》直播中：2024年宏观热点分析 | 全球电解铝、铝土矿、石油焦市场展望【SMM铝上游产业链峰会】 ► 海外经济出现放缓 铜价上行承压【SMM铜晨会纪要】 ► 隔夜金属普跌 短期料将横盘【SMM铝晨会纪要】 ► 隔夜期铅继续走强 现货市场交投两淡【SMM铅晨会纪要】 ► 国内下游需求疲软 沪锌震荡运行【SMM晨会纪要】 ► 昨日现货市场成交小幅回暖 夜盘锡价震荡下行【SMM锡早讯】 ► 需求疲软拖累 硫酸镍价格再度下行【SMM镍晨会纪要】 ► 近期焦炭首轮提涨或将落地【SMM钢铁晨会纪要】 ► 【SMM钴锂晨会纪要】碳酸锂整体成交寥寥短期消费增量有限 硫酸镍价格小幅下行供需格局较为宽松 ► 工业硅市场博弈价格僵持 EVA光伏料价格回落【SMM硅基光伏晨会纪要】 隔夜美油、布油分别收跌4.9%、4.59%，均刷新今年7月7日以来的低点。 隔夜美元继续震荡收出十字星，微跌0.02%，疲弱的美国经济数据仍抑制了美元走势。 金属市场方面： 隔夜，金属期货普跌，但黑色系表现强势。其中焦煤收涨3.66%，焦炭收涨2.13%，铁矿石收涨1.36%，此前因发改委加强监管的消息一度跌超3%。在近期一波持续大幅上行后，铁矿价格在高位需警惕监管继续趋严风险。 》发改委、大商所出手 铁矿闻风下跌 警惕监管趋严风险 隔夜伦镍、沪镍、伦锌跌超2%，伦铝、沪锌跌超1%，其它金属涨跌幅在1%以内。 昨日LME锌库存骤增65075吨，至133200吨，相比前一个交易日增幅高达95.52%，几乎较前一个交易日翻倍！与此同时，LME锌注册仓库飙升逾139%，至112,675吨，创历史新高。数据发布后，LME锌跌幅扩大，跌幅一度逼近3%。 》大幅交仓带动伦锌库存暴增95% 期锌跳水 国内锌基本面如何？ 截至11月17日07:23分行情 》11月16日SMM金属现货价格 》【隔夜行情】原油大跌超4% 金属普跌 沪镍、伦锌跌超2% 黑色系普涨 11月16日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 11月16日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 》外交部：中美元首会晤达成20多项共识 【SMM分析：受铜价下跌等利好因素带动 10月份精铜杆产量超预期】 SMM数据显示，10月全国精铜杆产量合计89.06万吨，较9月份减少1.44万吨，开工率为69.17%，环比下降1.12个百分点。其中华东地区铜杆产量总产量为58.26万吨，开工率为71.71%。 》点击查看详情 【SMM分析：合约换月首日 国内铝锭库存喜迎去库】 11月16日，SMM统计国内电解铝锭社会库存67.7万吨，较本周一库存减少1.7万吨，较上周四库存减少1.1万吨，较去年历史同期的54.7万吨高出13.0万吨。进入十一月下半月，铝锭库存在经历了逾半月的累库潮后，周中终于迎来去库，库存压力在一定程度上得到缓解，暂时企稳在70万大关的下方。 》点击查看详情 【SMM月度分析：10月铅价下跌超1% 成本与累库博弈短期铅价将高位盘整】 铅锭阶段性累库压力尚存，成本因素依然是铅价的强支撑因素，预计11月中下旬铅价呈高位盘整态势。具体来看，11月15日，沪期铅11月合约交割，上期所仓单库存增加9632吨至70393吨，社会库存以如期累增。 》点击查看详情 【SMM快评：大幅交仓带动伦锌库存暴增95% 期锌跳水 国内锌基本面如何？】 11月16日，LME锌库存暴增65075吨，至133200吨，相比前一个交易日增幅高达95.52%，几乎较前一个交易日翻倍！与此同时，LME锌注册仓库飙升逾139%，至112,675吨，创历史新高。数据发布后，LME锌跌幅扩大，截至17:11分，跌幅为2.26%，报2575美元/吨。 》点击查看详情 【SMM分析：从双十一手机销量数据看数码消费市场的复苏 “换机潮”真的要来了吗？】 今年双11购物节已正式收官，各大电商平台陆续发布了销量榜单。在下半年手机厂商集中发布新机之后，各品牌手机销量仍是最值得关注的榜单之一。 》点击查看详情 【SMM月度分析：10月电解锰价微跌 11月供需矛盾或加重锰价或偏弱运行】 10月电解锰（主产地）现货均价呈震荡运行趋势，月度跌幅为0.16%。11月，锰价或将偏弱运行。一方面，钢厂11月减产趋势仍在维持，200系不锈钢减量转向增加，电解锰下游需求支撑减弱。另一方面，联盟会议协定各锰厂11月排产仍为产能的70%，加之南方此前停产锰企复产，11月锰市供需矛盾或将进一步加重。 》点击查看详情 【SMM评论：发改委、大商所出手 铁矿闻风下跌 警惕监管趋严风险】 昨晚发改委研究加强铁矿石市场监管工作以及大商所即将收紧铁矿石部分合约单日开仓限额并提高交易保证金水平的消息一出，隔夜铁矿石期货闻风大跌2.91%！16日早盘开盘，铁矿石期货延续跌势，截至16日上午9:31，铁矿石期货跌3.11%，随后跌幅有所收窄。铁矿石作为黑色系重要的原材料，其价格异常波动一直引得了发改委的关注。一起来回顾一下之前几次发改委出手之后的市场表现。 》点击查看详情 【国内铁矿简评：市场成交僵持 精粉价格或将下调？】 辽西国产矿市场交投僵持，当地铁粉资源紧张依旧，矿选端观望情绪较浓；考虑到近期矿石期货较为震荡，昨日国家有关部分表示将要加强铁矿监管，铁矿石期货价格回落明显。 》点击查看详情 【SMM热卷库存：供应压力回归？本周热卷库存小幅累积】 本周钢厂检修影响减弱，钢厂生产积极性改善带动厂库压力小幅增加；近期卷价高位震荡，多个主流市场低价成交活跃。 》点击查看详情 【SMM分析：硅下游多晶硅消费增速符合预期 海外消费持续低迷】 工业硅、97硅和再生硅（硅泥硅)三种硅产品组成了目前的硅供应体系，其中工业硅供应占据绝对主体地位，供给结构中，2023年工业硅供给占比接近90%，对于未来供给的增长预期主要由工业硅和再生硅贡献。 》点击查看详情 【SMM月度分析：10月稀土价格小幅下跌 市场期盼更多利好落地提振需求】 稀土价格在10月的首个交易日迎来了良好的开端之后，其价格在随着下游长协交单的陆续结束之后，便进入了偏弱持稳状态，最终10月稀土价格整体以小幅下跌收官。进入11月，随着旺季效应的逐渐淡去，稀土价格也在月初长协采单短暂的提振市场之后，进入了弱势调整状态。稀土利好的政策频出，有不少市场参与人士期盼有更多利好政策落地，进而提振市场。 》点击查看详情 ► 商务部最新发声！事关中美商务部长会谈、外贸促稳提质...... ► 外交部：中美元首会晤达成20多项共识 ► 重熔棒市场10月产量17.18万吨【SMM分析】 ► 中国优化调整石墨物项临时出口管制后续追踪：近期海外企业或存备货心理 ► 10月澳洲黑德兰港锂辉石出口增加 实际总进口量还需后续追踪【SMM分析】 ► 磷酸铁锂废旧电池回收技术前沿追踪【SMM分析】 ► 陕西金国环保科技2万吨电池回收项目获批【SMM分析】 ► 供增需减 本周降库速度放缓【SMM建材库存】 ► 产量小增 社库降幅明显收窄【SMM热卷社库盘点】 ► 本周唐山库存大幅累库【SMM热卷区域库存】 ► 本周博兴库存下降明显【SMM热卷区域库存】 ► 本周热卷产量环比增加【SMM热卷周产量】 ► 本周库存环比降幅放缓【SMM热轧大样本社会库存】 ► 刚需订单持续减弱 DMC价格仍将表现为下跌趋势【SMM分析】 ► 挺价情绪再现 钨市“稳”步前行【SMM评论】 ► 多空博弈加剧 钼价下行速度有所放缓【SMM分析】 ► 小米汽车现身新一批工信部汽车目录 小米概念开盘大涨 多家产业链企业回应与小米关系！ ► 倒计时5天！2023（第八届）SMM电工材料产业年会即将召开 Shibor： 【锌业股份2023年前三季度净利润同比大涨8556.09% 顺利扭转上半年颓势！】 锌业股份发布公司三季度及前三季度业绩报告，据公告显示，公司2023年前三季度共实现134.29亿元，同比减少4.96%；归属于上市公司股东的净利润总计4857.44万元，同比扭亏，大涨8556.09%。2023年第三季度，公司共实现归属于上市公司股东的净利润为1882.5万元，同比增长144.89%。 》点击查看详情 【锡业股份：预计未来全球锡供给弹性较低的趋势或持续】 锡业股份表示，从全球锡行业长期发展来看，锡资源稀缺性日益显现，传统主产区资源品质下降，开采成本中枢逐步上移，矿山产量呈现不同程度下滑趋势，加之罢工、停产等因素的影响，根据相关机构统计，全球前三季度矿山产量同比下降超过5%。 》点击查看详情 【东方电热：预镀镍材料需求有望远大于供应】 东方电热表示，公司预镀镀材料定价策略采用的是成本加成，对标进口材料在国内的报价并保持一定的价格优惠。公司认为，未来随着大圆柱电池的需求放量，预镀镍材料需求有望远大于供应，供需关系可能会成为价格的决定因素。 》点击查看详情 【400万吨 两大锂矿项目官宣达产】 11月9日晚间，中矿资源（002738）发布公告称，2023年11月9日，公司接到 Bikita 通知，“津巴布韦Bikita锂矿200万吨/年（透锂长石）改扩建工程项目”和“津巴布韦Bikita锂矿200 吨/年（锂辉石）建设工程项目”经过有序的工程建设、设备安装调试及试生产等工作，两个项目已实现稳定生产，达到项目设计规划的生产能力和产品质量，实现达产达标。 》点击查看详情 【辽宁：通过长期商业合同保障铁矿石、煤炭等资源性产品进口】 11月16日，辽宁省人民政府办公厅发布关于推动外贸优结构稳增长的实施意见。其中提到，发挥大连国家进口贸易促进创新示范区作用，推动大宗商品交易平台等平台载体建设。积极争取原油非国营贸易进口资质和允许量，鼓励省内重点冶金企业积极参与境外矿产开发，通过长期商业合同保障铁矿石、煤炭等资源性产品进口。 》点击查看详情 【英洛华：磁材产能利用率约为70%-80% 未来中长期扩产在进一步规划中】 对于”公司磁材产能利用率有多少？未来是否还有扩产规划？磁材板块下游应用领域分布情况如何？公司磁材产品是否有应用于汽车EPS？“英洛华表示：公司磁材产能利用率大概在70%-80%，未来中长期扩产也在进一步规划中。 》点击查看详情 ► 金田股份：三季度净利同比增641.49% 年产4万吨新能源汽车用电磁扁线项目建设进展顺利 ► 抚顺特钢：2023年第三季度净利同比增8.19% 营收同比增6.87% ► 湘潭电化：2023年第三季度净利同比增90.85% 营收同比增38.3% ► 银泰黄金大动作！易主后首提“产储翻倍”战略规划 仅靠现有资源如何实现目标？ 【商务部：四季度推动出台促进新能源汽车贸易合作、提升加工贸易发展水平等专项政策】 商务部四季度会抓好三个提升，进一步推动外贸促稳提质：一是提升企业拓市场服务的力度，充分发挥展会平台的贸易促进作用，加大对企业参加境内外展会的支持，便利跨境商务人员往来，保障外贸货物高效畅通运输。 》点击查看详情 【多部门发文指导房地产融资 房企融资情况转好 银行间债券融资稳中有增】 近期，监管频繁发声积极满足优质房企的合理融资需求，保持房地产融资平稳有序。实际上，今年来，房地产企业在银行间市场债券融资的存续规模和发行金额均稳中有增，其中民企注册规模增长迅速，后续合理融资需求的实现具备充足空间。专家表示，房企全行业在银行间市场债券融资情况总体稳中有增，这说明房企融资环境总体在改善。 》点击查看详情 【截至2022年底 美国光伏项目总容量达54.88GW】 近期，美国劳伦斯伯克利国家实验室(LBNL)与美国地质调查局(USGS)发布了最新版美国公开运营的大型太阳能项目数据库(USPVDB)，该清单收集了直流装机容量超过1MW的项目。根据数据显示，截至2022年底，美国47个州和华盛顿特区太阳能运营的项目共计3699个，总装机容量为54.88GW(AC)。 》点击查看详情 ► 韩国超三分之一的乘用车买家选择新能源汽车 ► 连供应商员工也将加入罢工！特斯拉在这个北欧国家遇到了“大麻烦” ► 小鹏汽车三季度业绩表现如何？机构称营收将逐步改善 ► 家用空调细分渠道差异化发展 前三季谁是主力？ ► 河南济源：“十四五”光伏重大项目发布 ► 又一上市企业大力布局光伏业务！ ► 我国船企多份批量订单集中签约

SMM网讯：

据外电11月16日消息，伦敦金属交易所(LME)周四公布的数据显示，LME仓库锌库存增加近一倍，因大量金属运抵仓库，此前连续数月下降。 周三，库存减少帮助推动期锌价格升至2,667.50美元的六周高位。 主要用于镀锌钢的金属库存跃升96%，至13.32万吨，此前新加坡和马来西亚的存储设施流入65,725吨。 LME锌库存自8月底以来下滑56%。 同时，锌注册仓单飙升逾138%，至112,675吨，创2017年8月底以来高位。 国际铅锌研究小组(ILZSG)的数据显示，今年前8个月，全球锌市场供应过剩48.9万吨，高于去年同期的15.6万吨。

SMM 11月16日讯：11月16日，LME锌库存暴增65075吨，至133200吨，相比前一个交易日增幅高达95.52%，几乎较前一个交易日翻倍！与此同时，LME锌注册仓库飙升逾139%，至112,675吨，创历史新高。数据发布后，LME锌跌幅扩大，截至17:11分，跌幅为2.26%，报2575美元/吨。 》点击查看SMM数据库数据 SMM认为，伦锌库存大幅增加的原因主要是海外大幅交仓所致， 目前海外消费依旧呈现疲软态势，而供应端，虽然此前市场上有因锌价下跌和成本上升，而导致Nyrstar宣布将关闭旗下两个锌矿，以及俄罗斯Ozernoye采矿和加工综合体突发火灾等对供应端形成扰动的消息，但是近期，市场上也不乏有冶炼厂复产的消息。 10月14日，有消息称，嘉能可正在采取措施计划2024年一季度重新启动旗下Nordenham锌冶炼厂，预计将在明年第一季度恢复锌精矿焙烧，据悉，该冶炼厂每年生产约16.5万吨锌和锌合金；此外，法院指定的Trevali Mining资产(包括位于新不伦瑞克省的Caribou锌铅银矿)监管机构FTI Consulting Canada Inc(加拿大铜业)表示，已收到三家未透露姓名的公司的意向书，它们可能会重启Trevali Mining的生产，Caribou锌铅银矿探明和可能储量为410万吨，锌品位5.85%，铅品位2.17%，银品位66 克/吨，或大约4年的储备期。 据悉，2022年Caribou 矿的产量为2.03万吨，目前该矿已闲置近1年时间。此外公司还公布，其 Murray Brook矿床于2023年10月进行勘探， Canadian Copper的露天矿Murray Brook矿床位于Caribou矿西南约10公里处，可能储量为2110万吨，铜品位0.50%，锌品位2.46%，铅品位0.89%，金品位0.54克/吨，银品位39克/吨。 此外，11月13日，还有消息称，俄罗斯铜业旗下的电解锌冶炼厂 Verkhny Ufalei计划于2024年第三季度开业，预计每年可生产12万吨金属锌。公司表示，该项目正在按计划进行，若按锌产能计算，该工厂有望成为俄罗斯第二大锌工厂……. 以上种种消息都令原本就偏紧的矿端“雪上加霜”，而据SMM历史价格显示，自进入2023年以来， Zn50进口TC（周） 价格便整体呈现下行趋势，11月10日当周，其报价再度下调，跌至90~110美元/干吨，均价报100美元/干吨。而进口矿加工费的持续下调，也反映出了海外矿端远期偏紧的预期，叠加以上种种消息对远期矿端的扰动，SMM预计一季度进口矿加工费或仍有下调预期。 》点击查看SMM现货价格 在海外库存增加的同时，国内锌锭库存也同样有累增预期，据SMM数据显示，自进入11月份以来，SMM七地锌锭周度库存便整体呈现增加态势，截止11月13日， SMM七地锌锭社会周度库存 增至10.48万吨，较11月3日增加0.98万吨，增幅达10.32%。 基本面来看，国内依旧延续供强需弱的局面，10月精炼锌产量大幅上涨至60.46万吨，11月，虽受受云南地区冶炼厂常规检修和限电影响，11月精炼锌产量预计微降，但整体供应压力依旧不容小觑。 云南限电方面，据SMM调研了解，此次云南限电主要影响在红河州以及周边企业，整体限电10%左右，但是考虑以往限电影响不及预期，且目前云南地区水电充足，预计整体月内影响量在1100吨左右，影响量相对较小。整体来看，SMM预计11月精炼锌产量或微降至至59.86万吨。 但需求端的表现并不理想，虽然国内最近国内市场上关于房地产的城中村改造和保障性住房项目的新一轮万亿投资或将出台的消息不断，在良好的消费预期带动下，锌价突破前期高位，最高一度涨至22040元/吨，但是实际来看近期消费，却表现偏弱，上周北方环保影响减弱也对整体消费端改善程度有限。且锌价当前依旧处于相对高位，现货成交较为清淡，锌锭累库预期增加。 整体而言，SMM认为，待宏观利多消化完毕后，锌价走势将回归基本面运行，而当下供强需弱的基本面对锌价仍有施压，预计短期锌价或处于高位调整的状态，套利上，内外比价或有修复。

※今日焦点 ► 外交部：中美元首会晤达成20多项共识 ► 王毅介绍中美元首旧金山会晤达成的共识和成果 ► 习近平同美国总统拜登举行中美元首会晤 ► 11月16日SMM金属现货价格一览 ► 金属内外分化 焦煤涨超3% 铁矿跌1.53% 碳酸锂跌1.33%【SMM日评】 ► 海外大幅交仓带动伦锌库存飙涨逾95% 国内锌市场基本面表现如何？ 【SMM快讯】 ► 11月16日LME锌库存暴增65075吨 伦锌一度跌超2% ► 发改委、大商所出手 铁矿闻风下跌 警惕监管趋严风险【SMM评论】 ► 小米汽车现身新一批工信部汽车目录 小米概念开盘大涨 多家产业链企业回应与小米关系！【热股】 ► 10月稀土价格小幅下跌 市场期盼更多利好落地提振需求【SMM月度分析】 ► 受铜价下跌等利好因素带动 10月份精铜杆产量超预期【SMM分析】 ► 10月电解锰价微跌 11月供需矛盾或加重锰价或偏弱运行【SMM月度分析】 ► 【SMM分析】中国优化调整石墨物项临时出口管制后续追踪：近期海外企业或存备货心理 ► 【SMM分析】陕西金国环保科技2万吨电池回收项目获批 ► 【SMM分析】从双十一手机销量数据看数码消费市场的复苏 “换机潮”真的要来了吗？ ► 刚需订单持续减弱 DMC价格仍将表现为下跌趋势【SMM分析】 ► 多空博弈加剧 钼价下行速度有所放缓【SMM分析】 ► 硅下游多晶硅消费增速符合预期 海外消费持续低迷 【SMM分析】 ► 国家发改委：加强迎峰度冬煤电油气运保障 改善居民消费能力和预期 ► 【SMM日评】11月16日碳酸锂价格继续下行 ► 部分产区硅厂生产无获利空间【SMM硅日评】 ► 近期焦炭首轮提涨或将落地【SMM日评】 ► 【SMM公告】关于新增50Ah方形磷酸铁锂储能电池价格点的公告 ► 明日召开！2023 SMM（首届）铝上游产业链峰会即将召开 ► 倒计时6天！2023(第八届)SMM电工材料产业年会即将召开 ※产业及宏观要闻 ► 欧盟下调2023年经济增长预测 高利率副作用确已超出想象！ ► 多部门发文指导房地产融资 房企融资情况转好 银行间债券融资稳中有增 ► 热点城市厦门全域取消限购 各地全面放松限购时代正来临？ ► 花旗：未来6-12个月铜价料在7500-8500美元/吨交投 ► 工信部公布绿色制造名单 轮胎企业7家上榜 ► 锌业股份2023年前三季度净利润同比大涨8556.09% 顺利扭转上半年颓势！ ► 锡业股份：预计未来全球锡供给弹性较低的趋势或持续 ► 东方电热：预镀镍材料需求有望远大于供应 ► 连供应商员工也将加入罢工！特斯拉在这个北欧国家遇到了“大麻烦” ► 中矿资源津巴布韦Bikita锂矿两项目实现达产达标 ► 【11.16锂电快讯】小米汽车概念股集体高开 | 璞泰来回应限制石墨出口调整对负极材料出口影响 ► 1个月3次！特斯拉又双叒叕“涨价”？ ► 延期！取消！近半个月多家海外公司电池项目生变 ► 400万吨 两大锂矿项目官宣达产 ► 河南济源：“十四五”光伏重大项目发布 ► 截至2022年底 美国光伏项目总容量达54.88GW ► 英力股份：2.4GW N型光伏组件生产线预计明年1月安装完成 ► 阿特斯控股股东CSIQ第三季度组件出货8.3GW ► 泉峰汽车：8000T压铸机尚在安装调试 前三季度营收同比增长23.56% ► 银泰黄金大动作！易主后首提“产储翻倍”战略规划 仅靠现有资源如何实现目标？ ► 金天钛业拟科创板募资10.45亿元：钛材料追捧 底色几何 ► Wheaton Precious Metals斥资5.3亿美元收购Orion Resource Partners现有金属资源及新贵金属资源 ► 英洛华：磁材产能利用率约为70%-80% 未来中长期扩产在进一步规划中 ※11月16日LME金属库存 （单位：吨） ※11月15日LME金属现货升贴水 【LME0-3铜】贴水93.25美元/吨，持仓261859手减2943手，总成交115013手 【LME0-3铝】贴水33.5美元/吨，持仓637576手减7139手，总成交197492手 【LME0-3铅】升水3.5美元/吨，持仓132492手减6800手，总成交98631手 【LME0-3锌】贴水8美元/吨，持仓202385手减2010手，总成交91862手 【LME0-3锡】贴水238美元/吨，持仓15480手减527手，总成交6991手 【LME0-3镍】贴水237美元/吨，持仓165227手减1622手，总成交33654手

11月16日，LME锌库存暴增65075吨至133200吨，几乎较前一天翻倍！数据发布后LME三个月期锌跌幅扩大，截止17:11分，跌幅为2.26%，报2575美元/吨。 以下为11月16日LME锌库存在全球主要仓库的分布变动情况：（单位 吨）