因为处于国家补贴退出的时间节点，风电行业于2020年上演“抢装潮”，相关上市公司业绩大增。然而，“抢装潮”过后，风电行业业绩将如何？公司又将如何应对？
天能重工（300569.SZ）董秘方瑞征介绍，公司塔筒业务订单和产品售价在短期内会有所下降，但从长远来看，市场空间依然广阔，并且随着中小产能的出清，公司作为行业头部企业，有望获得更多的市场份额。“随着新能源发电、海上风电设备等新业务的拓展，公司的盈利能力会进一步提升。珠海国资委成为公司实控人，也将为公司的后续发展带来更多资金和资源的保障。”
国家能源局发布数据显示，2020年风电新增装机规模为71.67GW，大于前3年之和。新能源行业观察人士赵俊玉认为，从市场端来看，风机抢装潮使得部分项目前移，但是风电行业仍处于持续增长状态，从目前各地的政策判断，十四五期间，风电市场的增长速度会高于十三五期间。显然，天能重工是受益者。根据公告，公司预计2020年将实现归属于上市公司股东的净利润约4.18亿元-4.45亿元，同比增长55%~65%。
塔筒业务市占率有望逐步提高
2019年5月，国家发改委发文，对风电补贴政策进行调整。2018年底之前核准的陆上风电项目，2020年底前仍未完成并网的，国家不再补贴，2019年1月1日至2020年底前核准的陆上风电项目，2021年底前仍未完成并网的，国家不再补贴；同时，自2021年1月1日开始，新核准的陆上风电项目全面实现平价上网，国家不再补贴。政策影响下，2020年风电新增装机量“井喷”。
据公告，2020年天能重工在手订单一度增至43亿元。据记者了解，目前这一数字有所下降。不过，公司表示，从目前行业对十四五规划的预期来看，公司在手订单的持续性不存在问题，有望在短期下滑后恢复增长。
方瑞征介绍，目前公司市场份额处于稳步提升中。近年来机组容量越来越大，未来会向5-6 MW发展，这对塔筒生产厂家的设计能力、资金提出了更高的要求，部分中小企业产能被动退出。
同时，2020年，公司陆地风电基地从7个增加到10个，海上风电基地从1个扩展到3个，生产基地布局进一步优化，这将强化公司的成本优势，有助于公司以更高的产品性价比拿下更多订单。方瑞征介绍，陆上风电塔筒一段重达30-50吨，海上风电塔筒一段超过1500吨，运输距离过远会侵蚀利润。
新能源行业观察人士赵俊玉认为，中国风电发展的趋势将主要集中在海上风电和三北地区等，目前公布的数据显示，十四五期间，广东规划建设15GW海上风电，江苏省规划建设8GW海上风电。
天能重工在海上风电设备方面，已经取得一定的先机。方瑞征介绍，“公司已经接到海上风电的订单，海风业务目前处于快速发展中，2021年，公司能形成20多万吨海上风电设备的产能。海上风电的产品利润率较陆地塔筒要高一些。”如果这些产能满产满销，几乎再造一个“天能”。同时，公司也在计划开发海外市场。
据悉，原来国内塔筒企业有数百家，目前减少至100家左右，未来行业集中度会继续提升。平银能源数据显示，2020年前三季度，天顺风能（002531.SZ）、天能重工、泰胜风能（300129.SZ）、大金重工（002487.SZ）塔筒业务国内市占率分别为20.26%、11.45%、8.23%、8.18%。而2017年，天能重工在国内的风塔市场占有率仅为7%左右。
积极储备新能源发电资源
据公告，风电场、光伏电场作为公司产业链的延伸，在公司营收占比持续提高。2020年上半年，天能重工风电业务实现营收7118万元，毛利率为64%。光伏业务实现收入6019万元，毛利率超过70%，新能源发电业务合计营收占比首次突破10%。
此前，天能重工持有并网光伏电站总容量约108MW，持有并网风电站容量约123.8MW。2020年，公司山东德州赵虎镇风电场一丶二期项目、山西阳泉景祐项目和内蒙古阿旗项目新增240MW并网，运营的电场规模翻倍。据此推算，2021年公司新能源发电业务的营收占比有望超过20%。
据公告，截止目前，公司在山东、陕西、内蒙古、山西、青海、吉林等地建有风电场和光伏电站，在风资源较好的内蒙古、东北地区等储备了较多的风电和光伏开发资源。
方瑞征表示，优质风电、光伏资源属于稀缺资源，公司通过布局优势、技术优势，以及通过提前与地方政府签署战略协议等措施，尽可能争取拿下更多的资源储备。从短期来看，发电场投入后，运营成本较低，收益稳定，将为公司带来稳定利润，对于公司的持续经营能力和业绩是个很大的支撑。从长期来看，可以提升公司在风电产业链的地位，提高公司的品牌影响力。
国家对新建陆上风电场自2021年起不再补贴，并不会成为天能重工拓展风电场版图的阻碍。 据了解，天能重工平价风电场技术路径已经成熟，未来其新建的风电场多为平价或竞价电厂。
此外，公司也正在积极研究塔筒技术改革，如混塔技术等，希望进一步降低成本，推动产业进步。结合不断提升的发电效率，风电成本仍有进一步下降的空间。
华金证券研报认为，公司延伸布局下游风电场的建设运营，将以此加强与主机厂的战略合作，有望形成良好的协同效应，建设、运营风电场和光伏电站已成为公司重要的利润来源。
