【公司】东风股份拟购买博盛新材剩余股份 后者隔膜产品已供货比亚迪

10月18日，东风股份（601515）披露发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案，公司拟以发行股份及支付现金的方式购买顾军、博睿创新、陈燕、宁波双德、博昱创新、曾斌、熊杰和樊华合计持有的博盛新材51.06%股权。本次交易前，公司持有博盛新材48.94%的股权。本次交易完成后，公司将持有博盛新材100%的股权，博盛新材成为公司的全资子公司。

资料显示，博盛新材主要业务为锂离子电池隔膜的研发、生产和销售。从市场拓展来看，博盛新材已在湖南娄底、江苏盐城设立了两大研发制造基地，凭借着隔膜产品良好的产品特性和产品质量、规模化的生产能力，公司已进入比亚迪等国内锂电池生产商的供应体系。目前，公司自主研发的12μm厚度的三层共挤隔膜已实现量产和销售，是国内少数具备量产12μm干法隔膜的公司。

【动态】中材锂膜所属内蒙锂膜二期项目首线顺利实现贯通

中材科技（002080）消息显示，10月13日，中材锂膜所属内蒙锂膜二期项目首条生产线二车间3号生产线经过近16个小时连续奋战顺利实现贯通。投产二车间3号生产线年产能为8000万平方米。目前生产出的膜面平整度、一致性良好，标志着产线仅需短暂的工艺调试后即可投产。与此同时，同期建设的二车间4号生产线正在进行设备调试也将很快投入生产。

内蒙锂膜扩建项目将安装日本芝浦机械制造的4条车速60米/分钟、宽幅4.2米湿法锂电池隔膜高速生产线，项目建成后可新增基膜产能3.2亿平方米。按照项目计划，二车间3号、4号生产线将于2022年11月完成调试试运营；三车间5号、6号生产线正在加紧建设将于2023年完成调试运营。

【研报】夯实竞争壁垒 星源材质海外产能建设持续深化

10月17日，太平洋证券研报分析，星源材质有望通过深化绑定海外客户+推动降本+持续提升涂覆占比夯实竞争壁垒，取得超越行业整体表现。公司实现干法隔膜导入海外龙头客户，盈利能力强于国内客户；干法隔膜供需松动下公司工艺积淀及规模优势更明显，有望保持较高盈利水平，同时公司涂覆方案储备全面，常州、南通项目产能高速释放，涂覆占比有望持续提升，拉开与二线厂商差距，持续夯实竞争壁垒，近期公司发布回购股份方案公告，拟以不超过25元/股的价格回购200万-400万股用于股权激励，彰显公司发展信心及长效激励机制建设决心。公司持续深化海外产能建设，近期拟向欧洲子公司增资8亿元以上，支撑欧洲星源二期扩产，瑞典基地已形成出货，增资落地有望助力公司进一步加强产能建设，拓展欧洲客户体系。

【研报】璞泰来涂覆隔膜业绩持续高增长

10月19日，中原证券研报日前分析，璞泰来率先实现了隔膜基膜、涂覆加工、涂覆材料、粘结剂和锂电设备一体化协同发展，如采用国产化的耐高温粘结剂、小粒径陶瓷等，能实现最小厚度为0.5微米的隔膜基膜的多层涂覆；随着基膜、涂覆材料、涂覆加工和涂覆设备业务协同深入，公司多层复合涂覆新产品占比持续提升，关键涂覆材料和粘结剂国产化替代顺利推进。2014年，公司涂覆隔膜营收仅1974万元，2021年增至21.95亿元，营收占比由2014年的3.92%大幅提升至2021年的24.40%，2014-2021年期间复合增长率高达80.21%；2022年上半年公司涂覆隔膜销售17.29亿㎡，营收15.79亿元，同比增长76.47%，营收占比22.90%。

【看点】美联新材隔膜产品已送样多家电池公司 认证工作有序推进

近日，美联新材（300586）在调研活动中介绍了目前公司隔膜产品相关认证的进展情况：（1）安徽美芯此前已通过电池厂商江西安驰新能源科技有限公司的产品认证并完成了中试订单交付，其平均每月大约有几百万㎡的涂覆隔膜需求量，双方将进一步开展合作。（2）近日，上海顶皓新材料科技有限公司正在安徽美芯进行最后的验厂认证并已送样，待认证通过后双方将进一步沟通具体合作事宜。（3）江西赣锋锂业集团股份有限公司的相关认证工作正在有序推进中。（4）卓高科技有限公司正在和安徽美芯洽谈合作事宜，并已送样，未来将对美芯隔膜业务产生积极影响。

【智库圈点】隔膜行业供需1-2年将维持紧平衡

信达证券指出，隔膜是电池四大主材之一，典型重资产行业，在锂电材料总成本占比4%左右。行业持续高景气，头部企业市占率高，预计隔膜行业供需1-2年将维持紧平衡，头部企业凭借产能扩充能力+与头部客户深度绑定，未来市占率预计将维持高占比。