银河期货:金融动荡推动金价反弹,关注美联储利率会议

国内外黄金市场行情分析
  基本面分析:节日期间,伦金止跌反弹,剧烈波动。沪金在节后第一个交易日高开低走,主力12月合约成交大幅放量超过4万手,创下自合约上市以来的最高,但持仓大幅减少4884手,减仓上行表明多头动力仍不足。造成金价此轮反弹的主要动力来自美国金融市场再次动荡导致美元走低。中秋期间,美第三大投行雷曼兄弟宣告破产,第四大投行美林被美国银行收购,美国股市和美元指数纷纷暴跌,华尔街陷入百年一遇的金融危机中。不过,我们可以看到,这次的危机与7月中旬“两房”事件相比,对金价的利好推动并不具有显著的连续性。7月11日当两房爆出巨亏,黄金ETF的持有量一夜之间增加了近50吨,而金价也连续5个交易日保持上扬。而此次危机中,黄金ETF的持有量一直保持平静,金价反弹的连续性尚需时间考验。CFTC最新公布的黄金期货持仓显示,截至上周二,基金持仓再次减少5305手,空头增加5231手,表明基金对黄金仍较为谨慎。目前黄金的基本面已经从前期的偏空转为多空并存,预计价格会维持震荡。

期现套利分析
  9月16日日内AU0812与AU T+D价差走势:今日期货维持升水,但升水幅度未达到无风险套利区间的上限。如果充分考虑递延费风险,TD与AU0812合约之间无套利机会。但如果不考虑递延费用,当价差在早盘时接近无风险套利区间上限时买现货抛期货,待价差回归后双边平仓,可获得最大收益1.96%,年化收益9.43%。尽管会面临单边支付递延费风险,但这种操作还是具有一定的可行性。

操作及建议
  今晚关注美国8月CPI、7月资本流入以及美联储的利率决议。目前外汇市场的关注焦点在美国的金融市场。预计本周价格波动幅度较大,建议前期的空单逢低减持,稳健投资者观望为宜。(银河期货 张盈盈)

微信二维码今日有色
微信二维码

微信扫一扫关注

下载app掌上有色
掌上有色

掌上有色下载

返回顶部返回顶部