本周钠电市场延续“量增价弱”格局。正极端产能爬坡仍不及预期，订单加速向头部集中，头部企业在手订单已达千吨级、需自有产线叠加代工双线保障；NFPP主流成交维持2.4万-2.7万元/吨，报价分化、僵持延续，磷酸铁1.6万元/吨的成本压力未解。硬碳负极10-11月进入调试关键窗口，备货意愿升温。电解液头部出货创新高，但全链条仍以零散项目制订单为主，价格随配方下行。电芯端受"1230"并网节点驱动进入集中交付期，储能电芯主流价0.55元/瓦时左右、头部保本运行。预计11月正极、电芯产量环比分别增9%和27%，短期看点仍是储能冲量下的交付兑现，中长期行业出清与集中度提升有望加速。