SMM11月10日讯：受拟调整稀土精矿销售模式等消息影响，包钢股份早盘开盘就迅速拉升，截至10日10:25，包钢股份以2.09元的报收，涨幅为8.29% ，盘中最高报2.12元，创下自8月25日以来两个多月的新高。

消息面上，包钢股份11月9日公告，公司召开第六届董事会第三十六次会议，审议通过了《关于拟调整稀土精矿销售模式的议案》。公告显示，针对此次调价事宜，北方稀土拟于 11 月 10 日召开临时股东大会进行审议。包钢股份公告称，若北方稀土本次股东大会仍不能审议通过，双方无法按照现有交易模式开展稀土精矿购销，为保证公司稀土精矿销售业务的正常开展，公司将按照法律法规和国家有关政策规定，拟采取竞价、拍卖等公开方式销售稀土精矿，北方稀土作为长期稳定的大客户，可以参与公司的公开销售。具体销售条件、方式、价格水平、数量等，授权公司经理层综合各种因素、根据生产经营需要决定。

此外，包钢股份在第三季度业绩说明会上公告，公司拥有45万吨稀土精矿生产能力。对于投资者关心得今年与北方稀土的计划才23万吨，没有满产的问题，包钢稀土解释，自然资源部下达的全年开采总量指标为283300吨（折50%矿），年初预计是23万吨，所以双方按照23万吨签的协议，公司按总量计划组织生产，不能满产。

对于公司三季度为何亏损如此之大，存在亏损，不停产的原因，包钢股份公告称，公司按照“以效定销，以销定产”的原则组织生产。目前已有两座高炉开始检修，适当降低了生产规模。公司大力开展“四降两提”工程，持续加大降本力度，推动实施“十、千、亿”计划，加大高效产品的研发生产销售，以应对钢铁行业下行的压力。

对于公司有举世瞩目的稀土等多元素共生的白云鄂博矿资源，开发利用好矿资源方面公司的新思路新举措，包钢股份表示，公司将进一步打好“资源牌”，加大资源综合利用，努力打造资源型钢铁企业。紧紧围绕国家战略性资源开发规划和发展布局，在资源保障、开发和应用上下功夫，充分利用新技术、新工艺、新方法，全面挖掘自有资源生产能力，推进白云矿深部资源勘探、开采工作。持续加大稀土资源开展利用，依托白云鄂博矿萤石资源优势，打造国内最大的铌、钍、萤石产业，形成白云鄂博多金属资源综合利用基地。加强资源掌控力度，通过内部资源整合及组织结构调整，保证国家战略需求和包钢铁资源能力的稳定。

东吴证券近日发布的名为《钢铁拖累整体业绩，重签调价协议有望增厚稀土利润》研报显示，包钢股份与北方稀土重新签署《稀土精矿供应合同》，拟自2022年7月1日起双方稀土精矿交易价格调整为不含税37230元/吨（干量,REO=50%），稀土精矿2022年交易总量不超过23万吨。公司2022Q3实现归母净利润为-11.7亿元，同比下滑215%。

东吴证券研报称，钢铁业务拖累包钢股份业绩表现。由于Q3钢铁行业整体下行，购销价差缩小；且公司稀土业务按照关联交易执行，价格、成本较为固定，因此业绩下滑原因为钢铁拖累整体业绩表现。彰显调价决心，稀土利润有望进一步增厚。公司与北方稀土于2022年6月签署关联交易协议，上调稀土精矿价格至39189元/吨，但因北方稀土股东会议未通过，因此执行价格仍为1月所签订的26887.2元/吨；而本次重签的价格为37230元/吨，下滑幅度仅为1959元/吨。若能按重新签订的价格执行，那么公司稀土业务将量、价齐升，我们测算2022年稀土业务净利润有望同比增长超过180%。 稀土资源属性进一步兑现。公司与北方稀土双方约定，稀土精矿交易价格每季度确定一次，但以往实际调价幅度为一年一调，2022年调价幅度变为半年一调，频率提高，公司作为稀土资源龙头属性正逐步兑现。公司拥有的白云鄂博矿尾矿库，稀土折氧化物储量约1382万吨，居世界第二。控股股东包钢集团拥有的白云鄂博矿是世界闻名的资源宝库，稀土折氧化物储量3500万吨，居世界第一。 钢铁业务：关注需求复苏进度。