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银河期货:金融危机再袭,金价创下历史最高涨幅

国内外黄金市场一周行情回顾
  本周的国际黄金市场可谓是大起大落波澜壮阔。由于基本面突然发生变化,伦金在本周三一夜之间暴涨近90美元,收出巨大阳线,涨幅达历史之最。在大幅暴涨之后,价格在本周最后两个交易日继续保持宽幅震荡的走势,但前期的涨势有所放缓。国内市场方面,由于隔夜外盘的拉升,沪金主力12月合约也在本周四创下了上市以来的第一个涨停板,且全天封死涨停。金价如此剧烈的波动,一改自7月中旬以来的颓势,从技术面看价格在下周可能会继续保持宽幅震荡的走势。

影响因素分析及预测
  
金融危机引爆黄金避险需求
  本周是中秋之后的第一个交易周。总体来说,全球所有市场本周关注的焦点都放在了雷曼破产、美林被收购和AIG濒临破产所引发的金融危机上。周一,美国第四大投行雷曼兄弟宣告破产,第三大投行美林被美国银行收购,华尔街陷入百年一遇的金融危机中,美股和美元指数双双大幅下挫。周三,美国政府表明愿意向AIG提供850亿美元的贷款,而巴克莱也开始与雷曼商讨收购事宜。随后美联储联合其他五大央行联合注资,美国政府推出一系列大规模的救市新举措,投资者对于金融市场的担忧得到了极大的缓解,欧美股市也在本周最后一个交易日呈现暴涨之势。但是,尽管目前市场人士对于美政府的救市举措普遍反应积极,美国的金融危机还是难以从根本上解决。如果美国政府能够出台更多有助于解决美国金融部门问题的综合性计划,以此提振投资者的信心,那么将是非常积极的进展。此轮金融危机的平息尚需时间考验。

金融市场危机引发本周黄金投资需求暴涨,最为直接的表现是ETF持有总量大幅增加。截至20日,全球黄金ETF的持有量已经较上周增加了63.36吨,仅周三一夜之间就增加了36.46吨,这情景与7月中旬美国“两房”事件爆发时如出一辙。

最新的CFTC持仓显示,截至上周二,COMEX黄金基金净多结束了两个多月连续下降的状态,小幅增加了7636手至90291手。美国金融市场的动向将决定黄金投资需求的强弱。

美元利率前景或将利多金价
  
本周美联储召开年内倒数第三次会议,决议维持利率2%不变。联储的会后声明表示近期经济成长放缓,主要是房屋支出低迷,金融市场紧张状况明显加剧,就业市场进一步走软,FED预期通胀将在今年稍晚或明年减弱,但前景充满不确定性,此次会议FED一致投票通过维持利率不变。 联储同时还表示,将会密切关注金融市场和经济面,并在必要的时候采取措施刺激经济。从这份会后声明来看,美联储目前仍然不具备升息的条件,而且如果金融市场持续动荡,我们认为美联储有可能重新步入降息周期,这是不利多美元、利多金价的。

操作及建议
  从基本面来看,目前黄金的基本面发生了重大的变化,从前期几乎没有利多消息转变为现在侧重于利多因素。但是此轮金融危机到底能够给金价带来多大的反弹动力,以及反弹的持久性都是不确定的。在金融动荡尚未平息之前,黄金价格维持目前宽幅震荡的可能性比较大。我们认为,外盘一夜之间上涨或下跌100美元随时都有可能发生。我们从本周第一个交易日就已经提示了前期的空单离场观望,在市场恢复平静以前,仍然建议投资者保持观望为宜。(银河期货研究中心 张盈盈)

*上海有色(SMM)原创新闻,转载请保留原文链接:https://news.smm.cn/news/9631
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