【SMM月度展望】疯狂告终!8月铁矿再跌24% “金九银十”能否再提矿价?

来源:SMM

自2015年开始,铁矿石就开始了一次长久的攀登之旅,2021年更是登峰造极,在今年5月铁矿石主力合约达到历史性高点1358元/吨,较去年4月2日的低点涨幅惊人地达到150%!这人大多铁矿靠进口的中国企业承受巨大的成本压力,也引起了各界人士的关注。好在这场“疯狂的石头大戏”在7月底告终!

在经历一轮电梯式下跌后,目前铁矿石价格相较于5月12日历史高点已43%,仅8月跌幅就高达24%!8月20日铁矿石主力达到月度最低点735元/吨,也为2020年7月初以来低点。

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8月5日,铁矿经历断崖下跌,不但跌破千元大关,同时也失守900关口,开启了为期近两周的震荡下跌。一方面,粗钢压减产量持续推进中,多数钢企表示将逐步落实压减任务,利空情绪笼罩市场,另一方面,考虑到钢材终端下游需求的疲软,部分钢企已计划压缩原料库存,使得铁矿期现市场承压的压力均增加。直至8月20日,铁矿止跌稍有回暖,在8月末开始回暖,但进入9月后,铁矿期价再度回落。

近日广西能耗双控升级,且据SMM了解,BW集团被要求11月前完成全年粗钢产量不超去年的目标,市场对铁矿石需求端的担忧情绪再次上涨,拖累铁矿大幅下跌。在基本面进一步宽松的情况下,短期内矿价仍偏弱运行为主;但后续需关注成材需求回暖速度,或对矿价存在支撑效果。

展望9月:

SMM预计,经历8月份超跌过后, 9月进口矿价格或将止跌企稳,但鉴于减、限产大背景下,需求端维持低位水平,反弹空间比较有限。预计9月进口矿均价环比8月份有小幅回升空间。从供应端来看,根据SMM跟踪澳、巴出港货量数据,澳洲方向近两周出港量维持在1707万吨/周,环比增加3.9%左右;巴西方向近六周出港量维持在670万吨/吨,环比下降2.9%,海外发运量有望维持稳定。并且,考虑到前期因海外疫情因素,导致港口作业效率下降,而随着港口效率提升,港口库存累积速度或将放缓。

从需求端来看,在减、限产大背景下,8月份全国生铁产量环比下滑,而钢厂对铁矿采购比较谨慎,维持低库存运行为主。并且,9月份限产有望延续常态化,需求端对矿价支撑力度有限。不过,考虑到成材“金九银十”预期,且9月中下旬起,部分钢厂或存在国庆节前原料补库操作。此外,焦炭已开启第9轮提涨,钢厂对于主流中高品矿需求仍有预期,从而对于矿价也有一定幅度支撑。

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