一、中国出口总览：9月环比明显回升，累计出口仍同比收缩 SMM数据显示，2026年9月中国光伏组件出口量约23.92GW，环比增长44.18%，较8月增加7.33GW；同比下降6.67%，较去年同期减少1.71GW。1—9月累计出口量约184.66GW，较去年同期204.26GW减少19.60GW，同比下降约9.6%。 9月出口量升至年内次高，结束了5—8月在16—20GW附近运行的局面。单月同比降幅较8月明显收窄，但出口规模仍低于去年同期，累计出口尚未转为增长。 从主要目的地看，沙特、荷兰和菲律宾合计贡献3.63GW环比增量，相当于全国增量的49.5%；巴基斯坦、泰国等市场则出现减量。本轮回升主要由部分大型项目市场和欧洲分销市场带动，国别表现仍有明显差异。 二、区域结构：欧洲仍居首位，中东占比明显提高 按已识别目的地汇总，9月欧洲市场出口量合计7.19GW，占全国出口量30.1%；亚太4.20GW，占17.6%；中东3.97GW，占16.6%；非洲0.78GW，占3.3%；美国0.22GW，占0.9%；巴西、哥伦比亚和智利合计1.52GW，占6.4%。上述目的地合计覆盖全国出口量的74.7%，其他为6.04GW，占25.3%。中东包含土耳其，亚太不含中东。 欧洲仍是主要出口市场，但由于中东增速更快，其占比较8月下降约6.5个百分点；中东占比提高约9.7个百分点，是本月出口结构最明显的变化。 三、各市场表现与原因分析 欧洲市场：出口7.19GW，荷兰带动环比回升 9月，中国对上述欧洲市场的组件出口量合计7.19GW，环比增长约18.5%，增加1.12GW；同比下降约21.6%。其中，荷兰由2.43GW升至3.31GW，增加0.88GW，环比增长36.2%，是欧洲最主要的增量来源。英国、西班牙和法国分别增至0.61GW、0.62GW和0.55GW，合计增加0.49GW。 欧洲内部仍有减量市场。意大利由0.63GW降至0.56GW，比利时由0.37GW降至0.29GW，葡萄牙由0.13GW降至0.06GW，三国合计减少0.22GW，对冲了部分增量。 据SMM了解，欧洲夏休结束后，询价及部分四季度交付安排逐步恢复，但成交仍以存量订单为主，新增采购改善有限。部分项目受较低购电协议电价、电力消纳约束及组件成本上涨影响，对新增采购保持谨慎。SMM判断，9月增量可能包含夏休后的交付恢复与阶段性补货，荷兰分销节点的发运回升并不代表欧洲终端需求已全面转强。 亚太市场：出口4.20GW，东南亚增长抵消巴基斯坦回落 9月，中国对上述亚太市场的组件出口量合计4.20GW，环比增长约24.3%，增加0.82GW；同比下降约13.8%。菲律宾由0.45GW升至1.04GW，增加0.59GW，环比增长131.1%；越南由0.27GW升至0.55GW，马来西亚由0.09GW升至0.37GW，两国分别增加0.28GW。上述三个市场合计贡献1.15GW增量。 巴基斯坦则由1.15GW降至0.51GW，减少0.64GW，环比下降55.7%，同比下降50.0%；泰国由0.35GW降至0.17GW，减少0.18GW。澳大利亚、日本和印度分别增至0.57GW、0.39GW和0.26GW，提供部分补充增量。 在菲律宾、越南和马来西亚需求启动的带动下，东南亚组件采购有所转好。同时， 巴基斯坦8月的采购回补未能延续，9月出口量较6月的2.15GW已下降约76.3%。不过，9月巴基斯坦全国多地停限电加重，燃料供应受扰与电网可靠性不足，使居民和工商业用户更加关注供电保障。SMM预计，后续供电稳定性将决定当地分布式光伏需求，并且提高配储及备用供电方案的吸引力。 中东与非洲市场：合计出口4.75GW，沙特成为主要增量来源 9月，中国对沙特阿拉伯、阿联酋及土耳其的组件出口量合计3.97GW，环比增长约245.2%，增加2.82GW；同比增长约68.2%。沙特由0.74GW升至2.90GW，增加2.16GW，环比增长291.9%，为本月最大的单一国别增量。阿联酋由0.27GW升至0.78GW，土耳其由0.14GW升至0.29GW，分别增加0.51GW和0.15GW。 中东大型地面电站建设持续推进，为组件采购提供需求基础。9月，沙特Haden 2GW光伏项目签署EPC合同，显示大型项目储备继续扩展。SMM判断，本月集中增量更可能与既有项目的分批采购、设备进场及发运安排有关。 同期，中国对南非及尼日利亚的组件出口量合计0.78GW，环比增长约122.9%，增加0.43GW；同比增长约41.8%。南非由0.15GW升至0.40GW，环比增长166.7%；尼日利亚由0.20GW升至0.38GW，增长90.0%。 南非工商业购电项目持续落地，尼日利亚户用及微电网等分布式项目继续推进，为组件采购提供需求支撑。不过，两国9月合计出口量仅比7月的0.75GW高0.03GW。SMM判断，本轮增长更接近8月低基数后的采购回补，高环比增速尚不代表需求规模已持续扩张。 美洲市场：拉美温和回升，美国直接出口占比仍不足1% 9月，中国对美国直接出口组件约0.22GW，较8月增加0.10GW，环比增长83.3%；较去年同期0.04GW增长450%，但占全国出口量仍仅约0.9%。高增速主要对应较低基数，对全国出口的拉动有限。 美国9月22日起实施232反囤货临时规则，对特定新增进口商设置数量限制，并加强对存量进口商异常增量的审查，压缩了12月进口调整措施生效前的集中备货空间。SMM判断，反囤货约束削弱了政策窗口期的提前拉货动力，美国对中国组件出口的拉动仍维持在较低水平。 此外，中国对巴西、哥伦比亚和智利的组件出口量合计1.52GW，环比增长约9.4%，增加0.13GW；同比下降约44.3%。巴西由1.04GW升至1.15GW，增加0.11GW，环比增长10.6%；智利由0.06GW升至0.16GW，增加0.10GW；哥伦比亚由0.29GW降至0.21GW，减少0.08GW，抵消部分增量。 巴西9月Sol de Brotas系列光伏项目新增投运130MW，反映既有项目继续落地。SMM判断，巴西和智利出口回升可能包含项目交付与阶段性补货，但巴西出口量仍较去年同期下降48.7%，哥伦比亚也未延续8月的高拉货水平，拉美市场尚未形成持续、同步的增长。 SMM观点 9月组件出口明显反弹，主要增量集中在沙特、荷兰及部分东南亚市场，项目交付和阶段性补货的影响较为突出。全国出口仍同比下降，但菲律宾、越南和马来西亚需求启动，带动东南亚市场转好。四季度需重点关注中东大型项目交付、欧洲新增采购及东南亚需求的延续性；巴基斯坦电力供应问题有望支撑后续光伏和光储需求，美国232反囤货约束下的提前拉货空间则较为有限。 数据来源：SMM