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稀土价格跌回两年前 上半年行情难好转 粤浙部分磁材小作坊已停产

下游需求不振,稀土价格已跌回两年前。尽管近日稀土价格出现小幅回升,但多位业内人士对财联社记者表示,目前稀土价格企稳缺乏支撑,大概率将继续下跌。综合来看,业内预测氧化镨钕价格区间在30万元/吨至45万元/吨,40万元/吨成为一道分水岭。

“预计镨钕氧化物价格在40万/吨的位置上会盘桓一段时间,不会那么快跌下去。30万元/吨可能要到明年了。”一位不愿具名的资深行业人士对财联社记者表示。

下游“买涨不买跌”,上半年稀土行情难有好转

今年2月以来,稀土价格进入下行通道,目前已和2021年初价格水平相当。其中,氧化镨钕价格已累计下跌近40%,中重稀土中的氧化镝下跌近25%、氧化铽下跌超41%。

上海有色网(SMM)稀土分析师杨佳文认为,第二季度受雨季的影响,东南亚进口稀土矿减少,供应过剩的情况将有所缓解。“短期稀土价格整体或将继续窄幅震荡运行,但长期价格看空。下游原料库存已处于低位,预计将于5月末至6月出现一波采购行情。”

财联社记者了解到,目前下游磁材企业一梯队开工率约8-9成,满产的比较少;二梯队开工率基本上6-7成,小企业5成左右,广东和浙江地区部分小作坊已停产;废料分离企业虽开工率有所上升,但因下游订单增速缓慢,废料现货较为紧张,实体企业采购也是按需采购,不敢囤积库存。

据稀交所最新周报,近期因中小型磁材企业产能缩减,且氧化物市场价格不稳,导致磁材厂废料出货不多,成交量大幅度降低;磁材方面,企业则以刚需采购为主。

据中国稀土行业协会,截至5月16日,氧化镨钕市场均价46.3万元/吨,较前一交易日微涨1.31%。同日,中国稀土行业协会稀土价格指数为199.3,较前一交易日微涨1.12%。

值得一提的是,此前的5月8-9日,镨钕氧化物价格连续微涨两天引发市场关注,有观点认为稀土价格出现企稳迹象。对此,张飚表示,“这波小涨一是因为头部几家磁材招标金属,二是赣州地区长协交货期提前,补货期集中,导致市场现货流通显紧张,价格略有上涨。”

“目前终端订单未出现好转。很多采购方在去年稀土价格上涨时采购的稀土原材料较多,现在还处于去库存阶段,加上买涨不买跌的心态,稀土价格越下跌它们越不愿买。”杨佳文表示,“据我们预测,下游库存持续较低的情况下,需求端行情最早于6月份将会有所好转。”

“目前公司库存量也不高,可以考虑开始出来买点,但在价格下跌的时候肯定不买,买的时候肯定是在涨。”某磁材企业采购人士如是说。

下游需求不足,稀土企业业绩普遍“缩水”

受稀土价格下行影响,稀土上市企业一季度业绩普遍大幅“缩水”。几家稀土分离冶炼企业中,仅厦门钨业(600549.SH)净利实现增长。同期,中国稀土(000831.SZ)、广晟有色(600259.SH)与盛和资源(600392.SH)增收不增利,净利均同比下降近九成左右。北方稀土(600111.SH)同期营收和净利则双双下降。

除此之外,同期几家稀土企业经营活动产生的现金流同样不容乐观。其中,Q1北方稀土经营现金净流入9.49亿元,同比减少50.53%;中国稀土、盛和资源和广晟有色经营现金分别净流出1.33亿元、1.5亿元、5亿元。

近日北方稀土在上证e互动上表示,“从公司产品销售及下游客户反馈情况来看,年初以来,手机、3C类电子等部分需求领域订单下滑,行业下游终端消费需求整体不旺,而供应端国外稀土资源大量进口,对市场形成冲击,供需博弈下稀土价格弱势走低。”

北方稀土在同期披露的投资者调研纪要中还指出,目前下游需求不足,需求拉动乏力,公司一季度订单量与去第四季度接近,今年4月订单量有所减少。

值得一提的是,稀土价格的波动使下游磁材加工企业有所受惠。以金力永磁(300748.SZ)为例,该公司一季度不但营收、净利同比均实现增长,同期经营活动产生的现金流量还实现扭负为正。

金力永磁表示,经营现金流增长的主要原因之一,是今年一季度稀土原材料价格同比有较大幅度的下降,降低了原材料采购对于现金的占用。

展望后市,中国稀土近日也在投资者关系互动平台上表示,稀土商品价格一直处于波动状态,近期变化更为明显;价格如持续下跌,将对公司经营产生影响。盛和资源总经理王晓晖在5月11日的业绩说明会上表示,“近期供需双边都对稀土价格构成了一定的压力。在市场行情处于下行趋势时,(稀土金属)产品价格可能会出现倒挂的情况,会给企业的经营带来挑战。”

而杨佳文对财联社记者指出,目前镨钕金属价格已经出现倒挂,镝铁的价格倒挂尤为突出。

 

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