近日，通威股份发布公告，预计2021年半年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比将增加17.9亿元～19.9亿元，同比增长177%～197%，预计扣非后净利润将增加18.41～20.41亿元，同比增长192%～213%。公司指出，2021年上半年，公司各业务板块经营稳健。其中，高纯晶硅业务受益于下游需求的增长，产品供不应求，市场价格同比大幅提升，公司高纯晶硅业务满产满销，盈利实现大幅增长；在产业链供需不平衡的特殊情况下，公司电池片业务仍然保持了满产满销，量利同比均实现较大幅度增长。

据悉，通威股份以农业及新能源为主业，形成了“农业（渔业）+光伏”资源整合、协同发展的经营模式，在新能源方面，公司以高纯晶硅、太阳能电池等产品的研发、生产、销售为主，同时致力于“渔光一体”终端电站的投资建设及运维。截止2020年数据显示，公司已形成高纯晶硅年产能8万吨，太阳能电池年产能27.5GW，其中单晶电池年产能24.5GW。

国金证券指出，今年年内硅料供需依旧紧缺，降价空间或十分有限，明年硅料供需亦非严重过剩。近期为需求季节性淡季，但下半年装机环比提升的预期仍较强，考虑到年底前硅料几无新产能释放、且硅片产能已远大于硅料，今年年内硅料降价空间或十分有限，公司盈利情况或好于市场预期。

另外，公司近期发布关于在乐山市投资年产20万吨高纯晶硅项目的公告，公司拟与乐山市人民政府、乐山市五通桥区人民政府共同签署《投资协议》，规划在乐山市五通桥区新增投资建设年产20万吨高纯晶硅项目，主要从事高纯晶硅的研发、生产和销售等业务，项目总投资预计为140亿元人民币，项目按每期10万吨分两期实施。一期投资预计70亿元，计划2022年12月底前投产；二期项目根据市场及光伏产业发展情况择机启动。

东吴证券指出，通威股份扩建20万吨硅料项目，将强化龙头地位。公司21年、22年底产能将分别达到18、33万吨，同比+125%、+83%，公司硅料加速扩产，且与隆基、晶科、晶澳、天合等一体化龙头签订长单锁料保证出货，龙头地位进一步强化。

对于后市业绩情况，西南证券预计，公司将充分受益硅料高价带来的高盈利能力。此外，公司电池片业务持续产能扩张，未来电池片行业盈利能力反转时，公司业绩将获得保障。由于目前硅料价格维持高位，我们上调公司2021年全年利润至80亿元，维持“买入”评级。