整体来看，我们预计电子行业各细分板块2022年一季度业绩表现分化，其中半导体板块下的IGBT、设备、MCU、模拟、代工制造等细分赛道仍保持相对景气。展望未来，我们建议重点关注1)创新增量蓝海：确定性强的纯增量下游产品赛道(如汽车电子和AIoT)有望为电子行业各板块带来增长新动能；2)业绩明确细分品类：消费电子关注果链和折叠屏；半导体关注设备国产化、优质设计公司，以及IGBT、MCU、模拟等明确增长逻辑的细分品类。