SMM获悉，存量数据中心改造需求升温，路径呈区域分化。东部沿海存量项目倾向改造为高功率智算机柜或本地化边缘Token工厂，就近承接央国企及大型企业大模型本地化部署；西部存量项目更多适配离线大模型训练与推理，改造窗口需避开现有业务运行周期，优先保障在网业务稳定运行。SMM认为，改造成本与停机风险正成为存量盘释放的核心约束，短期新增有效供给或低于市场预期。