银河磁体9月27日发布的发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金预案显示：
公司拟通过发行股份及支付现金的方式向华强睿哲、唐明星、徐刚、福州启赋、华强睿华、龙泰聚力、龙泰众锦、成都衡通、北京合享、新余启赋、舟山亚商、嘉兴启赋、成都鸿合、长沙启赋14名交易对方购买其合计持有的京都龙泰100%股权。交易完成后，上市公司将持有京都龙泰100%的股权。本次发行股份作为支付对价购买资产的股份发行定价基准日为上市公司审议本次交易相关事项的第八届董事会第三次会议决议公告之日。本次发行股份作为支付对价购买资产的股份发行价格确定为23.15元/股，不低于本次发行股份作为支付对价购买资产的定价基准日前120个交易日股票交易均价的80%，符合《重组管理办法》第四十六条的规定。截至本预案签署日，标的公司的审计、评估工作尚未完成，标的资产的最终交易价格及上市公司发行股份作为支付对价购买资产的最终股份发行数量均尚未确定。标的资产的最终交易价格将以符合《证券法》规定的资产评估机构出具的评估报告的评估结果为参考依据，由交易双方协商确定，并在重组报告书中予以披露。
本次交易包括发行股份及支付现金购买资产、募集配套资金两部分。本次募集配套资金以发行股份及支付现金购买资产的成功实施为前提，但募集配套资金成功与否不影响发行股份及支付现金购买资产的实施。
上市公司拟向不超过35名符合条件的特定投资者，以询价方式发行股份募集配套资金，募集配套资金的发行股份数量不超过本次发行股份及支付现金购买资产完成后公司总股本的30%，募集配套资金总额不超过本次交易中以发行股份方式购买资产的支付对价的100%。
对于本次交易预估作价情况，银河磁体表示：经交易各方初步协商，本次交易标的预估值为人民币4.5亿元左右。截至本预案签署日，标的公司的审计、评估工作尚未完成，因此本次交易标的公司的最终财务数据、评估结果将在符合《证券法》规定的会计师事务所、评估机构出具正式审计报告、评估报告后确定。本次重组所涉及的标的公司交易价格，将以符合《证券法》规定的资产评估机构出具的评估报告的评估结果为参考依据，由交易双方协商确定，最终评估结果与交易价格将在重组报告书中予以披露。
谈及本次交易对上市公司的影响，银河磁体的公告显示：
（一）本次交易对上市公司主营业务的影响：本次交易前，上市公司主营公司为粘结钕铁硼磁体、热压钕铁硼磁体和钐钴磁体的研发、生产和销售。标的公司主营业务为永磁铁氧体产品的研发、生产和销售。交易双方均致力于磁性材料的研发、生产和销售。上市公司长期专注于粘结钕铁硼磁体细分领域，产品主要应用领域为主轴电机、步进电机、同步电机、直流电机、无刷直流电机转子组件等零部件和各类传感器件，广泛应用于汽车、节能家电、电动工具、机器人、信息技术、消费类电子、办公自动化和工厂自动化设备等多种领域；标的公司生产的永磁铁氧体材料主要应用于直流电机，主要应用领域为汽车行业。本次交易完成后，上市公司将进一步扩充磁性材料的产品品种，汽车领域的产品市场份额将进一步扩大，形成优势互补丰富产品品种，抵抗市场风险的能力将进一步增强。
（二）本次交易对上市公司股权结构的影响：截至本预案签署日，标的公司的审计、评估工作尚未完成，标的资产的评估值及交易价格尚未确定。因此，本次交易前后上市公司的股权结构变动情况尚无法准确计算。对于本次交易前后上市公司股权结构变动的具体情况，上市公司将在审计、评估等相关工作完成后进行测算，并在重组报告书中予以披露。根据目前的交易方案，本次交易完成后，上市公司仍将维持无实际控制人的状态，本次交易不会导致上市公司控制权发生变更。
（三）本次交易对上市公司主要财务指标的影响：截至本预案签署日，标的公司的审计、评估工作尚未完成，本次交易前后上市公司的主要财务指标变动情况尚无法准确计算。上市公司将在审计、评估等相关工作完成后，就本次交易对上市公司主要财务指标的影响进行定量分析，并在重组报告书中予以披露。
此外，银河磁体还公告称：公司拟通过发行股份及支付现金方式购买四川京都龙泰科技有限公司100.00%股权并募集配套资金。因有关事项尚存不确定性，为了维护投资者利益，避免对公司证券交易造成重大影响，根据深圳证券交易所的相关规定，经公司申请，公司证券（品种：A股股票，简称：银河磁体，代码：300127）自2025年9月15日开市时起开始停牌，停牌时间预计不超过10个交易日。停牌期间，公司根据相关规定及时履行信息披露义务。公司于2025年9月25日召开第八届董事会第三次会议，会议分别审议通过了《关于<成都银河磁体股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金预案>及其摘要的议案》等相关议案。根据深圳证券交易所的相关规定，经公司申请，公司证券将于2025年9月29日（星期一）开市时起复牌。
银河磁体8月27日披露2025年半年度报告。2025年上半年，公司实现营业总收入3.89亿元，同比下降2.01%；归母净利润8424.81万元，同比增长7.26%；扣非净利润8147.33万元，同比增长5.27%。上半年，公司营业收入主要来自包括粘结钕铁硼磁体、热压磁体、钐钴磁体和注塑磁体。报告期公司营业收入同比减少主要是产品销售均价同比下降影响所致；报告期实现归属于上市公司股东的净利润同比增加主要是产品毛利率同比上升及其他收益增加影响所致。
银河磁体介绍：上半年，公司产品主要包括：粘结钕铁硼磁体、热压钕铁硼磁体、钐钴磁体和注塑磁体。公司从1993年开始一直专业从事新一代稀土永磁体——粘结钕铁硼（BonedNdFeB）稀土磁体元件及部件的研发、生产和销售，从2012年3月开始从事钐钴磁体和热压钕铁硼磁体的研发、生产和销售。公司粘结钕铁硼磁体的用途：主要用在主轴电机、步进电机、同步电机、直流电机、无刷直流电机转子组件等零部件和各类传感器件；应用领域包括汽车、节能家电、电动工具、机器人、信息技术、消费类电子、办公自动化和工厂自动化设备等多种领域。公司钐钴磁体的用途：钐钴（SmCo）永磁体是20世纪60年代发展起来的一种磁性功能材料，具有很高的磁性能、优良的温度特性及耐腐蚀性，在军事装备、航空航天、自动化控制、汽车、通讯、传感器、石油工业、仪器仪表等行业得以广泛应用。公司热压钕铁硼磁体的用途：主要用在汽车电机、电动工具、伺服电机等各类高效节能电机领域，可替代部分烧结钕铁硼磁体。公司是国内较早从事粘结钕铁硼磁体研发、生产和销售的企业，公司粘结钕铁硼磁体业务在行业内具有较大领先优势。
提及原材料价格波动的风险及对策，银河磁体在其半年报中表示：公司生产经营所需主要原材料磁粉中需要用到钕、镨钕金属等稀土金属及稀土合金，稀土价格的波动 会影响公司业绩。报告期，镨钕金属挂牌价在每吨50-55万元上下波动，公司一方面通过密切关注原材料市场，加强原材料管理，推进高性价比原材料研发提升产品竞争力；另一方面积极与国内外客户根据原材料 价格的波动协商调整产品售价。
回顾镨钕金属今年上半年的价格表现可以看出：镨钕金属6月30日的均价为543000元/吨，与其去年2024年12月31日的均价489000元/吨相比，今年上半年的涨幅为11.04%。而对比镨钕金属2025年上半年的日均价529559.83元/吨与2024年上半年的日均价472183.76元/吨可以看出，其今年上半年日均价同比上涨了12.15%。
9月26日，镨钕金属的价格为685000-690000元/吨，其均价为687500元/吨，较其前一交易日下跌0.72%。687500元/吨这一均价与其去年2024年12月31日的均价489000元/吨相比，上涨了198500元/吨，今年以来的涨幅为40.59%。不过，经历了七八月份整体处于明显上升态势之后，镨钕金属近来出现了回调。近日磁材大厂对镨钕金属的招标价格低于预期，反映出下游对于高价镨钕金属的需求支撑不足，这导致了镨钕金属价格出现小幅下降。不过，随着磁材大厂招标采购活动增多，预计镨钕金属价格进一步下跌的空间有限。
太平洋证券研报显示：中国稀土永磁技术和规模全球领先。稀土永磁发明于日本，产业化强大于中国，中国稀土永磁产销量全球第一。稀土永磁主要应用于汽车、消费类电子、机器人和白色家电等领域。尤其是新能源汽车和变频家电的需求牵引下，高性能稀土永磁需求不断增长，未来人形机器人和eVtol的发展将极大地增加高性能稀土永磁的需求。中国从稀土资源开发到稀土永磁产业链，规模和技术均全球领先，具有国际定价权。当前，稀土产品价格合理，有望进一步上涨。我们看好稀土产业链在需求增长和涨价带动下的投资机会。
