SMM 2月21日讯：在由SMM主办的线上行情直播会议上，SMM新能源行业高级分析师刘笑仪对2022年一季度中国锂市场供需格局进行了一番解析及展望。她认为，2021年到2022年，在锂矿投产速度较慢，新能源市场需求高增速的带动下，碳酸锂和氢氧化锂价格将一路上行；后续随着海外矿山的陆续投产，下游需求得到满足，锂盐价格将稍有回调。
一、全球及中国新能源汽车及锂电行业发展分析
SMM数据显示，2021年，全球新能源汽车总销量约679万辆，同比增长114%，其中中国全年销量为354万辆，渗透率达13.4%。受国家政策支持，电池企业及车企的布局和投入以及消费者对于新能源汽车接受度提高等驱动因素带动，预计到2025年，全球新能源汽车总销量1835万辆，国内新能源汽车渗透率将提升至30%。
铁锂电池凭借其显成本和安全性能优势，21-23年市场份额将逐步上升，24-25年三元铁锂将据其技术特点占据不同细分市场
相比于三元电池，磷酸铁锂电池凭借着更大的成本优势和更好的安全性能，预计其2021到2023年市场份额将逐步上升。而三元电池主要具有能量高密度高和低温性能好的特点，预计到2024年-2025年，三元电池和磷酸铁锂电池将根据其不同的技术特点占据不同的细分市场。
据SMM此前统计的数据显示，2018年到2021年，估算中国锂离子电池产量增速达38%。
安全及高性价比的优势使磷酸铁锂市场明显爆发，未来储能市场支撑铁锂需求大幅增长；中国磷酸铁锂市场将于2022年起明显扩张
磷酸铁锂发展趋势：从动力领域来看，磷酸铁锂因安全、性价比高的优势，加上低温性能和能量密度的提高，其在动力市场（尤其乘用车及海外）占比将不断增加；从储能领域来看，因循环性能的优势和低温性能的提高，未来预计国内发电侧和电网侧，及海外家庭储能对磷酸铁锂的需求将大幅提高。
高能量密度大势所趋，未来搭配固态电池，在安全性与能量密度方面的提升将对高镍化趋势形成进一步巩固
从当前国内主流电池技术发展路线来看，高能量密度电池已经是大势所趋。未来高镍三元电池与固态电池搭配，在安全性和能量密度方面的提升将对高镍化趋势形成进一步巩固。
锂需求增量主要来自电动车及储能行业，传统工业需求长期稳定；磷酸铁锂近五年的大趋势将提升对锂需求占比
据SMM整理的2018-2025年全球各行业对锂需求的占比图显示，近年来锂需求的增量主要来自于电动车及储能行业，传统工业对锂的需求长期稳定。
2021年，三元材料对锂需求占比达59%，磷酸铁锂占比21%。而考虑到近年来磷酸铁锂在动力电池中占比迅速提升，预计待到2025年，磷酸铁锂对锂需求的占比将提升到30%，三元材料对锂需求占比将缩减到56%左右。
二、近期中国锂盐市场供需格局解析及展望
锂盐历史价格趋势：2015年锂矿供应增速不及需求增速，锂价大幅上行；2017年起历经3年锂价下跌，2021-2022年，锂价突破历史新高
SMM整理了自2007年到2022年的锂价走势图。从下图中可以看出，在2017年到2019年年底，锂价经历了长达3年的下跌，其中2019年锂价下跌幅度最大，主因锂矿供应增加，供给增速大于需求增速导致锂价下行。自2020年下半年开始，锂价迅速上行，2021年，锂盐价格经历“三连跳”：全球锂原料受限于产能，增量有限，供应紧张。需求端，铁锂市场大热，装机量占比涨超三元，对碳酸锂需求及价格形成强有力推动；海内外高镍市场开始发力，但增幅小于铁锂，氢氧化锂价格出现倒挂。
全球锂资源分布：中国资源相对海外国家较为多样化
目前全球锂资源类型主要有锂辉石，盐湖和锂云母三类，而中国此三类锂资源一应俱全，相对海外国家较为多样化。
2022年，预计全球锂资源供应增加26%，锂辉石及盐湖提锂同时发力；但主流产能已完成强绑定，现货市场一货难求。
2022年，预计全球锂资源供应量约74万吨碳酸锂当量，同比增长26%。锂辉石精矿产量约32.5LCE万吨，同比增长36%；盐湖提锂产量约28.8LCE万吨，同比增长34% 。
原料端：2021年中国锂辉石精矿明显去库，2022年去库持续，价格逐渐上涨
据SMM统计，2021年，中国锂辉石精矿呈现明显去库，2022年此去库的情况将持续，锂辉石精矿价格继续上行。
中国锂产品冶炼企业及原料使用情况分布
我国锂产品冶炼企业主要分布在山东，江西，青海以及四川等地，其中江西主要是锂云母提锂，青海、西藏等地主要是盐湖提锂，西藏、山东、江西、江苏等地主要是锂辉石提锂。
自去年7月起，碳酸锂月度平衡持续去库，2022年一季度市场在春节前后锂盐企业检修影响下，缺口放大。
从SMM统计的2021-2022年中国碳酸锂供需结构解析表中可以看到，自2021年7月开始，碳酸锂月度平衡便呈现持续去库。直到2022年一季度，在春节前后锂盐企业检修影响下，碳酸锂供需缺口放大。
2021-2022年一季度下半年磷酸铁锂受动力市场拉动，需求强劲；锰酸锂市场受成本影响，开工率大幅降低。
2021-2022年一季度磷酸铁锂受动力市场拉动，需求强劲。而锰酸锂市场受成本影响，开工率大幅降低，对碳酸锂需求下跌。三元材料市场对碳酸锂需求较为平稳。
综合来看：
短期来看，2021年到2022年下半年，预计在新能源市场对氢氧化锂需求高速增长下，锂矿投产速度较慢，供应原料不足或将导致氢氧化锂价格持续上行。后续随着海外矿山的陆续投产，下游需求得到满足，锂盐价格将稍有回调。
随着全球碳排放要求逐年趋严且叠加多国补贴政策等激励，欧洲市场电动化路线明确。包括荷兰、挪威、英国、瑞典等欧洲国家陆续制定禁售燃油车时间表，从2025年开始陆续停止销售燃油车。在此推动下，预计2025年全球新能源汽车产量将突破1，800万辆。
而当下中国在“双碳”战略推动下，汽车产业亦正在加速向低碳化发展，新能源汽车发展迎来新机遇。在政策及全球电动趋势的驱动下，矿到整车的全产业链进入奔腾时代。随之而来的矛盾点也逐渐显现，产业链之间供需错配，导致电池材料及各环节原料价格大幅波动，“短板”突显是否将影响产业链的协同发展？上海有色网在这机遇与挑战并存的时刻，诚邀您出席2022年（第七届）中国国际新能源大会。共同探讨锂电新能源的发展变化 。
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