秘鲁政府在将于12月30日与采矿社区讨论的提案中的任何误判，都可能重新引发对MMG有限公司Las Bambas矿的抗议行动。 在最近对当地媒体的声明中，采矿走廊战斗委员会主席Luis Huamaní表示，围绕世界第九大铜矿的社区期望秘鲁总统、其总理以及交通部长和矿产能源部长之间能够达成协议。 根据Huamaní的说法，这样的协议应该符合宪法并且是合理的，否则将对Las Bambas发起新的封锁，而这一次，来自南部Chumbivilcas省的18个农业社区将参与其中。 自 2021 年 11 月 19 日以来，Chumbivilcas 的居民一直在封锁 Las Bambas 使用的道路，因为他们要求该公司提供工作和经济贡献，他们说尽管公司拥有巨额财富，但通常无法使居民受益。  12 月 22 日，活动人士同意解除封锁，直到本月底与该国总理和公司代表举行会议。  Huamaní周日表示，“我们已经宣布假期休战，并计划在 30 日恢复战斗。我们不能接受 Mirtha Vásquez [秘鲁总理] 的提议，因为她要求我们就一项宪法权利、一条价值链和一系列项目进行谈判，但我们要求就业并尊重政治宪法和环境。MMG关于Las Bambas矿 不能再滥用了。” 据外媒报道内阁消息人士的话称，在会见社区代表之前，总理、能源和矿产部长、交通部长和公司高管将聚在一起完善一项提案，以增加他们与Chumbivilcas当地人民达成协议的机会。 媒体报道称，该问题在政府内部造成了紧张局势，以至于某些部长的任期取决于冲突的解决，因为总统佩德罗·卡斯蒂略 (Pedro Castillo) 正在采取一种平衡措施，试图兼顾社区和矿业投资者。 MMG是国有的中国五矿的一个单位。目前，Las Bambas 占全球铜供应量的 2%，今年截至 12 月 18 日生产了约 29万吨铜精矿。 该公司在 7 月份已经表示，预计 2021 年该矿的产量将在其预测为31万-33万吨的预测低端。 在12 月16日关闭之前，现场库存已经有 60,770 吨铜精矿。

► SMM调查：2022您最看好的金属品种是什么？ 2021年转眼已经接近尾声，今年以来，进口铜精矿指数经历了‘’过山车‘’行情，年初受铜精矿供应紧张影响，TC持续走低，至4月中旬达到29.57美元/吨的低位，但随着更多新增产能投产，铜精矿供应情况有所好转，TC止跌回升，逐渐回归正常区间。截至12月17日，SMM进口铜精矿指数60.75美元/吨，较年内低点上涨105%。 进口铜精矿指数（周）-指数值（美元/吨） 》点击申请SMM数据库 回首过去，在这一年中，铜矿发生过哪些大事件，SMM带您一览： 【智利拟对铜征收附加税】 3月24日，智利下议院批准了拟议中的铜矿使用费，此举有可能阻碍投资。4月26日，智利下议院能矿委员会批准了一项对铜（>1.2万吨）、锂（碳酸锂>5万吨）产量超过某种水平的矿企征收新税的权利金修正案。 该法案提出，维持按铜和锂销售额征收最低3%的权利金制度不变，但根据价格变化情况调整铜的税率。 当铜价高过2美元/磅时，矿业公司必须按额外收入的一定比例缴税，这笔税收将用于疫情防控。一旦全球健康危机结束，其收入将上缴国库。 根据立委们在网络会议上达成的共识，当铜价在2.0-2.5美元/磅时，公司须按额外收入的15%纳税。如果铜价在2.5-3.0美元/磅，税率将上升至35%。若铜价在3.0-3.5美元/磅，税率为50%。铜价涨至3.50-4.0美元/磅时，税率上升至60%。一旦铜价涨过4.0美元/磅，则税率飙升至75%。 按照3%税率征收的权利金中，25%用于矿区发展，75%用于缓解和/或修复因环境造成的环境破坏。 立委们还同意下调那些精练铜生产商的权利金。 如果矿商生产的铜纯度达到9%以上，权利金将减少5%。如果电解铜纯度达到99.4%-99.6%，则权利金将减少7%。但随后，因该法案存在争议，智利参议院推迟了矿业特许权使用费法案的投票。11月30日，智利参议院推进了一项有争议的法案的讨论，该法案旨在增加在世界最大铜生产商运营的矿业公司的特许权使用费，该法案得到了反对派议员的支持。 参议院以 18 票赞成、16 票反对批准继续修改该法案。 【秘鲁左翼候选人佩德罗•卡斯蒂略选举中获胜 其建议矿山国有化】 秘鲁左翼总统候选人佩德罗·卡斯蒂略在总统竞选中获胜，其政治主张包括建议国家完全控制产生直接财富的三个重要部门，即采矿，天然气和石油部门。他表示，大中型矿业的主要矿床，例如Yanacocha，Antamina，Toromocho，Marcona，Cuajone，Quellaveco，Toquepala等，必须国有化，并根据其管辖权下放给地区政府管理，在Camisea天然气油田，油井，炼油厂和水力发电厂也是如此。 其另一项主张是改变利润分配比例，卡斯蒂略提出在这些项目国有化之前，将于公司就合同重新谈判，要求重新分配利润，20%归公司，80%归国家。此外，秘鲁曾表示，效仿智利，对铜矿增收高额附加税。秘鲁左翼政府要求国会授权改革该国的税法，重点是提高矿业部门的税收，政府希望将资金用于社会项目。根据提交给国会的一份文件副本，政府希望“完善采矿业的财政制度”。具体而言，政府希望修改特许权使用费、所得税以及在金属价格飙升时生效的所谓“特别税”的税率。 【英美资源集团创下上半年利润新高】 英美资源集团表示，因为大宗商品价格飙升和全球经济的重新开放帮助该公司创下 了 104 年历史上最好的半年利润。   这家多元化，矿业公司报告称，截至 6 月的六个月税前利润为 101 亿美元，高于去年同期的 17 亿美元。   收入增长 114% 至 217 亿美元，股东应占利润攀升至 52 亿美元，而去年上半年为 4.71 亿美元。 【紫金矿业上半年纯利超66亿元】 7月30日，紫金矿业发布2021年半年度报告，上半年公司实现归母净利润66.49亿元，同比增长174.6%，超过2020年全年水平。紫金矿业抢抓基本金属市场强势上涨机遇，实现矿产金22吨，同比增长8.8%；矿产铜24万吨，同比增长4.3%；矿产锌19.6万吨，同比增长23.5%。 得益于主营矿产品量价齐增，上半年，公司实现营收1099亿元，同比增长32%；实现利润总额115亿元，同比增长180%；上半年经营性现金流120亿元，同比增长86%。公司主要经济指标实现跨越增长，全面取得了五年规划和十年目标的“开门红”。 【看好铜市长期前景 锌业巨头Nexa Resources计划开发铜矿项目】 全球第四大锌生产商Nexa Resources SA有意增加对铜的投资，因为在全球主要经济体实现碳中和的过程中，市场普遍看好铜的长期前景。据悉，Nexa Resources有意延长巴西米纳斯吉拉斯州的Morro Agudo的地下矿开发，还将秘鲁的Magistral铜矿视为潜在项目。 【卡库拉铜矿一期一序列选厂即将达产 二序列土木工程完成90%】 紫金矿业旗下的刚果（金）卡莫阿-卡库拉一期一序列年处理矿石380万吨选厂连续7天超过设计产能的80%、回收率接近82%，已逐步迈向设计的稳态产能。项目已于2021年7月1日正式实现商业生产。自5月底开展带料试车以来，选厂已处理50万吨矿石，铜产量一直稳步上升，日均铜产量超过500吨，接近约550吨（年均20万吨）的设计稳态产能。迄今为止，约3.27万吨铜精矿已运至当地铜冶炼厂或出口到国际市场。根据项目生产指导目标，预计今年生产精矿含铜金属8-9.5万吨。 【Oyu Tolgo铜金矿成本超支 Turquoise Hill同意Oyu Tolgoi铜金矿7500万美元的过渡预算   力拓免除蒙古23亿美元债务 共同推进Oyu Tolgoi铜金矿开发】 力拓最大的铜增长项目 Oyu Tolgoi 矿的扩建使成本飙升至 67.5 亿美元，比力拓在 2016 年的估计高出约 14 亿美元，并导致与 Turquoise Hill 的资金摩擦。据相关报告，一个专家组在审查力拓经营的一家蒙古矿超支14 亿美元的原因时表示，这是由于该矿商的管理不善造成的。此后，力拓首席执行官 Jakob Stausholm会见了蒙古总理 Luvsannamsrain，旨在解决仍威胁着该公司庞大的 Oyu Tolgoi 铜金矿未来的问题。该项目在戈壁沙漠的持续扩张一直受到延误和成本超支的困扰，这引发了蒙古政府的愤怒，以至于威胁要撤销 2009 年的投资协议，该协议是矿山开发的基础。最终经过协商，Turquoise Hill Resources董事会已经批准了7500万美元的过渡性预算，允许参与蒙古巨大的Oyu Tolgoi铜金矿的各方推进该业务的地下扩建。 力拓拥有50.8%的股份，这家加拿大矿商表示，董事会的决定反映了蒙古国政府、力拓和该公司之间正在进行的谈判取得的进展。另外，力拓将取消蒙古国所欠的23亿美元的债务，作为政府对巨型Oyu Tolgoi铜金矿开发成本的一部分。根据蒙古政府网站上发布的该公司给总理Oyun-Erdene Luvsannamsrai的一封信，力拓已经同意注销债务，对项目的地下扩建融资进行独立审计，并改善治理。 【全球最大铜矿Escondida劳资双方薪资谈判 Escondida铜矿工会大获全胜】 6月份，全球重大铜矿Escondida与必和必拓公司正式启动了薪资谈判，在经历了几轮协商以及短暂的罢工威胁之后，双方就薪资协议达成一致。在签署协议后工会表示，每位员工将获得相当于大约3万美元的福利，其中包括相当于支付给股东的股息1%的奖金，并平均分配给所有员工。 【智利法院命令必和必拓的 Cerro Colorado 矿停止从含水层抽水】 必和必拓的 Cerro Colorado 铜矿因环境问题停止从含水层抽水。 同一个第一环境法院在 7 月裁定，智利北部沙漠中相对较小的铜矿必须从头开始制定维护项目的环境计划。 法院周四呼吁采取“预防措施”，包括 90 天停止从矿山附近的含水层抽取地下水。 法院表示，这些措施对于防止泵送的不利影响变得更加严重是必要的。但随后，智利法院9月21日对必和必拓的 Cerro Colorado 铜矿给予缓刑，同意暂停禁止其从含水层抽水90 天的禁令，因为该铜矿准备了新的运营连续性计划。 【为保护生态 拜登政府将叫停全球大型金铜矿项目Pebble Mine 开发 】 当地时间9月7日，美国拜登政府表示，将重新启动一项程序，以永久叫停Pebble Mine项目的开发，从而永久保护阿拉斯加的一处重要水域的生态。 Pebble Mine是全球最大的铜和金矿床之一，如果开发完成，该露天金铜矿每年将合计生产超过7000万吨黄金、钼和铜矿石。但随后，Northern Dynasty表示将为Pebble 铜金矿项目持续抗争。 【多家分析师上调泰克资源的目标价 因为QB2铜项目的良好前景】 CIBC、Canaccord Genuity、Raymond James 和 BMO Capital Markets 的分析师在多元化矿业公司泰克资源9 月 21 日投资者日之后上调了其目标价格，在此期间，该公司强调了其铜管道和其在智利的大型 Quebrada Blanca (QB) 2 项目。 该公司确认 QB2 的首次生产预计在 2022 年下半年开始，并重申其 52 亿美元的资本支出（100% 为 58 亿美元）。泰克持有 60% 股权的 QB2 是世界上最大的未开发铜资源之一，初始矿山寿命为 28 年，具有进一步增长的潜力。 【投资4.74亿美元！紫金矿业佩吉铜金矿正式投产】 紫金矿业旗下又一座世界级矿山项目迎来高光时刻——贝尔格莱德时间10月22日，塞尔维亚丘卡卢·佩吉铜金矿正式投产仪式在项目所在地波尔隆重举行。 塞尔维亚总统武契奇、中国驻塞大使陈波、紫金矿业董事长陈景河特别代表丘国柱共同触摸启动开关，象征着中塞“一带一路”重要合作项目、紫金矿业又一世界级矿山正式启航，也意味着公司向赶超全球超一流矿业公司的目标迈进了一大步。  武契奇指出，紫金矿业投资4.74亿美元新建的佩吉铜金矿将成为塞尔维亚第一座绿色矿山，这意味着在矿石开采过程中采用现代技术，达到环保领域的最高标准。 【罢工频繁、矿石品位下降 智利9月铜产量创2月以来最差月度纪录】 受工人频繁罢工和矿石品位下降的影响，智利9月份铜产量创下2月以来最差月度纪录。智利国家统计局（INE）周五公布的数据显示，该国9月份铜产量为451128吨，同比下降6.9%，比8月份下降3.4%。 【Capstone 的 Pinto Valley 铜矿完全获准至 2039 年】 Capstone Mining已获得美国林务局对亚利桑那州凤凰城以东 125 公里的 Pinto Valley 铜矿新矿山计划的最终批准。矿山寿命延长 28 年至 2039 年，在此期间预计可生产 25 亿磅铜。 【智利将矿业投资预测下调至 2030 年的 690 亿美元】 智利国家铜业委员会 Cochilco 11月8日表示，到本十年末，该国将获得 689 亿美元的矿业投资，比之前的预测下降 6.9%，因为两个项目被从管道中移除。 Cochilco 表示，新增了五个采矿项目，涉及铜、金、铁和工业矿物。 大约 27.8% 的管道价值将集中在国有矿商 Codelco 和 Enami 身上，绝大多数资金将投入铜矿开采。智利是世界上最大的铜金属生产国。 Codelco 将其价值 32 亿美元的 Expansion Andina 铜项目的运营推迟到 2035 年。它还削减了价值 19.5 亿美元的投资成本。 【赞比亚宣布矿业税收减免 削减2022年预算赤字 】 赞比亚宣布为矿业公司减税，大幅削减预算赤字目标，并表示预计将在明年初与债权人完成债务重组谈判。  财政部长Situmbeko Musokotwane在他的政党在8月选举中获胜后的首次预算演讲中告诉立法者，采矿特许权使用费将从所得税中扣除。他没有宣布版税率的变化。2019年，国家实施了16年来第10次税制改革。 【印尼总统重申禁止锡、铜、铝土矿出口】 据报道，印度尼西亚总统Joko Widodo在央行年度会议上表示，印尼或将在2024年停止锡出口，总统还重申，可能会在2022年停止铝土矿出口，并在 2023 年停止铜矿出口。SMM认为，此政策只是将粗铜转化为电解铜再出口，对电解铜供应的几无影响。 【紫金批准投资7.69 亿美元用于刚果铜冶炼厂项目】 紫金矿业11月23日表示，其董事会已批准投资 7.69 亿美元的冶炼厂，用于其与刚果民主共和国 (DRC) 艾芬豪矿业 (Ivanhoe Mines) 的Kamoa-Kakula铜项目。 该合资企业将减少合作伙伴对第三方冶炼厂的依赖，以加工其矿石并制造粗铜（一种部分提纯的铜）。 艾芬豪上周在宣布将基本工程合同授予中国尼林工程有限公司时表示，这座年产50万吨的铜冶炼厂将是非洲最大的铜冶炼厂，也是世界上最大的单线冶炼厂之一。 【South32将收购Sierra Gorda铜矿45%股权 该矿拥有150,000吨铜精矿和7,000吨钼的产能】 South32 (ASX, LON, JSE: S32)11月25日表示将继续收购智利 Sierra Gorda 铜矿 45% 的股权，因为项目合作伙伴 KGHM Polska Miedz SA (WSE: KGH) 选择不增持股份在运营中。 这家澳大利亚矿业公司于 10 月与日本住友金属矿业和住友公司签订了两项具有约束力的有条件协议，这两家公司共同拥有 Sierra Gorda 近一半的股份，现金为 15.5 亿美元，外加 2022 年至 2025 财政年度高达 5 亿美元有价格联系的对价。 【2022年铜精矿长单加工费Benchmark敲定为65美元/吨与6.5美分/磅】 据SMM了解，消息人士称江西铜业、铜陵有色、中国铜业以及金川集团与Freeport确定2022年铜精矿长单加工费Benchmark为65美元/吨与6.5美分/磅。2021年铜精矿加工费长单Benchmark则为59.5美元/吨与5.95美分/磅。 【Kamoa-Kakula正式投产 全年铜产量超预期】 艾芬豪矿业12月22日宣布，其在刚果民主共和国（DRC）的 Kamoa-Kakula 合资企业已超过其年度铜产量指导的上限，截至12月22日，今年迄今已生产超过10万吨铜精矿。 生产数据是在 100% 项目基础上报告的。艾芬豪拥有 Kamoa 合资企业 39.6% 的权益，是项目运营商。紫金矿业集团 (39.6%)、Crystal River Global (0.8%) 和刚果民主共和国政府 (20%) 是其其他利益相关者。 2021年5月，Kamoa-Kakula首次开始从一期3.8万吨/年产能的选矿厂生产铜精矿。随后，它在7月1日达到商业生产，预计每年可生产20万吨铜。 根据艾芬豪的最新消息，第二阶段的选矿厂将是第一阶段工厂的 "复制"，年产量翻倍，目前正在建设中，大约完成70%。 艾芬豪2021年的产量指引定为9.25万-10万吨，原先预计为8万-9.5万吨。此前在11月也提高了年产量指导，反映了一期选矿厂成功完成了投产。

► SMM调查：2022您最看好的金属品种是什么？ 艾芬豪矿业（多伦多证券交易所代码：IVN）周三宣布，其在刚果民主共和国（DRC）的 Kamoa-Kakula 合资企业已超过其年度铜产量指导的上限，截至12月22日，今年迄今已生产超过10万吨铜精矿。 生产数据是在 100% 项目基础上报告的。艾芬豪拥有 Kamoa 合资企业 39.6% 的权益，是项目运营商。紫金矿业集团 (39.6%)、Crystal River Global (0.8%) 和刚果民主共和国政府 (20%) 是其其他利益相关者。 2021年5月，Kamoa-Kakula首次开始从一期3.8万吨/年产能的选矿厂生产铜精矿。随后，它在7月1日达到商业生产，预计每年可生产20万吨铜。 根据艾芬豪的最新消息，第二阶段的选矿厂将是第一阶段工厂的 "复制"，年产量翻倍，目前正在建设中，大约完成70%。 艾芬豪2021年的产量指引定为9.25万-10万吨，原先预计为8万-9.5万吨。此前在11月也提高了年产量指导，反映了一期选矿厂成功完成了投产。 艾芬豪的创始人和执行联合主席Robert Friedland在一份新闻稿中说："Kamoa铜矿的表现标志着艾芬豪矿业真正辉煌的一年有了一个出色的结束。 Friedland补充说："我们要向Kamoa-Kakula的团队表示衷心的祝贺，他们在这个世界上最新的世界级铜矿的建设和发展过程中，始终超越了预期，并且在我们通过增产和进入全面生产的过程中，继续保持了这种超额业绩。 Friedland还表示，第二阶段的扩张仍然“大大提前”，该公司正准备从 2022 年第二季度初开始将铜年产量翻一番，达到约 400,000 吨。 12月至今，艾芬豪的进料品位超过了6%的铜，回收率也超过了86%的设计回收率，据Friedland称，这预示着该公司在Kamoa-Kakula的未来扩张中能够有效地提升产能。 艾芬豪管理团队现在设想，第三阶段的选矿厂将在2024年底前投入生产。 通过计划的分阶段扩张，Kamoa-Kakula地下作业将成为世界上最大的铜生产商之一，峰值年铜产量将超过80万吨。

► SMM调查：2022您最看好的金属品种是什么？ 抗议者同意解除对秘鲁最大铜矿之一的封锁，呼吁停火，直到本月底与该国总理会面。  社区法律顾问 Victor Villa 在接受电话采访时表示，Chumbivilcas社区同意暂停对 MMG Ltd. 的 Las Bambas 矿的封锁，直到 12 月 30 日与总理 Mirtha Vasquez 会面。Hantun Collana社区还没有决定是否加入休战协议。 矿山附近的村庄曾威胁要夺取该国铜矿走廊的领土，因为 MMG 以金钱和卡车运输工作的形式提供的补偿不足以缓解抗议活动。 在周二的会谈中，政府提议在南部采矿走廊的领土上建立一个由社区主张并由Las Bambas使用的特别区域。各社区也将被纳入与该公司的合同中。 Villa表示："最终，政府对在该地区的工作有了一个想法。 社区还担心佩德罗-卡斯蒂略总统的内阁可能发生的变化会对协议产生影响。 经过数周的封锁，Las Bambas铜矿周六上午被完全关闭。

► SMM调查：2022您最看好的金属品种是什么？ 12月16日早间，五矿资源公告，因和秘鲁Chumbivilcas社区对话仍不成功，旗下Las Bambas铜矿将停产。 瑞信据此下调五矿资源评级和目标价。12月16日收盘，五矿资源股价下跌5.35％，盘中最大跌幅一度超过10％。 市场已有预期 Las Bambas铜矿问题由来已久。9月27日，五矿资源公告，在秘鲁Chumbivilcas省距Las Bambas200公里处发生社区堵路，持续阻碍运输。 9月30日，该路障暂时得到移除。五矿资源表示，运输已自当日起恢复，与政府及社区代表的对话于下星期继续进行。 12月3日，五矿资源公告，与Chumbivilcas社区组织的对话并不成功。随后，有机构预计，五矿资源未来结束社区封堵的希望渺茫。 据上海有色网消息，Chumbivilcas省的法律顾问Victor Villa表示，不会解除道路封锁。 五矿资源在12月16日早间的公告中表示，与秘鲁Chumbivilcas社区进行对话仍不成功，无法达成解决方案以移除路障。目前矿山关键耗材已耗尽。 由于进出物流运输受阻，Las Bambas将无法继续生产铜。截至12月18日（秘鲁时间），今年Las Bambas铜精矿产量约29万吨，矿山库存约60770吨。 实际上，自2016年初，五矿资源开始铜精矿运输以来，社区堵路已带来合计400天的损失。 五矿资源表示，公司持续要求移除路障，展开透明、公开及具建设性的对话。公司致力与秘鲁政府及社区成员紧密合作，以达成持久协议。 机构下调产量预期 Las Bambas是秘鲁最大的矿山之一，是世界排名前十的铜矿。2014年，五矿资源方面斥资收购Las Bambas。2016年五矿资源披露，Las Bambas铜矿进入商业化生产。 根据公告，五矿资源今年上半年销售铜19.17万吨，销售锌10.89万吨。实现营业收入24.34亿美元，税后净利润5.84亿美元，归属股东净利润4亿美元，而2020年上半年税后净亏损1.83亿美元。 五矿资源表示，2021年上半年“创下公司上半年业绩的新高”的原因包括商品涨价、产量增加及出售Las Bambas库存。 华泰证券研报称，截至11月底，Las Bambas矿山铜产销量分别为27.8万吨、27.2万吨。下调Las Bambas矿山2021年铜产量预测至29万吨。Las Bambas矿山是五矿资源最重要的单一资产，约占公司EBITDA（税息折旧及摊销前利润）的80％。 中金公司指出，2021年该矿产量约占全球铜矿供给的1.4％，若后续生产无法顺利恢复，全球铜矿供应或进一步收紧。