SMM8月29日讯：今日电机板块大涨，领涨行业板块，截至午间收盘涨6.67%。午后涨幅继续增加，截至日间收盘涨6.84%。
个股全线飘红，截至午间收盘，鼎智科技涨17.45%；江苏雷利涨12.80%；鸣志电器、科力尔涨停；江南奕帆涨9.66%；正弦电气涨9.06%；康平科技涨6.85%；祥明智能涨6.48%；湘电股份涨6.23%；八方股份涨5.96%，迪贝电气涨5.73%。
截至日间收盘，鼎智科技涨幅增加，至18.64%；江苏雷利涨12.11%；鸣志电器、科力尔涨停；正弦电气涨幅增加，至9.54%；江南奕帆涨9.18%；康平科技涨7.74%；兆威电机涨7.27%。
据SMM调研，受缅甸封关、稀土长协企业交单采购、终端需求订单有所恢复以及稀土传统行业旺季到来等利好消息的影响，电机板块今日大涨。
》稀土永磁概念走强 中科磁业涨超11% 缅甸封关等带动稀土现货攀升
截至日间收盘行情：
市场声音
信达证券：新能源车即将进入金九银十的需求旺季，工业机器人产业政策持续推进，未来稀土价格仍有支撑。稀土磁材建议关注中国稀土、北方稀土、宁波韵升、金力永磁等；钛及新材料行业建议关注立中集团、悦安新材、铂科新材、和胜股份、石英股份、博威合金、斯瑞新材、宝钛股份、安宁股份、西部材料、西部超导等。
中信证券：稀土是不可再生资源，是高科技领域多种功能性材料的关键元素，近年来美国、欧盟、日本等多个经济体相继出台政策将稀土纳入国家战略资源储备，我国稀土冶炼分离环节全球领先，拥有全球最完善的稀土产业链。近年来国内稀土行业供给侧结构性改革持续推进，下游磁材、催化、储氢等应用高速发展，供需基本面有望进入良性周期，新形势下稀土资源战略价值有望持续提升。
民生证券：给予鸣志电器推荐评级。评级理由主要包括：1）产能：新基地释放有望突破生产瓶颈；2）战略：扩充产品品类，完善整体解决方案；3）下游：新兴高附加值应用领域业务保持增长。
风险提示：国际经贸摩擦风险；原材料供应不稳定和价格上涨的风险。
中泰证券：给予北方稀土增持评级。评级理由主要包括：1）稀土价格下行叠加精矿成本上升导致公司上半年业绩承压；2）二季度业绩筑底，三季度稀土精矿价格下调使得成本进一步降低；3）期间费用率小幅上涨；4）稀土价格短期逐步企稳，后续重点关注第二批稀土生产配额和需求复苏力度。
风险提示：与包钢股份稀土精矿采购价格变动风险、产业政策变动风险、供给端超预期释放风险、需求不及预期风险、研究报告使用的公开资料存在更新不及时的风险、需求测算偏差风险等。
国信证券：给予北方稀土买入评级。评级理由主要包括：1）稀土价格回落，公司业绩下滑；2）产量随指标增长，持续成长可期；3）精矿交易价格趋于市场化，三季度大幅回落；4）挂牌价坚挺，积极引导行业健康发展。
风险提示：磁材需求增长不及预期；稀土价格大幅波动；精矿价格大幅上涨；公司开采配额增速不及预期。
公司动态
鼎智科技：2023上半年营收为1.95亿元，同比增22.19%；其中音圈电机销售收入贡献较大，音圈电机销售收入6,273.81万元，占销售收入总额的32.18%，同比增2,479.66%。
归属于上市公司股东的净利为5422.63万元，同比减0.59%。虽然报告期销售收入持续增长，但是报告期销售收入较大的音圈电机毛利率较低；新增北交所上市活动费用；新增韩国子公司日常运营费用；加大研发新增研发人员费用等原因所影响。
为实现公司的可持续发展，增加产品的电控系统，增强产品的集成性，以及利用韩国在电控系统方面的研发能力和技术人员优势，成立韩国子公司DINGS'KOREACo.,Ltd。2023年4月已在韩国完成注册，开始正式运营。
为增强精密微型丝杆的研发、生产、销售（具体产品为丝杠轴端改制品、扎制丝杆、标准螺母、微型花键轴、标准大台阶轧制丝杆、研磨丝杠、研磨螺母、微型花键轴、滚珠花键滚珠丝杆、微型KR模组、微型导轨，以及丝杠和电机的各种应用模组类产品等。），利用合作各方的优势资源整合，成立一和起（常州）智能科技有限公司，江苏鼎智是控股股东，占70%股权，2023年6月已在中国常州完成注册。
江苏雷利：公司生产所用主要原材料为铜漆包线、钢材、铝漆包线、塑料、磁芯，其价格变化对公司利润具有一定影响。近三年原材料成本占公司主营业务成本的平均比例为74.23%，主要原材料价格的变化对公司毛利率水平有较大影响。报告期内铜材和钢材价格与去年同期相比基本稳定。
2023上半年营收为14.69亿元，同比增0.27%；归属于上市公司股东的净利为8.18%。公司主要从事家用电器、汽车微特电机、医疗器械用智能化组件及相关零部件的研发、生产与销售， 报告期公司主营业务未发生重大变化。公司作为 世界范围内微电机领域的龙头企业，是国内规模最大的微电机模块化解决方案提供商，拥有具备国际竞 争力的研发基地以及先进的自动化生产线。
公司主要经营模式为直接向家用电器生产企业、汽车配套零部件企业进行配套供应，即公司经营自有品牌，根据生产商的要求进行产品设计、试验、定型，再经过一系列测试后向生产商批量供货。
1、采购模式
公司根据自身的经营战略需求制定采购战略规划，开发、考核供应商，进行采购物料分类、价格核算、材料成本控制、商务谈判、合同签订、采购流程优化等。采购部门负责采购计划制定、订单下达、物料跟踪等。公司制定年度预测、每月采购需求计划，通过ERP系统和SCM平台进行从订单申请、订单下达、入库、发票核销及付款的整个采购环节的管控，为公司采购决策提供依据。公司采购物料的付款期限一般为收到发票后30-90天，支付方式主要为银行承兑汇票和电汇方式。公司现有产品所用原材料及配件主要来自国内供应商，并已建立良好的配套产品供应体系，物料供应数量充足，质量满足要求。
2、生产模式
公司的生产模式主要为以销定产，生产部根据公司销售部门提供的订单和库存情况，下达生产任务；采购部根据生产任务通知制定相关材料的采购和供应计划；品保部负责原材料的进厂检验和生产过程的质量控制；各生产车间根据生产任务进行生产安排，合理组织产品的生产。公司将部分生产工序简单的产品交给外协厂商加工生产。由于部分家电产品（例如空调）的生产存在较为明显的季节性特征，为了满足客户生产旺季时的供货需求，公司会根据客户未来产品需求的预测在淡季时进行备货生产。
3、销售模式
公司主要客户包括国内外知名的家用电器生产商，其中国内客户主要为格力、美的、海尔等知名企业，2023年半年度营业收入占比54.53%；国外客户主要包括伊莱克斯、惠而浦、LG、三星、松下、夏普、富士通、GE等知名企业，2023年半年度营业收入占比45.47%。公司设有市场部和营销部，主要采用直接销售模式。其中市场部负责分析市场发展方向和产品定位，进行品牌市场推广和新客户开发；营销部负责客户维护、产品需求分析及订单跟踪。公司与主要客户在长期合作的基础上签署框架性协议，再以订单形式确定具体产品种类、价格、交付等条款。公司注重与客户进行长期深度合作，积极参与、承担客户的新品研发任务，做到与客户新品开发项目同步，提高合作粘性。考虑到市场开发尤其是境外市场开发的成本和效率因素，公司有部分产品通过经销模式进行销售，利用经销商的渠道有利于进一步拓宽国内外市场。
鸣志电器：2023年上半年营收约13.06亿元，同比增3.02%；归属于上市公司股东的净利约5329万元，同比减24.35%。2022年1-12月，鸣志电器的营业收入构成为，电气机械和器材制造业占比100.0%。
在全球节能降耗背景下，随着双碳战略的落实，发展高效节能电机成为全球电机产业的共识。“十四五”期间，重点发展高效节能电机，推动电机行业绿色发展和转型升级，因此，智能制造与绿色制造将是电机企业的持续发展方向，市场将以绿色、高效、节能、环保电机为主流，并向多样化方向、数字化方向、可靠性方向、高功率密度方向、机电一体化方向发展。
为推动高效节能电机的发展，由SMM主办的2023SMM（第三届）国际电机年会于2023年10月19-21日浙江湖州举办，大会将紧跟高效节能创新技术，围绕关键核心材料、部件和工艺技术装备，构建电机全产业链，促进电机能效升级。
为了深化电机产业融合，展会期间还将组织多场行业分论坛、工厂实地考察参观等，本次大会将汇聚全国电机科研、工业、家电、机器人、新能源等领域的专家学者共同探讨电机行业发展新方向、新技术。
