世界铂金投资协会（WPIC）市场研究主管Trevor Raymond表示，2021年汽车行业对铂金的需求预计将比2020年增长25%，达到近300万盎司。这归因于欧6d和中国国6a排放法规的生效，此排放法规分别针对欧洲与中国的所有车辆。

仅今年一年，这将会影响到约3100万辆乘用车和轻型商用车，因为这两项排放法规的标准比之前更加严格。

Raymond向《工程新闻与矿业周刊》（Engineering News & Mining Weekly）解释说，自上世纪70年代首次引入含铂自动催化剂以减少车辆有害气体排放以来，全球排放标准一直持续不断收紧。

“铂金和其他铂族金属（PGMs）作为排放控制系统催化剂的使用，创造了一个新的主要市场，这大大增加了汽车行业对铂族金属的需求，时至今日，这仍是铂金的最大需求驱动力。”

预计2021年汽车行业对铂金的需求为近300万盎司，比疫情前高出3%。今年5月份，WPIC预测，根据2020年轻型车产量预期增长16%，2021年汽车行业对铂金的需求将比2020年增长25%。

Raymond解释说：“汽车行业对铂金的需求增长主要是由于汽车销量远远高于2020年，16%的增长反映了汽车生产和销售正从疫情的负面影响中复苏。”

汽车生产和销售尚未恢复到疫情前的水平，但预计2021年汽车行业对铂金的需求将超过2019年水平。Raymond指出，这归因于三个因素：1. 每辆车的铂金载量增加，以达到新的、较低的排放标准，这主要适用于欧洲的乘用柴油车和中国的重型车；2. 随着汽车制造商增加低二氧化碳排放车辆的销售，以减少潜在的二氧化碳排放罚款，柴油轻度混合动力车和插电式轻度混合动力车在欧洲的销量增加；3. 自2018年以来，钯金对铂金的巨大溢价推动了汽油车催化剂中铂金1:1替换钯金的需求。

目前对2021年汽车行业铂金需求的预测是基于全球轻型车产量8650万辆的基础上，由于全球半导体汽车零部件的短缺，这比3月份公布的预测降低了约110万辆。

Raymond认为，半导体零件的短缺持续时间可能比最初预计的要长，但它对铂金的影响将远远小于对钯金的影响，因为全球生产的汽油车以钯金作为催化剂为主。

与此同时，有关重型汽车市场的细节并没有公开披露，但预计约有400万辆，这取决于在中国政府主导的激励措施推动下，2020年的强劲销量是否会在2021年重现。

Raymond说：“新的、更低的排放标准不太可能对轻型或重型车的生产和销售产生影响，因为实施日期在疫情发生前就已广为人知。” 

然而，需求强劲复苏的预测，关键在于更严格排放法规的影响，尤其是在欧洲和中国。WPIC表示，这“正推动轻型和重型车铂载量的上升”。 

Raymond解释说，这归因于目前欧洲和中国排放法规的标准限制。

目前在欧洲，氮氧化物排放的道路测试是强制性的，为了实现这一目标，每辆车需要更多的铂族金属载量。到2019年9月，许多新欧6标准柴油车仍排放超过800毫克/公里的氮氧化物。

Raymond指出:“将车辆从氮氧化物排放水平800毫克/公里以上降低到20毫克/公里左右，是一项极其艰巨的技术挑战，这更有力地表明，在实质上，每辆车需要使用更多的铂金。”

从历史上来看，中国的排放水平通常高于欧洲和美国，因为每辆车的平均铂族金属载量要低得多。然而，Raymond指出，中国国6的排放限制标准比目前欧洲和北美的标准更加严格，这使得每辆车需要增加40%以上的铂族金属载量。

低排放的要求

WPIC表示，支持2021年汽车行业对铂金需求增长的预测是基于重型车中国国6排放标准的实施。WPIC指出，英国跨国化学品和可持续技术公司庄信万丰（Johnson Matthey）预测，符合中国国6要求的铂族金属载量将比中国国5的载量高出约3倍，其中，铂金占据了大部分增长。 

中国国6（针对重型车辆）于2021年7月1日生效。然而，Raymond指出，中国有着“很长”的在强制实施日期之前自愿推出符合较低排放标准车辆的历史。 

因为疫情，这一具体实施时间从2021年1月推迟。

不过，Raymond表示，大多数制造商在今年1月前已经推出了新的排放控制措施。

他评论说：“铂金使用量的增加将是所有重型车在2021年全年或至少6个月内达到排放标准的结果。”

例如，针对轻型车的国6标准分为两个级别：国6a和国6b，后者更为严苛。国6b的实施日期较晚，且包含道路测试。

中国的几家汽车制造商选择在6a实施日期之前遵守中国6b的规定，以避免不得不接二连三地解决两个限制标准的问题。

然而，今年汽车行业对铂金需求的增加，很大程度上将是由于全球汽车生产和销售正从疫情的负面影响中复苏。

Raymond表示，除此之外，中国对铂金需求的积极影响（重型车载铂量的增加，加上铂钯替换）比其他市场的影响更大。

中国是全球铂金使用量最多的国家，中国政府将铂金视为具有战略重要性的金属。与锂、镍、钴一样，铂金在中国国务院发布的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》中也被特别提到，鼓励中国企业提高产能，以确保这些稀有和有需求的金属的长期供应。

铂金和铂族金属对中国经济的重要性在5月31日至6月4日举行的首届上海铂金周上，得到了更广泛的强调；整个汽车产业价值链内外都对铂金和铂族金属产生了极大的兴趣。

此次上海铂金周以伦敦铂金周为基础，在因疫情导致的全球经济动荡背景下举行。

铂钯替换使铂金需求增长？

与此同时，除了铂族金属的载量不断上升外，另一种驱动力正推动汽车行业对铂金的需求增长——铂钯替换。

WPIC解释说，由于钯金和铂金之间的价格差异，铂金越来越多地被用作汽油发动机排放控制系统中更昂贵的钯金的替代品，同时考虑到一克铂金提供的催化效果几乎与一克钯金相同。

越来越严格的法规也起到了重要作用，自1月份以来，所有在欧洲和中国销售的轻型汽油车都被要求达到新的、较低的排放标准。

Raymond解释说：“一般情况下，政策制定者和监管机构有责任确保为他们的公民提供良好的空气质量，随着技术的进步，排放量也随着时间的推移而降低。”

铂金和铂族金属是实现这一目标的核心，他指出，这包括将一氧化碳转化为二氧化碳、减少未燃烧的碳氢化合物和减少氮氧化物。

“支持解决与车辆排放有关的气候变化立法旨在减少二氧化碳排放量。由于其优越的燃油效率，柴油发动机仍可实现较低的二氧化碳排放量，”Raymond告诉《工程新闻与矿业周刊》，特别的是，轻度混合动力柴油车的二氧化碳排放量比传统汽油发动车少30%。

他补充说，“似乎不太可能”在未来10年或15年内，交通运输将从内燃机转向100%电动，而且，可能的折衷方案是，随着过渡期的到来，监管机构将把汽油和柴油混合动力车包含在内，这预示着铂金将成为更具成本效益的钯金替代品。

Raymond说：“这将确保内燃机的排气管尽可能达到最高的碳效率。”

此外，欧6d和国6法规的影响导致这些地区生产的汽油车钯金装载量显著上升，这加剧了钯金市场的短缺状态，2020年，钯金市场连续第九年出现赤字。

据WPIC称，这反过来又导致钯金的价格大大超过铂金，在成本方面刺激了铂钯替换。2019年铂金对钯金的最高折价为1060美元/盎司，到2020年飙升至1903美元/盎司。

WPIC表示：“结果是，铂金对钯金的替换进一步加速，尽管现有车型的替换可能是一个缓慢的、不太具经济吸引力的过程。”

一些行业参与者现在预测，到2025年，每年将有高达150万盎司的额外铂金用于替换目前乘用车和小货车中使用的钯金，确保它们的排放在新法规实施之前合规，这一替换最有可能是在北美市场开始。