SMM7月5日讯：受钒钛股份被海外投资者、知名公募等22名认购对象积极认购，募资近22.8亿元等利好消息的刺激，叠加小金属行业受到镓、锗出口管制的带动出现了大幅飙升，进而带动了稀有金属板块整体的上涨，钛白粉概念临近5日午盘开始震荡走高，截至5日下午13:53，钛白粉概念涨幅为1.63%，个股方面：钒钛股份涨超6%，金浦钛业、中核钛白、安宁股份、惠云钛业等涨幅居前。
有市场人士表示：随着镓、锗出口被管制，使得稀有金属的有关概念都受到了市场的关注，进而带动了小金属、有色金属、稀土永磁以及钛白粉等板块的上涨。
消息面
钒钛股份日前发布公司向特定对象发行股票发行情况报告书的公告称：2023年6月29日，信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《验资报告》（XYZH/2023CQAA2B0301）。经审验，截至2023年6月25日，保荐人（主承销商）账户已收到国泰基金管理有限公司、兴证全球基金管理有限公司、鹏华基金管理有限公司、、摩根士丹利国际股份有限公司、Goldman Sachs International、UBS AG 等22名认购对象缴付的认购资金合计人民币2,279,999,998.22元。谈到本次发行对公司的影响，钒钛股份公告称：本次发行的新股登记完成后，公司增加693,009,118股有限售条件流通股。同时，本次发行不会导致公司控制权发生变化，公司控股股东仍为攀钢集团，实际控制人仍为鞍钢集团。本次发行完成后，公司总资产和净资产将同时增加，资金实力将大幅提升，公司财务状况得到进一步改善，抗风险能力将得到增强。本次发行募集的资金主要用于产业类、四化类、研发类项目及补充流动资金，本次发行完成后，公司将继续围绕钒钛业务进行市场拓展和技术升级，进一步提高市场竞争力和巩固行业地位，主营业务保持不变，业务收入结构不会发生重大变化。
金浦钛业近期在回复深交所的问询函时表示：由于涂料行业、塑料行业和造纸行业等下游行业的需求日益增加，全球钛白粉消 费量出现稳定增长，2016 年至 2021 年的复合年增长率为 3.9%。展望未来，随着全球 宏观经济的稳定发展和新兴经济体需求的增加，预计全球钛白粉消费量将保持稳定增 长，2026 年将达到 930 万吨，2021 年至 2026 年的复合年增长率为 3.5%。近年来，我国钛白粉行业的产业集中度有所提高，但与国外相比，我国钛白粉生 产企业规模仍然偏小，产业集中度仍然偏低。根据国家化工行业生产力促进中心钛白 分中心统计数据，2021 年全国能维持正常生产的全流程型规模化钛白粉企业 42 家， 钛白粉总产量 379 万吨，前 5 大生产企业的产量合计约为 184 万吨，约占总产量的 48.55%，另有 15 家钛白粉生产企业的产量低于 3 万吨。在能耗双控政策以及环保趋 严的大背景下，中小型钛白粉生产企业将逐渐退出，未来行业集中度可能进一步提升。
中核钛白6月30日在投资者互动平台表示，公司生产经营情况正常。
惠云钛业（7月3日晚间发布公告称，2023年第二季度，“惠云转债”因转股减少113张债券，转股数量为1042股。截至2023年6月30日，“惠云转债”剩余可转债金额约为4.9亿元，剩余债券约490万张。
钛白粉现货价格暂未调整 持续关注市场对新价接受情况
现货市场方面：据SMM最新报价显示，7月5日，SMM钛精矿(TiO2≥46%)报价在1950~2050元/吨，均价为2000元/吨，较前一交易日持平。该均价较6月29日均价上涨35元/吨。
据SMM了解，最近攀西地区中矿资源收缩，选矿企业原材料市场现货减少，中矿价格上行，水选厂成本压力大，加之中小矿商库存低位，企业惜售，钛矿报价止跌上涨。考虑到下游钛白市场仍处于淡季，钛矿价格后续上行动力有限，SMM预计后续钛矿价格维持稳定运行。
机构观点
中金公司研报认为，2022年海外钛白粉供给维持稳定，但全球主要经济体GDP增速下行导致需求承压，上游成本难以向下游传导，导致钛白粉利润率出现下降。通过对比科慕、特诺、泛能拓、康诺斯、龙佰集团等公司2022和1Q23经营情况，中金公司认为国内钛白粉出口量同比逆势提升趋势已现，国内钛白粉企业竞争优势有望持续强化，全球市占率有望持续提升。
中信证券近期发布的有关坤彩科技的研报中表示：公司向钛白粉行业进军，全球首套20 万吨萃取法钛白工艺生产线进入正式生产阶段，实现销售，中期将扩产至80 万吨高端钛白粉产能，通过高附加值带来新的利润增长点，极大提升盈利能力。
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