SMM7月28日讯：
金属市场方面：
隔夜内外盘基本金属普涨，仅伦镍和沪镍一同下跌，伦镍跌0.23%，沪镍跌0.44%。伦铜以1.09%的涨幅领涨，伦锌、伦锡一同涨逾0.7%，伦锌涨0.77%，伦锡涨0.72%，其余金属涨幅均在1%以内。氧化铝主连跌0.7%，铸造铝主连涨0.37%。
隔夜黑色系方面普跌，不锈钢跌0.82%，热卷、螺纹以及铁矿一同跌超0.3%，热卷跌0.33%，螺纹跌0.36%，铁矿跌0.34%，双焦方面，焦煤跌2.04%，焦炭跌0.65%。
隔夜贵金属方面，隔夜COMEX黄金涨0.19%，COMEX白银跌0.36%。国内方面，沪金跌0.18%，沪银跌0.72%。
截至7月28日6:44分，隔夜收盘行情：
宏观面
国内方面：
【国家统计局：1—6月全国规上工业企业利润增长18.7% 电子相关行业利润高速增长】7月27日，国家统计局公布数据显示，上半年，在工业生产稳定增长、工业品价格持续回升的背景下，规模以上工业企业营业收入同比增长6.5%，较一季度加快1.5个百分点。营业收入加快增长，带动规模以上工业企业利润同比增长18.7%，较一季度加快3.2个百分点。从三大门类看，采矿业、制造业利润分别增长33.5%、20.1%，较一季度分别加快17.3个、1.0个百分点；电力、热力、燃气及水生产和供应业下降4.2%。6月份，全国规模以上工业企业利润同比增长15.1%。上半年，规模以上原材料制造业利润同比增长71.7%，拉动全部规模以上工业企业利润增长8.8个百分点。从行业看，在铜、铝等有色金属产品需求向好等因素推动下，有色行业利润增长99.4%，拉动全部规模以上工业企业利润增长4.7个百分点；在石油产业链条相关产品价格上涨推动下，石油加工行业同比扭亏为盈，化工行业利润增长67.8%。》点击查看详情
美元方面：
隔夜美元指数上涨0.08%报101.53，城堡证券（Citadel Securities）预计，美联储将于本周加息——这一意外举动将强化主席凯文·沃什（Kevin Warsh）在抗击通胀斗争中的信誉。该机构宏观策略主管弗兰克·弗莱特（Frank Flight）在一份报告中写道，周三加息25个基点将巩固沃什恢复物价稳定的反复承诺，同时表明决策者不再依赖提前为每一项政策举措释放信号。“市场可能再次低估了美联储鹰派转向的程度。”本周加息将“果断终结前瞻指引时代”，同时凸显美联储的独立性。
美国总统特朗普周一在谈及美联储的问题时表示，美联储主席沃什很出色，但他必须处理委员会的问题。他相信沃什会做正确的事，他知道沃什想要什么。而关于利率，特朗普则表示，利率应该更低，美国应拥有全球最低的利率。他还提到，成本正在迅速下降。(金十数据APP)
花旗的交易员押注，美联储本周将维持利率不变，尽管掉期市场认为加息25个基点的概率超过三分之一。
花旗短期利率交易全球主管Akshay Singal表示，该行基于“高确信度”正在接收7月美联储议息会议合约——相应交易头寸将在央行按兵不动的情况下获利。目前，掉期市场预计美联储本周加息25个基点的概率接近40%。此前，中东紧张局势升级引发油价和美国国债收益率剧烈波动，加剧了市场对通胀的担忧。“我们仍坚定预计美联储将按兵不动，”Singal对彭博新闻社表示。他还表示，美联储主席凯文·沃什“已明确表示，他希望市场关注数据，而数据告诉我们，美联储目前还没有必要加息。”Singal表示，沃什反对前瞻性指引的立场也加剧了市场不确定性。“市场目前缺乏明确指引，”Singal表示。“我们预计会展开一场健康而热烈的讨论，但最终将维持利率不变。”（华尔街见闻）
据CME“美联储观察”：美联储7月维持利率不变的概率为63.7%，累计加息25个基点的概率为36.3%。 美联储到9月维持利率不变的概率为18.5%，累计加息25个基点的概率为55.7%，累计加息50个基点的概率为25.8%。(金十数据APP)
其他货币方面：
凯投宏观经济学家Neil Shearing在一份报告中表示，虽然市场反映了对美联储、英国央行和欧洲央行到2027年中期加息略超50个基点的预期，但到明年，政策路径可能会出现分化。他说，如果伊朗战争结束，能源价格将回落，内部经济基本面将成为货币政策的主要驱动力。然而，英国和欧元区的内在通胀压力较弱。美国的情况则有所不同，其财政政策也依然较为宽松。Shearing说，越来越难以证明市场反映的欧洲央行和英国央行紧缩预期是合理的，不过美联储可能在不久后恢复紧缩政策。(金十数据APP)
据知情人士透露，瑞士央行计划将关键利率维持在零水平直至2027年底，随后才可能开始加息。这一观点主要基于当前的通胀预测，并假设不会出现重大的新冲击。他们指出，瑞郎兑欧元汇率近期走软以及瑞士与欧元区之间的利率差，也是影响这一预期的因素。知情人士称，如果经济前景遭遇新的冲击，实施负利率仍是一个备选方案，但他们强调这并非当前预期的基准情境。他们补充道，零利率水平并未对瑞士银行业的利润造成严重损害。瑞士央行在6月份的会议上维持利率不变，预计明年年底前将维持利率不变。(金十数据APP)
宏观方面：
今日，将公布美国至7月11日当周ADP就业人数周度变动、美国5月FHFA房价指数月率、美国5月S&P/CS20座大城市未季调房价指数年率、美国7月谘商会消费者信心指数、美国7月里奇蒙德联储制造业指数等数据。
此外，澳洲联储主席布洛克将发表讲话，以色列总理内塔尼亚胡与美国总统特朗普会晤。
原油方面：
隔夜两市油价一同大幅下挫，美油跌8.29%，布油跌6.9%。此前推动油价持续飙升的中东地缘政治风险出现明显降温迹象。美国总统特朗普确认暂停对伊朗发动新一轮打击，为外交谈判留下窗口，市场迅速削减此前计入油价的“战争溢价”。市场分析认为，本轮暴跌并非源于需求突然恶化，而是此前因霍尔木兹海峡运输风险、美伊军事冲突持续升级而快速累积的风险溢价集中释放。不过，多家机构也提醒，当前局势距离真正缓和仍有相当距离，只要军事行动重新升级，油价仍可能剧烈反弹。（华尔街见闻）
尽管市场情绪明显改善，但分析人士普遍认为，目前还不能断言中东风险已经结束。《华尔街日报》指出，美国暂停军事行动提高了外交解决危机的可能性，也增强了市场对于霍尔木兹海峡航运最终恢复正常的预期。然而，包括红海航运安全、也门胡塞武装袭击、伊朗核问题以及霍尔木兹海峡未来通航情况等关键变量仍未解决，这意味着国际油价未来仍将高度依赖地缘政治消息推动。路透社同样指出，本周市场关注焦点仍将集中在美伊接触是否能够取得实质进展。如果谈判失败、军事行动重新升级，能源市场此前刚刚释放出的风险溢价，可能很快重新回到油价之中。（华尔街见闻）
美国总统特朗普周一表示，自从美军跨境绑架前委内瑞拉总统尼古拉斯·马杜罗以来，美国已从委内瑞拉原油销售中收取超过130亿美元。“委内瑞拉给我们带来了130亿美元？我认为还不止这些，”特朗普在前往密歇根州视察通用汽车工厂的空军一号上对记者表示。“我们早已数倍赚回了那场战争的成本。”特朗普声称，这笔资金用于维持委内瑞拉的运转。“我们正在赚很多钱——从委内瑞拉赚了数十亿又数十亿美元。”（英国金融时报）
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