近日，随着“国家能源集团风电装机量达5000万千瓦、保持世界第一”的消息公布，市场反应积极。行业人士表示，虽2020年陆上风电抢装潮、2021年海上风电抢装潮已结束，但基于2021年国内共公司公开招标量来看，2022年风电装机量会持续走高，预计会接近2020年抢装规模；同时，风电招标价的下行，将促使风电机组大型化发展及快速迭代，半直驱式风机技术路线发展趋势显现。
截至1月24日收盘，风电产业（931672）指数报收2084.34，涨幅达1.99%，涨幅居前。川能动力（000155.SZ）、振江股份（603507.SH）、阳光电源（300274.SZ）、禾望电气（603063）等多只个股涨幅超5%。
业内人士：2022年装机量有望接近2020年抢装潮规模
2021年充沛的行业招标规模有望为2022年行业的装机量提供支撑。一位风电产业链上游人士接受采访时表示：“2021年国内公司开招标量超过50GW，逼近历史最高水平，这部份招标将在2022年进入实施阶段，经过我们近期对市场的调研来看，在2022年风电的装机量会持续走高，但考虑到材料成本的变化，整体装机将呈现持续走高，预计会接近或达到2020年抢装规模。”公开数据显示，2020年中国新增风电并网装机容量71.67GW,累计风电装机容量达281.5GW。
此外，碳中和背景下，风电装机量也颇受业内人士看好。“平价上网导致抢装潮，补贴结束后意味着行业更健康的发展。中国已明确提出要在2030年前碳达峰，2060年前碳中和的目标，在2021年12月，国家能源局提出到‘十四五’末，可再生能源的发电装机达到中国电力总装机的比例将超过50%的要求，这对于作为新能源主力的风电行业是极大的利好。”一位业内人士告诉记者。
一位接近金风科技公司人士也表示：“从风电行业中下游来看，行业此前发布了《风能北京宣言》提出‘十四五’期间中国风电年均新增装机50GW以上，相较于十三五期间年均15-25GW的水平来看，行业需求是呈现翻倍的态势，因此预计未来几年风电行业需求都会较好。”据《风能北京宣言》，2025年后年均新增装机容量应不低60GW。
据悉，2022年以来，国内已启动多个风电项目招标，其中包括陆风辽宁700MW、华能510MW等。国海证券分析师在研究报告中表示，陆风、海风新项目的持续发布，预示着全年市场招标有望达到新高；受益于行业招标量的高景气的风机头部企业金风科技、明阳智能等。
梳理来看，风电产业链主要包括叶片、铸件、回转支承、风机主机、风塔、海缆、变流器、风电场运营等。其中，风电主机、风电叶片占据了整个风电项目的大头，据公开数据，风机的价格为整个风电项目的40%以上，风电叶片的采购成本占风电整机成本的15%~20%左右。
（图注：风电产业链涉及的上市公司，财联社制作，来源于公司公告及公开资料等整理）
招标成本接连下滑 “半直驱”技术路径趋势显现
随着2020年初以来风电招标价格进入下行通道，行业产业链也随之面临变革；据公开数据，2021年全年风电招标均价从3300元／kw下滑至2200元／kw。“招标价的下行，促使风电机组大型化发展与快速迭代，以适应新的市场竞争环境，同时各主机的传动技术路线因成本的压力会有所调整，如直驱向半直驱发展。”上述行业人士对记者表示。
招标价的下滑逻辑，一方面在于风电设备的降价是风电步入平价时代的必然要求；另一方面，行业的降价也是技术进步的重要表现。据记者了解，根据不同的技术路线，风电系统可分为双馈式风机、直驱式风机以及半直驱式三类风机。其中半直驱式风机则是双馈式风机与直驱风机的融合，用的同步电机，但也存在中低速齿轮箱结构。双馈式风机则是三类风机中最原始类。
对比来看，半直驱式风机具备发电机体积小、安装成本较低、齿轮故障率较低等优点；直驱式风机则具备机械故障率较小、较强的低电压穿越能力等优势。
成本考虑之外，行业人士分析认为半直驱式技术路线是风机大型化趋势下的最优解。据公开数据，风机大型化趋势下，直驱式的质量会以指数倍增长，当风机功率超过10MW，单台风机质量可能达800吨，对比之下半直驱式仅300-500吨。据悉，明阳智能是国内首家运用半直驱式风机技术路线的公司；明阳智能1月24日晚间业绩预告出炉，预计2021年净利润为29亿元-32亿元，同比大增111.05%-132.88%。
此外，谈及招标价的下滑对产业链的影响，上述行业人士分析认为：“招标价格的下滑、降价将带来风电产业链上各环节的技术优化与成本控制，此对产业链的研发效率、制造效率、供应管理、品质管理等提出更高的要求，如近年因材料与工艺的改进齿轮箱扭矩增加近一倍，改型旋转部件轴承方案，降低润滑综合成本。”
（图注：风电上网电价，资料数据来源于发改委文件）
值得一提的是，风电上网电价方面，上述行业人士对表示，2021年新核准陆上风电全面实现无补贴平价上网；行业方面多认为随着海上风电降本持续推进，预计国内海风项目有望于2022年实现平价上网。安信证券分析师在近日研究报告中表示，平价时代到来，叠加“双碳”目标政策刺激，在产业趋势及政策推动双重作用下的绿电行业迎来投产高峰；同时2021年绿电交易正式开启，为平价风光项目带来高溢价；“双碳”背景下持续看好2022年绿电板块投资机遇。
