SMM3月3日讯：今日钢铁板块再获资金追捧，A股钢铁板块全天领涨，截止收盘，包钢股份、鞍钢股份、新钢股份、沙钢股份等多股涨停，板块整体涨幅逾6%；与此同时，螺纹钢期货主力合约盘中上涨超5%，创逾近10年新高。
消息面，全国人大代表、新钢股份董事长夏文勇日前表示，应大力支持国内铁矿石企业发展，建议降低铁矿石企业税负等。夏文勇认为可以减轻铁矿石企业税负，产品增值税由13%降至9%以下；增加铁矿石企业抵扣项，扩大增值税进项税抵扣范围，允许矿山企业购买矿权、土地支出，在使用年限内按每年折旧摊销额度纳入抵扣范围。
现在钢铁行业进入“金 三银四”的传统旺季，钢材需求回暖，钢材价格开始走高。随着“碳达峰、碳中和”概念热度升温，再度推动钢铁板块利润上升预期。根据冶金工业规划院测算，我国钢铁行业碳排放量占整体制造业碳排放量的18%左右，是碳排放量最高的工业门类。结合工信部及各省市碳达峰规划看，钢铁行业将会成为碳达峰率先影响的行业。
同时近期2021两会即将来临，京津冀区域大气治理政策频发。近日唐山市发布3月份大气污染综合治理攻坚行动方案将对钢材价格形成支撑。
另外成本支撑较强，SMM跟踪数据显示，2.21-2.27日共有86条船到达我国主要港口，到港货量预计为1292万吨，到港量较上期基本持平。期间，澳洲出港环比增加113万吨至1657万吨，巴西出港本期环比增加49万吨至647万吨。本期澳巴出港环比均小幅提升，但考虑到国内铁水产量也在快速恢复中，整体供需基本面仍无恙，价格仍有支撑。同时一季度海外矿石供给扰动较大、发货水平偏低阶段，对于铁矿石基本面构成支撑。
就后期来看，SMM预计钢铁市场供需双增，但供应的边际增量略逊于需求端，故在市场对后市需求的复苏存在强预期、通胀预期、且全球经济正处于疫情恢复期等因素的支撑下，短期现货价格仍有继续上行的动力。
机构观点
开源证券：钢企盈利有望迎来快速改善 板块有阶段性估值修复机会。由于节后钢价的快速上涨更多是由预期推动，在下游需求尚未启动之际，产业链看好后市需求提前拉涨。我们对旺季需求表现相对乐观，但后期钢价波动却有可能加大。一方面，近期库存增幅较快，按照农历同期来看，社会库存绝对值已是往年同期最高水平；另一方面，前期价格大涨已经在一定程度上反应了后期需求的乐观预期，因此旺季钢价若要继续上行，需求必须超预期。由于未来价格继续上涨对需求强度要求较高，而未来需求释放力度能否超预期存在一定不确定性，因此我们需要警惕后期成交相对“旺盛”但价格却不及预期的可能。
中泰证券：钢铁行业等待旺季检验需求。节后钢价强势，反映在全球商品共振上行环境下市场情绪的乐观，因此价格中也隐含了对旺季的积极预期。如果后期需求维持去年下半年的旺盛程度，则去库速度也有望高于前几年，那么目前偏高的库存水平不会对市场造成心理压力，否则则应该警惕旺季低于预期的风险。
中信证券：钢铁投资价值或将超越2017年供给侧改革时期。需求端在整体宏观经济复苏的驱动下，制造业海内外共振上行主线明晰，同时建筑材需求的韧性也值得期待。供应端碳达峰大背景约束有望带来行业供应超预期收缩，我们判断钢铁行业将出现明显供需缺口，随之而来的行业利润中枢有望显著提升。
