流动性注入或推高商品市场

 六大央行注资2470亿

  目前,投资者信心是拯救危机的关键,布什周四在白宫发表简要讲话称:“大家需要意志坚定,我们将继续采取措施来稳定金融市场,并改善投资者的信心。”

  本周,国际商品市场受到金融动荡的波及,投资者担心金融危机将导致经济衰退,进而导致需求下降,商品市场除黄金因为投资者避险需求走强以外,普遍承受调整压力。

 另一方面,为缓和危机,美联储和全球各大央行达成一致,向货币市场注资,总额高达2470亿美元。

  业内人士认为,流动性的注入或许将对商品市场产生重大影响。今年3月贝尔斯登出事,美国联邦储备委员会紧急降低利率,各国央行的救市资金最后都跑到原油期货市场去了。2008年3月17日,原油跳水逼近100美元。美联储的2000亿美元入市之后,2008年4月1日,石油重新从100美元起步,到7月11日的最高点147.25美元,涨幅接近50%!此次的注资很有可能重蹈覆辙。

  “这是一条漫长道路,事实上,在我的有生之年似乎都看不到了。”罗杰斯先生表示,美国金融市场见底反弹遥遥无期。

走势将视政策而动

  金鹏期货喻猛国认为,在可以预见的未来,大宗商品将继续“察言观色”各国政府举措。一方面,如果能够成功将危机造成的损失降至最低,未来经济增长可期,对大宗商品的需求也将再度回升;另一方面,如果危机得到缓解,货币市场上紧张神经有所放松,风险偏好逐步升温,对欧元等高息货币需求也将回升,美元指数可能回落,对大宗商品也将起到提振作用。

  据报道称,美国政府20日已向国会提交一项总额达7000亿美元的金融救援计划,这已是上世纪30年代“大萧条”以来美国最大规模的金融救援计划。美国总统布什也表示,“美国人民可以放心,我们一定会继续采取措施稳定市场、巩固金融系统,加强投资者的信心。”此前,包括美国政府在内已经出台了一系列措施,包括美国财政部帮助货币市场共同基金的临时性计划,美联储收购联邦机构贴现票据,提供低息贷款帮助银行从货币市场共同基金手中购买资产担保商业票据,以及10个交易日内禁止卖空799只金融股和各国央行联合向全球金融市场注入数十亿美元来改善银行贷款状况等。

  不过许多市场人士也认为,政府资金注入和言论支持将在鼓舞市场信心方面发挥积极的作用,但最终还要取决于其政策效果。如摩根士丹利危机正逐渐显露,其一方面游说政府希望得到政策及资金支持,另一方力图通过交易来摆脱困境,但金融形势令投资者信心严重受挫,摩根士丹利很有可能成为华尔街五大投行中第四个倒下的巨头。

  100美元或成牛熊分水岭

  金融动荡之中,美元指数上蹿下跳,在77~80之间多空来回拉锯,你方唱罢我登场。原油价格也围绕100美元重要整数关口展开拉锯。危机爆发之初,在100美元附近做支撑,雷曼正式宣布破产保护后,原油价格跌破百元大关,多头陷入绝望境地。原油价格破百以后,两天就跌了近10美元。就在市场人士普遍看到80美元时,美国国会一纸法案又为多头带来转机。16日晚,美国国会众议院通过法案,允许石油公司开采近海石油,美国能源政策出现重大调整,不过总统布什对此表示不满。原油期货在利多利空之间徘徊,截至北京时间9月19日17:22,11月交货的美原油期货价格报98.93美元/桶。

  从周线上看,原油期货价格K线形态走了个带长上下影线的十字星,业内分析人士认为,这代表原油期货价格目前处在牛熊分界线,未来行情将面临方向性选择。

  黄金未来走势莫衷一是

  金融动荡中,黄金价格本周表现最为抢眼,从伦敦金的周K线上分析,黄金价格本周呈现冲高回落的特征。9月17日,黄金价格在资金避险情节的推动下,随着巨量资金的注入,涨幅相当惊人。但是,避险资金来得快去得更快,最高见到913.83美元以后立即大幅回落,截至昨日北京时间17:35,国际市场伦敦金暂报838.33美元/盎司。本周开盘765.50美元/盎司,涨了148.33美元然后又下跌75.5美元,相对上周收盘涨了72.31美元,涨幅9.44%。

  从周线形态上看,黄金在850~900美元这个范围压力重重,业内分析人士对黄金的未来趋势莫衷一是,看多的看空的争论很激烈。分析师比较一致的看法,目前850美元/盎司,对黄金价格构成技术性压力,未来行情演变还要看美国市场的金融风暴会不会因为各国央行的干预走向缓和。美元和石油的趋势,对黄金具有很大的影响,避险情绪的高低将直接影响黄金短线的波动。

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