SMM4月3日讯：当地时间周日(4月2日)晚间，石油输出国组织(欧佩克)的多个成员国出乎意料地宣布，各国将从5月开始削减石油供应量，总减产幅度超过100万桶/日。此前有消息显示，为了应对石油市场日益增长的不确定性，欧佩克+最可能的行动应该是维持现有的产油目标不变。 此外，俄罗斯也宣布将减产50万桶/日的决定并将之持续至年末，自此国际原油市场合计减产超160万桶/日，占全球原油需求的1.5%。 消息刺激今日早间国际油价跳空暴涨，美国原油一度暴涨超7%，布伦特原油以7%以上的涨幅跳空高开。截止8:25分，美油和布油涨幅仍在6%以上，重回80美元上方。 今日早盘石油板块高开高走，截止9:33分版块指数大涨1.88%，中国海油涨5.87％，中国石油、和顺石油、泰山石油涨逾3％。 减产国家具体情况如下： 沙特： 从5月到2023年底自愿 减产50万桶/日 。 伊拉克： 从5月开始 削减21.1万桶/日 的石油产量，持续到2023年底。 阿联酋： 从5月到2023年底自愿将石油产量 降低14.4万桶/日 。 科威特： 从5月开始 削减12.8万桶/日 的石油产量，持续到2023年底。 哈萨克斯坦： 将减产 7.8万桶/日 。 阿尔及利亚将： 从5月起至2023年底 削减4.8万桶/日 的石油产量。 阿曼能源： 从5月开始 减少4万桶/日 的石油产量，持续到2023年底。 俄罗斯： 减产50万桶/日并持续至年末，在2023年年底之前将其石油产量保持在较低水平。 沙特能源部官员当天强调： “每日减产116万桶”是一项预防措施，旨在支持石油市场的稳定。一些分析师认为这有助于原油价格从3月中旬触及的15个月低点继续反弹。 对此， 美国国家安全委员会（National Security Council）发言人表示： “考虑到市场的不确定性，我们认为目前减产是不可取的，我们已经明确表示了这一点。我们关注的是美国消费者的价格，而不是桶数（产量）。自去年以来，价格已经大幅下降，每加仑较去年夏天的峰值回落了超过1.5美元。我们将继续与所有生产商和消费者合作，确保能源市场支持经济增长，并为美国消费者提供更低的价格。” 国泰君安期货认为，随着OPEC+本次预期外的减产，原本二季度供应小幅过剩（约30-50万桶/日）的预期被完全掩盖。考虑到上述OPEC+核心成员国从5月起的新增减产幅度高达115万桶/日，这意味着在二季度的中下旬开始全球原油市场就 可能提前进入紧缺 。这将颠覆此前原油市场运行的逻辑，市场交易驱动或将再次回归类似2022年3月俄乌冲突升级期间的运行特点，即忽视全球经济长期的下行压力，回归现实端的紧缺，甚至可能交易再通胀。我们对油价的观点也从二季度看空调整为震荡，且 中长期看有可能在下半年迎来强势上涨。 华泰期货认为，欧佩克当前产量在2920万桶/日左右，实施减产后，预计从5月份开始产量下降至2800万桶/日，在欧佩克没有实施本次减产前，石油平衡表下半年就已经处于供不应求格局，欧佩克减产后供给削弱100万桶/日，将导致供需缺口放大库存加速去化，以三大机构3月报的平衡表作为依据，今年剩下三个季度的平均的CallonOPEC分别为2860、2944、2977万桶/日，这意味今年二季度开始供需收紧，二季度供略小于需，下半年缺口逐步放大到200万桶/日，下半年原油市场存在过度收紧的风险。对价格的影响方面，由于市场此前普遍预期4月份欧佩克继续维持按兵不动，并未完全计价欧佩克减产，因此油价大概率延续反弹，布伦特回到80至90美元/桶区间。在不出现宏观尾部风险以及伊朗石油重返的情况下，中期油价再度破75的概率偏低，相当于欧佩克为原油多头提供了看跌期权保护，欧佩克减产底再度得到验证。此外，欧佩克的意外减产将进一步收紧全球含硫原油供应并强化当前东紧西松格局，对Dubai月差形成较强支撑，预计全球三大基准油强弱排序为Dubai、Brent、WTIBrent-Dubai EFS下半年被压缩至低位。 澳新银行高级大宗商品策略师Daniel Hynes表示，欧佩克+的减产举措向市场发出了一个非常强烈的信号，即他们将支撑油价。原油价格再次达到100美元/桶的可能性必定在增加。

硅料价格在春节后重新站上20万元/吨的价位。从业内人士获悉，目前对硅料价格影响因素主要有头部厂商的联合挺价和检修安排，下游开工率调整导致的需求变化，以及颗粒硅、钙钛矿等新技术对市场供需产生的影响。短期看，一季度多个组件厂开工率环比提升，对上游价格形成显著支撑。 自去年11月以来，硅料价格进入急涨急跌模式，屡屡超出预期。根据SMM现货报价显示，2月2日，多晶硅致密料报价在19万-22万元/吨，均价报20.5万元/吨，环比节前1月20日增幅达到21.24%；多晶硅复投料报价在22万-23万元/吨，均价报22.5万元/吨，较节前1月20日上涨25.71%。 硅料价格走势多变，有业内人士直言“看不懂逻辑”。供应方面，一季度国内多晶硅月均产量在10.5万吨左右，可满足硅片月均40GW的产出。新增产量上，据统计，一季度仍将有增量释放的企业包括协鑫科技（乐山+包头）、东方希望、丽豪半导体、润阳新能源等，但月产量环比增幅较小。 需求方面，1月组件产量约24-25GW，2月可能略有增长但预计环比涨幅不超过10%。因此，从供应链配比看，硅料仍然存在一定过剩。 因此，真正推动硅料价格上行的，或许来自于一季度光伏需求“淡季不淡”的预期推动。有业内人士称，目前产业链价格受商品市场信息影响较大，上下游价格博弈加剧。 组件方面，近期有头部大厂反馈称，一季度开工率预计九成以上。此外，根据业内调研反馈，头部组件厂春节后组件排产提升趋势明确，2月环比平均提升幅度在10%-20%，3月环比提升幅度会进一步增加。 下游需求预期抬升，对应的是上游议价权明显增加。SMM分析认为，春节期间多晶硅价格再次大涨，目前下游个环节2月提产较为明显叠加其各级交货压力较大，多晶硅市场议价权逐渐增加，加之春节假期前推涨成功，节后龙头企业再次大幅上调报价，市场逐渐接受。 此前，由于多晶硅价格下跌超市场预期，出现龙头硅料企业挺价惜售，市场供需格局调整，硅料“反攻”后价格一路走高。同时，业内分析人士对财联社记者表示，3月也是硅料厂安排检修高峰期，届时供应量会存在一定减少，厂商在2月会更倾向于以价补量，加重挺价情绪。 不过，从上下游整体供需格局看，硅料价格整体下行仍然是今年确定性事件。SMM提醒称，应看到目前多晶硅企业继续呈现累库趋势，多晶硅后续仍有一定走弱风险。