》查看SMM贵金属报价、数据、行情分析 SMM4月14日讯：在美国疲软的数据强化了美联储加息周期接近尾声的预期下，美元指数呈现四连跌，今日盘中一度刷新2022年4月22日以来的新低，从周线看，也录得了五周连跌。2023年至今美元指数已下跌2.55%。 而美国经济数据多不佳令经济衰退前景蒙阴，也让市场寻求避险资产。此外，据世界黄金协会（WGC）最新发布的报告，全球央行和主权基金持续加持“ 黄金”。这一系列因素都使得贵金属再获资金热捧。 今日早盘沪金主力刷新2020年8月6日以来的新高至453.28元/克，沪银主力刷新2021年5月8日以来的新高至5822元/千克。 A股市场，贵金属板块开盘领涨，贵金属指数盘中最高触及1076，刷新五年多以来的高点。截至10:09,贵金属板块涨3.86%，板块中所有个股均上涨。个股方面，四川黄金涨停，中润资源涨6.11%，恒邦股份涨超4%，紫金矿业、西部黄金涨超3%。期货市场，截至10:35，COMEX黄金涨0.27%，报2060.9美元/盎司，值得注意的是，COMEX黄金盘中最高触及了2063.4美元/盎司，这刷新了其一年多以来的高点。COMEX白银涨0.87%。沪金涨1.06%，沪银涨2.5%。 》点击查看SMM期货数据看板 宏观面 周四公布的数据显示，美国3月份工业生产者出厂价格指数(PPI)环比下降0.5%，为2020年4月以来的最低水平；同比涨幅从2月的4.9%放缓至2.7%，低于市场预期的3%，为2021年2月以来的最低涨幅，也是连续第9个月走低。这是继周三的CPI数据后，又一份显示美国通胀缓解的报告。 美国初请失业金人数三周来首次上升，主要原因是加州失业人数激增，并表明劳动力市场进一步走软。美国劳工部周四公布的数据显示，截至4月8日当周初请失业金人数增加1.1万人，至23.9万人，经济学家预期为23.5万人。不过，初请失业金人数仍低于27万人，有分析师称超过这一水准，将暗示就业市场恶化。 消息面 据世界黄金协会最新发布的报告，全球央行和主权基金持续加持“ 黄金”。报告显示，为应对纷繁复杂的经济和地缘政治局势，去年全球央行大举出手，以1136吨的净购金量创下历史纪录。2022年全球央行黄金储备调研结果显示，“危机时期的表现”“对冲通胀”“长期保值资产”等是央行持有黄金的主要驱动。进入2023年，全球央行的购金行为持续。新加坡金融管理局年内前两个月购入51.8吨黄金；截至3月底，我国央行已连续5个月增持黄金，一季度共增储58吨；俄罗斯央行宣布，去年2月—今年2月，其累计增持31吨黄金。除此以外，土耳其、印度央行也未停止购金步伐。 世界黄金协会报告显示，俄罗斯表示将在2023年清空其主权财富基金所有欧元份额，仅保留黄金，卢布和人民币。而为“确保充足的灵活性”，该主权财富基金在今年年初宣布上调人民币和黄金的投资上限（人民币：30% -> 60%；黄金：20% -> 40%）。澳大利亚主权财富基金也在去年年底将目光转向了黄金。去年年底该基金指出，未来全球投资者可能会面临低增长，高失业率，高通胀的挑战。而为了让其投资组合更具防御性，能更好地抵抗通胀，澳大利亚主权财富基金加入了黄金。 俄罗斯至4月7日当周央行黄金和外汇储备 6008亿美元，前值5939亿美元。 印度贸易部：印度去年4月至今年3月石油产品出口945.2亿美元，上年同期为674.7亿美元。石油产品进口2095.7亿美元，上年同期为1618.1亿美元。黄金进口量为350.2亿美元，上年同期为461.7亿美元。 巴里克黄金公布了第一季度黄金和铜的初步产量，并表示其黄金和铜产量仍有望实现全年预期目标。数据显示，巴里克黄金Q1黄金产量为95.2万盎司，平均市场价格为1890美元/盎司;铜产量为8800万磅，平均市场价格为4.05美元/磅。该公司表示，Q1黄金初步产量低于去年Q4，主要是由于内华达州Carlin矿产量下降;Q1铜初步产量同样低于去年Q4，原因是Lumwana和Zaldivar矿产量下降。 南非2月份黄金产量同比增长1.7%。 白银现货价格迭创高峰 市场交投冷清 》点击查看SMM贵金属现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 现货市场，与沪银主力期货走势相类似，白银现货市场的价格也是频攀高峰，以SMM1#银的价格走势为例，4月14日，其价格报5776-5778元/千克，均价为5777元/千克，较前一交易日上涨了106元/千克，涨幅为1.87%。 据SMM最新调研了解，由于基差变化，叠加银价的相对高位，今天下游企业和贸易商基本上都未拿货，市场成交十分冷清。 机构观点 中信建投期货的研报表示：隔夜贵金属继续上行，隔夜公布的美国PPI 数据超预期回落，再度强化了市场对于美国通胀降温的预期，同时公布美国初请失业金人数继续增加，反应出就业市场也出现了一定的松动。整体来看，目前市场的宏观大逻辑是在经济周期走弱以及通胀持续降温的大背景下，美债利率以及美元指数维持趋势性下跌行情，美元大概率将测试100 整数关口支撑位，而黄金将冲击历史前高，白银跟涨。 》点击查看详情 广发期货研报认为，目前全球银行系统流动性风险的恐慌情绪有所缓解，3月加息后美联储将进入1个多月的空窗期，银行危机导致信贷紧缩或进一步拖累美国经济并反映在数据上，在避险配置需求仍存的情况下，美联储加息的预期逐步放缓叠加央行购金等因素支撑，美元指数和美债收益率将脱离高位运行呈现震荡下行，都利好黄金酝酿新一轮上涨并再创历史新高。短线看金价对美联储货币政策变化预期的反应比较迅速但走势较为反复，超买阶段追高需谨慎，前期多单可继续持有。 金融市场避险情绪缓和，白银受到有色金属和原油走弱的拖累减少，未来工业属性方面对银价仍有支撑，尽管来自印度等地区的实物投资需求有所减少，但全球白银库存回落趋势仍在持续，短期银价相较黄金反映出补涨的趋势更加受到投资者的青睐。 》点击查看详情 银河证券认为，目前美联储结束本轮加息周期的时点临近，市场对降息预期升温，或将开启金价的新一轮上涨周期。从历史数据来看，在加息结束至下轮降息周期开启前，黄金绝大多数时间在此过程中收益率出现了明显改善。因此，随着黄金价格步入牛市，将为黄金板块带来明显超额收益。 海通证券表示，美联储加息接近尾声，贵金属价格有望持续向好。在美欧银行业事件尚未出现定论的背景下，若3月通胀数据进一步降温，美联储加息预期或进一步降温。持续看好包括黄金在内的贵金属板块性投资机会。 浙商证券称，展望2023年，通胀预期受能源价格的高基数影响或将持续放缓，美国经济在高利率环境下或将进一步走弱，结合两者来看实际利率有望出现回落。金融属性上有望支撑金价进一步走高。 国信证券研报表示，加息末期临近，对黄金价格压制大幅减弱。同时，从中长期的维度来看，各国央行购金也在大幅提升，成为最强劲的需求增长点，黄金在稳定国民经济、抑制通货膨胀、提高国际资信等方面可起到特殊作用。 瑞银将2024年3月底的黄金目标价从2100美元/盎司上调至2200美元/盎司。 高盛此前预计未来12个月金价目标在2050美元/盎司。 推荐阅读： 》中国3月末黄金储备为6650万盎司 环比增加58万盎司 》 各国央行2月继续增加黄金储备 金价逼近历史新高！ 》2月节后恢复 白银产量小幅微增【SMM分析】 》美联储“大逆转”？投资大佬：Fed年内有望降息100基点 》“新美联储通讯社”：硅谷银行倒闭影响巨大 华尔街押注美联储3月只加息25基点 》硅谷银行光速倒闭！已被美国监管机构接管 》硅谷银行暴雷仅仅只是意外吗？华尔街“聪明钱”早就埋伏到位 》美联储紧缩引发美国硅谷银行破产危机 加息预期反转黄金收涨 》硅谷银行“援军”来了！美联储出手托底 储户可取回全部存款 》步硅谷银行后尘！纽约Signature银行遭美监管机构关闭 》2022年全球黄金总供应量温和增长 金矿产量创下四年来新高

》查看SMM贵金属报价、数据、行情分析 SMM4月12日讯：贵金属板块12日的午后继续走强，盘中板块指数刷新2017年10月中旬以来的新高至1062.05，这是其继11日午后走强拉升之后的再度走强，贵金属用两连阳来迎接今晚的美国3月CPI数据。截止到13:09，贵金属板块涨2.37%，板块中所有个股均飘红。个股方面，西部黄金涨近4%，中金黄金、赤峰黄金和山东黄金均涨幅居前。贵金属期货市场，截止到13:25，COMEX贵金属和国内贵金属期货均上行。其中，COMEX黄金涨0.72%，COMEX白银涨1.35%。沪金涨1.4%，沪银涨2.31%。 》点击查看SMM期货数据看板 有分析人士表示，资本市场的资金是十分灵敏的，贵金属板块午后的拉升，是市场对今晚公布的美国3月CPI数据可能将出现回落的一种反应。等美国3月的CPI数据落地以后，这也有助于判断美联储5月份的加息路径。 宏观面 市场静待美国3月CPI数据落地，以获取利率有多接近峰值的迹象。澳洲联邦银行(CBA)国际和可持续经济主管Joseph Capurso表示：“这有点像周五的非农就业报告，在数据公布之前不会有太多变化。美联储主席鲍威尔曾多次表示，他希望看到潜在通胀的下降趋势，但数据还没有显现这种情况。这就是为什么今晚如此重要。”路透调查显示，分析师预测美国3月整体通胀同比增长5.2%，增幅低于前月的6.0%。核心通胀率则可能上升至5.6%。 美国上周公布的强劲就业报告巩固美联储将于下月加息的押注。CME FedWatch工具显示，市场预期加息25个基点的可能性为68.9%。 美国费城联邦储备银行行长哈克(Patrick Harker)周二表示，他认为美联储可能很快就会结束加息，这是美联储自上世纪80年代以来最快速度收紧货币政策的一年。PIMCO前首席经济学家保罗·麦卡利认为，华尔街对美联储利率走势的看法是错误的。除非通胀意外飙升，否则不断增加的经济压力将说服美联储在下个月停止加息。这与CME“美联储观察”最近的估计相左，后者预测5月加息25个基点的概率接近70%。但麦卡利认为，未来一两周市场预测将变得更倾向于暂停，前提是经济数据不断恶化，同时美国国债市场活动令人不安。穆迪分析（Moody 's Analytics）首席经济学家赞迪（Mark Zandi）认为，鉴于通胀放缓和劳动力市场的降温，美联储应该暂停加息周期。贝莱德的策略师写道：“市场对降息的预期表明，投资者低估了通胀的持久性，并预计各国央行会出手救市。但我们认为，顽固的通胀将阻止美联储在2023年降息。 消息面 根据央行最新发布的数据，中国3月末黄金储备达6650万盎司，较上个月增加58万盎司。自去年11月以来，黄金储备已连续第5个月上升，累计增加386万盎司。进入2023年，全球央行的购金需求仍延续去年以来的强劲反弹。据世界黄金协会统计，继1月购金74吨黄金后，2月已公布的数据显示各国央行又合计增储52吨黄金，这已经是连续第11个月实现净购金。 》点击查看详情 全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust 表示，周一黄金持有量上升0.25%，从上周四的930.91吨上升至933.22吨。 明牌珠宝在互动平台表示，黄金等贵金属价格持续稳定上涨，有利于市场消费预期，对公司业绩具有一定积极促进作用。 湖南黄金接受机构调研时表示，2023年主要考虑到要减少外购合质金的加工，所以收入预计会减少，自产收入与上年度变化不大，基于市场的不确定性以及随着矿山开采深度的下延，利润也存在着不确定性。 白银现货随着贵金属攀升 》点击查看SMM贵金属现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 与沪银主力期货走势相类似，白银现货市场的价格也出现了两连涨，以SMM1#银的价格走势为例，4月12日，其价格报5642-5644元/千克，均价为5643元/千克，较前一交易日上涨了126元/千克，涨幅为2.28%。 产量方面，据SMM调研统计，3月中国1#白银实际产量为1454.894（其中矿产银的产量为1054.394吨）1# 白银产量环比增加12.5%，同比增加15.9%，产量大幅增加。3月产量增加较多的主要原因是：一、3月中旬白银价格较低，企业收原料积极性较高，大量收集含银原料；二、正常生产的自然时长较2月增加；三、生产白银计划增多；四、检修结束。冶炼企业白银产量减少的原因是：一、厂家的检修计划影响生产；二、原料中银含量的正常波动减少。总体来说，3月白银产量中，产量增加的厂家个数以及增加的幅度都大于产量减少的厂家是数和减少量，因此使得3月白银产量大幅增加。由于银价高企，原料价格也有所上涨，SMM预测4月白银的产量可能会有小幅降低 。 》点击查看SMM金属产业链数据库 机构观点 银河证券认为，目前美联储结束本轮加息周期的时点临近，市场对降息预期升温，或将开启金价的新一轮上涨周期。从历史数据来看，在加息结束至下轮降息周期开启前，黄金绝大多数时间在此过程中收益率出现了明显改善。因此，随着黄金价格步入牛市，将为黄金板块带来明显超额收益。 海通证券表示，美联储加息接近尾声，贵金属价格有望持续向好。在美欧银行业事件尚未出现定论的背景下，若3月通胀数据进一步降温，美联储加息预期或进一步降温。持续看好包括黄金在内的贵金属板块性投资机会。 浙商证券称，展望2023年，通胀预期受能源价格的高基数影响或将持续放缓，美国经济在高利率环境下或将进一步走弱，结合两者来看实际利率有望出现回落。金融属性上有望支撑金价进一步走高。 国信证券研报表示，加息末期临近，对黄金价格压制大幅减弱。同时，从中长期的维度来看，各国央行购金也在大幅提升，成为最强劲的需求增长点，黄金在稳定国民经济、抑制通货膨胀、提高国际资信等方面可起到特殊作用。 广发期货研报认为，目前全球银行系统流动性风险的恐慌情绪有所缓解，3月加息后美联储将进入1个多月的空窗期，银行危机导致信贷紧缩或进一步拖累美国经济并反映在数据上，在避险需求仍存的情况下，美联储加息的预期逐步放缓叠加央行购金等因素支撑，美元指数和美债收益率将脱离高位运行呈现震荡下行，都利好黄金酝酿新一轮上涨并再创历史新高。短线看金价对美联储货币政策变化预期的反应比较迅速但走势较为反复，超买阶段追高需谨慎，建议在CPI等在重要经济数据发布前可提前买入黄金看涨期权提高盈亏比。 对于白银的后市，广发期货的研报称，金融市场避险情绪缓和，白银受到有色金属和原油走弱的拖累程度减少，未来工业属性方面对银价仍有支撑，尽管来自印度等地区的实物投资需求有所减少，但全球白银库存回落趋势仍在持续，短期银价相较黄金反映出补涨的趋势，上行动力更强有望回到26美元以上。 》点击查看详情 瑞银将2024年3月底的黄金目标价从2100美元/盎司上调至2200美元/盎司。 高盛此前预计未来12个月金价目标在2050美元/盎司。 推荐阅读： 》中国3月末黄金储备为6650万盎司 环比增加58万盎司 》 各国央行2月继续增加黄金储备 金价逼近历史新高！ 》2月节后恢复 白银产量小幅微增【SMM分析】 》美联储“大逆转”？投资大佬：Fed年内有望降息100基点 》“新美联储通讯社”：硅谷银行倒闭影响巨大 华尔街押注美联储3月只加息25基点 》硅谷银行光速倒闭！已被美国监管机构接管 》硅谷银行暴雷仅仅只是意外吗？华尔街“聪明钱”早就埋伏到位 》美联储紧缩引发美国硅谷银行破产危机 加息预期反转黄金收涨 》硅谷银行“援军”来了！美联储出手托底 储户可取回全部存款 》步硅谷银行后尘！纽约Signature银行遭美监管机构关闭 》2022年全球黄金总供应量温和增长 金矿产量创下四年来新高