SMM3月28日：国新办发布会宣布，将加快发展新质生产力，前瞻布局人工智能、量子科技等未来产业。据媒体了解，去年于8月推出远征A1智元具身智能机器人的智元机器人计划建设上海人形机器人第一座量产工厂。浙大团队、FigureAI、特斯拉等多家机器人厂商展示人形机器人实际运用，也让市场意识到人形机器人的量产化进程也将越来越近，受此类利好消息的影响，电机板块走强，截至28日13:48，电机板块涨3.48%，个股方面：卧龙电驱涨停，佳电股份、科力尔、鸣志电器、通达动力以及正弦电气等均涨幅居前。 消息面 国新办发布会宣布，将加快发展新质生产力，前瞻布局人工智能、量子科技等未来产业。 人形机器人产品与应用陆续发布，市场认为其量产化进程越来越近。 近日，浙大团队自主研发的人形机器人整机产品“领航者1号”发布。此人形机器人身高150cm，体重50kg，能在复杂地形能够平稳快速行走，并且支持物品搬运与抓放。 据科创板日报消息：智元机器人计划建设上海人形机器人第一座量产工厂，场址将设立在临港奉贤园区。其目前的的精力主要还在研发方面。智元机器人于8月推出远征A1智元具身智能机器人。它身高175cm，重53kg，最高步速达到7km／h，产品全身有49个自由度，可以承重80kg，单臂最大负载5kg，并搭载自研的PowerFlow关节电机以及灵巧手SkillHand。2024年会是智元机器人商用元年。今年2月28日，智元机器人举行了首届股东大会。大会上披露公司2024年的计划：智元机器人将以远征A2和绝尘C5新一代产品开始，实现工业与商业场景赋能，实现商业化落地。 3月28日消息，特斯拉IT制造解决方案工程首席工程师PatRuelke分享的一则招聘信息显示，特斯拉正在开发“私有5G”基础设施，以为其电动汽车和Optimus人形机器人提供连接。(eletrek)特斯拉近期视频显示，Optimus已能在特斯拉工厂完成稳定行走、流畅转弯、叠衣服等动作。特斯拉近期继续发布AR/VR软件工程师、数据收集经理、技术经理等岗位招聘，持续推进量产化落地。 近期FigureAI发布视频，在接入OpenAI的大模型后，Figure-1已能明白对话的隐含语义。其次，Figure-1动作非常协调，能根据不同物体的特征主动调整动作模式。OpenAI已将神经网络、多模态大模型拓展至机器人感知、推理和交互，Figure-1展示优秀的神经网络、多模态大模型的运用。 国内优必选Walker-S已经在新能源汽车工厂开启实训。 3月26日，深圳市工业和信息化局、深圳市科技创新局、深圳市财政局印发《深圳市关于推动高端装备产业集群高质量发展的若干措施》。其中提到， 支持高精密机械结构件等特种材料研制。支持材料企业联合装备企业、科研机构共同研制高性能材料，重点研制减速器、加工刀具、精密轴承、精密丝杆用高强度、耐疲劳金属复合材料、高速电机永磁材料等 ，对符合条件并列入重点新材料首批次应用示范目录的新材料产品，按照一定期限内销售额，按比例给予最高不超过1000万元资助。 此外，不少电机企业也回应了投资者近来关心的问题。 德昌股份公告，公司之全资子公司宁波德昌科技有限公司于2024年3月26日收到了汽车转向系统全球知名Tier1公司关于EPS电机的项目定点通知书。根据客户规划，两个定点项目生命周期均为6年，总销售金额合计约2.74亿元，预计分别在2024年9月、2025年2月逐步开始量产。 银河磁体3月27日在投资者互动平台表示，热压磁体可用在汽车电机、电动工具、伺服电机、数控机床、机器人等各类高效节能电机电机：BK10301452.093.79%上。目前公司热压磁体用于电动工具、伺服电机的居多。公司下游直接客户是微电机商，由客户组装成零部件。 德迈仕3月27日在投资者互动平台表示，公司产品电动汽车驱动电机主轴等最终用于问界M7电机中。 佳电股份3月26日在投资者互动平台表示，公司具有新能源汽车电机的相关技术储备，相关战略安排会根据市场需求、国家政策、公司发展规划等因素综合考虑。 机器人3月26日在投资者互动平台表示，公司工业机器人目前使用的电机基本为铁芯的永磁同步伺服电机。 微光股份日前接受调研时表示：公司经营范围包含机器人与自动化，公司计划通过伺服电机向伺服系统、运动控制、机器人与自动化拓展，公司将紧盯机器人产业发展方向，加大资源配置，广招人才，扩大伺服电机产业规模，加大机器人核心部件驱动器、控制器、空心杯电机等研发投入，加快产业化进程，不断提高机器人产业规模和市场竞争力。 卧龙电驱3月22日发布股票交易异常波动公告，公司主要业务有电机及控制、光伏与储能、工业互联网等，其中电机及控制业务主要分为工业电机及驱动、日用电机及控制及电动交通。公司2023年度电动航空业务营业收入约为483.36万元，对公司2023年度营业收入及利润水平无重大影响，未来相关业务订单或销售合同的签订尚存在不确定性。请广大投资者注意概念炒作风险。 横店东磁在其年报中曾提及： 根据磁性材料与器件分会统计，2022年我国磁性材料产量继续增长，全年销量达158.5万吨。其中，永磁铁氧体和软磁铁氧体销量分别为64.5万吨和48.2万吨，2023年，受结构性的市场持续低迷和材料同质化竞争的加剧影响，永磁铁氧体和软磁铁氧体产业的总体销量较上年变化不大。从应用端看，我国磁性材料下游主要应用领域需求有增有减，如电脑、电视机产量等同比下降；洗衣机、电冰箱、空调、厨房电器等虽产量有所增加，但节能变频类电器使用永磁铁氧体的量在下降； 传统汽车产量微增，新能源汽车产量同比增长35.8%，新旧的切换使得永磁铁氧体的应用量下降，软磁材料则在车载充电机（OBC）、DC/DC转换器、电驱动EMC滤波、混动车型的升压系统、充电桩等应用持续增长； 全球光伏新增装机的超预期增长，也带动了软磁材料在光伏逆变器领域应用的增长；此外，新基建“七大领域”的新增投资也带动了部分磁性材料应用增长。 高效电机产量继续增长对铜、铁、铝需求量也将增加 SMM稀土分析师杨佳文在SMM主办的 2023SMM第三届电机年会暨（第五届）稀土永磁行业论坛-新能源电机论坛 上对稀土材料在新能源产业的应用与发展前景进行了解析。 稀土材料因其优异的电学、磁学、光学和化学性能，已经成为新能源领域不可或缺的重要组成部分。 其列举了稀土材料在新能源产业的一些主要应用：诸如太阳能、储氢合金、永磁材料等。并对其应用领域展开了详细的介绍。其中 永磁材料方面： 稀土永磁材料的应用可以提高机械能转换为电能的效率，保证了发电机、电动车等设备的高效运转。 上海电机系统节能工程技术研究中心、全国旋转电机标准化技术委员会委员副总师、教授级高工黄坚在 2023（第八届）SMM电工材料产业年会暨导体线材工业展览会 上，讲解了中小型电机行业的发展现状，并对未来发展趋势进行了展望。从一系列的国家政策可以看到，国家已将高效电机的推广应用作为一项长期的基本国策。目前我国高效电机的市场份额还较小，还有很大的市场发展空间。电机行业近中期仍以高效、绿色为发展方向。按实现“双碳”目标的要求，高效电机产量将继续保持增长，对“铜”、“铁”、“铝”的需求量也将稳步增长。电动机的“高效率、轻量化”，对电磁线漆膜厚度进一步减薄、导电率进一步提升，提出了新要求。 》点击查看详情 此外，沈阳工业大学电气工程学院电机与控制技术研究所教授/所长张炳义在SMM主办的 2023SMM第三届电机年会暨（第五届）稀土永磁行业论坛-工业电机论坛 分享了永磁电机直驱技术为核心的现代装备制造技术研究。其表示：永磁体的价格变动对永磁电机影响较大 ⇒ 永磁体的降价对永磁电机促进作用较明显，可撬动整个机械装备的发展与提升。 永磁电机是现代装备的心脏：我们应利用国内天然资源优势，提升国内机械装备品质，使其缩小与欧美等国家之间的差距。 既是中国机械装备走向世界的最佳途径，也是工业4.0高度集成化的必由之路。 》点击查看详情 机构声音 中金公司认为，机器人产业为实现通用化，具备类人形态和人工智能的人形机器人或是最终答案。相比传统机器人，人形机器人硬件向高可用性、低成本升级，当前方案百花齐放，尚未归拢，执行器部件选型、传感器应用类型及数量均存在分歧；软件向多元感知&智能决策升级，AI大模型有望带动人形机器人的智能化快速迭代。AI赋能下，人形机器人产业或迎来发展机遇，同时带动产业链上下游算力、软件等领域的需求。 长江证券发布研报指出，人形机器人硬件往降本方向优化，不改变行业发展的大趋势。一方面预示行业逐步步入量产阶段，以降低量产成本推进人形机器人更好的进行应用渗透逐步得到厂商重视。另一方面，或说明当前的运控算法进步有能力对现有硬件架构体系做进一步的成本优化。行业的降本趋势将有利于国产总成及零部件厂商，国内规模化优势明显，对于实现量产的零部件具备良好的降本能力，可以适配全球人形机器人量产释放节奏和降本要求。当前以无刷有齿槽电机作为灵巧手空心杯电机驱动结构备选方案成为行业技术讨论方向。硬件的转换从成本、性能等方面将有所取舍，比如以无刷有齿槽电机与空心杯电机对比看，无刷有齿槽电机可以以较小的功率获得更大的扭矩，成本相对有优势，但也面临一定的功率损耗、运行噪音、微型化等局限。空心杯电机工艺相对复杂，价值量更高，但是电机效率较高(高于传统的铁芯电机)，运行稳定可靠性强，此前在医疗、机器人等领域已有运用，也是当前人形机器人灵巧手的主要方案。 高盛此前预测人形机器人市场规模在2035年将达到378亿美元，相较2022年60亿美元的预测值大幅提升。对此，高盛指出，技术进步是推动市场增长的关键因素，同时高规格机器人物料成本在一年内下降40%左右。因此高盛预计人形机器人将可更快实现盈利，对人形机器人出货量的测算相较2022年增加了4倍，达140万台。 浙商证券研报认为，人形机器人核心零部件中，行星滚柱丝杠价值量占比约19%，目前产能主要集中于欧洲，海外厂商售价高，降本诉求强，国产厂商边际进步明显；空心杯电机价值量占比约7%，行业龙头为瑞士Maxon等，国产厂商研发推进，具备规模化生产能力的国产厂商具备优势；减速器价值量占比约8%，目前减速器行业日系厂商占主导，国内厂商关键技术已攻克，在工艺经验积累方面仍有提升空间；人形机器人产业化成熟后，力矩、触觉、视觉、惯导IMU合计成本占比约22%。 开源证券点评鼎智科技的研报指出：公司从丝杆、螺母等传动组件起步，线性执行器产品全球领先，布局混合步进电机、直流电机、音圈电机等几大业务模块，下游应用于医疗器械、工业机器人等。滑动丝杆、行星滚柱丝杆、空心杯电机、精密齿轮箱等产品可用于人形机器人，正与多个机器人厂家有序接洽中，样品测试阶段进展顺利；丝杆产品的精密性、稳定性、使用寿命、定制化程度等均处于行业领先水平，空心杯电机具备核心技术且覆盖配套减速箱，自研产品处于样机和测试阶段，正布局“控制器+空心杯电机+精密齿轮箱”产品，逐步形成系统级解决方案能力。公司未来定位于全品类解决方案，通过“电控+电机+传动部件”等产品配套服务客户，实现公司良性发展。2023年以来公司持续开拓新产品及通过并购外延布局，2024年1月与韩国机器人厂商WelconSystems合资设立威控智能（常州）伺服系统有限公司,业务覆盖驱动器、电机、运动控制系统及组件、专用控制系统等。2023年12月投资1500万元于上海联融域智能，其聚焦新能源商用轻型动力超级快充三电总成系统，涵盖商用轻型动力电机、电控、电池包三电总成产品。此外还设立子公司江苏斯特斯新能电机，从事新能源领域电机；投资1000万元于宁波锚点驱动，其从事小微型高性能超高速涡轮风机，在医疗大健康、氢燃料电池、工业自动化、农业机械等行业运用。风险提示：市场竞争风险、下游复苏不及预期风险、新产品推广受阻风险等。 欲知更多与电机相关的金属原材料的基本面、政策面、终端以及先进技术等信息，欢迎参与 2024SMM（第三届）新能源汽车供应链博览会暨驱动系统三电技术论坛 和 2024SMM稀土产业论坛 。

SMM3月28日讯：今日，行业板块多飘红，其中，汽车一体化压铸板块大幅上涨，一度涨超4%，截至日间收盘涨3.72%。 个股近全线飘红，截至日间收盘仅泰瑞机器跌0.11%，星源卓镁涨10.06%，万丰奥威、宗申动力、三祥新材涨停，拓普集团涨6.30%，春兴精工涨4.53%。 截至日间收盘行情： 一体化压铸项目发展 中信集团： 据市场消息，近日，中信集团发布旗下中信戴卡股份有限公司自主研发的“一体化压铸整体解决方案”，该方案可将98个汽车零部件高度集成设计，并一次性完成生产加工。通过该方案生产的重载集成铸件车架，自重更轻，承载能力可达2.5吨。 小米汽车： 日前，小米汽车超级工厂正式揭幕，小米超级大压铸，9100吨压铸岛集群有两个篮球场大小。雷军表示，这一套流水线系统都是小米自研的，也是全国最领先的之一。泰坦合金是小米自研的，除了特斯拉以外，小米是全球唯一一家拥有自研大压铸合金材料的车厂。据了解，小米的9100吨超级大压铸不仅比特斯拉上海超级工厂的6000吨要大，还比特斯拉在美国的9000吨一体化压铸大100吨。 太重集团： 公司与国内某用户成功牵手，签订了年度合作协议，为该用户提供新能源汽车大型一体化压铸模具。标志着太重在新能源汽车一体化压铸模具、大型高端模具钢等前沿产业占领先机，成为公司在装备制造业不断开拓进取、勇攀高峰的重要例证。 》点击查看详情 美利信： 全资子公司广澄模具为奇瑞汽车开发的万吨双压射高压铸造模具在力劲宁波杭州湾试制车间13000T压铸试制产线首次调试成功。 》点击查看详情 企业近日动态 万丰奥威： 全国多地抢抓低空经济产业密集创新和高速发展的战略机遇期。全国2023年已有16个省份将低空经济、通用航空等相关内容写入政府工作报告并推出相关政策。比如深圳正拓展低空经济应用场景，筹划开通全国首条eVTOL商业化航线，并逐步推广至空中游览、城际交通、市内出行等多场景。国家顶层设计与地方政府支持同时发力，不断加速低空经济商业化进展。公司会借助政策机遇，积极推进低空领域产业布局，与战略合作者共同致力于低空市场开发与开拓。 eVTOL为技术与资本密集型产业，具备较高的准入门槛。万丰钻石飞机为全球通航领域领跑者，深耕通航领域且布局eVTOL领域多年积累丰富的技术经验。与合作方拟成立合资公司共同致力于打造全球领先的eVTOL产品。 星源卓镁： 近日，公司全资子公司星源卓镁（宁波奉化）技术有限公司以人民币7,721万元竞得编号为2024-005号地块土地使用权，并与宁波市自然资源和规划局签署《国有建设用地使用权出让成交确认书》。宁波奉化成功竞得土地使用权符合公司经营发展需要，有利于增强市场竞争力，提升行业地位。本次购买土地使用权的资金来源为公司自有或自筹资金，不影响现有主营业务的正常开展，不会对公司财务状况及经营成果产生重大影响，不存在损害公司及全体股东利益的情形。 宝武镁业： 公司子公司重庆博奥镁铝金属制造有限公司近日与某汽车厂商签订超大型镁合金一体压铸件的开发协议，公司将与该客户共同开发超大型镁合金一体压铸件。通过战略合作，完成从产品设计、材料开发、工艺验证、小批量生产的全流程技术攻关，掌握超大型镁合金一体压铸件开发核心技术。实现超大型压铸件减重目标，在本专项相关投入产出论证充分评估后，结论具备成本正收益的前提下，推进量产运用。 公司专注于镁合金材料在汽车零部件行业的应用拓展，本次公司与客户签订超大型镁合金一体压铸件开发合作协议，是客户对公司开发实力、工艺水平及生产制造等方面的认可，是战略合作关系不断拓展和深化的表现，进一步巩固和提升了公司的市场竞争力。通过本次协议的签订，公司与高校、汽车客户合力研发超大型镁合金一体化压铸件，是汽车客户对镁合金一体压铸件的认可，对镁在汽车领域的应用拓展有非常重要的意义，投入使用后单车用镁量有显著提升，是镁行业发展史上重要的里程碑。 今飞凯达： 为进一步完善公司在汽车铝合金轮毂的产能布局，满足客户产能配套需求，结合行业发展趋势及公司战略规划，公司全资子公司沃森制造（泰国）有限公司拟在泰国罗勇泰中工业园投资“年产200万件新能源汽车铝合金轮毂建设项目”，项目总投资55,717.73万元。资金来源全部为自筹资金。 》点击查看详情 广东鸿图： 公司已于近日完成办理相关工商变更登记手续并取得了肇庆市市场监督管理局核准换发的《营业执照》，公司注册资本由人民币6.62亿元变更为人民币6.65万元。除上述变更外，其他登记事项未发生变更。

SMM 3月28日讯：3月28日，在国内基本金属普遍上扬的背景下，沪铅以超2%的涨幅遥遥领先，盘中一度冲至16515元/吨，刷新1月25日以来逾两个月的新高。截至日间收盘，沪铅主连以1.82%的涨幅报16465元/吨。 现货方面，据SMM现货报价显示，截至3月28日， SMM 1#铅锭 现货报价今日上涨150元/吨，报16100~16250元/吨，均价报16175元/吨。 》点击查看SMM铅产品现货报价 对于此番铅价异常拉涨的原因，SMM认为主要是市场多重消息叠加所致，主导逻辑为供应收紧。 首先是周初，海外矿山爆出部分减停产消息，据SMM了解，2024年3月19日，Nexa宣布其位于巴西的Morro Agudo矿区的采矿作业将从5月1日起暂停，3月19日至4月30日期间，采矿活动将减少，石灰石生产活动将继续满负荷进行。据悉，2023年Morro Agudo矿区生产了2.3万吨锌精矿和8300吨铅精矿，该矿区目前没有任何估计的矿产储量；此外，之前嘉能可发布声明称，因澳大利亚登陆的飓风带来暴雨，上周澳大利亚地区遭遇历史罕见的降雨，此次降雨量超过了1974年的记录，公司已暂停McArthur River铅锌矿的生产，2023年McArthur River锌精矿产量为26.22万金属吨。 关于海外矿山减停产的消息在一定程度上加剧了铅市场矿端供应紧缺预期。在此背景下，国产矿加工费也呈现下跌态势，截至3月22日， Pb50国产TC(周) 已经跌至600~800元/金属吨，均价报700元/金属吨。 同时，当下临近铅蓄电池消费淡季，原生铅冶炼厂多选择此时段进行检修，且据SMM最新调研显示，月底还会新增一家检修的冶炼厂，原生铅方面有供应收紧预期。 因此，在以上原因的共同叠加影响下，国内铅价迎来一波“小爆发”。 库存方面，据SMM数据显示，3月25日， SMM铅锭五地社会库存 一度降至5.59万吨，创一个月以来的低位。3月28日，铅锭社会库存再度迎来小幅去库，较3月25日下降300吨之后，降至5.62万吨。主要是河南、湖南等地原生铅冶炼厂正值检修，且本周供应进一步减量，导致部分下游企业就近消耗社会库存带动。 》点击查看SMM数据库 值得一提的是，随着周四（今日）铅价强势回归，期现价差急剧扩大，部分地区价差甚至扩大至200元/吨之上，交仓、保值等机会出现，后续还需关注下一波交割前，铅锭移库动向。 下游消费方面，当前下游消费淡季开始显现，下游企业采买谨慎。铅蓄电池企业开工也从上周开始转为下降趋势。按照传统惯例，4-5月为铅蓄电池市场传统淡季，若后续铅蓄电池企业订单继续走弱，4月份企业开工率大概率将呈下滑趋势。消费端对铅价支撑力度较弱。关于本周最新铅蓄电池开工数据，敬请关注SMM将于本周五发布的 中国铅市场周报 内容。 现货市场方面，今日铅价大幅拉涨，现货市场整体成交冷清。上海市场持货商挺价出货，报价升水拉高，少数仓单货可成交，另炼厂厂提货源报价地域性差异拉大，再生铅则是贴水进一步扩大，下游企业普遍持观望态度，现货市场成交清冷。 综合来看，当前铅价拉涨主要是供应收紧带动，3月下旬铅市场呈现供需双降态势，3月中旬以来，再生铅利润修复，再生精铅产量稳中有增，后续需关注来自供应端的扰动，以及铅蓄电池消费淡季来临，下游企业的具体开工表现。

【巴西锂辉石招标结束】 巴西矿商Sigma Lithium公布了对公司锂辉石精矿秘密招标的结果。该批锂精矿总量22000吨，未披露实际品位，中标价格为1333美元/吨(含13%增值税)，即除去增值税后每吨1160美元，预计两周内发货。 【欧洲运输环境联合会：“中国制造”纯电动汽车今年有望占欧盟市场超25%份额】 欧洲运输环境联合会（T&E）3月27日发布报告称，去年在欧盟销售的纯电动汽车中约19.5%（近29万辆）为中国制造，预计今年这一数字将增至25.4%。报告称，2023年在欧盟销售的中国制造纯电动汽车中，西方车企占据超一半份额，其中28%来自特斯拉。但中国本土品牌的占有率正在攀升，从2019年的0.4%增至2023年的7.9%，有望今年达到11%、2027年升至20%。 【丰山集团：半固态电池电解液尚处于研究开发阶段】 丰山集团披露股票交易异常波动的公告，公司参与投资设立的丰山全诺主要从事的电解液（锂盐、钠盐等）研发、生产、销售、技术服务，目前电解液生产销售尚处于初期销售阶段，销售金额占公司营业收入不足0.5%，对目前公司财务状况尚不构成重大影响，产能释放情况取决于电解液市场需求变化及公司业务开发情况。此外，半固态电池电解液尚处于研究开发阶段，子公司的运营能力情况能否达到预期效果需要根据市场变化进行判断，存在一定的不确定性。 【法拉利与SK On就电池签署合作】 电动汽车电池制造商SK On宣布与意大利豪华跑车制造商法拉利签署谅解备忘录，以加强合作关系并推动电池技术创新。SK On目前是法拉利唯一的电池供应商，自2019年以来一直为法拉利提供电芯。 【LG集团未来五年将在韩投资约100万亿韩元 用于人工智能、电池、汽车零部件等】 韩国LG集团3月27日举行股东大会，发布中长期投资规划称，将在截至2028年的五年间对韩国本土进行约100万亿韩元规模的投资，其中一半将用于人工智能、生物、清洁技术等未来技术以及电池、汽车零部件、新一代显示器等领域，致力于塑造竞争力。LG集团表示，将把投资额的55%用于科学研究与试验发展方面，在韩国本土打造关键材料研发中心和智能工厂等核心制造基地。小财注：根据最新汇率，100万亿韩元约合约5350亿人民币。 【蔚来调整2024年第一季度最新交付展望】 蔚来发布2024年第一季度最新交付展望，公司预计在2024年第一季度交付约30,000辆汽车，而此前的预期为31,000至33,000辆。 【小米通讯公司新增汽车充电相关业务 小米多家公司新增汽车相关业务】 天眼查显示，近日，小米通讯技术有限公司发生工商变更，经营范围新增充电桩销售、机动车充电销售、新能源汽车电附件销售、汽车装饰用品销售。该公司成立于2010年8月，法定代表人、经理为屈恒，董事长为雷军，注册资本3.2亿美元，由Xiaomi H.K. Limited全资持股。值得一提的是，不久前，小米之家科技有限公司、小米之家商业有限公司经营范围也新增汽车销售、新能源汽车整车销售、智能车载设备销售、二手车经纪、新能源汽车换电设施销售等业务。 相关阅读： 【SMM分析】雅保锂矿招标的后续：繁华落寂 有矿为赢 【SMM分析】钴市场盘点之硫酸钴篇：资源释放 产量增加 一体化集中度超50% 【SMM分析】钴矿产业动态：湿法冶炼成为行业新趋势 【SMM分析】聚焦磷源—磷酸铁上游重要原料磷酸的“喜”与“忧” 【SMM科普】六氟磷酸锂定价机制 拉涨逾4%！ 电池板块邀固态电池“共舞” 天赐材料等多股迎涨停潮【SMM快讯】 【SMM科普】锂电池电解液 【SMM分析】磷酸铁锂的“钱袋子”和“命根子”：要钱更要命 【SMM分析】从格林美携手京东 看回收市场整合 碳酸锂期货盘中再跌超4%！供应端存补充和恢复预期 关注下游消费整体增量幅度【SMM快讯】 行业洗牌难挡“储能热潮” 跨界储能正起 注意一哄而上风险！【SMM专题】 【SMM分析】负极石墨化价格暂时平稳运行 后续下跌空间较小 钴系产品价格集体上涨 但下游对高价接受度较弱 钴盐价格能否挺住？【SMM周度观察】 本周钴系产品价格集体上涨 | 11月锂精矿进口量创历史新高（附产业链进出口数据解析）【新能源产业一周要闻】

SMM3月27日讯：自3月21日刷2024年1月12日以来新高至1169.84后，消费电子板块录得五连跌，截至今日日间收盘跌5.18%，跌幅居行业板块前列。 个股普跌，截至今日日间收盘，科森科技涨停，威贸电子涨2.93%，鑫汇科涨0.66%。胜蓝股份跌16.14%，昀冢科技跌10.32%，得润电子、瀛通通讯、新亚电子跌停，亿道信息跌9.96%。 昨日止跌翻红，今日上证指数继续下滑，截至日间收盘跌1.26%。 截至日间收盘行情： 企业动态 隆扬电子 ：未来公司将继续紧密把握消费电子产业及新能源产业的发展趋势，以持续服务消费电子市场为根基，以拓展服务新能源汽车市场为动力目标，重点加速铜箔材料的研发及建设，在产品端形成“电磁屏蔽+复合铜箔”双轮驱动的模式，不断坚持高目标指引，做实做强自身业务，实现企业持续稳定的高质量发展。 》点击查看详情 可立克： 2023年营业收入为46.68亿元，同比增42.86%；归属于上市公司股东的净利为1.14亿元，同比增2.36%。报告期内，公司紧密围绕年初既定的发展战略和经营目标，加大产能扩张和研发投入，提高运营效率，汽车电子、光伏储能、充电桩等业务板块齐头并进，营业收入较同期快速增长。 》点击查看详情 亿道信息： AI是未来消费电子产业发展的重要趋势，AI PC通过AI能力的本地化部署，使PC拥有持续学习能力、可以在提供个性化服务的同时保护用户隐私。AI技术的发展有望推动AI PC产业持续变革。 》点击查看详情 机构观点 中银证券： 研报指出，智能手机和PC等消费电子产品在经历了长时间的销量下滑之后，产业链库存去化接近尾声，未来在“被动换机”需求和AI PC等新产品的“主动换机”需求双重刺激下，消费电子行业景气度有望持续回暖，相关3C设备有望充分受益，另外钛合金、XR设备、折叠屏等新材料、新产品、新技术的快速导入，也为相关设备厂商带来了新的发展机遇，给予行业强于大市评级。 》点击查看详情 方正证券： 研报指出，在高性能AI处理器的加持下，AI+N类终端的时代浪潮已至，AI改变的不只是PC与手机，科技赋能将全方位渗透，消费电子将迎来全新的增长机遇。 》点击查看详情 东吴证券： AI PC的发展在促进换机需求增长的同时也对PC硬件提出更高要求，硬件加速模块在PC的渗透率提升有望提高PC单价，叠加换机周期的加速PC行业有望迎来量价齐升。建议关注上游显示面板公司伟时电子、龙腾光电；推荐上游结构件公司春秋电子，建议关注上游结构件公司胜利精密、英力股份、信音电子；建议关注上游其他组件公司隆扬电子、光大同创、万祥科技、珠海冠宇；建议关注下游终端销售公司联想集团及ODM厂华勤技术。 长城证券： 关注陆厂ODM份额提升，零部件受益行业需求复苏：华勤技术受益云计算、互联网、人工智能的快速发展，服务器业务有望保持快速发展态势；公司作为头部ODM厂商行业地位稳固，PC ODM业务有望持续扩大市场份额。随着PC市场需求复苏，笔电结构件业务及元器件行业盈利能力亦有望得到修复。看好春秋电子、英力股份、汇创达、隆扬电子。

【工信部节能与综合利用司举办新能源汽车动力电池综合利用工作研讨会】 为进一步做好新能源汽车动力电池综合利用工作，工业和信息化部节能与综合利用司组织召开线上研讨会，部分省份工信部门的相关工作负责人参加会议。节能与综合利用司将认真落实全国新型工业化推进大会精神，持续完善动力电池综合利用管理体系，推动出台管理办法，并结合前期调研情况，修订《新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件》。待修订工作完成后，继续开展规范条件企业遴选，以骨干企业培育带动提升资源综合利用整体水平，助力新能源汽车产业绿色发展。 》点击查看详情 【智利：新的锂战略将在本十年末使锂产量增加70%】 智利财政部长表示，将向私营公司开放26个盐沼地，新的锂战略将在本十年末使锂产量增加70%。 【乘联会秘书长崔东树：预计电动车电池装车需求增长持续慢于整车总量增长】 乘联会秘书长崔东树发文称，近两年新能源汽车和储能行业高度景气，对电池的需求急速增长，新能源车用电池的装车占比下降。由于镍、钴的价格偏高，形成三元锂电池与磷酸铁锂电池的差异化增长。随着长续航产品增长，三元电池回暖，磷酸铁锂电池占比总量从67%降到61%。随着政策推动，增程式和插混持续走强，纯电动走势疲软，预计电动车的电池装车需求增长持续慢于整车总量增长。 【容百科技：与SK On签署合作备忘录 围绕三元和磷酸锰铁锂正极领域开展合作】 容百科技公告，公司与SK On Co., Ltd.签署《合作备忘录》，围绕三元和磷酸锰铁锂正极领域，开展全面深度的合作，包括但不限于技术合作、产品开发和产品销售等。 》点击查看详情 【青山集团旗下瑞浦兰钧拟在印尼建首家海外电池工厂，最快明年投产】 青山集团控股的锂离子电池制造商瑞浦兰钧计划在印尼建设公司首家海外工厂，最快明年投产。据悉，该厂将与青山集团的韦达湾工厂毗邻而建。瑞浦兰钧美国总经理Jason Hong接受采访表示，许多电池制造商都在欧洲和北美建厂并扩大产能，“但我们预计他们要到2026年左右或之后才会投产，我们希望通过在印尼建厂抢占先机”。 【福特首席财务官称巴尔的摩大桥倒塌将影响供应链】 福特首席财务官3月26日表示，美国马里兰州巴尔的摩大桥倒塌影响供应链，福特希望将汽车零部件运输至其他港口。据悉，3月26日，美国马里兰州巴尔的摩“弗朗西斯·斯科特·基”大桥遭船只撞击后坍塌。 相关阅读： 拉涨逾4%！ 电池板块邀固态电池“共舞” 天赐材料等多股迎涨停潮【SMM快讯】 【SMM科普】锂电池电解液 【SMM分析】磷酸铁锂的“钱袋子”和“命根子”：要钱更要命 【SMM分析】从格林美携手京东 看回收市场整合 碳酸锂期货盘中再跌超4%！供应端存补充和恢复预期 关注下游消费整体增量幅度【SMM快讯】 行业洗牌难挡“储能热潮” 跨界储能正起 注意一哄而上风险！【SMM专题】 【SMM分析】负极石墨化价格暂时平稳运行 后续下跌空间较小 钴系产品价格集体上涨 但下游对高价接受度较弱 钴盐价格能否挺住？【SMM周度观察】 本周钴系产品价格集体上涨 | 11月锂精矿进口量创历史新高（附产业链进出口数据解析）【新能源产业一周要闻】 【SMM分析】四川雅安：3.3亿元锂电池再生利用项目获批 【SMM分析】1月针状焦进出口均有上涨 2月针状焦进出口转淡 【SMM分析】1-2月六氟进出口数据发布 春节期间出口小幅下降 【SMM分析】2024年磷酸铁价格：少亏、理性、上下游互惠！ 【SMM分析】2024年1-2月三元前驱体出口数据解析

SMM3月26日讯：今日，氢能源板块止跌翻红，截至日间收盘涨0.48%。个股方面，截至日间收盘，物产金轮、海马汽车、天赐材料、龙洲股份涨停，豪森智能涨9.84%，德迈仕涨8.13%。动力新科跌停，同飞股份跌5.55%，云内动力跌4.96%。 截至日间收盘行情 公司动态 【亿纬氢能发布全球首台100kW AEM制氢电解槽】 亿纬氢能今日在氢能产业高质量发展推介论坛上发布全球首台100kW AEM（阴离子交换膜）制氢电解槽。亿纬氢能总经理汪瀛博士表示，该100kW AEM制氢电解槽尺寸为380*480*1200mm，重量为490kg，重量和体积仅为相同功率下碱性电解槽的四分之一。 》点击查看详情 【JERA和埃克森美孚将探索在美国开发氢和氨生产项目】 日本最大的电力公司JERA周一表示，已与埃克森美孚(XOM.US)达成协议，将共同探索在美国开发一个低碳氢和氨生产项目。埃克森美孚正在德克萨斯州休斯顿以东的Baytown综合工厂开发预计将成为世界上最大的低碳氢气生产工厂，年产能约为90万吨氢气和100多万吨氨。该项目计划于2028年投产。 》点击查看详情 天赐材料： 公司2023年实现营业收入154.05亿元，同比下滑30.97%；归母净利润18.91亿元，同比下滑66.92%。公司在年报中表示，报告期内，公司核心产品电解液销量39.6万吨，同比增长约24%。但由于受到原材料价格波动、竞争加剧等多方面影响，电解液产品价格及单位盈利有所下降。 》点击查看详情 中原内配： 公司先后与上海重塑、北京氢璞创能、宇通商用车、西安交通大学等一批氢能产业链头部企业、高校构建起强强联合新态势，目前已构建起“氢燃料电池发动机、双极板、空压机、加湿器、氢气循环泵”等五大氢能产业格局，明确了“现有产业升级和氢燃料电池核心零部件产业形成互为支撑、双产业同步发展”的发展战略。 动力新科： 公司全资子公司上汽红岩为加快长账龄应收账款的回笼，拟与部分经销商实施债权重组。2024年3月22日，公司分别召开董事会十届六次会议和监事会十届六次会议，审议通过了《关于上汽红岩与部分经销商进行债权重组的议案》，同意上汽红岩与部分经销商实施债权重组。 本次上汽红岩拟与120家经销商签订债权重组协议，涉及的债权金额不超过12亿元，合计折让金额不超过6.3亿元，预计折让后债权金额5.7亿元；具体数额以上汽红岩与经销商签订的债权重组协议为准。 相关阅读： 》氢能产业步入放量提速期：政策支持不断 项目纷纷落地 氢燃料汽车批量交付

SMM3月26日讯：国新办今日下午举行新闻发布会，商务部副部长郭婷婷表示消费方面，将鼓励和推动汽车、家电等消费品以旧换新。提振今日午后家电行业板块持续反弹，截至日间收盘涨0.32%，止住三连跌。 个股涨跌互现，截至日间收盘，高斯贝尔涨停，三星新材涨5.85%，澳柯玛涨5.81%，海立股份涨5.54%。ST德豪跌3.31%，创维数字跌3.29%，长虹美菱跌3.21%。 截至今日日间收盘行情： 利好政策频出 【商务部：鼓励和推动汽车、家电等消费品以旧换新】 国新办今日下午举行新闻发布会，请商务部副部长郭婷婷、海关总署副署长王令浚、工业和信息化部新闻发言人、总工程师赵志国介绍近期生产、消费、进出口有关数据及政策情况，并答记者问。郭婷婷表示，下一步，商务部将按照党中央、国务院决策部署，着力促进消费稳定增长，推动外贸质升量稳。消费方面，我们将鼓励和推动汽车、家电等消费品以旧换新，培育壮大绿色、数字等新型消费，推动服务消费创新发展。外贸方面，将综合施策，支持企业开拓多元化市场，促进跨境电商等新业态健康发展，同时积极扩大优质产品进口，办好进博会、广交会等重点展会，推动外贸高质量发展。 》点击查看详情 【新一轮消费品以旧换新政策是推动高质量发展的战略性牵引性举措】 关于新一轮消费品以旧换新政策，专家解读表示，加强耐用消费品安全宣传，积极组织主题活动，逐渐提高消费者对老旧家电使用的安全防范意识。健全报废汽车和废旧家电家具等资源回收体系，完善家电家具回收网络布局，统筹推进回收网点和集中储运点建设，鼓励在有条件的小区设置回收箱，方便居民处理小型家用电器产品。 》点击查看详情 【实行大规模设备更新和消费品以旧换新 既利当前、更利长远】 专家表示，作为人口大国，我国汽车、家电等耐用品市场巨大，蕴含了巨大的更新换代市场潜力，消费品以旧换新大有可为。目前，我国家电保有总量已超30亿台，仅2023年就有超过两亿台家电报废。实施消费品以旧换新行动，推动汽车、家电、家居等耐用消费品以旧换新，依法依规淘汰符合强制报废标准的老旧汽车，鼓励消费者以旧家电换购节能家电，大力支持居家适老化改造。 》点击查看详情 【开展回收循环利用行动 为经济社会高质量发展注入新动力】 专家表示，动员社会公众积极参与，根据自身实际情况，在享受国家政策红利，选购新一代、高性能的汽车、家电、手机等产品时，能积极践行绿色消费理念，主动将淘汰下来的汽车、家电、手机等废旧产品在规范的二手市场进行交易，或交由规范的回收拆解企业进行处置，实现资源的高效循环利用。 》点击查看详情 【以标准提升为牵引 推动产品设备高质量发展】 专家表示，我国已初步建立覆盖能源、资源、环境以及安全、性能等指标要求的产品标准体系，涵盖家电、家具等产品类别。《行动方案》提出聚焦汽车、家电、家居产品、消费电子、民用无人机等大宗消费品，加快安全、健康、性能、环保、检测等标准升级。《行动方案》指出要大力普及家电安全使用年限，通过标准引导消费者关注家电产品的安全使用年限，及时淘汰更新。 》点击查看详情 机构观点 国信证券： 4月我国空调总排产量同比增长23%，其中内销增长19%，外销增长29%。空调的出厂也呈现出强劲表现，1-2月我国空调产量同比增长17%，内/外销同比增长16%/19%，2月末库存同比下降9%。 》点击查看详情 国联证券： 基于过去三轮成本上行周期的历史经验，原材料短期快速上行对家电板块毛利率虽有压制，幅度却远小于根据成本和终端价格涨幅简单计算的结果，而净利压力又显著小于毛利，龙头在成本企稳后快速修复。 》点击查看详情 太平洋证券： 新标准和新政策的相继出台将减少低效家电供应，淘汰能效较低的老旧家电设备，助力市场格局进一步头部集中尤其是针对行业竞争已相对成熟的大白电和大黑电板块，占据头部市场份额的龙头企业有望率先受益。 华泰证券： 家电产品作为重要的传统耐用消费品，历史上也曾受益于政策刺激，带动国内家电渗透率提升。本轮以旧换新政策推出，有望提升国内家电消费的复苏态势。 华金证券： 受A股市场整体影响，家电板块估值已降至历史较低水平，展望2024年，随着基本面进一步修复，看好板块估值迎来修复，重点推荐出口链、白电两大方向。

SMM 3月26日：3月26日早间，电池板块在连跌3个交易日后盘中拉升，涨幅一度扩大至4%，在一众行业板块中凭借着更高的涨幅荣登榜首。个股方面，星云股份20CM涨停，野马电池、安孚科技一同封死涨停板，金杨股份、翔丰华、领湃科技、鹏辉能源等多股纷纷跟涨。 消息面上， 全球动力电池巨头宁德时代董事长曾毓群在3月25日接受采访时透露，宁德时代正和特斯拉合作开发更快充电的电池，并正为特斯拉在内华达州的工厂提供设备。此前有知情人士透露，特斯拉正计划扩大在内华达州的电池生产，利用宁德时代的闲置设备开设一家小型工厂。 不仅如此，宁德时代还有一项把电池制造技术授权给合作伙伴、收取特许权使用费、并提供服务的模式，此前已经通过这一方式，助力福特汽车建造自己的电池工厂，曾毓群也表示，宁德时代正在与美国和欧洲的其他10到20家汽车制造商就类似的安排进行谈判。其还提到，宁德时代也确实有二次上市的计划，不过不会急于立即筹集更多资金、并稀释现有股东的股权。 此外，固态电池板块今日表现也尤为活跃，其盘中一度拉涨2.5%，旗下个股也迎来一波涨停潮。璞泰来、天赐材料，丰元股份、当升科技等多股盘中涨停！ 消息面上， 智己汽车3月25日宣布，即将上市的智己L6将率先搭载行业首个量产上车的“超快充固态电池”，引领新能源汽车进入“固态电池时代”。智己L6将准900V超强性能平台基础上，推出首个量产上车的超快充固态电池，实现超1000公里续航。 公开资料显示，与液态锂电池相比，固态电池具备高安全性、高能量密度、体积小、耐低温等优势。目前，全球车企中，已经有包括宝马、大众、蔚来、比亚迪等均参与到了固态电池的布局中。而此前，中国学院院士、清华大学教授欧阳明高也曾提到，全固态电池是下一代电池技术竞争的关键制高点，预计2030年有望实现产业化。 值得一提的是，今年两会期间，全国人大代表、南开大学副校长、中国科学院院士陈军曾提到，目前，固态电池是各国竞相研发的重点。未来一到两年，我们要突破600瓦时每公斤的固态电池研发，让电动汽车充一次电就可以跑一千公里以上，积极抢占动力电池和电动汽车未来发展的制高点。 而前段时间，宁德时代也曾提及固态电池的相关情况，其表示，固态电池有3条技术路线，即氧化物路线、硫化物路线及聚合物路线。公司非常重视固态电池，已经进行了多年的布局，最近加大了很多投入。 对于当前固态电池的布局，光大证券表示，宁德时代加大固态电池投入，凝聚态电池能量密度最高可达500Wh/kg；辉能科技固态电池生产线已正式投产，初期产能0.5GWh，最大产能可达2GWh，可实现12分钟充电80%，超1000公里续航，样品已送样至各新能源车企测试；国轩高科能量密度260Wh/kg、160KWh三元半固态电池包已经装车应用，360Wh/kg三元半固态电池将在2024年量产。 中信证券评论固态电池称，固态电池拥有安全性更强、能量密度更高、工艺更极致等多方面优势，符合大容量二次电池的未来发展方向。半固态电池作为过渡路线，已经处于量产前夜。预测2025年、2030年全球固态电池出货量分别将达38GWh、509GWh。 除了电池板块，汽车零部件板块今日盘中也呈现震荡走高的态势，其指数盘中一度涨1.77%。个股方面，凯众股份、光洋股份、联明股份等多股盘中涨停。 消息面上，随着小米汽车发布会的临近，市场关于小米汽车的消息可谓是层出不穷。3月25日，小米SU7在全国29个城市的60家门店正式开启静态展示，据媒体报道，单店的预约看车人数便超过400人，其火爆程度可想而知。而定价作为消费者尤为关注的一方面，有销售人员透露，小米SU7的售价主要对标的车型极氪001、007，华为智界，以及特斯拉model3，其售价可参考上述车型区间。目前，特斯拉Model 3指导价为24.59万-28.59万元，极氪007指导价为20.99万-29.99万元。 山西证券发布研报指出，新能源汽车和动力电池3月需求回暖，汽车以旧换新支持政策的逐步落地有望进一步刺激新能源汽车市场的增长，碳酸锂价格上涨带动锂电产业链价格上涨，建议关注盈利能力稳定的电池环节、盈利率先见底的正极材料和六氟磷酸锂。 此外，能源金属板块也一同走高，华友钴业、盛新锂能、赣锋锂业、天齐锂业等多股纷纷跟涨。 消息面上，赣锋锂业与澳大利亚锂矿生产商皮尔巴拉矿业公司发布声明称，双方考虑联合开发年产3.2万吨碳酸锂当量的锂精炼厂。根据双方签署的具有约束力的条款清单，可行性研究预计将于2025年第三季度完成。完成可行性研究后，双方可选择对该设施做出最终投资决定，并组建各自持股50%的合资企业。 紫金矿业也在3月25日召开的业绩说明会上提到，公司在进入锂行业时较为谨慎，以碳酸锂10万元/吨左右的价格作为投资决策依据，根据“两湖一矿”项目的目前测算数据，在当前10万元-12万元/吨的价格下，上述项目顺利投产后仍将有一定利润。公司在锂价高企的时候更重视建设速度，锂价下跌的时候更重视成本管控，工艺优化。 据悉，紫金矿业布局的“两湖一矿”包括阿根廷3Q盐湖、西藏拉果错盐湖、湖南道县湘源锂多金属矿，整体碳酸锂当量资源量超过1000万吨，远景规划年产能将突破15万吨LCE。 不过虽说锂电产业链各板块表现较为出色，但是近两日来，碳酸锂期货却呈现下行态势，在昨日收跌6.61%之后，今日碳酸锂期货主连盘中一度跌超4%，随后跌幅略有收窄，维持在3%上下。 现货方面，据SMM现货报价显示， 电池级碳酸锂 现货报价已经录得连续第二个交易日的下跌，截至3月26日， 电池级碳酸锂 现货报价跌至10.8~11.3万元/吨，均价报11.05万元/吨，相较此前高位下跌2050元/吨，跌幅达1.82%。 》点击查看SMM新能源产品价格 今日现货市场方面，据SMM调研显示，上午部分锂盐企业仍延续挺价出售散单策略，其整体报价较前期的价格下行幅度相对较缓。正极等下游企业亦反馈锂盐企业整体出货价格亦逐渐下行，其近期采购现货的价格重心同步回落。贸易企业今日报价情况整体下行趋势较为明显，且反馈市场近期出货情况较为不错，市场对低价货源承接能力较强。整体看，碳酸锂现货市场成交价格重心呈下移趋势。 具体来看供需面，供应端，据SMM此前调研显示，虽然江西环保因素仍影响宜春地区中小型锂盐企业恢复生产的进度，但在生产利润、宜春地区外的锂盐企业检修恢复等因素引导下，后续国内碳酸锂产量将持续增加。而智利出口至国内的碳酸锂也于近期陆续到港至国内，两者将会逐渐补充部分供应量级。 相比于产量逐步恢复的供应端，下游消费端方面，据SMM近期调研显示依旧延续低价进行刚需采买以少量补充库存，在高价时期采购情绪仍较低迷的态势。终端方面，虽然有部分企业需求表现较好，但是目前并非多数企业需求均有超预期表现，且此前，市场上也传出了特斯拉对生产节奏调整的消息，此前国内碳酸锂现货市场阶段性供需错配的情况将逐步得到调整。 因此，整体来看，当前碳酸锂市场供应端有逐渐补充和恢复预期，后续需关注下游消费整体增量幅度。