SMM11月17日讯：今日，半导体板块上冲触及2022年8月24日以来新高至1288.58，收涨2.89%。个股近全线飘红，截至日间收盘，中晶科技涨停，刷新2022年8月24日以来新高至51.02；国民技术涨9.99%，触及2022年9月13日以来新高至16.79；聚辰股份涨9.57%，刷新历史新高至143.5；普冉股份涨9.1%，刷新2022年8月23日以来新高至166.17；艾为电子涨8.99%，触及2022年9月2日以来新高至116.97。

截至日间收盘行情：

消息面，据工业和信息化部消息，11月17日，2022世界集成电路大会在安徽合肥召开。工业和信息化部党组成员、副部长王江平在致辞中表示，工业和信息化部将坚持融合创新，围绕云计算、大数据、工业互联网、人工智能、车联网等重大应用需求，加强与全球集成电路产业界的合作，推动产业链各环节的创新发展，展示全球集成电路产业最新技术成果，带动安徽省集成电路产业集聚，提升我国集成电路产业的创新能力和全球影响力。

机构观点

天风证券：天风证券研报指：根据ICInsight的预测，全球半导体行业有望在2023年一季度触底，结合A股半导体三季报的情况，天风证券判断A股半导体行业业绩目前整体处于左侧偏底部区间，当前时点要抓住板块基本面底部的机遇，持续关注行业底部信号释放，积极布局下一轮周期。

国产替代方面，天风证券判断当前国际形势下半导体全产业链的国产化有望再次加速。半导体产业的发展逻辑发生了重大转变，全球化分工合作在逐渐降低，在外部环境不确定性增加的情况下，全产业链自主可控预计会超越产业周期，成为未来国产半导体产业的发展主线。目前我国在半导体设备零部件/设备/材料领域已逐渐走出一批优秀的领军企业，产品陆续通过国内产线如中芯/华虹/长存/长鑫的产线验证，考虑到本次出口管制的影响，预计产业链国产化会再次加速，相关国产厂商有望迎来发展机遇。

天风证券认为，A股半导体板块自2021年7月以来调整时间已超一年，行业在2022年三季度出现一些底部信号：天风证券判断A股半导体行业业绩目前整体处于左侧偏底部区间。国产替代方面，天风证券判断当前国际形势下半导体全产业链的国产化有望再次加速。天风证券认为半导体产业的发展逻辑发生了重大转变，全球化分工合作在逐渐降低，在外部环境不确定性增加的情况下，全产业链自主可控预计会超越产业周期，成为未来国产半导体产业的发展主线。

红塔证券：红塔证券指出，由于行业产能过剩的局面短期内难以改变，国外主要半导体企业均下调了业绩预期。不过仍有部分领域市场需求旺盛，例如汽车电子、新能源等。与国外企业不同，国内企业业绩主要受国产替代的影响，部分在细分领域拥有核心自主技术的企业业绩依然增长稳定，随着国产自主化需求的扩大，本土企业依然有着较高的市场需求，受行业下行带来的影响较小。

东海证券：东海证券认为，随着未来各晶圆厂快速扩产以及下游市场的强劲需求将拉动材料迅速增长，将完成市场空间与国产替代的双重增长。建议关注相关半导体材料龙头企业。

民生证券：民生证券发布研究报告称，半导体产业链自主化重要性和迫切性依旧凸显，坚定看好特种半导体+设备材料零部件两大板块自主可控的长期确定性。同时，该行认为三季度手机断崖式砍单现象已然过去，而库存将逐渐迎来去化，建议关注优质芯片设计公司及被动元件公司的库存去化节奏和需求回暖趋势。此外，新能源汽车渗透率依旧有充足提升空间，建议关注连接器板块。半导体设备、材料作为晶圆厂资本开支的“二阶导”，深度受益新增产能的持续开出以及国产化提速;功率半导板块，部分公司受消费需求压制及晶圆厂产能开出节奏等因素影响，增速开始放缓;其他诸如芯片设计、电子周期品等板块则依旧表现不佳，同比出现负增长。但后续伴随着库存化去、需求恢复，边际向好态势开始确立。

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