今日共19股涨停，4股炸板，封板率为82%；世嘉科技、新炬网络3连板，新城市20CM两连板，本川智能20CM5天2板，容大感光、南凌科技、金信诺20CM首板。盘面上，收涨个股3495只，收跌个股1261只；板块方面，6G、光刻胶、存储器、PCB等板块涨幅居前，防水材料、有色锑、休闲食品、家禽等板块跌幅居前。 国信证券认为，目前A股各行业估值水平分化相对较大，成长性较强的行业如国防军工、计算机、电力设备、机械设备、汽车、电子企业中位数口径下估值相对较高(30倍以上)，房地产、银行、煤炭、钢铁、交运、建材等行业估值相对较低(15倍以下），上中下游产业链估值分化显著。31个申万一级行业中，国企估值中位数低于全部企业估值中位数的行业多达22个，占全部行业的2/3以上。指数口径下，目前央企、国企市盈率分别为10.01倍、12.14倍，市净率分别为1.02倍，1.21倍，分别低于全A的18.23倍和1.72倍。从2015年至今分位数看，国央企估值分位数分别位数31.65%和22.80%分位点上，低于全A的39.63%分位点，估值抬升空间较大。从2023年1月初国资委召开会议，提出优化央企考核指标，从过往的“净利润、利润总额、资产负债率、营收利润率、研发投入、全员劳动生产率”转变为“利润总额、资产负债率、研发投入、全员劳动生产率、净资产收益率、营业现金比率”，在“一增一稳四提升”的考核指挥棒下，淡化了净利润增速要求和营收利润率门槛要求，转而考察与盈利能力更挂钩的净资产收益率和营业现金比率。考核指挥棒视角下，C端业务占比较高、ROE可控性较高的制造业国央企估值重塑空间更大。 市场概述 指标显示，市场短线情绪低开后呈现一路震荡回升，尾盘一度短暂上冲至0轴上方，市场短线情绪出现一定程度回暖。 个股方面，6G概念股世嘉科技和数据中心概念股新炬网络双双晋级3连板，基建股新城市罕见晋级20CM两连板，6G板块的本川智能、金信诺、数字经济方向的南凌科技、光刻胶概念股容大感光纷纷录得20CM涨停，20CM方向盘中被有效激活。不过昨日涨停股中除去ST个股和两只晋级3连板个股外，无一个股晋级2连板，打板溢价或仍有一定修复空间。 指数方面，三大股指承接昨日跌势惯性低开后继续弱势探底，午后股指企稳震荡回升收窄跌幅。截至收盘，沪指跌0.06%，深成指跌0.09%，创业板指跌0.26%。沪深两市今日成交额7185亿，较上个交易日缩量2142亿。 北向资金，今日合计净卖出10.14亿元。其中，沪市净卖出12.60亿元，深市净买入2.46亿元。 焦点板块及个股 国务院宣布组建国家数据局，数字经济方向继续发酵，东数西算、数据中心等底层基础设施方向领涨，新炬网络3连板，南凌科技20CM首板，南兴股份、佳力图涨停，迪普科技、杰创智能等涨超10%。此前文章中曾提及数字经济和人工智能或走出分离行情，近期走势也得以印证，而今日数字经济方向的发力进一步带动午后ChatGPT等人工智能方向修复，显示数字经济今日再度走出高潮，而领涨的多为前期滞涨的低位补涨标的，一些高位人气股盘中则出现较大卖压，不排除部分高位股的调整压力下再度引发板块整体的分歧。 中信证券研报认为，近期《数字中国建设整体布局规划》政策落地，叠加组建国家数据局这一重大举措，以便于集中各方资源全面推进数字中国建设，彰显数字中国有望步入发展快车道。我们预计未来国内将加速推进数据要素市场化建设，加快构建以数据为关键要素的数字中国，建议关注相关领域投资机遇。关注四大方向：1）大数据基础设施；2）数据处理/加工；3）政务数据体系建设/运营者；4）数据安全&加密。 6G板块在昨日大幅回调后，今日卷土重来，世嘉科技晋级3连板，本川智能、金信诺20CM涨停，三维通信涨停。相比5G，6G传输能力有望达到5G的百倍水平，在定位精度、延迟时间和传输容量上都比5G体现出跨越级提升，且我国在这一领域的专利占比也遥遥领先不受限制，发展潜力和未来想象空间也决定了该板块近期的强度，作为近期科技领域的新题材，6G概念后续的发酵力度仍值得期待。消息面上，3月22日至24日，2023年全球6G技术大会将在南京举行。该大会是6G领域覆盖最为广泛、内容最为全面的国际会议。市场研究公司StrategyAnalytics的执行董事NeilMawston表示，他预测首款支持6G的智能手机将于2029年推出。 天风证券研报指出，3GPP6G国际标准化预计2025年启动，大约2030年实现商用。6G通信的重要发展方向是建构地面通信网络、卫星通信网络及深海远洋网络融合的实现空天海地一体化的全球连接。在通信物理层通过无线传输与AI深度学习相结合是6G的未来趋势。《6G通信技术专利发展状况报告》显示全球专利申请总量为566项，来自中国的专利占比达到75%。中国和海外在6G技术方面的研究，空天海地一体、算力感知、太赫兹方向重合度较高。 此前在半导体板块中表现相对沉寂的光刻胶概念午后展开一波凌厉拉升，容大感光20CM涨停，金力泰、同益股份涨超14%，南大光电涨近10%。消息面上，容大感光在机构调研时表示，公司的干膜光刻胶、显示用光刻胶、半导体光刻胶等产品已经面向市场实现了批量销售，其中部分产品已进入核心客户的供应链体系。与半导体设备情况类似，我国在光刻胶领域的技术较发达国家相对发展落后，供应链中占比偏低，后续或具备较大的替代空间。据国际半导体产业协会（SEMI）统计，2021 年全球半导体光刻胶市场规模达 24.71 亿美元，同比增长 19.49%，其中中国大陆市场依旧保持着最快的增速，达到 4.93 亿美元，较上年同期增长 43.69%。与极高的增长速度相比，光刻胶的国产化率极低，日美企业占据约70%份额，尤其依赖日本进口。我国中高端胶如KrF光刻胶国产化率不及5%，ArF几乎空白，中高端光刻胶亟待技术突破。 综合来看，市场短线情绪率先企稳之下助力股指企稳回升， 6G和光刻胶两大科技领域的新题材的发力成为多方的突破口。而近期资金主攻方向则集中在20CM个股群体，背后逻辑或许在于注册制新规新增2%的价格笼子，对连板高度存在一定压制，以20CM个股为代表的趋势风格后市或渐渐成为主流，后续值得持续跟踪。此外无论是盘中的中石化，抑或尾盘三大运营商的偷袭式拉升，均显示叠加特色估值体系的中字头板块作为市场中的估值洼地，短期对于活跃资金仍具备一定吸引力。不过基于近期股指呈现下跌放量，上涨缩量态势，市场总体仍处于上下两难，因此对一些热门趋势标的并不宜盲目追高，把握市场风格的轮动节奏方为上策。 今日涨停分析图：

今日共16股涨停，3股炸板，封板率为73%；中公高科4连板，世嘉科技、新炬网络2连板，蓝科高新3天2板，三和管桩4天2板新城市20CM首板。盘面上，收涨个股431只，收跌个股4454只；板块方面，贵金属、油气、ST板块、银行等板块涨幅居前，CPO、通信设备、国防军工、大基金持股等板块跌幅居前。 东方证券认为，12月中央经济工作会议上，强调了着力扩大国内需求，加快建设现代化产业体系。从会议提法看，仍然是新旧动能并重。延续看好经济复苏板块，但如果没有政策进一步指引的话，整体上看空间有限，关注细分结构性机会。经济新动能方面，风光储赛道仍在等待筹码出清，再度大幅调整后会存在超跌修复的机会。数字经济板块较为拥挤，但政策确定性高，保持配置为主。东方证券认为平台经济是重要的经济力量，本周出现买点，下周可择机继续配置。其他以内需为主的科技成长板块有高端制造（机械与半导体）、医疗器械等良好的长期趋势与预期不变，继续建议以中期心态持有。军工关注有资产注入预期的公司，行业方面有一定利好的预期，但仍然不充分，作为防守方向关注。 市场概述 指标显示，市场短线情绪继续低开于低迷区，此后基本呈现出低位弱势震荡，连续第三天收于低迷区，市场情绪继续退潮逼近冰点。 个股方面，中字头国资云概念股中公高科晋级4连板，信创股新炬网络和6G概念股世嘉科技晋级2连板，油气+氢能源概念的蓝科高新录得反包板实现3天2板。昨日连板股中2连板的人人乐收涨超4%，中船科技冲高回落跌近4%。昨日涨停股中涨跌家数相差无几，市场打板溢价低迷态势延续。 指数方面，三大股指早盘分化，沪指一度创出3342.86点的年内新高，深成指、创业板指呈现低开低走态势，中字头板块午后走弱拖累沪指震荡下行，三大股指全线收跌超1%。截至收盘，沪指跌1.11%，深成指跌1.98%，创业板指跌1.97%。沪深两市今日成交额9327亿，较上个交易日缩量182亿。 北向资金，今日合计净卖出1.88亿元。其中，沪市净买入17.14亿元，深市净卖出19.02亿元。 焦点板块及个股 基建板块今日逆势逞强，三和管桩录得4天2板，新城市尾盘封上20CM涨停，中设股份、瑞和股份、海螺新材涨停。根据2023年政府工作报告，GDP增速预期目标为5.0％左右，其中着力扩大国内需求是政府全年的工作重点，要求政府投资和政策激励要有效带动全社会投资。基建仍是稳增长的重要抓手，2023年拟新增专项债3.8万亿，从前两月的发行节奏看，与2022年基本相当。从地方披露的提前批专项债额度看，31省份提前批专项债、一般债分别为2.19万亿、4320亿，同比分别增长50％、32％，总额历史最高且触及提前批的上限。 浙商证券表示，短期看，当前出口受国际环境影响有所承压、房地产市场风险隐患较多、消费复苏仍需观察，因此基础设施投资稳定增长对当前扩大国内需求、应对经济下行压力具有重要作用；长期看，重大项目的开工建设对稳增长、稳就业、保民生均具备重要保障作用，既利当前、又利长远，将有效助力增强投资对优化供给结构的关键作用，2023年尤其是上半年基建投资仍系稳住经济大盘的主要抓手。2023年专项债规模有望维持高位、政策性金融工具等准财政持续发力，城投债规模止跌维稳，均为基建资金端增加较强确定性。重大项目指引基建资金方向，疫情过峰后，项目复工开工加速基建投资推进。在经济稳增长以及财政加力提效背景下，基建投资有望维持较高水平增速。 石油、油气改革板块今日盘中表现不俗，蓝科高新3天2板，海越能源涨停，中国海油、中晟高科、中曼石油、石化油服、中国石化涨幅靠前。消息面上，根据国际能源署的预测，2023年全球石油需求将增加200万桶/日，达到创纪录的1.019亿桶/日，下半年油市可能陷入供应不足的局面。高盛表示，假设欧佩克+下半年将日产量增加100万桶，预计到今年12月油价将逐渐涨至每桶100美元。如果欧佩克+保持产量政策不变，那么布伦特原油可能会在12月达到每桶107美元，并在此后继续走高。 民生证券研报指出，中国、印度国内经济对原油需求强劲，加上美国汽油库存结束近三个月增长出现连续两周下滑，目前原 油市场多空因素交织，短期可能维持窄幅波动，随着 3 月俄罗斯减产落地，以及 后续气温回暖、出行季到来，油价或将开启反弹。而近期国务院国资委多次提出，要推动中国特色估值体系建设，聚焦实现“增一稳四提升”目标、启动国有企 业对标世界一流企业价值创造行动，而当前“三桶油”估值都处于较低水平，未来国企估值有望迎来重塑空间。 近期新能源赛道纷纷出现异动走势，继昨日光伏板块反弹后，今日储能板块盘中表现活跃，世嘉科技2连板，三变科技涨停，珈伟新能涨超15%，派能科技大涨超5%。消息面上，根据北极星储能信息网统计，2月份16个储能项目中标结果总规模815MW/3094MWh。项目数量同比增长166.67%，环比增长78%；项目规模同比增长1402%，环比增长20%。储能方向作为新能源中的景气细分，而国内大型储能和海外户用储能又作为储能板块高弹性和放量方向，市场对于新能源赛道中的业绩增长高确定方向关注度有所升温。华福证券研报指出，硅料价格下跌趋势明确，国内及美国光伏装机高增确定性极高，这些都将直接带动全球新能源配储以及电网储能需求释放。短期来看，碳酸锂已经跌到36万，带动电芯价格持续回落，目前国内大储EPC招标价已经从高点的1.8元/wh跌至1.6元/wh，储能集成系统价格已经从高点的1.5元/wh跌至1.3元/wh，价格大幅回落将显著刺激储能度电成本下降（7000次循环，度电成本从0.59元/kwh跌至0.52元/kwh)和装机积极性提升。 综合来看，今日中字头板块冲高回落令沪指表现承压，更多是基于板块短期涨幅过大后的良性调整，但权重板块对资金的虹吸作用也进而对中小市值个股整体构成压制。在市场成交金额难以有效放大背景下，存量市场下的题材轮动态势或仍将延续，逢低关注具备业绩支撑的新能源赛道能否否极泰来，另外作为市场估值洼地的中字头板块在充分调整后或仍具备一定吸引力。 今日涨停分析图：