SMM3月2日讯：3月2日，受特斯拉宣称“摆脱”稀土的发言以及终端需求不佳等的影响，稀土永磁概念板块告别了1日的上涨，2日出现下跌。截至2日下午收盘，稀土永磁板块的跌幅为2.24%。个股方面，华宏科技、金力永磁、立中集团、大地熊以及中科三环均跌超7%。宁波韵升、龙磁科技、广晟有色、中国稀土和盛和资源均跌超6%。据SMM调研，稀土现货市场近来成交冷清，终端需求较弱，市场观望情绪浓厚，后市建议关注终端需求的改善情况。
有市场人士表示，特斯拉这个饼画得有些大，市场不一定能吃得下。毕竟目前使用稀土永磁的技术比较成熟。新的技术路线从成熟到上市需要一段时间的考验。这从特斯拉的股价大跌，可见市场对其画的大饼并不买账。
有分析人士认为，特斯拉的宣言代表的是一种新的技术路线，如果这种技术路线可以不用稀土，那么这对我国的稀土资源也是一种保护，一定程度上会减少乱采乱挖的现象。此外，如果特斯拉这种新技术成功推进了，那么他们使用的稀土少了，对比亚迪、理想、小鹏等其他新能源汽车也是一种能使用的稀土资源更多一些的变相利好。
消息面
3月2日，北方稀土发布2023年3月稀土产品挂牌价格，多稀土产品价格环比微跌。氧化镧及氧化铈报9800元/吨，较2023年2月持平。氧化镨钕报642400元/吨，较2月下跌400元/吨，环比跌幅0.06%；金属镨钕报786500元/吨，较2月下跌500元/吨，环比跌幅0.06%；氧化钕报709200元/吨，较2月下跌400元/吨，环比跌幅0.06%；金属钕报866500元/吨，较2月下跌500元/吨，环比跌幅0.06%。》点击查看详情
【两会声音】包钢（集团）公司党委书记、董事长孟繁英：“稀土是国家重要的战略资源，要把宝贵的白云鄂博稀土资源保护好、开发好、利用好。要依靠科技创新推动产业突围，重点破解‘卡脖子’技术，解决好稀土元素应用不平衡等问题，推动稀土资源在国民经济中的有效利用，进一步提升我国稀土产业的国际竞争力。”
在3月1日召开的特斯拉投资者日上，马斯克宣布，特斯拉将制造一种不含有稀土元素的永磁电动汽车车机。特斯拉负责动力总成工程的副总裁Colin Campbell介绍，特斯拉的下一代平台将减少75%的碳化硅。特斯拉的下一代永磁电机将完全不使用稀土材料，它们将在紧凑高效的工厂里进行建造。将为下一代汽车设计所有控制器，以降低电子设备的复杂性和成本。不过，特斯拉没有具体说明它计划使用哪一种方式。
广晟有色证券部工作人员在接受投资者调研时表示，“目前行业最先进的晶界渗透技术仅可以减少镝、铽等中重稀土的添加量约50%~70%，特斯拉所谓的不使用稀土仅是简短的一条新闻，并未说明其替代产品或者解决方案，同时行业内也没有其他可替代稀土的重大技术性突破。个人认为，如果特斯拉完全不用稀土的话，产品效率可能达不到标准。”
金力永磁3月2日在投资者互动平台回应了投资者关心的“特斯拉近期宣布下一代的永磁电机将完全不使用稀土材料，碳化硅也将减少75%，对于特斯拉的这一决定是否会对金力永磁未来经营以及收益情况产生影响”问题，金力永磁表示：钕铁硼稀土永磁技术从上世纪八十年代发明到现在将近四十年，正处于大规模应用而方兴未艾的发展阶段。新能源和节能减排是人类努力的方向，是星辰大海，可以尝试更多的技术路线。该公司将密切关注新技术路线的发展，并视技术的成熟度和市场的需求做出及时的布局跟进与响应。目前公司新能源汽车主要客户的订单和需求未发生变化，公司经营正常。
现货价格下滑 钕铁硼20天跌了8%
近来稀土现货市场成交比较冷清，使得稀土现货的价格也整体处于弱稳的状态运行。从在新能源汽车电机中使用比较多的钕铁硼的价格来看，以SMM钕铁硼毛坯50SH的价格走势为例，3月2日，其报价为460~480元/公斤，平均价为 470元/公斤，与前一交易日持平。从其平均价的历史价格走势来看，2月10日，SMM钕铁硼毛坯50SH的价格便从2月9日的高点511元/公斤进入了下行的趋势，下跌了41元/公斤，跌幅为8.02%。
后市：需要关注终端需求的改善
据SMM调研了解，目前金属厂产品库存不断升高，下游观采购较为谨慎。3月1日和2日镨钕产品价格报出较少，尤其是在北方稀土发布的3月稀土挂牌价格小幅下调之后，上下游观望情绪进一步加重。镝铽产品询单情况也仍不乐观，部分贸易商主动调低报价，市场成交价格不断下滑。SMM预计，短期稀土价格仍将以偏弱震荡运行为主，长期需要关注终端需求的改善情况。
机构观点
中泰证券的研报表示，稀土价格有望持稳运行。供给端，近期分离企业生产正常，并且废料供应恢复使得废料回收企业产出增加，整体供应有明显增加表现；需求端，钕铁硼企业新增订单数量不多，多数企业维持稳定生产，开工增加预期有限，并且企业以长协供应为主，采购主动性不高。对于稀土后市投资策略：中泰证券认为，供应端，Lynas 马来西亚工厂若不能在2023年7 月前解决其放射性的问题，或面临停产风险；需求端短期新增订单有限，价格维持震荡走势，但国内经济复苏的大趋势没有改变，稀土价格有望持稳后逐步走强。
东莞证券的研报认为，稀土整合进行时，行业发展新格局。下游消费持续提振，稀土需求韧性十足。供需双振，稀土及磁材价格有望开启上涨。海外稀土供应有限，中国持续占据主导地位。2022年12月30日，商务部发布《关于<中国禁止出口限制出口技术目录>修订公开征求意见的通知》，反馈意见已于1月28日截止，其中明确提出禁止出口我国稀土产业链提炼、加工、利用等技术，此举将有效保证我国稀土产业技术的领先优势。虽然美国及澳大利亚等国相继开始打造本国稀土产业链，但短期难以形成较大供应，缅甸由于多年开采，稀土产量及品位均呈下滑，中国稀土仍将占据全球主导地位。稀土行业在国家持续规范整治下，发展环境持续优化，行业集中度不断提升，产品的议价能力得到有效增长。整体来看，供给端国家严格把控开采、冶炼指标，需求端随着终端产品向着高端制造、绿色环保、新能源新材料等领域迈进，未来稀土行业利润空间有望打开，板块长期上涨逻辑不改。
中信证券的研报分析，稀土资源集中度高，中国储量、产量全球第一。根据USGS数据显示，2022年全球稀土资源总储量约为1.3亿吨，中国储量为4400万吨；2022年全球稀土矿产量为30万吨，中国产量为21.0万吨，占全球总产量的70%。全球稀土资源的集中度较高，中国产量、储量均为全球第一。稀土上游供给或刚性增长，供需基本面有望持续向好。根据“十四五”原材料工业发展规划，中信证券预计稀土生产和冶炼分离指标或以20%左右的增速按需投放，海外供给扰动有限，稀土行业供需基本面有望持续向好。
中金公司认为，国内第一批稀土指标发布在即，增速有望放缓，或提升稀土现货市场情绪。展望未来，国内供应不断集中，海外新建项目进度缓慢，而下游新能源车、工业电机等高速发展领域方兴未艾。据测算，2023-2025年全球轻、重稀土矿供需均处于偏紧状态。前期价格大幅下跌已将需求下滑和供应释放的预期体现殆尽，库存在此期间持续去化，在2023年指标增速或将放缓的背景下，下游需求的全面复苏有望开启稀土价格上行通道。
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