有色资讯 >

华尔街新模式将抑制资金流入商品市场

  作为平息金融市场动荡的新举措,美联储周日批准摩根士丹利和高盛从投行转向银行控股公司。而华尔街独立经纪经营模式的终结,可能导致本已面临资金大规模撤离的商品市场,面临流动性进一步下降的局面。

  “不仅是商品市场,所有的金融市场都会出现流动性下降的情况,这一点是毫无疑问的。”量子基金经理伊恩·莫雷表示。美联储这一新举措,至少在短期内将意味着包括原油等在内的商品市场,面临流动性下降的局面。

  不过,高盛和摩根士丹利的角色转换并不会阻止它们从事商品交易,像JP摩根大通这样的受美联储监管的商业银行在商品市场也非常活跃。

  “我们决定向银行控股公司转型,对公司在商品及能源业务方面没有影响。”高盛公司的发言人如此表示。而摩根士丹利的发言人则称,在过去的20多年里,该公司一直积极参与商品市场,而且仍然会完全致力于维护其在商品领域的地位。

  不过,随着投行的转型,它们在商品市场的活动将面临更多来自美联储的监管。分析人士认为,这意味着监管机构将对这些银行在市场的所作所为、面临的风险、它们的流动性及资本头寸的监管更加密切和严格。这将在一定程度上限制银行在市场上的活动及其面临的风险。

  对于商品市场来说,它将与目前严重偏好低风险的世界争夺资金的竞争更激烈,由此将产生一系列的连锁反应。

  “如果投资或投机资金减少,市场价格波动就会下降,市场泡沫产生的可能性也会降低。”环球透视公司分析师西蒙·沃德尔说。

  过去一年里,原油、工业金属、黄金及农产品(000061,股吧)市场从投行、像养老基金和对冲基金这样的机构投资者那里吸纳了大量资金,而且这些资金被认为在一定程度上造成了商品市场的泡沫。今年7月金价创下每盎司992美元的纪录,在本月初最低跌至740美元;而油价则是在7月中旬创下每桶近150美元的纪录,本月一度跌至90美元。

  随着商品价格开始下降,商品市场投机兴趣大规模减弱。而本月金融市场的动荡更是加剧了全球商品市场的整体回落,而且市场对于全球经济衰退预期及美国、欧洲地区可能发生的衰退进一步打击了市场信心。

  分析师认为,过去一年来金融领域发生的衰退,正在向实体经济部门蔓延,而且这可能会持续两年以上。莫雷称,尽管中国和印度的经济不会出现衰退,但经济增长率会出现大幅回落。如果经济衰退影响到以中国和印度为代表的新兴市场,这会使得它们的商品需求增长下降,而此前它们正是商品市场繁荣的一个主要基本推动力。

*上海有色(SMM)原创新闻,转载请保留原文链接:https://news.smm.cn/news/9726
微信二维码
微信二维码

微信扫一扫关注

返回顶部