美国钢铁将完成新日铁有争议的141亿美元收购案的预期时间推迟到今年下半年。 美国钢铁在周四的季度财报中宣布了修改后的时间表，这是对此前预计在第二季度或第三季度完成交易的调整。 尽管美国钢铁表示，在其股东上个月批准交易后，它将继续朝着完成交易的方向前进，但这两家公司正在努力回应美国司法部关于反垄断审查的额外信息请求。 新日铁周五也表示，由于美国司法部要求提供更多细节和文件材料作为反垄断审查的一部分，它将把收购美国钢铁的预期完成时间推迟到今年12月之前。 据了解，这笔交易遭到了主要钢铁工人工会的反对，并引起了政界人士和美国白宫的高度关注。尽管日本是美国的亲密盟友，但这笔交易仍需要接受国家安全审查。

截至4月30日收盘，华菱钢跌9.38%，报5.22元/股。 消息面上，华菱钢铁2024年一季报显示：今年一季度，公司实现主营收入370.48亿元，同比下降7.13%；归母净利润3.92亿元，同比下降43.13%，环比略有下滑。业绩下滑主要是产业链价格大幅下行产生剪刀差，侵蚀钢铁行业利润。 华菱钢铁一季报显示：2024年一季度，国内经济运行仍呈现缓慢回升态势，钢铁行业继续深度调整，下游开工延缓，钢厂订单持续承压，钢材价格整体表现低迷，原料价格强势局面未变，钢铁企业利润大幅收窄。公司加快高端化、智能化、绿色化转型升级，生产经营保持相对稳定。 华菱钢铁4月23日在投资者互动平台表示，公司从四大矿山进口的铁矿石按照普氏指数定价，与采购规模和低库存策略关系不大。公司长期坚持精益生产和低库存运营策略，原燃料均“按需采购”。 被问及：目前汽车板二期的产能爬坡进展如何？下游产品认证进展到哪一步？“华菱钢铁4月23日在投资者互动平台表示，2023年汽车板二期项目投产为VAMA贡献了部分增量，以工业板为主。目前二期项目产线认证和专利产品认证工作正在有序推进，已完成部分合资车企和新能源车企的认证工作，力争2024年二期项目达产。 华菱钢铁4月9日在投资者互动平台表示，2023年公司钢材出口销量156万吨，同比增长26.04%，涵盖宽厚板、薄板、无缝钢管和工业线棒材等大类产品，且全部为高附加值的产品。未来，公司将继续拓展中东、东南亚等海外市场，积极抢抓海外订单。 华菱钢铁2023年年报显示：2023年，公司实现营业收入1638.97亿元，同比下降2.50%，归母净利润为50.79亿元，同比下降20.38%，实现经营活动产生的现金流量净额52.73亿元，同比下降44.25%，资产负债率为51.67%。公司销售毛利率为9.40%，同比下降0.92个百分点，实现基本每股收益0.74元，同比下降20.38%，摊薄净资产收益率为9.54%，同比下降3.24个百分点。 国海证券4月4日曾发布研报称，给予华菱钢铁买入评级。评级理由主要包括：1）利润稳居行业前茅；2）控费控支提升经营效益，研发费率稳步提升助力产品高端化；3）极致对标挖潜，实现全系统降本增效；4）产品应用多点开花，多品种高端化布局；5）新建产能及产线升级多数已投产，2024年将迎来业绩释放期。风险提示：政策调节力度超预期；宏观经济增速不及预期；公司项目建设进度不及预期；原材料价格波动；下游需求不及预期；产品价格下跌风险。 华福证券4月1日曾发布研报称，给予华菱钢铁买入评级。评级理由主要包括：1）较强定价能力抵御降价压力，产品结构优化业绩韧性凸显；2）销研产围绕高端化同步发力，品种钢销售占比持续提高；3）分红比例提升如期兑现，回报机制稳定性强。风险提示：1）钢价不及预期；2）公司产品结构升级不及预期；3）原材料价格成本上涨超预期。

据工信部官微消息：工业和信息化部近日下达2024年国家工业节能监察任务，统筹考虑行业特点、企业规模、所在地区和监察内容，确定国家工业节能监察任务企业2899家。其中，石化化工、钢铁、建材、有色金属、造纸、纺织等重点行业和重点用能设备能效专项监察2411家，数据中心等重点领域能效专项监察201家，2023年违规企业整改落实情况专项监察287家。 原文如下： 关于下达2024年国家工业节能监察任务的通知 工信厅节函〔2024〕147号 各省、自治区、直辖市及新疆生产建设兵团工业和信息化主管部门： 按照《工业和信息化部办公厅关于组织开展2024年度工业节能监察工作的通知》（工信厅节函〔2024〕40号，以下简称《通知》），在省级工业和信息化主管部门报送基础上，我部确定了2024年度国家工业节能监察任务。有关事项通知如下： 一、节能监察任务 统筹考虑行业特点、企业规模、所在地区和监察内容，确定国家工业节能监察任务企业2899家。其中，石化化工、钢铁、建材、有色金属、造纸、纺织等重点行业和重点用能设备能效专项监察2411家，数据中心等重点领域能效专项监察201家，2023年违规企业整改落实情况专项监察287家（见附件1）。 二、工作要求 （一）高度重视，更大力度抓好工业节能监察工作。 要充分认识做好当前节能工作的重要意义，充分发挥工业节能监察对推动大规模设备更新改造升级、引导企业实施节能技术改造、促进工业节能降碳的重要作用，加强组织实施，压实主体责任，有力支撑完成“十四五”工业能耗强度下降目标。 （二）总结经验，更高质量完成工业节能监察任务。 加快工业节能监察信息化建设，推广企业能耗在线监测、用能设备在线核对、节能监察结果在线填报等。组织本地区工业节能监察人员队伍开展线上、线下培训，鼓励采用省市县联动执法、引入第三方专业机构支撑辅助等方式，提升工业节能监察专业水平。加强与本地区节能主管部门协同配合，建立健全跨部门联动的工业节能监察工作机制，推动建立联合惩戒机制，确保高质量完成2024年度工业节能监察各项任务。 （三）依法依规，持续提升工业节能监察执法效能。 贯彻《中华人民共和国节约能源法》，落实《工业节能管理办法》《工业节能监察办法》，依据《通知》及工业节能监察工作手册（见附件2）要求，抓紧组织开展监察工作。及时向社会公开节能监察情况，依法公布违规企业名单，主动接受社会监督。根据监察结果，工业和信息化部将视情对有关情况进行通报（2023年度国家工业节能监察情况见附件3）。 附件： 1.2024年度国家专项工业节能监察企业名单 2.重点行业领域工业节能监察工作手册（清单） 01-炼油行业能耗专项监察工作手册 02-乙烯、苯乙烯和聚丙烯行业监察手册 03-精对苯二甲酸行业能耗专项监察手册 04-对二甲苯行业能耗专项监察工作手册 05-氯碱行业（含烧碱）能耗专项监察工作手册 06-聚氯乙烯行业能耗专项监察工作手册 07-纯碱行业节能监察工作手册 08-电石企业能耗专项监察工作手册 09-1,4-丁二醇行业能耗专项监察手册 10-聚乙烯醇行业能耗专项监察手册 11-乙酸乙烯酯行业能耗专项监察手册 12-合成氨行业能耗专项监察工作手册 13-碳酸氢铵行业能耗专项监察工作手册 14-尿素行业能耗专项监察工作手册 15-磷化工（含磷铵和黄磷）行业能耗专项监察工作手册 16-硫酸钾行业能耗专项监察手册 17-工业硫酸产品能耗专项监察工作手册 18-稀硝酸行业能耗专项监察工作手册 19-工业冰醋酸行业能耗专项监察工作手册 20-轮胎行业能耗专项监察工作手册 21-炭黑行业能耗专项监察工作手册 22-煤制甲醇行业能耗专项监察工作手册 23-乙二醇行业能耗专项监察工作手册 24-二甲醚行业能耗专项监察工作手册 25-甲苯二异氰酸酯行业能耗专项监察工作手册 26-二ben基甲烷二异氰酸酯行业能耗专项监察工作手册 27-聚甲醛行业能耗专项监察工作手册 28-钛白粉行业能耗专项监察工作手册 29-煤制烯烃行业能耗专项监察工作手册 30-煤制天然气行业能耗专项监察工作手册 31-焦化企业能耗专项监察工作手册 32-电解铝行业能耗专项监察工作手册 33-铜冶炼行业能耗专项监察工作手册 34-工业硅行业能耗专项监察工作手册 35-制浆造纸企业能耗专项监察工作手册 36-变压器能效专项监察工作手册 37-电机及其系统能效专项监察工作手册 38-工业热能设备能效专项监察工作手册 39-数据中心能效专项监察工作手册 3. 2023年度国家工业节能监察情况 工业和信息化部办公厅 2024年4月29日 温馨提示 查阅 附件 ，请访问 工业和信息化部网站 （www.miit.gov.cn）。 点击查看原文链接： 》工信部下达2024年国家工业节能监察任务

日前，德国萨尔茨吉特集团获得了两笔总额为5亿欧元（约合5.35亿美元）的出口信贷机构绿色贷款，以支持自身钢铁生产业务低碳转型。 据悉，该绿色贷款高级无担保融资方案包括由意大利出口信贷机构（SACE）提供的3亿欧元（约合3.21亿美元）出口信贷，由意大利特诺瓦（Tenova）、达利涅（Danili）提供的与DRI（直接还原铁）工厂有关的商业贷款，以及由奥地利出口信贷机构提供的与奥地利普锐特EAF（电弧炉）有关的2亿欧元（约合2.14亿美元）出口贷款。 意大利出口信贷机构提供的贷款由法国巴黎银行（BNPP）作为协调委托牵头行、贷款人、代理人、账簿管理人等。奥地利出口信贷机构提供的贷款由德国商业银行负责牵头管理。法国巴黎银行与德国商业银行联合以协调员的身份协调相关利益。 这些贷款将为萨尔茨吉特开展的SALCOS®（萨尔茨吉特低二氧化碳炼钢）项目第一阶段建设提供资金。经第二方意见评估确认，这些贷款符合贷款市场协会的绿色贷款原则和欧盟分类法相关规定。

昨日在长沙举行的2024湖南先进制造业应用场景对接会上，湖南钢铁集团发布钢铁行业全球首个大模型盘古大模型。湖南钢铁方面人士对财联社记者表示，盘古大模型由公司联合湖南移动和华为共同打造，是三方从2019年在全国钢铁行业率先落地5G场景应用以来的最新成果，已应用到湖南钢铁集团主要生产基地。 钢铁工业作为基础原材料行业，生产流程复杂，存在海量的人工智能场景需求。2019年开始，湖南钢铁集团携手湖南移动、华为公司合作开展“5G+智慧工厂”建设，在湘钢初步建成全国钢铁行业“5G+云+AI+工业互联网”全面融合的智能制造信息化体系。 湖南钢铁方面介绍，2023年，在前期试点验证基础上，三方再次深度合作，推进人工智能钢铁行业大模型部署。截至2024年4月底，已完成首批模型开发上线，涵盖钢铁流程中的焦化、烧结、炼铁、炼钢、轧钢、质检等9个专业23个岗位场景。盘古大模型和钢铁全流程制造场景相结合，现有367个人工智能工序应用场景，已用到集团主要生产基地。 在湘钢，炼钢厂的行车智能调度系统，集成了炼钢生产计划、行车检修信息、钢水包实时位置、各类业务规则等大量数据，利用算法智能生成行车调度计划。生产计划若临时有变，系统不用1分钟，就能“思考”出接下来30分钟的调度计划，及时下发指令。实现传统产业向智慧企业的转变，为湖南钢铁集团降本提质增效提供支撑。 湖南钢铁集团党委书记、董事长李建宇介绍，钢铁行业盘古大模型为全球首个钢铁行业大模型，其人工智能应用和工业深度融合实践世界领先。 华为云大数据与人工智能领域总裁尤鹏介绍，大模型最大的优势和潜力是其模型泛化能力以及流水线低门槛开发，帮助工业企业提升科技创新投入效能，从而形成可持续的健康创新生态。 事实上，湖南钢铁从2019年起即在全国钢铁行业率先落地5G场景应用，到如今打造全球首个钢铁大模型，致力拥抱制造业数智化转型发展。在钢铁行业整体承压之际，近5年来，该集团人均吨钢、重点品种钢占比、利润总额分别增长125%、100%、122%，吨钢能耗下降10%。

据中国钢铁工业协会消息：4月26日，中国钢铁工业协会在京召开了一季度部分钢铁企业经济运行座谈会。钢协党委常委、副会长唐祖君出席会议并做总结讲话，钢协副秘书长兼产业运行部主任陈玉千主持会议。 来自中国宝武、鞍钢集团等18家钢企的有关负责人交流了今年第一季度企业生产经营情况，研讨了当前行业存在的问题和面临的挑战，分析了下一步发展趋势，提出了众多建设性的意见和建议。 从座谈的情况来看，今年第一季度，钢铁企业效益普遍下降明显，有些甚至出现大幅亏损，经营压力加大。面对严峻的市场形势，宝武、鞍钢、首钢、河钢、沙钢等参会企业在发言中均表示，钢协发布《倡议书》后，企业积极响应，强调要对钢铁行业“三高三低”运行态势的严峻性有充分认识，通过坚决践行“三定三不要”的经营原则，努力自律控产降库存，提升生产经营质量和效益。 对于后市，大家普遍认为，此轮钢铁行业的调整跟以往增量情况下的周期调整完全不同，将是一个长周期的减量调整过程，我国钢材供强需弱态势将长期存在，要做好长期过“紧日子”准备。同时建议，尽快尽早出台产量控制政策，加强行业自律，建立产能治理新机制，加大对绿色低碳转型的政策支持力度，抑制进口铁矿石等原燃材料价格非理性大幅度上涨，共同维护钢铁行业平稳健康有序运行。 针对当前行业的运行情况和企业关心的问题，唐祖君在总结时谈了三点看法： 一是审时度势，遵循规律，实现高水平供需动态平衡。 他指出，近两年来，钢铁行业遇到了严峻挑战，时和势都发生了非常大的变化。从时来看，中国经济已经进入了新的发展阶段，由高速增长阶段进入到高质量发展阶段。时代变了，势也变了。势就是形成了强大的钢铁生产能力，而市场需求却发生了根本性转变，以前主要是房地产、基础设施建设、厂房设备改造等投资来支撑，今后要靠消费和以创新为主的战略新兴产业、未来产业来拉动。我国大规模建设时代已过去了，去年我国城镇化率差不多已达到66%；同时工业体系也基本完善，进入了新型工业化时期。 唐祖君认为，现在面临的最大问题是如何实现供需动态平衡。这一问题如果处理不好，就会对整个行业的生态、可持续发展、国际竞争力造成非常大的影响。“这就像一片地里苗多了以后，大家都长不好，但现在要拔掉谁确实是一个难题。”他形象地说。 他指出，上山容易下山难。钢铁行业上山过程经过了70多年，虽有些波动，但总体比较稳定；下山过程应该是比较难的，大家要有思想准备，别出现断崖式下降，希望走得平稳些。“当然，解决这一问题单靠企业难以完成，要发挥政府和市场两只手的作用，既要发挥市场配置资源的决定性作用，又要更好发挥政府的作用，建立退出通道，要有支持退出的政策，防止出现大起大落。”他强调。 二是坚定信心，顺势而为，实现转型升级高质量发展。 作为基础性产业，钢铁工业对国民经济发展、国家综合实力提高、国防建设做出了重要的贡献，可以说是钢铁脊梁。“没有钢铁行业，不会有中国现在的样子。没有钢铁行业，中国也成不了制造业大国强国。在可预见的未来，钢铁材料是不可替代的。”唐祖君说，“从未来的趋势和中央的要求看，钢铁行业并不是可有可无的，而是大有可为，只是要求更高了，任务更重了，任重道远，既要瘦身健体，又要转型升级。” 针对当前的困难，他说，要顺势而为，不是被动接受、抱怨逃避，而是要主动识变应变、遵循规律应对。不是所有的等待都能迎来春暖花开。只有下决心瘦身健体，主动去掉一些市场不再需要的落后产能，企业有合理的利润，才能有生命力、创新力、竞争力、可持续发展能力。钢铁行业转型升级势在必行，迫在眉睫。 大的方向和目标就是高端化、绿色化、智能化。其中，高端化关乎核心竞争力，绿色化关乎未来生存，智能化关乎能否跟上时代的步伐。 唐祖君认为，穿越这个调整期，还要进行转型升级，不会容易。我们不能太乐观，也不要太悲观，需要客观理性应对。会有代价，更有希望。“中国经济的基本面还是好的，长期向好的趋势没有变，新的增长动能正在聚集蓄势。只要有信心，各个方面共同努力，经过调整转型，钢铁行业会更加生机勃勃、更加有国际竞争力。”他指出。 三是加强自律，防范风险，实现平稳有序发展。 唐祖君说，钢协对行业自律高度重视，3月底发布了《认清形势 保持定力 共同维护钢铁行业平稳有序发展》倡议书，之后还组织专家分析、《中国冶金报》发表评论员文章等一系列活动，在行业里推动统一思想、凝聚共识，已取得阶段性成果。钢厂库存开始下降，钢价也开始止跌企稳回升。 “只有自律才能行稳致远。”他再次强调了自律的重要性。他还打了一个形象的比喻：“自律就像车的制动系统，上山时你要加油门，下山时你要踩刹车，如果不踩刹车就要出大问题的。” 唐祖君表示，我们提倡按照“三定三不要”原则组织生产经营活动，这是企业基本的经营原则，也是基本的自律方式。我们支持加强区域自律、品种自律，控制生产节奏，促进供需动态平衡。希望龙头企业要站在行业高质量发展的高度，以身作则，率先垂范，带头加强自律，推动行业平稳健康有序发展。 唐祖君最后还特别强调要防范风险，特别是防范战略风险、经营风险、财务风险等。 他说，战略风险是企业最大的风险。目前钢铁赛道太拥挤了，如果没有技术优势，也没有成本优势，就需要考虑换一条赛道。存量已经过剩，如果再投资增量或产能置换就会雪上加霜。

据世界钢铁协会（ Worldsteel ）统计，3月份，世界粗钢产量为1.612亿吨，同比下降4.3%。一季度，世界粗钢产量累计为4.691亿吨，增长0.5%。 世界最大粗钢生产国中国3月份产量为8830万吨，同比下降7.8%；一季度中国产量为2.566亿吨，下降1.9%。 印度3月份产量为1270万吨，增长7.8%；一季度产量为3730万吨，增长9.7%。 日本3月份产量为720万吨，下降3.9%；一季度产量为2150万吨，下降0.8%。 韩国3月份产量为530万吨，下降9.5%；一季度产量为1620万吨，下降2.5%。 土耳其3月份产量为320万吨，增长18%；一季度产量为950万吨，增长28.4%。 伊朗3月份产量为280万吨，增长2.0%；一季度产量为760万吨，增长16.3%。 欧盟27国3月份产量为1160万吨，下降4.3%；一季度产量为3300万吨，下降1.4%。其中，德国3月份产量为350万吨，增长8.4%；一季度产量为970万吨，增长6.0%。 俄罗斯三月份产量为660万吨，增长0.8%；一季度产量为1870万吨，下降0.2%。 美国3月份产量为690万吨，持平；一季度产量为1990万吨，下降1.6%。 巴西3月份粗钢产量为280万吨，增长5.6%；一季度产量为830万吨，增长6.2%。

巴西政府声明表示，巴西为11种钢铁产品设定进口配额，超过配额时征收25%的关税，该措施将实施12个月。巴西政府表示希望此举有助于减少本地钢铁制造业的闲置产能。 据此前巴西钢铁行业研究所（IAB）发布的数据，2023年1月至10月，巴西进口钢材420万吨，同比增长54.8%。同时，预计2023年全年进口量或达498万吨。

一面是股价高升、机构看好，另一面却是业绩下滑、煤价下行，煤炭股还能入手吗？ 进入2024年,煤炭板块展露出强势一面，截至4月22日收盘，年内中证申万煤炭指数涨幅为15.20%。个股方面，煤炭一哥中国神华年内涨28.55%，神火股份涨36.19%，陕西煤业、中煤能源等煤炭股涨超20%。 然而，从近日煤炭股陆续交出的一季度成绩单看，多只煤炭上市企业业绩均遭遇“滑铁卢”，包括山西焦化、神火股份、兰花科创等，业绩均显著下滑。因业绩不达预期，22日当日申万煤炭指数大跌超4%，15.46亿元主力资金撤出煤炭板块，其中资金净流出居前的为平煤股份、冀中能源、兖矿能源，净流出资金分别为2.12亿元、1.84亿元、1.64亿元。 纵使如此，多家券商仍发布研报看好煤炭行业。如东吴证券表示，经过4月底一季报披露后，利空释放；进入5月份，随着煤价走强，板块投资进攻配置机会来临；考虑到进入传统动力煤旺季，他们分析认为炼焦煤价格将会跟随动力煤价格上涨，但是动力煤价格弹性更强。 开源证券研报指出，煤炭板块有望迎重新布局的起点，这一轮投资是高股息与周期弹性兼备，有望吸引比上一轮更多资金的配置。煤炭股周期弹性投资逻辑也将重现，当前无论动力煤和炼焦煤价格均已触底反弹，判断仍将处于上行通道，随着供需基本面的持续改善，两类煤种仍将具备向上弹性，且空间涨幅均较大。 多家煤炭股业绩遭“雷” 4月22日，多只煤炭股披露一季度报告，统计发现，不少相关上市公司呈“营收净利双降”之势。如神火股份，今年前三个月，实现营业收入82.23亿元，同比减少13.57%；归母净利润10.91亿元，同比减少29.47%。 业绩下滑较多的是山西焦化与兰花科创，前者报告期内实现公司营收18.21亿元，同比下降26.18%；净利润6582.48万元，同比暴跌91.37%；后者实现营业收入22.62亿元，同比下降25.03%。归母净利润为1.35亿元，同比下降82.55%。 而此前披露一季报的潞安环能实现营业收入86.59亿元，同比下降27.19%。归母净利润为12.88亿元，同比下降61.90%。 去年全年情况看，多只煤炭股的业绩也只能用“惨”字形容。神火股份实现营业收入376.25亿元，同比减少11.89%；2023年归母净利润59.05亿元，同比减少22.07%。 上述提到的山西焦化去年全年实现营业收入87.49亿元，同比降27.54%；归属于母公司股东的净利润12.75亿元，同比减少50.61%，净利润腰斩！兰花科创营业收入约132.84亿元，同比减少6.16%；归母净利润约20.98亿元，同比下降三成。 另外，中国神华、郑州煤电、潞安环能、安泰集团、宝泰隆、等煤企去年归母利润分别同比下降了14.29%、53.22%、44.11%、128.12%、120.08%，下滑速度明显，甚至还有个别煤炭股已出现亏损。 问及原因，上市公司均在年报中作出解释。如山西焦煤指出，2023年，钢铁行业整体呈弱市运行，受此影响，焦炭价格同比下滑，而全年煤炭价格呈中高位运行，焦炭市场价格同比下滑与原料煤价格中高位运行的双重挤压导致焦化行业企业效益明显下滑。 兰花科创则表示，业绩下滑的主要原因是煤炭市场价格较去年同期下降明显，公司外采保供煤增加，新投产整合矿井掘进开拓支出较高成本增加等。 不难发现，煤企业绩下行与煤炭市场价格息息相关。一位煤炭专家向记者表示，“不难发现，煤炭上市公司业绩下滑的原因是煤价重心下移，原料煤炭价格呈中高位运行，但市场销售价格下行，势必造成了煤炭企业利润的压缩。” 从煤价走势看，国内煤价自2月下旬见顶后，已出现了连续2个月的下行趋势，打压影响了市场预期。港口动力煤现货价格已从截至2月23日当周的940元/吨最低跌至4月第一周的801元/吨，每吨跌去近140元，区间跌幅达约15%。 一位市场人士也评价，“强周期行业景气度维持时间有限，像煤炭已连续涨了三年，业绩和股价都要到拐点了。” 多位基金经理一季度加仓煤炭 煤炭股业绩频频下滑，诚然，不少基金经理还是蜂拥而入，其中包括不少知名基金经理。此刻加仓的逻辑在哪？ 如万家基金黄海，该基金经理2022年曾凭借重仓煤炭行业，管理产品万家精选夺得主动权益类基金冠军。截至今年一季度，黄海在管基金总规模为65.95亿元，与2023年末的34.43亿元相比，规模几乎翻倍。 从持仓上看，黄海一季度继续加仓煤炭，大幅增持淮北矿业、中煤能源、华阳股份、广汇能源、山煤国际、潞安环能等股票；新集能源新晋为十大重仓股重仓股，宁波银行退出2023年四季度末前十大重仓股之列。 调仓逻辑方面，黄海表示，“在今年国内外的宏观环境下，依然判断低负债、高现金流的煤炭股具备较高的安全性和稀缺性；同时，一旦国内基建投资企稳回升后，库存处于低位的国内周期品将迎来较好的价格向上弹性，将积极平衡好组合的防御性和进攻性，以期适应宏观周期的变化，实现净值的稳健增值。” 同是万家基金的叶勇也加仓了山西焦煤，他管理的万家双引擎新进该股为前十大重仓股。在叶勇看来，作为发展中经济体的主要能源来源，煤炭在 2030 年之前依然是顶梁柱，煤炭消费量也将稳步增长，从目前产能投放情况看，新增产能主要潜力在新疆、内蒙，但是过远的运输距离将导致煤炭价格中长期保持较高的下限，从而使得煤炭股持续保持较高的盈利水平，尽管受到长协价管制影响，价格弹性空间可控，但是稳定的盈利预期和高股息将稳健提升煤炭股的估值水平。 整体来看，截至目前已披露的一季报，共有30只煤炭股在一季度被公募基金重仓持有，其中被持有最多的是中国神华，被378只基金重仓，其中持有最多的是华泰柏瑞红利ETF，为1550.21万股，主动权益基金方面，焦巍管理的银华富裕主题A持有1055.13万股，史博、骆帅管理的南方绩优成长A持有702.33万股。 上述提到业绩下滑较多的山西焦化一季度共被2只基金重仓，分别是徐慕浩管理的泰信竞争优选和泰信蓝筹精选，持有489万股、360万股，其中泰信竞争优选一季度加仓69万股。 兰花科创则被8只基金重仓持有，招商中证煤炭持股数量最多为279.83万股，不少基金为一季度新买入该股，如梁永强、曾万平管理的汇泉策略优选A、伍文友管理的华商主题精选、华商龙头优势、徐伟的中科沃土沃瑞A，还有万家国证2000指数增强A等。 潞安环能被黄海所管理的万家宏观择时多策略A、万家精选A、万家新利等基金重仓持有，分别为1038.34万股、766.74万股、408.20万股。另外，李锦文的南方匠心优选A、张翼飞、李君的安信稳健增值A等持有较多，为950.31万股、797.29万股。

力拓公布2024年第一季度生产业绩。 力拓集团首席执行官石道成（Jakob Stausholm）表示：“今年1月，我们四位戴维克（Diavik）矿山的同事和两名航空公司机组人员在一次飞机失事中不幸丧生，这让我们深感痛心。这一悲剧更加坚定了我们的决心，应始终将安全问题放在首位。 “第一季度，我们的全球业务在应对季节性挑战的同时实现了稳健的运营业绩，其中铝土矿和原铝业务都有所提升。我们针对所有产品的全年指导目标均保持不变。我们持续专注于能源转型材料的增长，奥尤陶勒盖（Oyu Tolgoi）地下矿进一步增产，Matalco首次实现再生铝的完整季度生产，在几内亚的西芒杜高品位铁矿石项目也在不断推进。 “我们继续采取行动来减少运营业务的碳排放，已签署的购电协议标志着我们在为格拉斯顿（Gladstone）业务寻求有竞争力的可再生能源解决方案方面迈出了重要一步——这是我们实现2030年碳排放目标最重要的推动力。我们还与必和必拓（BHP）和博思格（BlueScope）合作，共同研究建设澳大利亚首个电熔炉（ESF）试点工厂，来推进我们的钢铁碳减排工作。我们持续致力于推进力拓的长期战略，并通过明确的路径来实现卓越发展，在投资于盈利性增长的同时为股东带来有吸引力的回报。” 2024年第一季度运营亮点及其他重要公告 • 第一季度我们的所有工伤事故频率为0.36，与上一季度持平，略高于2023年第一季度（0.34）。今年1月发生的令人心痛的飞机坠毁事故提醒我们，安全应当始终是我们的首要任务。我们将继续与相关部门密切合作，支持他们对事故进行全面调查。 • 皮尔巴拉铁矿第一季度的产量为7,790万吨（力拓份额为6,610万吨），较2023年同期下降2%。 与2023年第一季度相比，矿石开采量受到了预期内矿山枯竭的影响（尤其是杨迪库吉那（Yandicoogina）矿），但是其它地区生产率的提升抵消了部分减量。我们将持续专注于资产管理和矿坑健康状况的改善，预计年内将进一步提高生产率。 一季度皮尔巴拉铁矿发运量为7,800万吨（力拓份额为6,610万吨），较2023年第一季度下降5%。 发运量减少主要是由于港口受到不利天气的影响，导致与去年相比库存的缩减幅度较小，同时矿山的产量也有所减少。 • 铝土矿产量为1,340万吨，较2023年第一季度上升11%，我们在韦帕（Weipa）和戈夫（Gove）矿区运营稳定性持续提升。 • 原铝产量为82.6万吨，较2023年第一季度上升5%。基蒂马特（Kitimat）电解铝厂现已恢复满负荷生产。 • 矿产铜的产量为15.6万吨（合并基础），较2023年第一季度上升7%。 ◦ 科力托（Kennecott）矿产铜的产量较2023年第一季度上升7%，但较上一季度下降32%，主要是由于传送带出现了预料之外的停机。目前，受影响的传送带已恢复正常运行。 ◦ 埃斯康迪达（Escondida）的铜产量比2023年第一季度增加7%，这是由于选矿厂进料品位的提高（2024年第一季度为0.92%，2023年同期为0.78%）。 ◦ 奥尤陶勒盖矿产铜的产量较2023年第一季度上升8%，主要由于地下矿按照我们的长期计划继续增产，地下矿的铜品位为1.67%（2023年第一季度为1.36%），整体铜品位为0.55%（2023年第一季度为0.49%） • 高钛渣产量较2023年第一季度下降11%。 2024年以来，我们在力拓铁钛（RTIT）魁北克工厂的9座熔炉中有6座正在运行，理查兹湾矿业公司（Richards Bay Minerals）的4座熔炉中有3座在运行。第一季度，我们开始按计划重建魁北克3座未使用熔炉中的一座。 • 加拿大铁矿公司产量较2023年第一季度上升3%。由于可用铁路和港口及其利用率的提升，发运量比2023年第一季度上升25%。 • 第一季度，我们继续部署力拓安全生产系统（SPS），目前部署单位总数达24个，我们依据项目价值优先部署了这些站点。今年，我们的重点是在已经部署安全生产系统的矿区更深入地推广该系统。 • 1月16日，我们宣布丹皮尔盐业公司（Dampier Salt Limited）与私营盐业公司莱卡特工业公司（Leichhardt Industrials Group）签订一项销售协议，以2.51亿美元（3.75亿澳元）的价格出售西澳大利亚卡纳封（Carnarvon）的麦克劳德湖（Lake MacLeod）盐和石膏业务。在满足相关商业和监管条件的情况下，该交易预计将于今年年底完成交割。 • 2月21日，我们宣布Simon McKeon将在2024年5月2日力拓有限公司年度股东大会结束后，卸任非执行董事一职。 • 3月28日，我们发布了2023年已付税收和特许权使用费报告，其中详细列出了去年力拓在全球范围内支付的85亿美元税收和特许权使用费，包括在澳大利亚支付的66亿美元。 • 根据一项新的管理服务协议，我们宣布将在本季度结束后，代表澳大利亚能源资源公司（ERA）管理位于澳大利亚北领地的Ranger复垦项目。该协议将在澳大利亚能源资源公司现有修复工作的基础上，结合力拓在设计、规划和执行闭矿项目方面的技术专长。 • 4月8日，我们宣布任命Bold Baatar为首席商务官，负责领导集团在全球的商务和业务发展。 本报告中的所有数字均未经审计。除另有声明，本报告中所有币种均为美元，产量均为力拓权益产量。 • 2024年产量指导目标保持不变。 • 2024年皮尔巴拉铁矿发运量预计仍为3.23-3.38亿吨。 在替代项目交付前，SP10的产量预计将保持在较高水平。这一指导目标取决于规划矿区的审批时间和遗产清查。 • 铁矿发运量和铝土矿产量指导目标仍然受天气条件的影响。 运营成本 • 根据澳元兑美元0.66的平均汇率，2024年皮尔巴拉铁矿石单位成本的指导目标保持不变，即21.75-23.5美元/吨。 • 2024年铜的C1单位成本指导目标保持不变，为140-160美分/磅。 推荐阅读： 》力拓公布2023年第一季度生产业绩