对话螺纹|多空胶着

“ 战争不会消失,多空亦如影随形,对于我等交易员,只有顺流而行,无多空之妄想,才有可能在这无硝烟的战场有所收获。”这是本周五早上看到中东硝烟弥漫,期市多空对垒,我在朋友圈发出的感慨:周一螺纹钢下杀回落,周五新高后长上影回落,多空胶着互不相让。

螺纹2110主力合约本周演绎了一颗上影79点下影129点实体50点的周阳线,收盘5116点较上周涨了48点。周涨幅只有0.95%。成交量有效放大到了这个合约3年以来的最大周成交量,持仓增了7万多手。透过这样的数字统计可以看出多空双方毫不相让。周一,由于国家高层对大宗商品价格过快上涨的特别关注,空头主力直接跳空低开到5030点,15分钟下杀了135点,最终日收盘4985点收在了5000点整数关的下方。盘后我们发现空头前20的持仓在当天减仓了近4万手,转天多头发力增仓了8万手将阴线悉数收回,但空头也在全包阳线中将减掉的全部拿回还有增持。为“各自信仰而战”的多空双方将行情演绎得激烈异常,但却坑了无数追涨杀跌的散户交易员,也褒奖了无多空执念转换极快顺流而行的少数交易者。其实周一早上第一时间我在朋友圈也给了提示:“政策风向吹起的时候,我们必须结合盘面的风吹草动来应对。”它跳你跟跳,好说不好跟,但如果从上周五晚间的收盘情况看,刚好收在15分的MA60下方,而且此均线还向下方延展着,我们一直以来的分时交易规则上并没有多头延续的迹象(虽然日线结构保持着多头状态)。

我们还是先看下本周前20持仓变化:申万期货席位在周一暴跌中增了3万多手的持仓,从第七名跃至多头的首席位置,在后续的日子里它有过相对的加减仓应该是兑现获利最好的席位;空头席位兑现较好的是鲁证席位,在周一大跌时减掉了1万多手,其他的席位变化没有太多获利可能。海通、东证、中信的席位成交量一直位列前三,他们在行情中“浑水摸鱼”,尤其前两位持仓一直都在相对靠后的位置,却能“兴风作浪”。

再看分时行情,竖坐标右边是本周的15分钟全景图:它的跳杀有政策因素,我们都能预见,但幅度却无法预见。分析政策指向:保证物价平稳并未直指螺纹价格。百点放量长阴之后,量能极度萎缩,再出新低4937点也并未有量,反而有向上有企稳迹象。尤其百点长阴减仓5万多手疑似空头借机撤退多头洗盘。直到日内收盘4985点的时候从分时结构中都没有明确的标K入场信号。但日后的持仓统计告诉我们:在经历如此的下跌多头并没有大幅度减仓的迹象(相对于空头减掉4万手,多头只是减掉区区的7千手),大有洗盘意味。接下来几乎都在沿着15分钟K线的MA5和MA10向上运行着:“惊魂”虽未定,图标已引路,重回MA60的时候也就是我们提到的5050点的时候,你的买入也许晚了许多至少有后面百点的收获。

在经历分时长阴与日线包阳之后,后续的分时阳线与阴线交替着横向演绎,而且长阳伴长阴,阴量胜阳量,有高就回落,让我们感受到多空在胶着,散户“左右为难”。

回到日线结构,振荡在加剧:价格连续跌破5日和10日均线,但依然保持在我们上周沿用的趋势线上。阳包阴相对无量,后续虽创出新高5194点(距离我们的预期5230点一步之遥),但都被空方毫不留情地击落,形成周五长长的上影线,形成高位的射击之星。

看到周五晚间行情,我认为势依然没改,但已有了摇摇欲坠的感觉。趋势延长线的位置就在5050点处,只要收盘不破还保持多头的思路,破掉先按回调来处理,注意4970点的支撑力度。前行的阻力依次在5130点、5150点、5180点,只有带量一一攻克才有冲破5230点的可能。

多空逻辑:全球放水、需求未真正开启、限产加剧、原材料持续性地上涨对于螺纹价格的提升都是决定性的利多;国家政策重提稳定物价的、出口退税方案的猜想、产量的不断提升、价格已创出历史新高都是空头的“兴奋剂”。如此胶着,散户只有在每个多空临界点突破的时候做跟随加保护的操作。

多空胶着不相让的时候,大多数投资者只有等待相对的安全点位(无论多空)才可以从容出击,这是对自己资金最好的负责态度。


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