随着光伏发电需求的快速增长，中游辅材环节的景气度也随之拉升。

今日（7月20日）盘后，海优新材发布预增中报，营收净利均同比倍增：预计2022年半年度实现营业收入27亿元至29亿元，同比增加123.21%到139.75%；归母净利润2亿元至2.2亿元，同比增长151.97%至177.17%；扣非归母净利润1.99亿元至2.19亿元，同比增长148.91%至173.95%。

该公司一季度净利0.77亿元，据此计算，预计Q2净利1.23亿元-1.43亿元，环比增长60%-86%。

海优新材的主营业务是光伏组件封装胶膜。该公司在公告中表示，2022年二季度，光伏胶膜产品较 2021 年同期实现了销售数量快速增长、营业收入大幅增加、市场占有率稳步提升的良好局面。

该公司6月在接受机构调研时，还传递出扩产的积极信号：

一方面，为应对上海疫情，该公司称其非上海地区工厂今年扩产有所提速；另一方面，公司最新表态称，其上海工厂产能6月份已全面恢复。

另外，海优新材还透露，近期由于国际形势及疫情变化等突发因素影响，EVA粒子价格大幅上涨，导致EVA胶膜成本上升，胶膜的市场价格已相应有所上调，后续公司将根据成本加成及市场价格相结合的计价原则，对产品价格及时作出适当调整。

▌光伏需求旺盛拉升胶膜需求 二线企业将迎突围机遇期

光伏胶膜主要用于光伏组件的封装环节，其包裹电池片、并将其封装到光伏玻璃和背板之间，其成本仅占光伏组件成本约7%左右，但其透光率、收缩率、剥离强度、耐老化等性能指标，对光伏组件的运营寿命至关重要，是决定光伏组件质量、寿命的关键性材料。

2022年以来，全球光伏行业需求持续向好。

根据能源局数据，5月国内光伏新增装机同比大增141%；1-5月光伏新增装机同比增加139%。

欧洲也在不断加大新能源的规划和投资，这些积极因素提升了光伏市场的需求总量和终端市场组件的接受价格，对光伏胶膜二季度以及2022年全年需求量均起到了积极的促进作用。

东兴证券此前预计，在全球光伏装机快速增长的大背景下，2021-2023年全球光伏胶膜需求约为21.1/26.4/31.7亿平，同比增长23%/25%/20%，至2025年全球胶膜市场或达452亿元规模，复合增速为17%。

值得注意的是，胶膜生产具有一定技术壁垒同时规模效应较强，目前国内市场呈现“一超两强”的格局，龙头企业福斯特市占率超过60%。

而东兴证券认为，随着上游原材料供应瓶颈得到缓解，成本端压力有望得到释放，胶膜行业的议价能力和盈利能力均有望在2022年迎来拐点，二线企业将迎来竞争洗牌的突围机遇期。应当关注行业中具有资金、技术实力，产能快速扩张的二线企业，若能突围成为行业老二，则有望获取行业内20%左右的市场份额。