去年年底，G7宣布了针对俄罗斯原油的价格上限计划。俄罗斯海运原油只有在每桶不高于60美元的情况下，才能获得配套保险、金融服务，从而继续进口到G7成员国内。 而今年2月5日开始，G7及欧盟将对俄罗斯海运精炼石油产品实施禁运制裁。 据一名G7官员透露，目前七国联盟正在寻求对俄罗斯成品油设定两个价格上限，一个是相对原油溢价交易的产品，如柴油和煤油；另一个则是相对原油折价交易的产品，如燃料油。 该官员还指出，限制俄罗斯石油产品价格比限制原油价格更加复杂，因为石油产品种类繁多，其价格往往不受产地、名称影响，而是取决于交易地点。 此外，该官员还透露，除了对柴油、煤油和燃料油设置最高价格之外，G7还可能实施一些额外限制，并从2月5号起生效。 最大买家开始犹豫 而在去年关于俄油价格上限的多轮磋商中，印度始终没有同意加入G7和欧盟对俄罗斯原油的价格上限机制，反而不断加大俄罗斯原油的进口力度。 截至2022年12月，印度连续三个月成为俄罗斯原油的最大进口国，每天进口约117万桶石油，创下历史记录。 另据消息人士称，印度一直用折扣价购买俄油，价格在每桶53-56美元之间。印度的私营炼油厂是俄油主要的买家。 但欧盟和G7进一步的动作似乎动摇了印度的决心。 据媒体援引印度石油和工业部门官员的话称，如果欧盟对购买俄油的国家实施额外限制，或者俄油进价超过每桶60美元的话，印度当局可能会削减从俄罗斯进口的石油量。 另一方面，俄罗斯此前宣称将从2月1日开始禁止向遵守俄油价格上限的国家供应石油。 俄罗斯能源部周二表示正在制定额外措施，强制禁止国内生产商将石油卖给直接或间接接受价格上限的国家。

在欧盟召开关键会议讨论天然气上限之前，欧洲天然气期货涨跌不一。数据显示，基准欧洲天然气期货周一一度下跌3%，随后最高上涨1.3%，截至发稿，该期货价格跌逾4%，报110.8欧元/兆瓦时。目前，欧洲天然气期货价格略低于去年同期，但仍比五年平均水平高出近三倍。 据了解，经过几个月的争论，欧盟成员国开始寻求打破一项有争议的提案的僵局，该提案旨在遏制历史性能源危机的影响。 欧盟轮值主席国捷克政府建议将天然气价格上限降至188欧元/兆瓦时，比欧盟委员会上个月提议的275欧元低了近三分之一。欧盟能源专员Kadri Simson早前也表示，欧盟国家的能源部长即将就欧盟天然气价格上限达成协议，他们正将试图批准该项政策。 另外，据天然预报预测，未来几天欧洲西北欧的气温将高于正常水平，这可能有助于遏制最近一段时间的寒冷天气后的供暖需求。但另一股寒流即将在年底到来，这将考验该地区的抵御能力。 目前，在寒冷天气加快了天然气需求之后，欧洲各地的储气库存约为满负荷水平的84%。 近期大风天气提高了欧洲地区的风力发电。在英国，风力发电量占周一发电量的近一半。与上周末相比，英国的天然气总预测需求下降了约四分之一。

澳大利亚议会周四通过了一项立法，为天然气设定了一年的价格上限，并为因俄乌战争而受到能源成本飙升打击的家庭和小企业提供15亿澳元(10.3亿美元)的救济。澳洲政府还与州和地区领导人达成协议，对煤炭价格设定上限，这将使煤炭生产商补贴价格高于阈值以上的任何运营成本。 这一价格上限将适用于澳大利亚东海岸生产商新的天然气批发销售。根据研究集团EnergyQuest的数据，目前价格上限为每千兆焦12澳元，不到第三季度平均短期价格26澳元的一半。而煤炭价格将被限制在每吨125澳元(合86美元)的水平。 澳大利亚不顾强大能源出口商的抗议，通过了限制国内能源价格的法律，以限制全球价格飙升对当地电费的影响。此前，澳大利亚的能源政策经历了动荡的一年，中左翼工党政府在5月当选后不久就面临着前所未有的压力，原因是出口商在俄乌战争后寻求把握高企的国际价格。液化天然气生产商一直直言不讳地反对政府的计划，尤其是一项将目前自愿达成的协议变成强制性协议的条款。 该法案还将通过向各州和地区付款，为中低收入家庭提供额外的能源账单减免。在法案通过之前，澳大利亚财政部长Jim Chalmers表示，澳大利亚不需要“牺牲”生活水平来确保“正常和公平的天然气市场”。 Chalmers称:“如果不进行干预，下一个财政年度的天然气价格预计将进一步上涨20%，电价将进一步上涨36%。这就是为什么需要采取紧急行动的原因。” 天然气公司高管在投票前不久会见了澳大利亚总理Anthony Albanese、资源部长Madeleine King和Chalmers。一个代表壳牌(SHEL.US)和埃克森美孚(XOM.US)等公司的行业游说组织反对这项立法，包括预计将于2023年2月推出的强制性行为准则，其中包括未来澳洲国内天然气价格控制的条款。 不过，澳大利亚政府迄今对向能源公司征收暴利税的呼声置之不理。政府预测显示，截至明年6月份的一年里，澳大利亚天然气出口将增长近30%，至900亿澳元，动力煤出口将增长35%，至620亿澳元。

澳大利亚对国内天然气设置价格上限的计划预计将提振拟议中的液化天然气(LNG)进口终端的前景，但同时可能会导致政府削减能源费用的这一目标受挫。 澳大利亚总理Anthony Albanese上周五表示，澳大利亚国内天然气价格将被限制在每千兆焦耳(gigajoules)12澳元，价格上限设置期限为12个月，以保护企业和家庭免受全球能源价格飙升的影响。澳大利亚强调，大多数液化天然气出口长期合同将不会受到影响，但同时表明未来可能会采取期限更长的价格控制以及强制将能源转向供应国内市场。 澳大利亚议会将于周四通过一项关于上述天然气价格上限的立法，并要求该价格上限到期后在国内销售的天然气价格“保持合理”。业内人士表示，澳大利亚政府这一计划将损害天然气生产商对新供应的投资，因为基于生产成本和商定的资本回报的“合理”价格将无法反映生产商们勘探和开发的风险。 与此同时，这一计划反过来又为液化天然气进口打开了“机会之窗”。澳大利亚Venice Energy的总经理Kym Winter-Dewhirst表示：“我觉得这个计划实际上更好地支持了我们的项目。”他指的是该公司计划在南澳大利亚阿德莱德(Adelaide)附近建造的2.5亿澳元(约合1.7亿美元)的液化天然气进口终端。 Kym Winter-Dewhirst表示：“如果价格上限导致新的本地供应减少，那么在一段时间内将需要额外的天然气。因此，任何拥有液化天然气进口终端的人都将能够比以前想象的更多的填补这一空白。” Viva Energy的一位发言人说，该公司正在等待州政府批准在维多利亚州建造一个液化天然气进口终端。由于预测表明本个十年晚些时候需要进口液化天然气，该公司对其项目 “仍然持积极态度”。 尽管澳大利亚是世界上最大的液化天然气出口国之一，但从2026年其，该国人口最多的的新南威尔士州和维多利亚州将面临天然气短缺，因为长期供应这些州的海上气田的供应正在枯竭。这些州远离该国剩余的主要产气区。在社区的反对和贷款人的抵制下，新气田的开发速度不够快，无法填补这一空白。澳大利亚政府的市场干预只是增加了一个新的障碍。 投资公司Jarden的分析师Nik Burns表示：“如果天然气价格上限计划以目前的形式通过，我们预计它将把短期的天然气供应危机变成相当糟糕的事情，最快在2024年冬天发生。”有分析师还警告称，可能来自西澳大利亚、巴布亚新几内亚或美国的液化天然气供应将提高能源价格，因为液化天然气更昂贵。 此外，有分析人士表示，在澳大利亚政府下一步可能采取何种措施来控制能源费用的不确定性下，企业是否愿意花费数亿美元来建设终端值得怀疑。能源咨询公司Wood Mackenzie的研究主任Lucy Cullen表示：“液化天然气进口终端项目的最终投资决定的进展可能在短期内停滞不前，从而推迟第一批液化天然气进口。”

在欧洲应对冬季的严寒之际，欧盟各国将再次尝试就一项有争议的提案达成协议，该提案旨在限制高天然气价格，以保护消费者和公司。据了解，欧盟委员会上月公布的市场干预计划，在各成员国之间造成了严重分歧，这些国家正竞相在年底前就更广泛的一揽子紧急措施达成协议。 其中以德国、荷兰和丹麦为首的国家呼吁采取谨慎的做法，而包括比利时、意大利、希腊和波兰在内的国家则在推动采取更激进的手段来控制天然气价格。欧盟各国的能源部长周二将在布鲁塞尔召开紧急会议，试图弥合分歧。 比利时能源部长Tinne van der Straeten周一表示:“目前各方还没有就需要如何运作以及具体数量上达成共识。供应安全对整个欧洲大陆都很重要。我们必须保证向欧洲输送天然气。” 据了解，当地时间11月22日，欧盟委员会提议将天然气价格上限定为每兆瓦时275欧元，并提议从2023年1月1日起实施。该天然气限价机制将在满足两个条件时触发：一是荷兰所有权转让中心(TTF)的天然气期货价格连续两周超过275欧元;二是TTF价格在上述两周内连续十个交易日较液化天然气指导价高出58欧元。 欧盟轮值主席国捷克政府已提议将这一上限降至220欧元，并将TTF价格与全球市场之间的差价降至35欧元。然而，这一水平对于支持大幅限价的支持者来说仍然太高，对于敦促采取更谨慎立场的欧盟成员国来说也太低。其他引起分歧的问题包括该措施的范围，以及使该机制失效的条件。 总的来说，如今飙升的能源价格已经加剧了通货膨胀，并使企业和家庭因电力和天然气账单而步履维艰。随着欧洲本周遭遇寒潮，欧盟各国政府面临着选民越来越大的压力，要么采取行动，要么冒着反弹的风险。 如果欧盟各国的能源部长不能在周二达成协议，就意味着欧盟领导人将不得不在周四的峰会上讨论，然后下周将举行另一次能源部长会议。

主要天然气生产商反对澳大利亚对国内煤炭和天然气价格设置上限，代表壳牌(SHEL.US)、埃克森美孚(XOM.US)和雪佛龙(CVX.US)等公司的游说团体认为该政策超出了最初的预期，可能会导致新投资减少而造成供应短缺。 该价格上限将有助于保护澳大利亚的消费者免受俄乌冲突发生后全球天然气价格上涨的影响。澳大利亚政府几个月来一直在宣传这些措施，而没有选择征收暴利税。 澳大利亚石油生产和勘探协会首席执行官Samantha McCulloch表示，设置价格上限将限制天然气的供应和投资。她还指出，澳大利亚政府可能会在2023年后通过新的强制性措施继续干预天然气价格。 McCulloch指出：“该法案授予了政府很大的权力，它们可以控制整个市场并以几乎无限制的方式进行干预。价格上限等具有破坏性的措施最终将推高天然气价格，因为这些措施会削弱投资信心并减少新的供应。” 澳大利亚政府表示，在政策宣布之前，它已经广泛征求了能源行业的意见。该政策将在周四的议会特别会议上进行辩论，并可能会面临来自绿党的批评。 能源行业反对这些政策，它有可能会发起反对政府改革的宣传活动。2010年，澳大利亚上届工党政府在矿业公司发动宣传活动后被迫搁置“资源租赁税”计划。 澳大利亚财政部长Jim Chalmers周一在新闻发布会上表示，该政策是在与能源行业协商后制定的，该国天然气生产商仍可以获得投资回报。 Chalmers称：“在乌克兰战争前的好投资在战后也会是一项好投资，我们实际上只是希望将价格恢复到接近战前的水平。”

沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齐兹·本·萨勒曼表示，欧洲对俄罗斯原油实施制裁以及七国集团(G7)对俄罗斯原油施行价格上限的影响尚不清楚，“这些措施还没有产生明确的后果”。他还补充称：“其中一些措施在12月5日才开始生效，我们现在可以看到具体执行中的不确定性。有许多措施尚未得到核实，并将根据政治要求继续有所变动或被修改。” 本月早些时候，G7以及欧盟分别同意将俄罗斯海运原油的价格上限定为每桶60美元。根据达成的价格上限机制，若俄罗斯原油售价超过每桶60美元的门槛，将无法获得G7和欧盟国家的保险公司提供的保险、金融等服务。G7和欧盟认为，通过实施价格上限，它们将可以在保持俄罗斯原油在全球市场上供应的同时打压俄罗斯的原油收入，并且平抑全球能源价格以减缓其国内居高不下的通胀。 今年2月俄乌冲突爆发之后，油价飙升，布伦特原油价格一度突破127美元/桶。但自那以后，随着全球经济放缓引发对原油需求将下滑的担忧，布伦特原油价格已跌至80美元/桶下方。 为支撑油价，OPEC+在10月决定自11月起将原油产量下调200万桶/日，并在本月早些时候决定维持原油产量不变。有交易员认为，G7以及欧盟对俄罗斯原油设定的价格上限足够高，足以确保俄罗斯不需要控制原油产量。尽管如此，据报道，俄罗斯总统普京在12月9日表示，目前提出的价格上限符合当前油价，不会对俄罗斯造成影响。但与此同时，普京重申，俄罗斯不会向作出此类决定的国家销售原油。他表示，作为回应措施，俄罗斯正在考虑减少原油产量。俄罗斯将在几天后颁布总统令公布其具体对应措施。 当被问及俄罗斯削减原油产量这一可能的风险时，阿卜杜勒-阿齐兹·本·萨勒曼表示，俄罗斯的回应可能为价格上限机制对全球市场产生的实际影响增加了一层不确定性。他表示：“俄罗斯的反应会是什么、他们可能会做什么、是否会用对待天然气的做法来对待原油，这些都是未知的。”“这些工具是为了政治目的而创造的，目前还不清楚它们是否能够实现这些政治目的。” 阿卜杜勒-阿齐兹·本·萨勒曼还指出，在进入2023年之际，包括各大央行遏制通胀的行动将给全球经济带来其他不确定性。他表示：“各大央行现在受到不计代价地遏制通胀这一趋势的控制，这将对全球经济增长产生负面影响。” 他表示，考虑到近期的发展，OPEC+在10月做出的减产200万桶/日的决定被证明是正确的，并补充称，该组织将继续关注未来一年市场的稳定。他表示：“OPEC+是在一个单一的经济机制和视角下工作的。我们不参与政治、我们不结盟，我们将来也不打算这样做。”

澳大利亚将对国内能源价格设置上限，并提供高达15亿澳元(约合10亿美元)的能源账单减免，以缓解全球大宗商品价格飙升对国内消费者带来的生活成本压力。 澳大利亚总理Anthony Albanese周五表示，澳大利亚国内天然气价格将被限制在每千兆焦耳(gigajoules)12澳元，动力煤价格将被限制在每吨125澳元，价格上限设置期限为12个月。此外，澳大利亚政府将为家庭提供能源账单减免，并由地方当局进行管理。Anthony Albanese表示：“非常时期需要非常方法。”他指出，俄乌冲突是大宗商品价格飙升的一个关键原因。他表示，如果能源生产商的生产成本超过上限，政府将对其进行补偿，不过具体措施因州而异。 Anthony Albanese表示，天然气供应将根据政府与包括壳牌(SHEL.US)、康菲石油(COP.US)和天然气开采公司Santos等合作伙伴旗下的液化天然气工厂签署的协议得到保证。他表示，来自澳大利亚的液化天然气出口不会受到影响。澳大利亚是世界上主要的液化天然气供应国之一。 Anthony Albanese表示：“我们非常小心地做的一件事是不干扰任何现有的出口系统。”“现有的海外天然气或煤炭合同不会受到任何影响。”据悉，包括日本在内的天然气消费国此前曾对澳大利亚液化天然气供应中断的前景表示担忧。 Anthony Albanese的声明是在就采取何种干预措施进行了数周谈判之后发表的。尽管在国际天然气价格飙升之后，澳大利亚液化天然气生产商获得了前所未有的巨额利润，但Anthony Albanese和澳大利亚财政部长Jim Chalmers一直不愿征收类似英国和其他欧洲国家宣布的暴利税。 西澳大利亚拥有全国10个价值数十亿美元的液化天然气出口设施的一半。得益于天然气储备政策，西澳大利亚躲过了国际天然气价格飙升带来的连锁反应。澳大利亚官员们敦促其他地区采取类似政策，即液化天然气出口商必须将15%的货物提供给当地市场。

七国集团（G7）针对俄罗斯石油实施的价格上限本周正式生效，有人担心这将导致俄罗斯石油产能陷入动荡，而俄罗斯能源部官员驳斥了这一观点。 俄罗斯能源部第一副部长帕维尔∙索罗金发表声明称：“根据相应的市场原则，大多数市场都可以买到我们的商品。”索罗金补充道，石油产量的波动不会很严重，不会高于春季波动值。 经过多轮艰难谈判之后，欧盟和G7将俄油价格上限定为每桶60美元。尽管俄罗斯目前售出的大部分原油的价格都低于60美元/桶，但石油观察人士仍担心该机制可能会迫使俄罗斯限制供应。 俄罗斯目前约占全球石油产能的10%，该国官员曾多次表示，俄罗斯不会向任何实行限价机制的国家出售石油。若俄罗斯坚持这一立场，可能会被迫减产。 俄乌冲突爆发后，西方国家针对俄罗斯实施了有史以来最严厉的国际制裁，作为俄罗斯经济支柱的能源行业是重点打击目标。受西方制裁以及买家自主回避影响，俄罗斯今年的石油产能出现了波动。 行业数据显示，今年4月，俄罗斯石油产能为约1005万桶/日，低于2月份的1108万桶/日。 国际能源机构（IEA）预测，欧盟针对俄罗斯石油的禁令生效后，俄罗斯将可能难以找到替代市场。欧盟从12月5日禁止进口俄罗斯原油，从明年2月5日起禁止进口俄罗斯石油产品。 IEA上月预计，到明年3月底，俄罗斯石油日产量可能会较战前水平下降近200万桶，明年平均日产量将仅为960万桶。 俄罗斯央行本周警告称，价格上限和欧洲禁令是一个新的冲击，将大大降低俄罗斯经济的活跃度。 索罗金并不认同该国央行的报告，他表示，价格上限对经济的影响有限。 索罗金称：“经济衰退风险可能会加剧波动，但全球市场并未出现石油供应过剩，而且柴油等一些石油产品明显短缺，这些因素在支撑油价。”

据媒体看到的一份备忘录，为荷兰天然气期货提供交易平台的洲际交易所（ICE）警告，欧盟限制天然气价格的提议会让欧盟天然气价格更有可能涨到上限价格。 周一，捷克更新了欧盟天然气价格上限的建议，希望在荷兰TTF天然气期货即月合约价格连续五天超过每兆瓦时220欧元，且比欧盟评估的现有液化天然气参考价格高出35欧元时，触发价格上限——即将天然气价格限制在220欧元。 这一方案比11月欧盟讨论的计划做出了不少改变。其中，上限价格从275欧元大幅下降至220欧元，且与液化天然气的价差警戒线从58欧元缩小至35欧元。此外，TTF合约连续超过上限价格的监测时间从10天下降到5天。 然而，无论计划是放松还是收紧，对ICE来说都不是什么好的选择。 弄巧成拙 ICE认为，尽管天然气价格上限计划是在降低欧盟国家受到天然气价格波动的影响，但该计划在实现中可能反而会推高天然气价格。 它进一步解释，如果价格攀升至相对接近上限的水平，天然气卖家可能会回购空头头寸并停止出售天然气期货，以规避上限触发时持有多头头寸的风险。由此导致的TTF卖方减少可能将进一步推高期货价格。 ICE引用其外部客户和机构内部的风险评估表示，仅仅提出上限价格的话，会大大增加触发上限的可能性。 此外，ICE还指出欧盟的计划还可能导致保证金需要提高缴纳比例至80%，因为市场交易者提供更多保证金以确保违约时交易的继续进行。而这种程度的保证金比例将破坏期货市场的稳定性。 我行我素 然而欧盟委员会拒绝对ICE的备忘录进行评论。 周二，欧盟能源专员Kadri Simson透露，欧盟委员会听取了交易所提出的担忧和他们的想法，欧盟也因此为提案提供了强有力的保障措施。 所谓的保障措施即——如果价格上限造成负面结果后，如影响欧洲内部金融稳定或天然气流动，欧盟委员会将立即暂停价格上限。 欧盟计划在12月13日的能源部长会议上达成天然气价格上限提议，但目前为止，各国政府的观点仍难以弥合。 德国在内的少数国家仍反对设置上限，比利时、意大利和波兰则认为该方法十分有效。荷兰建议欧盟仅对政府支持的天然气交易设置价格上限，而比利时和波兰等则希望设置一个波动的价格上限范围。