受节后低需求影响，货量、运价再度下行。美西、欧地主要航线运价继续下行。 最新一期世界各大集装箱运价指数基本上仍处于持续下滑趋势。 ◆上海集装箱运价指数（SCFI）为1006.89点，周跌幅2.21%。 ◆波罗的海运价指数(FBX)全球综合指数为2062美元/FEU，周跌7%； ◆德路里的世界集装箱运价指数(WCI)小幅下降1%至2033.70美元/FEU。 ◆宁波出口集装箱运价指数(NCFI)报收于714.6点，较上周微涨0.8% 除南美航线外， 上海集装箱运价指数（SCFI）最新一期主要航线，各航线运价继续走跌： SFCI面临千点关卡保卫战，扣除农历年休假期间一周未公布，指数连续四周下跌；跌幅2.21%也较农历年前1月20日的跌幅0.16%扩大， 其中欧洲航线跌破千美元大关。 北美航线： 节后运输需求表现不佳，恢复情况不理想，供求关系面临压力，市场运价继续下行。 ◆美西运价1363美元/FEU，较上期下跌2.9％； ◆美东运价2706美元/FEU，较上期下跌2.8％； 欧洲航线： 节后市场运输需求恢复情况一般，供求平衡情况不理想，市场运价小幅走低。 ◆欧洲基本港运价961美元/TEU，较上期下跌5.2％； ◆地中海航线运价为1754美元/TEU，较上期下跌3.4％； 波斯湾航线： 运输需求在春节长假后恢复情况较好，供求平衡有所改善，市场运价小幅反弹。运价为1040美元/TEU，较上期下跌4.0%。 澳新航线： 当地市场在春节长假后对各类物资的需求恢复情况不理想，运输需求增长乏力，供需基本面疲软，市场运价延续调整行情。运价为441美元/TEU，较上期下跌14.4%。 近洋航线： 远东到日本关西每TEU(20尺柜)较前一周下跌8美元；远东到日本关东较前一周下跌14美元；远东到东南亚每TEU则较前一周下跌4美元，跌幅2.59%；至于远东到韩国则较前一周下跌12美元。 南美航线： 节后运输市场恢复情况良好，运输需求有所增长，供求关系出现改善。部分航商在节后推动运价上涨，即期市场订舱价格大幅反弹。运价1441美元/TEU，大幅上涨35.3%。 其中， 欧洲、澳新航线跌幅较大分别达到5.2%、14.4%。南美航线大幅上涨35.3%。 有货代指出，欧线因为船公司大幅减并班，年前有部分船只出现爆舱现象，年后在缩班效应下，特别是THE联盟在欧线减班不少，且各线运价都已偏低，估计后续运价跌幅有限。 波罗的海运价指数(FBX)全球综合指数为2062美元/FEU，周跌7%； ◆美西大幅下跌1%至1307美元/FEU； ◆美东小幅上涨0.4%至2652美元/FEU； ◆地中海小幅上涨1%至3466美元/FEU。 ◆北欧大幅下跌15%至2920美元/FEU。 根据波罗的海运价指数(FBX)的数据，从东亚和中国到美国西海岸的运费比去年同期下降了85%。春节黄金周结束后，北美舱位充裕，运价保持相对平稳，但依然疲软,。未来几周运力将持续增长，预计空行将会增多。 对于欧地航线，春节后舱位放松，未来几周运量将显著下降。受节后低需求影响，价格再度下行 ，欧洲航线大幅下跌15%， 地中海航线小幅上涨1%。2月上半月价格大部分有所下降或与之前持平。 德路里的世界集装箱运价指数(WCI)节后继续下滑，小幅下跌1%， 至2033.70美元/FEU，较去年同期下跌78%。 ◆上海-洛杉矶的运费下降1%至2056美元/FEU。 ◆上海-纽约的运价基本与上期持平，3230美元/FEU。 ◆上海-鹿特丹的运价下跌1%至1732美元/FEU。 ◆上海-热那亚的运价下跌2%至2727美元/FEU。 德鲁里预计运价在未来几周内将继续小幅下降。 最新一期 宁波出口集装箱运价指数 (NCFI)报收于714.6点，较上周上涨0.8%。21条航线中有9条航线运价指数上涨，12条航线运价指数下跌。“海上丝绸之路”沿线地区主要港口中，8个港口运价指数上涨，8个港口运价指数下跌。 ◆欧地航线： 市场鲜有新出货源，且节前囤积货量有限，虽然目前临时停航船舶较多，但装载率依然不理想，市场运价跌幅扩大。欧洲航线较上周下跌5.6%；；地东航线较上周均下跌4.6%。地西航线较上周均下跌0.5%。 ◆北美航线： 节后货运需求低迷，市场竞价揽货，航线运价继续下跌。美东航线运价指数为858.9点，较上周下跌3.7%；美西航线运价指数为755.8点，较上周下跌1.6%。 ◆中东航线： 班轮公司安排大量航次临时停航，航线舱位紧张，即期市场订舱价格快速上涨。中东航线指数为818.0点，较上周上涨22.5%。 此外，本周以下航线市场波动较大： ◆南美东航线： 节后大面积航次停航，舱位供给临时性收缩，即期市场订舱价格大幅上涨。南美东航线运价指数为800.8点，较上周上涨41.2%。

1月31日，受多家海运企业发布盈喜消息刺激，海运股集体上涨。截止发稿，中远海能(01138)上涨近7%领涨，太平洋航运(02343)涨超3%，中远海控(01919)、中远海发(02866)拉升跟涨。值得一提的是，波罗的海干散货指数涨0.59%，报680点，结束连续九个交易日下跌。 1月30日，中远海能发布公告，集团预期于截至2022年12月31日止年度取得的归属于公司拥有人的净溢利介于约人民币12.8亿元至约15.8亿元。公司表示，预期2022年度溢利主要由于，2022年受俄乌冲突影响，国际石油贸易发生了结构性的变化，油轮运距的增长以及美国战略石油储备的释放有效地刺激了运输需求。 同日，海丰国际发布公告，预期截至2022年12月31日止年度的公司股东应占纯利将较截至2021年12月31日止年度约 11.67亿美元显著增加，持超过19亿美元。 需求疲软，干散货航运市场开年不利，波罗的海干散货运价指数(BDI)年初至今短短一个月已经跌掉一半。数据显示，自1月17日以来BOI指数为921点持续下跌近9个交易日至1月27日报676点，创下2020年6月以来新低。目前，波罗的海干散货指数涨0.59%，报680点，已结束连续九个交易日下跌。业界人士指出，今年一季度整体市况难以扭转颓势，预计随着中国经济回暖，在第二季度以后，市场表现会逐渐好转。 集装箱方面，1月30日，交通运输部发布数据显示，2022年，全国港口货物吞吐量达156.8亿吨，比上年增长0.9%，其中外贸货物吞吐量同比下滑1.9%;全国港口集装箱吞吐量超2.9亿标箱，比上年增长4.7%。此外，据上港集团快速统计，2022年，上海港集装箱吞吐量突破4730万TEU(标准箱)大关，连续13年全球第一。1月4日，深圳市交通运输局发布数据，截至2022年12月31日，深圳港集装箱累计吞吐量达到3003.56万标箱，同比增长4.39%，首次突破3000万标箱大关，创历史新高。 中远海控判断，展望四季度，需求方面受全球高通胀、地缘局势等多重因素的影响，集运需求增长将面临一定挑战，公司预期四季度市场将较三季度承受更多的压力。但从长期来看，全球GDP预计仍将保持正增长，集装箱所装载的大多是企业生产、居民生活所必不可少的产品和商品，因此，集装箱航运需求仍将随全球GDP增长而保持韧性。 油运方面，海外疫情管控逐步放松，带来石油消费需求复苏。22年上半年海外多国对疫情管控逐步放松，出行需求上涨，随之而来航空、公共运输业恢复，带来燃料需求上涨。IEA10月石油市场报告预计2022年、2023年的需求增长分别为190万桶/日和170万桶/日，预测2023年世界石油需求量平均为1.013亿桶/日。 数据显示，中国2023年首批成品油出口配额超预期下发，同比上涨46%，有望提振市场。对标2019年成品油出口配额，西南证券预计2023年我国成品油能够流入全球5600万吨/年。西南证券表示，看好全球石油贸易格局重构下，油轮供给放缓使得油运供需增速差加大，运价中枢上移，油轮上行势头强劲。 干散货运方面，西南证券指出，随着我国稳增长政策落地，我国消费需求进一步回升将开启干散货运景气周期。利好政策下，建筑央企新签订单快速增长。随着我国各项利好基建政策落地，截至22Q3，我国8大建筑央企新签订单合计为10.2万亿元，均增速达22.3%，未来新签订单落实需要消费大量的钢材，能够较好的修复原材料铁矿石消费需求，有望提振世界干散货运输需求。 政策方面，近日，《浦东新区关于促进航运服务人才发展的实施意见》发布，计划未来三年，主动引进、培养一批国际化、高层次、专业性、复合型航运服务人才，探索建立具有国际竞争力的航运人才服务和保障体系，加快打造国际航运中心人才集聚高地。根据《意见》，浦东新区将实施航运服务人才专项奖励政策。对于新引进的航运服务领军型人才，给予个人50万元奖励;对于新引进的紧缺型人才，给予个人20万元奖励。此外，鼓励开展航运金融保险、航运法律仲裁、船舶管理、跨境物流、科技创新、绿色低碳等专业、复合型人才培训，按人均不高于1万元予以支持。 国信证券表示，虽然油运运价近期有所下跌，但是成交量已经明显回升，其依然相信2023年淡季或将不淡，中国需求回升及俄油禁令带来贸易格局改变将在量距两个维度共同拉动行业周转量。随着远期行业供给的明显下行，国信证券持续看好23-24年行业运价中枢抬升。华泰证券则强调，看好春节后运价反弹，预计全年运价震荡上行至四季度季节性高点。 相关概念股： 中远海能(01138)：大摩发布研究报告称，予中远海能“增持”评级，继续看好油轮运输周期，并将其续列为航运领域首选，目标价7.58港元。 中远海控(01919)：公司正在建造的32艘集装船舶订单，合同总金额50.03亿美元，截止2022年9月末已支出6.81亿美元，2022年9月底之后尚需支付的建造款约43.22亿美元(折算人民币310.18亿元)，相关船舶预计在2023年至2025年间交付。 海丰国际(01308)：公司近期发布正面盈利预告，公司表示，增加主要归因于下列各项的综合影响：高质量服务，保持运价相对稳定;战略聚焦，持续拓展亚洲区业务;利用周期配置资产，扩大成本领先优势。 中远海发(02866)：2022年3月18日，完成2艘700TEU级电动集装箱船舶建造协议和船舶租赁协议的签约，推动长江航运绿色零碳转型。同时，围绕电动船舶产业链，公司致力于研发、制造船用箱式动力电池。此外，公司去年租箱板块成功上线集装箱贸易平台及iFlorens数字化运营平台，有效提升运营效率及客户体验。