁材企业开工率维持在80%以上，稀土价格稳定下企业加工费企稳，预计短期内稀土价格以震荡为主。标的上磁材建议关注新能源占比较高且有望拓展机器人领域的金力永磁等标的。
华西证券的周报指出：近日，工信部、自然资源部关于下达2023年第三批稀土开采、冶炼分离总量控制指标的通知。2023年第三批稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为15000吨、13850吨，分别由中国稀土集团/北方稀土各自获得稀土开采和冶炼分离指标各3000/12000吨和2850/11000吨，其中下发的稀土开采指标均为轻稀土。2023年全年合计下发轻稀土开采、中重稀土开采和冶炼分离指标分别为235850吨、19150吨和243850吨，分别较2022年指标同比增长23.58%、0.00%和20.72%，开采指标增长主要体现在轻稀土上。考虑到需求端表现一般，第三批稀土开采、冶炼分离总量控制指标的下达将增加市场供应，我们预计后市稀土市场供需偏宽松，价格或承压运行。
信达证券的周报表示：工信部下发2023年第三批稀土开采冶炼分离指标，分别为1.5万吨和1.39万吨（其中中国稀土集团获开采指标3000吨，冶炼分离指标2850吨；北方稀土开采指标1.2万吨，冶炼分离指标1.1万吨）。全年指标来看，2023年矿产品同比增加21.4%，其中岩矿型稀土矿产品同比增加23.6%，离子型稀土矿产品不变，岩矿型稀土矿产品增量来自北方稀土、中国稀土集团；2023年冶炼分离产品同比增加20.7%，增量来自北方稀土、中国稀土集团。我们认为伴随国家对稀土供给端的掌控力提升，稀土价格有望稳中有增。
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